Позитивом был сегодня рост Сбера после встречи Путина и Грефа, но этого не хватило переменить настроение, хотя в первой половине торгов и вызвало рост. Ведь Лукойл и Сбербанк оба составляют значительную долю в подсчёте индекса. У Лукойла на сегодняшний момент доля в индексе ММВБ 14,42%, у Сбера 12,59%.

Завтра ожидается начало торгов обновлённых акций Озона, которые прошли редомиляцию и вернутся на наш рынок в виде акций, а не расписок, как было ранее. Интересно будет понаблюдать за их динамикой. Торги по ним окончились 22.09.25 на уровне 4135 рублей за акцию. Посмотрим, как они откроются завтра. Не забудьте добавить в список мониторинга обновлённую акцию.

По драгметаллам сегодня идёт уверенный рост📈. На данный момент к предыдущему закрытию рост составляет: золото +2,26%, серебро +3,5%, платина +1,7%, палладий +2%.

А теперь сравните с отчётом за неделю, который я опубликовал сегодня ранее. Обратите внимание! Отчёт за неделю!

Золото +0,05%, серебро -0,56%, платина -1,28%, палладий -3,2%.

Интересная картина получилась! За всю неделю при движениях и вверх, и вниз 4 драгметалла показали либо нулевую динамику, как золото, либо падение, как все оставшиеся. И сегодняшний рост — это результат одного дня! Я это пишу к тому, что если вы торгуете драгметаллами интрадей через фьючерсы, то будьте осторожны, сегодняшний рост был открыт гепами. Если торговать в средне-долгосрок, то такие движения без разницы, лишь бы была своя система торговли!

Канал https://t.me/sozvezdieinvest о долгосрочной и среднесрочной торговле акциями на фондовом рынке, а так же инвестициях в драгметаллы

В Энциклопедии среднесрочно-долгосрочной торговли вышло 13 статей. Ознакомиться можно по ссылке

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

По словам Грефа, Сбербанк в этом году выплатил 787 миллиардов дивидендов, это рекорд на российском рынке:

"Мы надеемся, что в следующем году мы свой рекорд побьем. Планируем, что в этом году мы получим прибыль примерно на шесть процентных пунктов выше, чем в прошлом году. Поэтому в следующем году дивиденды будут у нас выше".

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,04% (прошлая неделя — 0,39%), дизтопливо на 0,68% (прошлая неделя — 0,47%), темпы снижаются (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,4%). Правительство установило полный запрет на поставки бензина за рубеж до конца года, также запрет коснулся ДТ. В.В. Путин подписал указ, который вводит мораторий на обнуление выплат по топливному демпферу с октября этого года по май 2026 г. Цена бензина пошла на спад из-за окончания сбора урожая/спрос и выхода из ремонта некоторых НПЗ, но атаки на НПЗ продолжаются, а обнуление демпфера приводит к подорожанию бензина (шок от подорожания топлива мы прошли).

🗣 Данные Сбериндекса по потребительской активности к 2 ноября снизились, но находятся на уровне выше прошлогодних значений (117,5 vs. 114,9).

🗣 Снижение ключевой ставки и смягчение ДКП оживили кредитный портфель. Отчёт Сбера за сентябрь: портфель жилищных кредитов вырос на 1,5% за месяц (в августе +1,5%), банк выдал 280₽ млрд ипотечных кредитов (+26,1% г/г, в августе 267₽ млрд). Портфель потреб. кредитов снизился на 0,6% за месяц (в августе +0,4%), банк выдал 151₽ млрд потреб. кредитов (-16,6% г/г, в августе 189₽ млрд). Корп. кредитный портфель увеличился на 2,7% (в августе +2,1%), корпоративным клиентам было выдано 2,6₽ трлн кредитов (+18,2% г/г, в августе 2₽ трлн).

🗣 Теперь регулятор устанавливает самостоятельно курсы валют с учётом внебиржевых данных ($ — 81,2₽). Рубль находится в комфортном коридоре, а значит, влияет положительно на инфляцию (снижение цен на импорт). Но с учётом дефицита бюджета, укрепление рубля негативный фактор для него.

🗣 Минфин планировал занять в 2025 г. 4,781₽ трлн (погашения — 1,416₽ трлн), но объём заимствований в этому году хотят увеличить на 2,2₽ трлн, то есть это рекордный займ. Значит, мы ощутим инфляционный всплеск при тратах. Дефицит федерального бюджета по итогам 9 месяцев составил 3,787₽ трлн или 1,7% ВВП (в сентябре бюджет вышел профицитным — 400₽ млрд), поэтому предполагаемые сентябрьские правки увеличивают дефицит до 5,737₽ трлн. Проблема вырисовывается и в пополнении бюджета — НГД доходы просели из-за курса ₽ и цены Urals, к 28 октября потрачено 2,8₽ трлн, при доходах в 500₽ млрд.

📌 При таких тратах дефицит бюджета необходимо чем-то восполнять, ₽ крепок, значит надежда на ОФЗ, что вполне логично (цена Urals на низких уровнях из-за наращивания добычи ОПЕК и санкций). При снижении ставки ЦБ ужесточил свой посыл, это можно увидеть в среднесрочном прогнозе октября: повысили прогноз инфляции на 2025 г. — 6,5-7% (было 6-7%) и 2026 г. — 13-15% (было 12-13%), ставка в среднем за год вышла 16,4-16,5% (в декабре ставку оставят или снизят на 0,5%). Двузначная ставка с нами надолго, конечно, если не произойдёт положительных сдвигов в геополитике, проблема ещё кроется в том, что вряд ли регулятор учёл шок от санкций США (снижение цены на нефть из-за скидок будет наносить по бюджету урон).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor