На падающем рынке стратегию инвестирования не менял - продолжаю покупать дивидендные акции, но при этом докупаю также облигации, которые выплачивают ежемесячные купоны. План по доли облигаций в портфеле на 2025 год стоял 25% и он уже перевыполнен, но благодаря облигациям портфель менее волатилен, чем наш фондовый рынок в целом.

Постоянный ежемесячный пассивный доход (который в октябре превысил 8 000 рублей) продолжаю реинвестировать в покупку новых активов, что также положительно влияет на месячный бюджет.

В итоге купил следующее:

1. Облигации Уральская Кузница-001P-01

Те самые, по которым поручителем выступает Мечел. Текущий размер купона составляет 20% годовых, он фиксирован на все 2 года размещения. По выпуску отсутствуют как оферта, так и амортизация. При этом купоны выплачиваются ежемесячно и бумаги доступны для неквалифицированных инвесторов. Кредитный рейтинг А- (по оференту).

Облигации уже были в моем портфеле, планировал купить новый выпуск Кузницы, но кроме по сути они почти идентичны с этим.

2. Облигации Томская Обл-34075-об

Самый новый выпуск субфедеральных облигаций, который был размещен вчера 14 ноября. Идеальный выпуск по соотношению цена/риски. Срок размещения чуть превышает 3 года, без оферты, можно купить и забыть о нем до погашения. Только ежемесячные купоны будут напоминать, что выпуск есть в портфеле.

Я забывать о нем не планирую - точно буду его докупать, но надо будет смотреть на текущую цену и динамику ключевой ставки.

3. Акции Мать и дитя

В последний день октября по акциям МД Медикал Груп пришли дивиденды, я их успешно пропустил, но не на долго. Поученные дивиденды реинвестировал в покупку акций этой же компании. Сейчас активно не докупаю акции Мать и дитя, жду решения Правительства по ставке налога на прибыль для частных медицинских учреждений.

4. Акции ЦК ИКС 5

Понемногу покупаю акции Пятерочки для отраслевой диверсификации портфеля, а также под высокие дивиденды компании. Покупал еще до рекомендации совета директоров выплатить 368 рублей дивидендов. Дивидендная доходность выплаты составит 13,3% - выше моих ожиданий.

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

#инвестиционный_портфель #итоги_инвестирования

Индекс Мосбиржи в боковике, Озон вернулся на биржу, ДОМ. РФ собрался на IPO, 3 компании рекомендовали дивиденды, Озон, Сбербанк и Ростелеком представили отчеты, вышли новые данные по инфляции: об этом и многом другом читайте в выпуске главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды
🔹Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 2566 до 2525 пунктов. Третью неделю подряд индекс находится в боковике от 2520 до 2570 пунктов. Лукойл проводит переговоры о продаже международных активов с несколькими покупателями. Пока конкретики нет. А у рынка нет драйверов для роста.

🔹 На этой неделе рекомендовали дивиденды:
- НКХП 9 р. (2%);
- Пермэнергосбыт 26 р. (7,1%);
- ИКС5 368 р. (13%).
ИКС5 решил выплатить дивиденды выше прогноза. Скоро должны появиться рекомендации от Татнефти, Т-технологий и Фосагро.

IPO
Банк ДОМ. РФ начал размещение свои акций на бирже. Диапазон цены составляет 1650-1750 р. за одну акцию. Сбор заявок уже идет и завершится 19 ноября в 13:00. Старт торгов запланирован на 20 ноября.

Индекс гособлигаций RGBITR и новые размещения
🔹Индекс гособлигаций RGBITR вырос с 719 до 729 пунктов. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 14,5%, коротких с погашением через год снизилась до 12,6%.

🔹 Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: Томская область 34075 (16,2%), МТС 2Р14 (КС+1,75%), Трансконтейнер 2Р2 (КС+2,5%), Полипласт П2Б12 (12,5% в долларах), Новосибирская область 34027 (15,1%), Яндекс 1Р3 (КС+1,45%), Инарктика 2Р4 и 2Р5 (15,75% и КС+2,9%). Участвовал в размещении Томской области, Инарктику 2Р4 хотел брать, но купон сильно снизили.

🔹Скоро ждем следующие выпуски: Автобан-финанс БП7, Дельта-лизинг 1Р3, ПКТ 2Р1, Нижегородская область 34017,
Эталон Финанс 2Р4, ПР-Лизинг 3Р1, Совкомфлот 1Р2, Рестор 1Р2, АФК Система 2Р06 и 2Р07, Балтийский лизинг П20.

🔹Могут быть интересны:
- накопительные счета;
- вклады с доходностью до 33%;
- фонды денежного рынка;
- флоатеры;
- облигации с ежемесячным начислением купонов и погашением в 2027 году.

Инфляция
С 6 по 10 ноября инфляция составила 0,09%, 0,11% было неделей ранее. Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 10 ноября уменьшилась до 7,73% с 7,89%.

Отчеты
🔹Сбербанк финансовые результаты по РПБУ за 10 месяцев:
- чистые процентные доходы 2,5 трлн р. (+17,5% г/г);
- чистые комиссионные доходы 599,4 млрд р. (-2,6% г/г);
- чистая прибыль выросла на 6,9%, до 1,42 трлн р. (+6,9% г/г).
- операционные расходы 899,5 млрд р. (+14,6% г/г).

🔹Озон отчет за 3 квартал:
- выручка 258,9 млрд р (+69% г/г)
- EBITDA скорр. 41,5 млрд р (+215% г/г)
- Чистая прибыль 2,9 млрд р (против убытка 0,74 млрд.р во 3-м квартале 2024 г.)
Основные драйверы: рост выручки от услуг (+69% г/г) и процентной выручки финтеха (+157% г/г).

🔹Ростелеком отчет за 3 квартал:
- выручка 208,7 млрд р. (+8% г/г);
- Показатель OIBDA увеличился на 8%, до 81,5 млрд р. (+8% г/г);
- чистая прибыль 5,6 млрд р. против убытка в 6,7 млрд р. годом ранее.
- чистый долг вырос на 10% с начала года и составил 729,7 млрд р.

🔹Интер РАО отчет за 3 квартал:
- выручка 424,1 млрд р. (+17% г/г);
- EBITDA 37,9 млрд р. (+8,3% г/г);
- чистая прибыль 30,8 млрд р. (-1,53% г/г).

Что еще?
🔹Минфин объявил о планах по размещению ОФЗ номинированных в китайских юанях со сроками до погашения от 3 до 7 лет и купонным периодом 182 дня. Номинал одной облигации - 10 тыс. юаней.

🔹МТС и ФАС подписали мировое соглашение по штрафу в 3 млрд р., который назначили оператору за повышение тарифов в 2024 г. МТС обязуется перечислить в федеральный бюджет 664 млн руб. и инвестировать 2,4 млрд руб. в создание инфраструктуры мобильной связи в малых населенных пунктах.

🔹Банки РФ в октябре увеличили объемы выдачи кредитов бизнесу.

🔹Минфин РФ увеличил план по размещению ОФЗ на 4 квартал с 1,5 трлн до 3,8 трлн р.

🔹 На Мосбирже начались торги акциями МКПАО «Озон» после редомициляции компании.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход, а также активно пользуюсь депозитами. Размер моего портфеля более 8 млн рублей, и останавливаться я не собираюсь.

Чтобы не пропустить новые посты, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов, покупки, состав портфеля и много другого крутого контента.

Дважды в месяц я рассказываю о покупках. Про покупки второй половины октября можно почитать тут. Ну а в первой половине ноября я покупал только всё хорошее и не покупал ничего плохого — это первое и второе правила Баффета.

🎯 Цель на год

✅ Цель по пополнению на 2,4 млн в 2024 году выполнена, продолжаю выполнять цель на 2025. Пополняю брокерский счёт на 200 000 в месяц, чтобы тоже 2,4 млн суммарно за год вышло. 2 200 000 в этом году уже есть, план выполнен на 91%. Также было пополнение вклада на 10 000 рублей.

📰 Контекст

Инвесторы вышли из алкозапоя и депрессии после октября, поменяли валидол на Боржоми и начали активно котлетить акции. Потихоньку пополняется дивидендный календарь, эмитенты радуют отчётами, инфляция замедляется, на геополитических новостных лентах ничего нового.

🫣 1425 из 2000 длинных ОФЗ

Продолжаю ОФЗ-челлендж и покупаю ОФЗ. Беру ОФЗ 26230. Они потихоньку отрастают, что напрягает, но это не значит, что потенциал исчерпан. Кроме того, на месте 1000 штук ОФЗ 26243.

Но не только ОФЗ покупаю, конечно же. Покупаю всё хорошее, ничего плохого не покупаю.

📦 Что по недвижке?

Недвижка наконец-то перешагнула целевую долю биржевого портфеля, и это без новых покупок! Да, я считаю, что в такие времена нужно чем-то жертвовать и покупать больше акций, так что не купил ни одного пая.

Не забываю, что моя таблица с ЗПИФами сама себя не обновит (а жаль), так что актуализировал данные по выплатам.

Доля недвижки выше целевых 10% (10,13% в моменте), но буду перевыполнять, на следующий год поставлю план в 15% (или даже 20%).

✅ Акции ещё не восстановились

Индекс ближе к 2 500, чем к 3 500, так что можно удовлетворить внутреннего шопоголика. РТС около 1 000 — приемлемый уровень. Покупаю то, что отстаёт от целевых долей сильнее всего. Татнефть долго ждала, а уж как долго этого ждал Магнит! Больше всего нефтянкой закупился, она как раз под самым сильным давлением.

🏆 Пассивный доход в ноябре

Это один из грустных месяцев по пассивному доходу, но он будет не хуже, чем февраль, март, апрель и май. Без дивидендов будет просадка относительно октября, когда вышло 82 тысячи. Даже до полтинника не дотяну, что-то на уровне чуть ниже сентября наверно получится (было 49 тысяч, ожидаю около 45 тысяч).

Пока что 10 000 в ноябре:

Скрин из сервиса учёта инвестиций

Ну и пора уже посмотреть детально, что купил.

🛒 Покупки первой половины ноября

• ОФЗ 26230 — 50 облигаций

• Воксис 1Р1 — 5 облигаций

• Новотранс 2Р1 — 5 облигаций

• Абрау-Дюрсо 2Р1 — 9 облигаций

• Татнефть-ап — 20 акций

• Северсталь — 10 акций

• Газпром нефть — 20 акций

• Роснефть — 20 акций

• Магнит — 10 акций

• Лукойл — 2 акции

И ещё заявочки пока висят: Дельта Лизинг 1Р3 (10 штук) и Инарктика 2Р4 (15 штук).

Офигеть, скоро Новый год, даже в Ашане уже продаются ёлки и новогодние подарочки, правда снега нет, но обещают, что выпадет. Резину-то все поменяли, автолюбители? Или настоящие инвесторы в выхлопные газы и глобальное потепление не инвестируют?

В планах на вторую половину ноября: покупать всё хорошее, не покупать ничего плохого — вот такой отличный план, надёжный, как швейцарские часы.

💬 А вы что уже покупали в ноябре?

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

20 ноября на наш рынок выходит новая прибыльная, перспективная госкомпания с уникальным бизнесом и двузначными дивидендами - звучит заманчиво. Я говорю о ДОМ.РФ! Но я не буду участвовать в этом IPO и далее объясню, почему.

💰 Главный козырь — дивиденды.

Компания пообещала выплачивать 50% от чистой прибыли. Прогноз на 2025г по чистой прибыли около 85 млрд р, значит, на дивиденды может уйти половина, т.е. 42.5 млрд.

Сколько конкретно мы получим дивидендов:

• При цене за бумагу в 1650 р на старте торгов дивидендная доходность составит около13.5%!

Отличная двузначная доходность. К тому же, согласно новой дивидендной политике, предусмотрена возможность ежеквартальных выплат дивидендов (по 4 раза в год!).

Но откуда берутся деньги? Давайте разберёмся!

ДОМ.РФ - на чём зарабатывает компания?

Все считают ДОМ.РФ банком, но по сути - это целая экосистема.

Бизнес делится на две части:

1) Банковский (60% дохода). Тут прибыль генерируется как и у других банков, за счёт:

• кредитов застройщикам

• ипотеки для населения

• проектного финансирования строительства

• корпоративных займов компаниям

2) НЕ банковский (40% дохода). А вот это действительно делает компанию интересной. Здесь такие источники прибыли:

• Секьюритизация ипотеки (превращение ипотечных кредитов в ценные бумаги): ДОМ.РФ монополист на секьюритизацию ипотеки в России (99% рынка!).

• Арендное жильё: Крупнейший оператор арендного жилья в России. Компания сдаёт почти 23 тысяч квартир, и заняты 99% из них. Это стабильный поток прибыли.

• Земельный агент: Уникальный бизнес. Компания получает комиссию за продажу федеральных участков. Доступ к такому ресурсу есть только у ДОМ.РФ.

• Прочие сервисы: сюда входят цифровые платформы, аналитические сервисы для застройщиков и другие сопутствующие услуги.

Стоит ли участвовать в IPO ДОМ.РФ?

Аргументы ЗА:

• Уникальность. Это не просто банк, а уникальная экосистема для рынка недвижимости в РФ. Аналогов в стране нет.

• Привлекательная дивидендная доходность в 12-13%. Это выше инфляции, но что важнее, такую доходность компания может поддерживать и в будущем, судя по хорошим финансовым показателям.

• Статус "голубой фишки". Акция войдёт в первый уровень листинга Мосбиржи, да к тому же бумага будет обеспечена господдержкой.

• Потенциал роста. Рынок ипотеки в России может взлететь при снижении ставки ЦБ. Компания планирует удвоить активы к 2030г при сохранении высокой рентабельности.

Аргументы ПРОТИВ (риски):

• Зависимость от ставок. Если ЦБ снова резко поднимет ключевую ставку, компания потеряет прибыль и оптимистичные прогнозы не реализуются.

• Есть конкуренты. Тот же СБЕР выглядит рентабельнее и предлагает почти такие же дивиденды. Плюс СБЕР - проверенная бумага, а ДОМ.РФ - новичок.

• Неудачное время IPO. Акция начнёт свои торги в непростое время, на рынке царит пессимизм и спроса на неё может не быть.

• Санкции. ДОМ.РФ уже находится под санкциями, что ограничивает доступ к международным рынкам капитала и создает сложности в развитии.

Заключение

ДОМ.РФ - это интересная компания. Если вы долгосрочный инвестор (как и я), верите в рост спроса на ипотеку при смягчении ДКП и вам важны дивиденды, то этот актив заслуживает внимания. Фундаментально он выглядит очень привлекательно и перспективно, а бизнес-модель ДОМ.РФ доказала устойчивость в период текущего кризиса.

Но участвовать в IPO я не буду! Cтатистка показывает, большинство IPO в РФ не приносят прибыли:

Сначала я хочу оценить поведение бумаги в реальных рыночных условиях. Я понаблюдаю за компанией некоторое время после начала торгов и только потом добавлю акции ДОМ.РФ в свой портфель.

P.S. Напоминаю, сбор заявок на IPO завершается 19 ноября, в 13:00 по мск. Торги начнутся 20 ноября под тикером DOMRF.

Читайте самые СВЕЖИЕ посты в моём ТГ канале!

Мои: ЮТУБ | РУТУБ | ВК

Первые скептики.

Когда Илон Маск основал SpaceX, космическая отрасль считалась монополией государств. Частные компании воспринимались как авантюристы. Маск вложил $100 млн своих денег от продажи PayPal, но даже этого не хватало.

Как рисковали первые инвесторы.

Инновация в двигателях: SpaceX разработала Merlin. Это был дешёвый и эффективный двигатель, заменивший дорогие аналоги NASA. Цель была снизить стоимость запусков в 10 раз: Маск обещал сделать космос доступным, что привлекло тех, кто верил в технологический прорыв. Личность Маска: Его упорство убедило фонды вроде Founders Fund Питера Тиля и Draper Fisher Jurvetson вложить $30 млн в 2008 году, несмотря на три неудачных запуска Falcon 1. Ключевым моментом стал четвёртый запуск Falcon 1 в 2008 году, который успешно достиг орбиты. Это спасло компанию от краха и привлекло $1.6 млрд контрактов от NASA.

Контракты NASA и многоразовые ракеты.

В 2012 году SpaceX стала первой частной компанией, доставившей груз на МКС. Настоящую революцию совершила многоразовая ракета Falcon 9, первый успешный запуск и посадка которой состоялись в 2015 году.

Как инвесторы оценили потенциал.

Снижение стоимости запусков: Falcon 9 стоила $62 млн против $165 млн у конкурентов. Долгосрочные контракты: NASA, спутниковые операторы Iridium, SES и позже Starlink обеспечили стабильный денежный поток. Выход на IPO Starlink: Ожидается, что спутниковый интернет-проект принесёт $30 млрд годовой выручки к 2030 году. К 2015 году оценка SpaceX выросла до $12 млрд. Такие фонды, как Google и Fidelity, вложили средства, предвидя эру коммерческого космоса.

Как SpaceX монетизировала космос.

Инвесторы увидели, что SpaceX это не просто ракетостроитель, а инфраструктурная компания будущего. Запуски: 60% рынка коммерческих запусков к 2023 году. Starlink: 5,000 спутников и 2.5 млн пользователей это новый этап монетизации. Лунные и марсианские миссии: Контракты с NASA на $4.2 млрд для программы Artemis. К 2023 году выручка SpaceX достигла $8 млрд, а оценка компании подскочила до $180 млрд. Ранние инвесторы вроде Founders Fund и DFJ получили до 100x возврата на вложенный капитал.

Риски, которые не остановили инвесторов.

Аварии: Взрывы Falcon 9 в 2015 и 2016 годах и Starship в 2023 году стоили миллиарды, но инвесторы верили в итерации. Конкуренция: Blue Origin и ULA пытались догнать SpaceX, но не смогли предложить аналогичную стоимость. Регуляторные преграды: Борьба за частоту для Starlink и экологические протесты против Starship. Несмотря на это, вторичные сделки с акциями SpaceX продолжали расти, подтверждая уверенность рынка.

Уроки для венчурных инвесторов.

Ставка на невозможное окупается. Космос считался тупиковой нишей, но Маск доказал, что частные компании могут делать то, на что у государств уходят десятилетия. Доверяйте фанатичным основателям. Упорство Маска после провалов стало ключевым фактором успеха. Диверсифицируйте бизнес-модель. SpaceX выжила не только за счёт запусков, но и благодаря Starlink, который стал новым драйвером роста.

История SpaceX это история о том, как венчурные инвесторы поддержали мечту, которая изменила не только космическую отрасль, но и представление о возможном. Их успех доказывает, что самые рискованные ставки часто приносят самые грандиозные дивиденды, если за ними стоят технологии, упорство и видение.

«Ракеты это круто, но никто не верил, что на этом можно заработать. SpaceX показала, что можно» © Стив Юрветсон, Draper Fisher Jurvetson.

Отрывок из книги "Венчурные инвестиции" - Дмитрий Романофф

Российский рынок акций, являющийся глубоко политизированным, демонстрирует номинально отрицательную динамику за последние 5 лет. Купив голубые фишки в 2020 году на пике перед ковидным падением, дивидендами инвестор заработал бы порядка 40–60% дивидендной доходности при потере 15–20% тела акции. Среднестатистический совокупный профит составляет порядка 30% за неполные 6 лет или 5% годовых. Совокупная инфляция за указанный период составляет более 45% или 7,5% годовых.

С экономической точки зрения рынок акций находится сейчас в неблагоприятной фазе, что ставит под вопрос дальнейшую привлекательность вложений инвесторов в акции. Спекулянты удовлетворены.

Еще больше экономических мыслей — https://t.me/econpv