Экономика
Минфин придумывает очередную херню, которая дико разгонит инфляцию.
Центральный банк, который борется с инфляцией и уже экстремально поднял ставку.
Минфин придумывает очередную херню, которая дико разгонит инфляцию.
Центральный банк, который борется с инфляцией и уже экстремально поднял ставку.
🛢 Роснефть опубликовала финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г., то, что они будут лучше IV кв. 2023 г. не было сомнений (в IV кв. было разовое списание, которое повлияло на фин. результаты компании), но некоторые инвест. дома прогнозировали прибыль на уровне I кв. 2023 г. Прогнозы не сбылись, и эмитент показал феноменальные результаты относительно прошлого года, конечно, данное достижение было достигнуто благодаря цене на нефть и курсу ₽ (всю чистую прибыль сформировала операционная), но также Роснефть делает большую ставку и на добычу газа. Напомню вам, что ещё в I полугодии 2023 г. компания вышла на первое место среди независимых производителей газа. Как итог, операционные показатели выглядят так:
🟡 Добыча нефти: 47,1 млн тонн (в I кв. 2023 г. добыто 50 млн тонн, но тут стоит учитывать добровольные сокращения добычи нефти по сделке с ОПЕК+, во II кв. добыча ещё сократится, ибо Россия дополнительно должна была сократить добычу нефти, и её экспорта совокупно на 471 тыс. б/с во II кв.)
🟡 Добыча газа: 23,7 млрд куб.м. (в I кв. 2023 г. добыто 22 млрд куб.м., напомню, что IV кв. 2023 г. является одним из сильнейших по добыче — 28 млрд куб.м., где-то насторожился Газпром)
🟡 Переработка нефти: 19,9 млн тонн (ниже показателей прошлого года — 22,6 млн тонн, но снижение связано с ремонтными работами на НПЗ, сами понимаете, из-за каких обстоятельств)
А теперь давайте плавно перейдём к основным финансовым результатам:
🛢 Выручка: 2,594₽ трлн (+42,3% г/г)
🛢 EBITDA: 857₽ млрд (+27,5% г/г)
🛢 Операционная прибыль: 646₽ млрд (+32,4% г/г)
🛢 Чистая прибыль, относящаяся к акционерам: 399₽ млрд (+23,5% г/г)
🗣 Показатель по операционной прибыли почти лучший за всю историю компании (1 место принадлежит III кв. 2023 г. — 776₽ млрд), соответственно, по чистой прибыли такое же распределение мест. Но, как я писал выше за II кв. у меня опасения, ибо произошло сокращение добычи нефти, а в мае цена сырья и курс $ снижались.
🗣 СAPEX значительно снизился по сравнению с прошлым кварталом — 269₽ млрд (-2,2% г/г, -30,7% кв/кв), как итог, FCF составил 316₽ млрд (+17% кв/кв), как вы можете заметить денег хватит на дивиденды и на гашение долга (весомый +). Соотношение Чистый долг/EBITDA составляет 1х (комфортный уровень для компании).
🗣 Продолжается реализация флагманского проекта компании Восток Ойл (планируется в 2024 г. ввести в эксплуатацию два месторождения — Пайяхское и Иччеминское).
🗣 Итоговый дивиденд за 2023 г. составил 29,01₽ на акцию (див. доходность —5,3%, с учётом дивиденда за I полугодие, див. доходность двухзначная), всё в рамках моего прогноза. Стоит отметить, что компания уже заработала за I кв. 2024 г. 18,8₽ дивидендной базы, это около 3,4% див. доходности, за год опять вырисовывается двухзначная див. доходность.
📌 Не забываем, что сорт нефти ESPO (транспортируют в Китай танкерами и через трубопровод) торгуется с премией к Urals в 8$. Помимо этого, налог с продажи нефти платят от цены Urals, поэтому 8$ нефтяные эмитенты кладут себе в карман. Главным поставщиком данного сорта является Роснефть. Помимо этого, Индийская Reliance и Роснефть заключили годовой контракт на поставку нефти (3 миллиона баррелей в месяц) с оплатой в ₽, а значит, компания облегчила себе торговлю. Не забываем про перспективы компании в плане проекта Восток Ойл, который принесёт весомые плоды (постепенно) и, конечно, стремление занять на внутреннем рынке газовое величие. Но, как всегда, вам решать, держать или нет такую нефтегазовую компанию с двухзначной див. доходностью и перспективами.
С уважением, Владислав Кофанов
Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor
Разбираем главные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.
Помимо биржевых обзоров , прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:
— Совет директоров Евротранса рекомендовал выплатить ₽19,22 на акцию в качестве дивидендов за 2023 г. и I квартал 2024 г. — доходность по текущей цене 11%, но акцию на этой неделе укатали аж на 21%.
— Совет директоров группы Астра рекомендовал выплатить дивиденды за I квартал 2024 года — ₽7,89 на акцию. Дивиденды за 2023 год рекомендовано не выплачивать. — доходность всего 1,4%.
— Турецкие банки в скором времени могут расширить прием платежей из РФ. Товарооборот между странами может расшириться уже в июне. — отличная новость!
— ЦБ повысит до ₽30 млн лимит разового перевода между своими счетами через СБП (сейчас нельзя переводить более ₽1 млн за раз). — похоже, ЦБ продолжает бороться с ограничениями Сбербанка по переводам через СБП.
— Nvidia обновила свой исторический максимум капитализации — $2,8 трлн. — да она вообще издевается, пузырище. Падение неизбежно!
— Райффайзенбанк с 10 июня прекратит проведение исходящих денежных переводов в долларах США. — а вот это обидно.
— Добыча газа группой «Газпром» в 2023 году составила 355,23 млрд куб. м. В 2022 году — 412,6 млрд куб. м, в 2021 году — 514,8 млрд куб. м. — сокращение добычи уже даже больше 30%!
— Заемщики, не имеющие возможность выплачивать ипотечный кредит, смогут самостоятельно продавать заложенное по договору имущество и расплачиваться с банком, соответствующий закон приняла Госдума. — вот это неплохо.
— США могут ввести полное эмбарго на экспорт из РФ, заявил зампомощника президента по национальной безопасности. — а вот это плохо.
— Правительственная комиссия по законопроектной деятельности одобрила подготовленный Минфином пакет поправок об изменениях в налоговой системе. Он предусматривает рост налога на прибыль с 20% до 25%, введение НДС для малого и среднего бизнеса с доходами от ₽60 млн и налоговую амнистию за «дробление», повышение НДФЛ для россиян, зарабатывающих от ₽200,000 в месяц: для тех, кто получает от ₽2,4 до ₽5 млн в год, ставка НДФЛ составит 15%; от ₽5 до ₽20 млн в год — 18%; от ₽20 до ₽50 млн в год — 20%; свыше ₽50 млн в год — 22%. А также повышение НДПИ для отрасли «Добыча железа» на 15%, для отрасли «Производство минеральных удобрений» — в 2-2,3 раза. — ну, вот и повышение налогов. И всё примерно так, как писал Bloomberg еще в марте, только чуть хуже. Неужели рынок лишь сейчас это заметил?
— Обнуление налога на прибыль для IT-компаний будет отменено, и с 2025 года они будут платить его по ставке в 5%. — теперь и они поддержат бюджет.
— Прибыль и дивиденды российских компаний могут сократиться на 6,3% из-за повышения налога на прибыль до 25%, подсчитали аналитики БКС. — ожидаемо.
— Роснано предупредила о риске банкротства в случае, если ей не будет предоставлено финансирование. — опять эта контора деньги из бюджета выпрашивает.
— Совет директоров Совкомфлота рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере ₽11,27 на акцию. Датой дивидендной отсечки может стать 20 июля. Окончательное решение примут акционеры на собрании 30 июня. — доходность по текущей цене — 9%.
— Акционеры МФК «Займер» утвердили дивиденды за I квартал — ₽4,58 на акцию. Дата отсечки — 9 июня. — хоть за I квартал выплатят, ведь за 2023 выплату отменили.
— Акционеры Мосбиржи одобрили выплату дивидендов за 2023 год — ₽17,35 на акцию. — ну наконец-то, как и ожидалось.
— Акции Магнита в пятницу обвалились на 8,7%. Совет директоров компании решил выплатить дивиденды по итогам 2023 года в размере ₽412,13 на акцию. Доходность — 5,8%. Окончательно решение будет принято на собрании акционеров 27 июня 2024. Аналитики прогнозировали дивиденды по ₽981. — вот это поворот!
— Экспортерам разрешат не продавать валюту, если контракт более чем на 50% оплачен рублями. — в перспективе у рубля поддержка уменьшится.
— Страны ОПЕК+ договорились продлить соглашение о сокращении добычи нефти на весь 2025 год, но скорректировали общую квоту из-за того, что ОАЭ получили разрешение постепенно увеличить добычу на 300,000 б/с начиная со 2025 года. — продлили, но добычу немного увеличат.
— Сбербанк поднял ставку по линейке вкладов (на 6-7 месяцев) «Лучший %» до 18% годовых до конца июня. — похоже, Сбербанк ожидает повышение ставки ЦБ.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
Собственно, это все, что я хотел рассказать. Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!
Справились? Тогда попробуйте пройти нашу новую игру на внимательность. Приз — награда в профиль на Пикабу: https://pikabu.ru/link/-oD8sjtmAi
Правительство России внесло в Госдуму проект закона об изменении налоговой системы. Его рассмотрят во внеочередном порядке в течение 30 дней.
Об внесении законопроекта рассказал глава комитета нижней палаты парламента по бюджету и налогам Андрей Макаров. Напомним, налоговая реформа предусматривает введение прогрессивной шкалы НДФЛ со ставками от 13% до 22%.
Госдума может одобрить изменения уже в весеннюю сессию. Предполагается, что повышение вступит в силу 1 января 2025 года
Прогрессивная школа вводится для россиян, которые зарабатывают от 2,4 миллиона рублей в год (200 тысяч рублей в месяц) до вычетов. Ранее повышенная налоговая ставка (15%) применялась, если годовой доход составлял как минимум пять миллионов рублей.
для россиян, чей доход от 2,4 до 5 миллионов — 15%;
для россиян с доходами от 5 до 20 миллионов — 18%;
для россиян, чей доход лежит в диапазоне от 20 до 50 миллионов рублей — 20%;
для россиян с доходами свыше 50 миллионов рублей — 22%.
По более высокой ставке налог будет платиться не со всего дохода, а с его превышения над минимальным уровнем. Для всех остальных НДФЛ останется на уровне 13%. Повышение налоговой ставки не коснется участников СВО.
В России 64 млн плательщиков НДФЛ, изменение шкалы затронет около 2 млн из них (с доходом выше 2,4 млн руб. в год), или 3,2% работающего населения.
Скажу так. Я всю жизнь работаю в белую. Не взял ни то что ни единой взятки, а даже подарка(даже пены для бритья, не то что там телевизора). Потому как работаю не в том месте. Работая в другой сфере - конкретно я и не подумал бы платить налоги в полной мере, работать полностью в белую.
ПОЧЕМУ? Потому что мне не все равно куда уходят МОИ деньги. Кроме того государство стало брать деньги за каждый чих.
Москва. Я далеко не бедный человек.
1.Расскажите мне в каком состоянии у нас дворы? Я живу в новом доме . Вы думаете коммунальщики что то чистили зимой? Нет. Лично мной было отправлено жалоб 30.
Пришла весна. Вы думаете кто то что то красил? Нет. И всем насрать на все.
Я промолчу про поломки лифтов, уборку помещений и тд. Хотя напомню, что у нас в платежке несколько лет появился пункт - сборы на обслуживание и ремонт дома. Где оно?
И ладно бы новый дом (к приемке дома тоже вопросы есть).Но возьмем спальник. Дом бизнес класса. В прошлом году поменяли лифты. Так поменяли на OTIS который стал ломаться не реже раза в неделю.
Ах да, тарифы на ЖКХ тоже растут.Постоянно.
2.Медицина. Если мы берем бесплатную медицину, то 80% врачей плевать, что с тобой происходит. У меня маме лекарства не давали по РЕЦЕПТУ просто потому что их не привезли. Вернее привезли и распределили абы как. Только после разговора с департаментом здравоохранения все разрешилось. Я молчу про очереди, квалификацию , загруженность самих врачей и их условия труда. По сравнению со многими частными клиниками -бесплатная медицина это ад.
Ах да, с меня лично пытались срубить 2 миллиона за операцию, при этом технологически, которая отстала от мира лет на 10.В итоге сделал операцию в частной клинике , по новым , современным технологиям за 1.5 миллиона.
3.Дороги. был закон - запрещающий въезжать в черту города тяжам до 22 или 23 часов. Только я вот наблюдаю их регулярно в черте города в любое время. Состояние дорог - плачевное во множестве мест по всему городу. Асфальт кладут, а он зараза такая сходит через 1-2 месяца (молчу про зиму) в тех же местах. МИСТИКА!
Стоимость бензина растет постоянно( в стране, которая обладает одними из крупнейших запасов нефти и в топе по добычи).Аи 100. 65 р - июнь того года. 70 - июнь этого. Я молчу о платных дорогах, платонах и тд.
4.Образование. Есть ли бесплатное образование? Есть. Хватает ли его для поступления в институт? Нет. Для этого нужны репетиторы, внеклассные до уроки, подготовительные курсы и тд. Мы молчим о школьных сборах или о целевых классах, об оснащенности многих школ, о еде в них и тд. Хочешь нормального образования? Иди в частную или лицей.
5.Социальные программы.Смех.20 к (вроде) пособие по безработице, выплаты за детей так же смешные. Доступное жилье? Цены посмотрите, ради интереса. Напомнить вам, что в Советские годы были очереди на квартиры, машины. Жилье было именно, что доступное.
6.Развитие городской инфраструктуры. Простите еще раз. Но где это все? Где например переходы подземные и наземные над магистралями (что б авто не стояли).Где УДОБНЫЙ транспорт? (Метро проложили новое, но это лишь добавило загруженности линиям).
7.Поддержка национальной экономики. Хорошо поддержали? Я бы сказал, что подержали. На сколько выросла стоимость тех или иных вещей за последний год? Хрен с ним, с долларом. Что там с пенсионным фондом? Что с качественной одеждой, техникой, авто? Покупательская способность людей падает год от года. У нас цены растут просто так, просто потому что.
Вы простите, но почему столько свободной земли, полей? Почему раньше были совхозы, а сейчас пустота? Почему не используется, не строятся мукомольные и мясообрабатывающие комбинаты? Свое производство - удешевляет продукцию. Но зато мы торгуем зерном....
Обеспечить продуктовую независимость ВСЕЙ страны от Запада - дело 5 лет. Но нет.
8.Меры гражданской обороны и защита от ЧС природного и техногенного характера.. Недавний прорыв плотины наглядный пример .
9.Культурные программы.. Я Рууусккииииий и мнее повезлоооо . Стыд. Просто стыд. Эстрада это клиника и голые вечеринки.
10.Повторюсь - обилие ВСЕВОЗМОЖНЫХ налогов просто зашкаливает. Как прямы, так и косвенных, скрытых.
И плевать я хотел на Европу и как там. Я хочу чтобы у МЕНЯ в стране было хорошо. Что бы были достойные зарплаты, жилье, инфраструктура, соц поддержка и тд. Что бы были ВИДНЫ куда уходят налоги. А платить за то, что бы мне кричали лозунги в экран, когда я вижу что у меня за окном, просили потерпеть и что б какие то граждане обогащались за мой счет я не собираюсь.
P.S. Люди перестанут воровать и станут платить в полной мере налоги ( как минимум станет меньше воровства), когда они будут в достатке и воровать будет зазорно. Когда каждый будет четко понимать, что он и его семья защищены от любых ситуаций.
Переводы между своими счетами до 30 млн рублей в месяц с 1 мая 2024 года стали бесплатными в соответствии с законом (http://publication.pravo.gov.ru/document/0001202308040082).
Отличная инициатива Центрального Банка России, которая, по моему мнению, призвана в значительной степени облегчить жизнь любителям банковских вкладов и накопительных счетов, ускорить процессы движения капитала и тем самым усилить конкуренцию между банками. ЦБ РФ, в свою очередь, сделав людям "удобно", ещё сильнее популяризует систему быстрых платежей и получит ещё более прозрачную картину по накоплениям населения и их движению.
Единственные кто сильно против - это, разумеется, банки. Они теряют комиссионный доход, а некоторые, особо жадные, будут терять и клиентов. Ведь одно дело переносить из банка в банк в авоське 30 млн, чтобы сделать вклад на несколько % больше, а другое дело, сделать это всё не выходя из своего жилища.
Тому, что банки сильно против, свидетельствует также сообщение (https://cbr.ru/press/event/?id=18694) на сайте ЦБ РФ, с рекомендациями банкам обеспечить выполнение закона:
Банк России рекомендует банкам в кратчайшие сроки обеспечить выполнение условий закона.
Человек имеет право перевести всю сумму или ее часть между своими счетами с применением любого доступного канала дистанционного банковского обслуживания — как по реквизитам счета, так и через Систему быстрых платежей. Исключения составляют переводы непосредственно в отделениях банков и операции с использованием карт.
Думаю, несмотря на ожидаемый саботаж со стороны банков, в итоге ЦБ РФ продавит исполнение своей инициативы, и граждане спокойно смогут распоряжаться своими деньгами, молниеносно переводя их из банка в банк. Всё это сделает конкуренцию среди банков ещё более жёсткой, и будет заставлять их улучшать условия для клиентов.
02.06.2024 Станислав Райт - Русский Инвестор
Если вам интересна тема инвестиций и финансовой независимости, то вы можете подписаться на мой канал в Телеграмм. Там намного больше публикаций на данную тему, и можно прочитать практически обо всех семи годах инвестирования. К сожалению, на pikabu я начал выкладывать информацию только недавно.
Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 21 по 27 мая ИПЦ вырос на 0,10% (прошлые недели — 0,11%, 0,17%), с начала мая 0,48%, с начала года — 2,95% (годовая — 8,15%). Прошлогодние темпы давно уже превышены, тогда за период с 23 по 29 мая ИПЦ вырос на 0,08%, а с начала мая рост составил 0,21%, с начала года — 2,27%. Годовая инфляция уже превысила 8,15%, данная цифра почти в 2 раза больше цели регулятора (4,3-4,8%) и может быть выше, если Росстат пересчитает месячную инфляцию мая выше недельных данных (я уверен, что так и будет, потому что недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами, спрос никуда не делся, да и месячная инфляция уже 4 месяца подряд выше недельной). Я, как всегда, отмечаю факторы, влияющие на инфляцию:
🗣 Данные по производству нефтепродуктов скрыты, напомню вам, что вес бензина в ИПЦ весомый ~5%. Если смотреть биржевые цены топлива, то в начале мая они обвалились, но к концу месяца всё равно набрали обороты, сейчас стоимость выше, чем в начале.
🗣 По данным Сбериндекса фиксируем, что к концу мая спрос вышел на новый пик 2024 г. (рост цен идёт на услуги, так ещё и продуктовая корзина ускорилась). Всё это отражается в предварительных данных по потреб. кредитованию в апреле — 248₽ млрд (1,8% м/м, в марте — 252₽ млрд), темпы прошлого года превышены почти в 2 раза (в апреле 2023 г. — 143 млрд). В автокредитовании продолжается безумство — 76₽ млрд (4% м/м, в марте — 92₽ млрд), в прошлом году, в апреле — всего 32₽ млрд. Ипотечных кредитов было выдано на 466₽ млрд (в марте 447₽ млрд), из них 350₽ млрд это ипотека с господдержкой. Поэтому регулятор начал действовать: с 1 июля льготную ипотеку должны свернуть, также ЦБ повышает с 1 июля надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам и устанавливает надбавки по автокредитам, а про ставку думаю, не стоит повторять (+2-3%).
🗣 ЦБ поддерживает ₽ в этом году (за 2024 год регулятору придётся продать валюты примерно на 600₽ млрд, расчёт из данных, но я думаю, что продадут намного больше — 1-1,5₽ трлн). Как итог, с учётом зеркалирования всех операций ФНБ, продажа валюты в мае составит 6,25₽ млрд в день начиная с 8 мая, явная поддержка ₽, после провального апреля (в марте продавали по 7,1₽ млрд, в апреле по 0,6₽ млрд). Сейчас $ торгуется по 90₽, а вот если направится в район 100₽, то придётся повышать ставку. Всё будет зависеть от экспорта, а точнее от нефти, которая питает бюджет РФ за счёт налогов, на сегодняшний день цена Urals снизилась до — 70$, как итог, бочка стоит ~6300₽, а это уже не те цифры (бюджет рассчитан при цене за бочку в 6400₽, в апреле средняя цена бочки равнялась 7000₽).
📌 Банк России признал, что множество проинфляционных факторов существует, пересмотрев свой среднесрочный прогноз и повысив среднегодовое значение ключевой ставки с 13,5-15,5% до 15-16%, при этом увеличив прогноз инфляции с 4-4,5% до 4,3-4,8% (годовая уже превысила 8%, пересмотр цифр точно будет). Также регулятор сохранил ключевую ставку на уровне 16%, намекнув, что снижение ставки в этом году может и не произойти, помимо этого, в резюме по обсуждению ключевой ставке в апреле обсуждался вариант повышения ключевой ставки на 100 б.п., до 17% годовых. Статистика по наблюдаемой и ожидаемой инфляции намекает: наблюдаемая продолжила своё снижение с 14,4 до 14%, а вот ожидаемая повысилась впервые за несколько месяцев с 11 до 11,7%. Ближайшее заседание ЦБ 7 июня, данные таковы, что вопрос стоит не в том, повышать или нет ставку, а в том, на сколько её повысить, и я не думаю, что повышение будет на 1%, возможно, потребуется увеличение ставки на 2-3%.
С уважением, Владислав Кофанов
Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor
✅37 удачных идей
❌5 не зашли
Что могу сказать...
$NLMK Спекулятивно брал на отскок, получилось вовремя закрыть сделку в +0.74%, потому что потом пошел дикий злив.
$SELG Прокатился 28 мая. После заливки так же подловил отскок и вышел небольшой +0.37%.
$FESH Прекрасный трейд, жаль, что вхожу на маленькие суммы. Получилось вшорить акуию на +4.21%. Принесла мне данная акция +2200руб. Неплохо, учитывая, что я в это время еще и работал, а не сидел у терминала.
$KMAZ Начал его шортить, но меня испугал утренний задерг вверх. На этом порезал небольшого лося в -0.69%.
$LKOH 14 мая активно тарили данную акцию, я решил залететь в этот и не прогадал. +0.83%
$VTBR 16 мая, пока не случился полный хаос, я приобрел данную акуию чисто спекулятивно. Забрал +0.47%
$IRKT Сегодня поймал на отскоке и получил +0.56%, хотя она потом сходила на +2%
$KMAZ Взял его в шорт 23 мая, утром 24 был задерг вверх и я порезал -0,69%. Хотя спустя 10 минут он рухнул камнем вниз !)
$ASTR Самый большой минус недели, -1.41%
$TRNFP Так же испугался падения 21 мая, хотя потом его быстро откупили.
$SOFL Тут легкий трейд 16 мая. Взял в шорт и откупил в +0.49%
P.s 37 общее кол-во торговых идей за все время.
Связь и мои идеи тут: https://t.me/+nScXB0qct3RjNjcy