В следующий четверг пройдет онлайн-заседание, посвященное ситуации с новыми комиссиями банков. Его организуют РСПП и ЕРЗ. Придут товарищи из ЦБ, представители Госдумы, ВТБ и Газпромбанка.
Также были приглашены Минфин, Минстрой, ДОМ РФ и остальные банки. Но они пока не подтвердили свое участие. А я подведу итог на сегодняшний день.
Застройщики:
1. Setl заявил, что на фоне требований по включению комиссии ведет переговоры с банками и ищет способы избежать повышения стоимости недвижимости. То есть, почти «переобулся». ПИК уже меняет условия на своем сайте.
2. «Строительный трест» и РСТИ — гиганты из Питера — сообщили, что договоры по ипотеке от Сбера, ВТБ и «Альфы» более не подписываются.
3. Группа ЦДС приостановила работу с 5 банками, требующими комиссию по льготным ипотечным кредитам.
4. «Синара Девелопмент», известная по проектам в Екатеринбурге и Волгограде, подключилась к бунту и отказалась работать с банками-грабителями.
Не против комиссии: «Аквилон», «Гранель», MR Group, «Инград» и «Страна Девелопмент». Если берете квартиру у них, сразу готовьте больше денег. А101 пока оценивает ситуацию.
Банки:
1. ДОМ РФ не будет вводить комиссии для девелоперов, «руководствуясь интересами граждан».
2. В банке «Санкт-Петербург» заверили, что у них никогда не было субсидированных программ, они ищут другие способы.
За комиссию: Сбер, ВТБ, Альфа, ПСБ, Совкомбанк. Этот список постоянно растет.
Тем временем мы дождались комментария ЦБ: «Мы изучаем новые практики». Немногословно. ФАС работает: там уточнили, что жалобы на банки летят не только от девелоперов, но и от заемщиков, которым отказали в уже почти одобренной ипотеке.
Напомню, что движуху запустил Сбер. Против него весь рынок не пойдет, слишком уж он силен. Интересно, что лимиты по семейной и льготной ипотеке он исчерпал еще в конце 2023 года: выдал кредитов на 415 млрд руб. сверх установленного правительством уровня.
Значит, зеленый не сможет получить субсидии от государства на эту часть портфеля до тех пор, пока власти не выделят новые пределы. А с деньгами сейчас туго, поэтому банки решили сразу забрать свое у застройщиков и не идти против власти.
Кроме Минфина, решать эту проблему, получается, некому. Но, скорее всего, ЦБ и Минфин выступят против. Эльвира Набиуллина боролась со льготной ипотекой с декабря 2020 года, но Минстрой не давал развернуться.
Сейчас финансовые власти пытаются донести до президента, что программу льготной ипотеки тяжело содержать за счет государства. А еще она уже давно не работает для реально нуждающихся, а больше служит тем, кто перепродает квартиры за счет субсидий государства. Это — причина и инфляции, и скачков валют.
Высокая ключевая ставка вынуждает компенсировать уже не 2-4%, а более 8%. Дефицитный бюджет не может позволить такого, хотя в Минфине разрешили выдавать сверхлимиты, поскольку в будущем их расширят и банкам компенсируют недополученную выгоду. Но вот, видимо, банки не поверили в это.
Одно напрягает в этой истории: как будто совершенно никто не думает о простых гражданах, чтобы ИМ жилье было доступно.
Подписывайтесь на Деньги из бетона! Тут я рассказываю все про недвижимость: как ее выбрать, купить и заработать. Буду рад новым друзьям.
🛢 По данным Минфина, НГД в декабре 2023 г. составили — 650,5₽ млрд (-30,2% г/г), месяцем ранее — 961,7₽ млрд (+11% г/г). Главный сюрприз в том, что после 3 месяцев профицита НГД, наступил дефицит, и доходы ошеломительно рухнули, более чем на 300₽ млрд по сравнению с прошлым месяцем. Всё-таки цена на сырьё и крепкий ₽ находились в декабре не на тех уровнях (на минуточку они находятся и в январе на тех же, отсюда вывод, что в январе тоже будет всё негладко), чтобы заработать сверх нормы (по данным Минфина, средняя цена Urals в декабре составила — $64,23, месяцем ранее — $72,84, средний же курс $ — 90,8₽, месяцем ранее — 90,4₽). За весь год НГД составили — 8,882₽ трлн (-23,9% г/г), по новому прогнозу Минфина в базовые НГД в этом году уложились (если смотреть изначальный прогноз, то недобрали 117₽ млрд), данные доходы сложились при средней цене Urals — $63,4 и курсе $ — 85,2₽ (опять же данные из отчёта, ссылка выше). Самое интересное, что Минфин спрогнозировал НГД за 2024 г. в размере — 11,5₽ трлн, при цене на российскую нефть — $71,3, а курсе доллара — 90,1₽ (как по мне, недоберут). А теперь давайте подробно разберём отчёт:
✔️ НДПИ (970₽ млрд vs. 1,174₽ трлн месяцем ранее) и ЭП (113,3₽ млрд vs.121,4₽ млрд месяцем ранее) произошло снижение по сравнению с прошлым месяцем, во многом этом можно объяснить сокращением добычи/экспорта. При этом налог на газ продолжает исправно подкармливать бюджет, всё дело в Газпроме, который уплачивает дополнительный налог в размере — 50₽ млрд в месяц, данный налог будет действовать с 1 января 2023 года по 31 декабря 2025 года, при этом государство за счёт повышения НДПИ (1 августа 2024 до конца 2026 года) на газ заберёт у Газпрома 90% выручки, которую компания получит в результате опережающего роста тарифов в 2024–2026 годах. Также новый НДПИ на конденсат для Газпрома может принести бюджету дополнительно 70–80₽ млрд в год (замещение демпферных выплат). Всё это негативно влияет на компанию и загоняет её в долги, не помогает даже увеличение поставок газа в 1,5 раза в Китай.
✔️ Налог на дополнительный доход (НДД) составил — -6,4₽ млрд, он платится поквартально. Поэтому в этом месяце он составил — -6,4₽ млрд. Напомню, что в октябре было выплачено — 593₽ млрд.
✔️ В декабре регулятор выплатил компаниям по демпферу — 258,2₽ млрд (месяцем ранее — 192,7₽ млрд). Уже писал выше, что новым налогом на газовый конденсат регулятор решил компенсировать восстановление выплат по демпферу.
📌 Сокращение добычи нефти, снижающаяся цена сырья и окрепший ₽ не дают надежд на сверхдоходы нефтяников (Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпромнефть и т.д.), тот же Минфин прогнозирует профицит НГД в январе — 130,8₽ млрд (меньше чем в декабре, наконец-то начали догадываться), в декабре же произошёл недобор прогнозируемых доходов — 200₽ млрд, поэтому ведомство направит на продажу иностранную валюту и золото — 69,1₽ млрд. Операции будут проводиться в период с 15 января по 6 февраля 2024 г (ежедневно будет продаваться 4,1₽ млрд). Добавим сюда зеркалирование операций ФНБ (11,77₽ млрд ежедневно + 0,8₽ млрд до 31 января за инвестиции в I полугодии 2023 г.) и получим, что валюты до 31 января необходимо будет продавать — 16,7₽ млрд в день (15,8₽ млрд с 1 по 6 февраля). Ослабеет ли при такой помощи регулятор ₽? Нет, конечно, наоборот, начнёт крепнуть, а при такой цене сырья крепнущий ₽ нанесёт ещё больший урон по НГД. Да, господа, замкнутый круг получается.
Мы часто можем слышать, что Биткоин называют «цифровым золотом», но с чем связан такой его статус?
Давайте сегодня попробуем сравнить реальное золото и «цифровое» золото. Чем они похожи и что лучше подойдет для инвестиций в долгосрок.
Давным давно особо не было вариантов для инвестирования: хочешь заработать — welcome на фондовый рынок, хочешь сохранить капитал — рассмотри покупку золота.
Это связано с тем, что по своей сути актив этот не подвержен инфляции, в отличии от привычного нам кэша.
Биткоин тоже, ведь имеет определённое количество монет — 21 млн. Но золото, в отличии от него, еще продолжают добывать и находить новые месторождения.
Но это никак не мешает быть чуть ли не самым стабильным активом.
Плюсы и минусы
Конечно главный плюс золота — его физическая форма. Его можно хранить не только в виде облигаций, но и буквально слитками, что иногда создаёт проблемы при транспортировке.
Биткоин полностью цифровой, но это не значит, что у него нет проблем…
Большая доходность обусловлена большой волатильностью — скачками цены. Поэтому вам следует особенно пристально следить за новостями.
К тому же, всё ещё не существует конкретных правил по регулированию криптовалют.
Что выбрать?
Биткоин легче хранить, количество монет никогда не превысит 21 млн. и заработать он даёт больше.
Но его волатильность может стать решающим фактором в пользу золота.
Выбор зависит от вашего опыта и ваших целей, но мы всегда топим за комбинированный подход 😉
Если остались ещё какие-то вопросы, то добро пожаловать в мой тг канал, где много полезной информации, а также вы можете написать мне в личные сообщения и задать любой интересующий вас вопрос: Арбитраж крипты | Stepanov YARD CRYPTO
Вчера индекс ММВБ наконец-то пришел к моей финальной цели отскока, и теперь вполне может начаться новая волна падения рынка акций. К тому же судя по графику, это, вероятно, вообще единственная возможность для падения индекса в ближайшее время! Последний шанс для медведей взять снова верх, так сказать. Давайте подробно разберем наиболее вероятные сценарии развития российского рынка акций на ближайшие недели.
График (H4) индекса ММВБ
Начнем с того, что индекс ММВБ уже с августа находится в консолидации, то есть, двигается примерно в диапазоне 3000-3300 пунктов, что довольно странно. По-хорошему, после такого мощного и быстрого роста индекса, который мы наблюдали в течение первой половины прошлого года, рынок должен был еще осенью развернуться вниз и дать приличную разгрузку перегретому рынку. Однако до сих пор мы увидели лишь небольшую коррекцию на 300пунктов, которой, мягко говоря, маловато после такого взлета, чтобы считать, что нормальный, среднестатистический откат рынка произошел.
Адекватная коррекция после такого роста — это падение, как минимум, до 2800 пунктов, а еще лучше до 2500пунктов, то есть на 50% от всей волны роста рынка. И вот уже на этих уровнях можно было бы снова закупаться акциями по адекватным ценам. Осенью же из акций стоило перекладываться в облигации, где значительно выросли доходности, о чем я неоднократно писал в своих обзорах. И если акции второго и третьего эшелонов все-таки обвалились, причем даже больше, чем стоило бы, то вот первый эшелон, из которого в основном и состоит индекс, никак не может прилично упасть. Каждый раз когда индекс корректируется к уровню 3025пунктов, рынок все равно выкупают. А ведь именно под этим уровнем необходимо закрепиться, чтобы индекс провалился к 2800 пунктам, ибо между ними больше нет никаких поддержек.
И даже рост ключевой ставки ЦБ более чем в 2 раза, падение цен на нефть и откат курса доллара никак не могут привести к значительному падению акций, хотя в теории уже давно должны были и привели бы в любое нормальное время. Складывается ощущение, что пока ставка ЦБ на рынок просто не действует, как и нефть. А вот курс доллара, хотя в нашем случае, скорее, курс рубля, похоже, что очень даже влияет на рынок. Только не говорите, что вы не заметили, что с тех пор, как долларперестал расти, индекс ММВБ тоже перестал расти.
И причем рост индекса остановить было гораздо проще, чем падение рубля, которое удалось прервать лишь обязательными продажами валютной выручки. Но сам факт отрицать нельзя — рынок следует за долларом. Это явление довольно сложно объяснить, мы наблюдаем такое вообще впервые, но тем оно и очень интересно для изучения.
Но вернемся к акциям. С тех пор как я зафиксировал свой шорт по фьючерсу на индекс ММВБ в декабре около 3025, который брал еще в октябре от уровня 3260 пунктов в ожидании падения рынка, прошел почти месяц, и индекс успел отскочить к границе нисходящего тренда. Именно здесь, в области 3120-3160 пунктов, я планировал еще после заседания ЦБ в середине декабря снова набирать короткую позицию по фьючерсу на индекс. И еще на прошлой неделе от 3140 пунктов начал ее набирать и вчера добавил еще от 3160-3170.
По сути, индекс пришел именно туда, куда я прогнозировал, и теперь у него снова появился шанс продолжить коррекцию дальше. Почти все ключевые акции в индексе к этому также готовы. Разве что Лукойл наконец-то вышел из консолидации и продолжил отскок вчера.
После закрытия реестра в середине декабря писал, что Лукойл может вырасти к 7000 р. (не исключаю и заход чуть-чуть повыше, ближе к 7100 р.), ведь именно там проходит граница нисходящего тренда, который он начал развивать еще в октябре, как раз когда я открывал короткую позицию по рынку, именно предполагая падение Лукойла. Так вот, аномально быстро закрыв дивидендный гэп, Лукойл ушел в узкую консолидацию и был в ней до вторника. А что произошло во вторник?
Там произошло закрытие реестра в акциях Татнефти, что привело к их падению на величину дивидендов. А в понедельник я писал, что, скорее всего, это падение в индексе будет перекрыто ростом акций Лукойла, так как фактически только им есть еще куда расти из крупнейших бумаг, и чтобы вытянуть индекс еще выше к тренду, кто-то крупный должен поглотить падение Татнефти, что в итоге и произошло.
И вот, индекс пришел к 3160, к трендовой линии, даже к 3170. Это лучшее место, чтобы продолжить коррекцию рынка и на этот раз уже упасть значительно ниже 3025пунктов. И, в целом, все графики ключевых акций сейчас показывают, что это возможно, так как почти у всех картина похожая, разворотная.
Однако есть нюанс. Текущая точка пограничная, и именно то, как рынок поведет себя около нее, и определит его ближайшее будущее. Мы не можем быть абсолютно уверены в том, что выстраиваемая картина на графике сработает именно так, как ей полагается, ведь это пограничная область. В тех местах, где у нас находится сопротивление, всегда есть два сценария движения рынка, где либо все идет как полагается, то есть цена идет вдоль тренда, отталкиваясь от этого сопротивления, либо она его пробивает и полностью ломает прежнюю картину.
Когда же рынок уже начал реализовывать какой-то из возможных сценариев, всегда с достаточно большой вероятностью можно спрогнозировать, что будет дальше. Например, когда рынок отскочил от уровня 3025 и пробил локальный даунтренд, уже стало очевидно, что цена пойдет к границе большого нисходящего тренда, ведь рынок выбрал реализацию сценария отскока. Поэтому я тогда сразу написал, что теперь жду возврата цены в область 3120-3160. Рынок выбрал курс. Или же когда я предупреждал в ноябре, что для коррекции рынка нужно лишь пробить уровень 3200, и что тогда цена придет, как минимум, к уровню 3025, где я уже планировал хотя бы частично закрыть короткую позицию, а закрыл в итоге вообще полностью. В этом сомнений уже быть не могло.
Сейчас же мы пока не знаем, какой путь выберет рынок. Но если все пойдет по наиболее вероятному пути, то цена в ближайшие пару недель упадет под уровень 3120 и там уже, скорее всего, придет снова к 3025, где медведи в очередной раз попытаются пробиться вниз. Пока же индекс может еще постоять какое-то время возле трендовой, подняться к 3180 ненадолго или даже чуть повыше, но потом всё-таки продолжить коррекцию.
Если же индекс уверенно пробьет трендовую и пойдет вверх, то вот тут продажи могут резко прекратиться. И в этом случае даже сильнейший уровень сопротивления 3200, и тем более 3260 вряд ли смогут в этот раз развернуть рынок вниз. Если цене удастся сломать вот этот нисходящий тренд с октября, то цель отскока индекса уже будет находиться около 3380 пунктов. Возможность такого роста просматривается и по некоторым акциям. Поэтому пока исключать такой сценарий точно нельзя.
Поэтому что я буду делать в сложившейся ситуации? Ну, так как уже набираю короткую позицию по фьючерсу на индекс ММВБ, я рассчитываю на продолжение коррекции рынка. Соответственно работаю в рамках базового сценария. Однако если же цена пробьет тренд, и, главное, закрепится над ним, то оставаться в позиции не стану, шорт придется закрыть с небольшим минусом, ведь, как я заметил выше, рынок может разогнаться вверх в этом случае. На чем и каким образом при такой высокой ставке — не представляю.
Причин для дальнейшего отскока рынка по-хорошему нет, кроме как оптимизма, что ЦБ больше не повысит ставку и вообще начнет ее скоро снижать. Однако я подробно объяснил, что это заблуждение, и инфляция пока продолжит разгоняться, а значит, ставку, скорее, будут держать на высоком уровне весь год, и не исключено, что ее поднимут еще выше.
И ведь не похоже, что даже доллар может сейчас сильно подскочить вверх. А маловероятно, что рынок без доллара пойдет сам выше. Такого мы, по сути, в прошлом году и не видели. Да и курс доллара сейчас больше смотрит вниз, чем вверх. Вчера как раз цена упала на 1.38%, да и технически рублю есть куда укрепляться, просто еще не время для этого. В курсе доллара, правда, сейчас все очень сложно, это отдельная тема, и мы еще обсудим ее в следующем обзоре.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
Короче говоря, ситуация сейчас очень непростая. Я рассчитываю на падение рынка с текущей цены и пока торгую именно в эту сторону. Все предыдущие коррекции рынка я спрогнозировал довольно точно, посмотрим, как получится в этот раз. Должен заметить, что с технической точки зрения, да и с фундаментальной картина на снижение рынка сейчас, скорее, даже лучше, чем была осенью, как в начале сентября, так и в октябре. То есть, более классическая, если, конечно, классика на нашем рынке еще уместна. Это мы и проверим уже до конца января. В общем, я внимательно наблюдаю за рынком и держу вас в курсе.
🛢 По даннымМинфина, средняя цена Urals в декабре 2023 г. составила — $64,23 (+27% г/г), месяцем ранее — $72,84 (+9,5% г/г). Средняя цена Urals по итогам года составила — $62,99 за баррель (-17,2% г/г). Средняя же цена Brent в декабре равнялась — $77,88, а в ноябре — $83,12, дисконт уже значительный — $13,5. Таким образом, цена Urals уже полгода превышает ценовой «потолок» G-7 на уровне $60 за баррель (это как раз помогло бюджету РФ, который закончил год не с ошеломляющим дефицитом). Но мы ходим по тонкой грани, снижение цен на сырьё и укрепление ₽ неблагоприятно влияет на заработки нефтяников, соответственно, бюджет РФ будет недополучать деньги. На сегодняшний день Urals торгуется по ~$65, а курс $ к ₽ составляет — 89₽ (цена за бочку ниже 5000₽ — критична), напомню вам, что недавно Минфин представил документ ОНБНиТТП, где в бюджете за 2024 год обозначил некоторые параметры, а именно цена на российскую нефть будет равняться — $71,3, а курс доллара — 90,1₽ (то есть при данных параметрах будет наполняться планируемый бюджет за счёт НГД).
Не помогло даже последнее заседание ОПЕК+, где явно разногласие с Африканскими странами показало, что внутри нефтяного картеля не все довольны положением дел по сокращению добычи (после это подтвердилось выходом Анголы из ОПЕК+, в связи с нежеланием соблюдать квоты добычи). Что же произошло на самом заседании?
✔️ Договорились о сокращении добычи на 2,2 млн баррелей в сутки в I квартале 2024 года.
✔️ Саудовская Аравия продолжит добровольно сокращать добычу нефти на 1 млн б/с до конца I квартала 2024 года.
✔️ РФ добровольно сократит экспорт нефти на 500 тыс. б/с до конца I квартала 2024 года (до этого сокращение было на 300 тыс. б/с). Это сокращение будет рассчитано на основе среднего уровня экспорта за май и июнь 2023 года и составит 300 тыс. б/с нефти и 200 тыс. б/с нефтепродуктов.
✔️ По итогам совещания также было решено, что Бразилия присоединится к альянсу с января 2024 года, однако без определённой квоты на добычу (то есть пока не будет сокращать её). Замена Анголы? Бразилия добывает ежесуточно около 3 млн баррелей нефти, а вот Ангола, только 1,1 млн баррелей. Поэтому, организация расширит своё влияние на рынок нефти, а значит в будущем страны ОПЕК+ смогут меньше сокращать квоты, чтобы повлиять на ценовую политику сырья.
📌 Сокращение добычи нефти будет влиять на доход наших экспортёров (ЛУКОЙЛ, Роснефть, Татнефть, Газпромнефть и т.д.), при этом цена сырья и курс рубля подходят к опасным уровням. Не так давно разбирал, что ЦБ поддержит курс ₽ в этому году (будет продавать больше валюты, чем покупать), а значит мы вряд ли увидим резкое укрепление того же $. Необходимо дождаться финансовых показателей компаний за IV квартал 2023 года и I квартал 2024 года, чтобы понять масштаб проблемы. Возможно, дивиденды за 2023 год последние лакомые кусочки от нефтяных экспортёров.
Игровая платформа Notcoin запустилась внутри Telegram 1 января. Всего за неделю количество игроков превысило 5 млн, активных из них — 1.5 млн.
По данным Google Trends, частота запроса notcoin выросла с 6 до 100 пунктов за неделю. Проект обошел по популярности Dogecoin и Memecoin.
Это одна из самых быстрорастущих Web3-игр за историю криптомира.
🎮 Механика игры
Notcoin — кликер-майнер, где игроки за тапы получают монеты в мобильной версии Telegram-бота.
*На ПК заработать монеты нельзя, это «скучно» — Notcoin.
Запустить игру просто: нужно перейти в бота → нажать «Let’s go» и начать тапать. Одно нажатие → + 1 монета и - 1 энергия. Когда энергия заканчивается, монеты добыть нельзя до её восстановления.
🔜 К счастью, есть бустеры, которые ускоряют «майнинг»:
— Прокачка энергии. Восстановление и увеличение объема
— Мультитап
— Бот для автоматического тайпинга
Есть и ежедневные бонусы: турбо-режим, восполнение энергии и бесплатные монеты.
🤝 Лучший способ заработать монетки — квесты и рефералы
Квесты простые: подтвердить Premium-аккаунт в Telegram, холдинг NFT, подписаться на Web3 проекты и т.д.
Ссылка другу и 10 000 монет в кармане, за каждые 10 рефералов — 100 000.
⌨️ Система сквадов
Сквад — группа игроков и сообществ. Его может создать любой чат/канал в Telegram, попасть в него можно через реферальную ссылку. Каждый смайненный Notcoin начисляется не только пользователю, но и скваду.
Сквады между собой соревнуются за лидерство — есть отдельный лидерборд. На первом месте канал TON Community, на 2-м канал Дурова, на 3-м канал самого Notcoin.
Сквад можно на сутки забустить в Join Squad-списке уже за реальные доллары.
Здесь работает механика аукциона, начальная ставка на 1-е место была $162, сейчас уже больше $3000.
🔝Цель Notcoin и связь с TON
О проекте известно мало. Команда — Open Builders связана с Tonstarter.
Ранее проект привлек $1,5 млн инвестиций от Kingsway Capital, Gate, DWF Labs и других партнеров. Каких «других» тоже неизвестно.
Токен Notcoin пока не запущен. Запустится ли он вообще — никто не знает, whitepaper проекта пустой. Да и имя канала Notcoin оригинальное — @notcoin_scam.
Пока всё выглядит как успешная маркетинговая кампания для привлечения аудитории в экосистему TON.
Само название Notcoin реверсивно Toncoin, логотип тоже. Всё отсылает к TON.
За короткое время в экосистему залили миллионы новых игроков, а система сквадов сделала привлечение пользователей частью геймплея. Взрывоопасный эффект.
Это уже сделало Notcoin двигателем массадопшна на TON. Простота кликера + аудитория Telegram = большой наплыв в TON.
Что из этого выйдет? Сколько будет стоить токен, если он выйдет? А что другие GameFi проекты?
Придётся ждать, следить и тапать.
Если остались ещё какие-то вопросы, то добро пожаловать в мой тг канал, где много полезной информации, а также вы можете написать мне в личные сообщения и задать любой интересующий вас вопрос: Арбитраж крипты | Stepanov YARD CRYPTO
По состоянию на 10.01.2024 г. за электричество/розетку заплатил 210 204 рублей, а чистыми осталось бы 207 698 (если продавать каждый месяц 10 числа), или 25 962 в месяц (доходность за 8 месяцев = 29%, годовых = 44%).
За последний месяц чистыми получилось 43 009 рублей, по курсу доллара 90 и BTC 47 000. За электричество в этом месяце платежей не было.
Здесь в своих расчетах считаю так словно, продаю весь BTC каждый месяц 10го числа. Фактически жду халвинга и планирую начать продавать не раньше лета 2024 года, на данный момент на счете 0,14 BTC. Если продать его прям сейчас, то вся авантюра с майнингом окупится на 81%. Дохода за вычетом стоимости оборудования пока нет.
Такими образом, чтобы асики окупились и вышли в ноль (с учетом затрат на электричество) еще нужно 130 510 р, или около 5 месяцев, если считать по средней месячной доходности и затратам на электричество. Фактически думаю это случится гораздо быстрее.
Разница между продажей сразу и холдить составляет +155 000 р.
Два асика которые отключались в прошлом месяце нормально заработали только 8 января. Практически все это время они просто были выключены. Здесь без комментариев… Излишки майнинга
Основные посты на тему финансов и "Свободы в целом" в моем телеграмм канале
P.S. «Ставьте лайки и подписывайтесь на канал, и конечно же оставляйте свое мнение в комментариях!»
В этом материале мы посмотрим на самые интересные графики, которые описывают происходившую в 2023 году вакханалию на американском фондовом рынке: почему аналитики банков оконфузились с прогнозами, где прячется рецессия, и как 7 крупнейших тех-компаний стали более влиятельными, чем целые страны.
Джерому Пауэллу в прошедшем году пришлось заведовать процессом скорее обратным, чем привычный «MONEY PRINTER GO BRRR» – думаю, парню было немного некомфортно...
Есть такой западный блогер – Чарли Билелло. Раз в год он выпускает подборку самых интересных финансовых графиков по итогам года (речь, конечно, в основном про США) – для всех, кто интересуется инвестициями и кайфует от любопытной инфографики, это must read. Так что, если вы читаете на английском, то рекомендую посмотреть его последнюю публикацию 2023: The Year in Charts в оригинале; для всех же остальных я подготовил подборку избранных картинок с моими комментариями ниже. Поехали!
Что ожидали от рынка в 2023-м…
Для начала давайте вспомним, с каким настроением инвесторы заканчивали 2022 год. А было оно весьма печальным: и акции (S&P500), и облигации (10-летний госдолг US Treasuries) одновременно упали аж на 18%. При этом для акций это получился худший год с 2008-го, а для облигаций – дак и вообще, худший за всю историю наблюдений. Короче, было больно!
Глядя на такие расклады, в конце 2022-го чуть ли не все инвесторы одновременно ожидали, что в следующем году в экономике США непременно нагрянет рецессия (а кто-то вообще полагал, что она на тот момент уже наступила, просто данные еще аккуратно посчитать не успели).
Даже аналитики из топовых инвестбанков в дорогих красивых костюмах были уверены, что падение рынка акций продолжится в 2023-м. Вообще говоря, это весьма нетипичная штука: такие банковские прогнозы за последние 25 лет всегда были в среднем исключительно оптимистичными. Но вот на 2023 год «волки с уолл-стрит» внезапно спрогнозировали просадку…
…и что случилось на самом деле
Однако, в январе 2023 года S&P500 внезапно стрельнул вверх сразу на 9% – это был пятый лучший старт года для рынка акций за последние 95 лет.
Правда, потом (в марте 2023-го) в американском банковском секторе начались проблемки: из модного банка для стартаперов Silicon Valley Bank попытались вынуть за один день аж $42 млрд, и он красиво накрылся медным тазом (суть произошедшего я разбирал подробно вот здесь).
Вслед за ним схлопнулись еще парочка немаленьких региональных банков: First Republic Bank и Signature Bank. В табличке ниже показано, что, вообще говоря, это были второй, третий и четвертый крупнейшие банковские крахи в истории США – по совокупности активов сложившихся банков 2023-й год превзошел даже печально известный 2008 год!
Но, как ни странно, ни в какие серьезные последствия этот банкопад не перерос (в отличие от того же 2008-го): ФРС США быстренько подсуетились, пообещали всем вкладчикам всё вернуть из своих (чтобы остановить панику), наладили каналы оперативной финансовой помощи самым болезным банкам – в общем, разрулили ситуацию.
Что делал Федрезерв США в 2023 году
Когда началась заварушка в 2008 году (Глобальный Финансовый Кризис, вот это всё), ФРС изо всех снижали ставку процента, чтобы поддержать рынки и экономику. А в 2023-м они занимались ровно обратным: продолжали повышать ставку, чтобы задушить клятую инфляцию.
И к концу года таки дотащили ставку до 5,25–5,50% – что более чем на 2 процентных пункта выше, чем текущая инфляция в США (3,15%).
Это, конечно, строго положительно сказалось на доходностях консервативных инструментов: просто припарковав баксы в короткие трехмесячные казначейские векселя (US Treasury Bills), теперь можно заработать аж 5,4% годовых – такой щедрости мы не видели с 2000 года!
Да и по более длинным облигациям будущие доходности подросли до вполне приличных уровней, которых мы не видали последние лет 15 (почему это хорошо для инвесторов – подробнее писал вот здесь).
Что касается дальнейшей траектории изменения ставки ФРС – то тут рынок ожидает, что она плавно начнет снижаться уже в 2024 году. (Правда, если вы думаете, что рынки очень хорошо умеют такие штуки угадывать, то вы ошибаетесь.)
AI, пацаны, всем AI, и пусть никто не уйдет обиженным!
2023 год стал, безусловно, годом прорыва нейросеток в масс-культуру. Больше всего такой золотой AI-лихорадке обрадовались парни из Nvidia, которые производят лопаты чипы для вычислений. В 2022 году квартальная прибыль этой компании составляла около $650 млн – а уже в 2023-м этот показатель достиг аж $9,2 млрд!
Глядя на такие нажористые результаты, инвесторы от души закупились Энвидией: ее акции увеличились в цене за год почти в два с половиной раза, а сама Nvidia вкатилась в пантеон биржевых компаний с капитализацией свыше 1 триллиона долларов.
Вообще, весь 2023 год фондовым рынком США безраздельно властвовала так называемая «Великолепная семерка»: семь крупнейших технологических компаний, которые ловчее всего смогли примазаться к AI-тренду (ну или просто бурно восстановились после серьезных просадок 2022-го).
Все остальные акции в S&P500 (кроме этих семи), если честно, росли совсем не так бодро. В результате Великолепная семерка теперь занимает аж 28% от всего индекса.
Fun fact: если сложить капитализацию всех этих семи «эплов-гуглов-микрософтов» – то она окажется больше, чем совместная капитализация целых страновых рынков Японии, Франции, Китая и Великобритании!
Стоит ли говорить, что средний P/E (соотношение цены акций к прибыли компаний) этих семи тех-гигантов составляет около 33 – существенно выше, чем примерно 22 для всех остальных 493-х фирм в индексе. (Это, конечно, само по себе еще не означает, что Великолепная семерка «ужасно переоценена».)
А что там с госдолгом?
Если вы помните, в 2023-м был определенный скандалец с очередным поднятием потолка госдолга США. На текущий момент его дотянули аж до $31,4 трлн – серьезная цифра!
Как пишет Чарли Билелло: «Говорить, что правительство США расходует деньги как бухой матрос – это оскорбление для матроса. Ведь он хотя бы: а) тратит свои, а не чужие деньги; б) прекращает, когда у него кончаются деньги!»
Вот вам еще для контекста размер годовых процентных платежей по обслуживанию американского госдолга (в миллиардах баксов). Как говорят криптаны – «To the moon!». Ежегодные процентные платежи на триллион долларов там, похоже, не за горами.
Неуловимая рецессия и рынок недвижки
Помните, мы тут чуть раньше обсуждали, что большинство инвесторов в начале 2023 года были уверены, что рецессия в США наступит на днях (а может быть, даже раньше)? Так вот: с этим как-то не сложилось. Американская экономика стабильно росла, а в 3-м квартале дак и вообще выдала недюжинный рост +4,9% (в годовом выражении). Такие дела!
Зато ставки по 30-летней ипотеке выросли с рекордно низких 2,65% в январе 2021-го до рекордно высоких (с 2000 года) 7,79% в конце 2023-го. Где-то на этом месте в прерии Айдахо утирает слезу простой американский парень по имени Джон – скорбя, что ему недоступна льготная айтишная ипотека в рублях под 6%…
В результате таких раскладов, доступность выставляемых на продажу домов в США для людей с медианной зарплатой (с учетом возможности взять ипотеку) снизилась до всего 16% – а еще в 2020-м было 45%.
При этом цены на жилье, несмотря на сверх-дорогую для Штатов ипотеку, и не подумали падать: индекс цен на недвижку продолжил бодро расти. Просто дома продавать почти перестали (да и новые строить не торопятся).
Так всё-таки, как там дела у обычного американского Джона?
Как и в России, типичный американский Джон пристально следит за ценниками в магазинах (и, конечно, тоже не верит официальным данным по инфляции). Тем не менее, по официальным данным, инфляция в США в 2023 году снизилась с пика в 9,1% до текущих 3,1%. Так называемая базовая инфляция (core inflation – без продуктов питания и топлива/энергии) остается на уровне 4%, что в два раза выше цели ФРС.
Но там во всём виновата стоимость проживания: ее в США считают хитрым методом – путем опроса населения «а за сколько вы были бы готовы сдать в аренду недвижимость, в которой вы сейчас живете?». Такой метод приводит к тому, что вклад стоимости жилья в расчет инфляции проявляется с существенным отставанием от динамики рынка недвижимости. Если смотреть на цены без вот этого «жилого» компонента – то текущая инфляция как будто бы составляет всего 1,4% годовых.
Кстати, инфляция в прошедшем году падала прямо-таки по всему миру. Только аргентинцы отличились, нарастив ее с 92% в 2022-м до 161% в 2023-м. Ну ничего, у них там сейчас новоизбранный Локо-Милей порядок наведет – наконец, заживут!
Так что там в итоге с житьем-бытьем простого янки-Джона? У него всё нормалек: реальная зарплата в Штатах (с поправкой на инфляцию) растет уже седьмой месяц подряд – что гораздо приятнее, чем когда она падала предыдущие два года. (Справедливости ради, надо заметить: темпы падений ранее были гораздо более впечатляющими, чем текущий рост.)
Как завершили год финансовые рынки?
В ноябре-декабре рынок акций S&P500 бодро рванул вверх на 14% – это 12-й по скорости двухмесячный рывок за последние почти 75 лет. Если посмотреть на историческую статистику, то во всех остальных двадцати случаях самых крупных двухмесячных рывков, на протяжении следующего года рынок акций показывал весьма хорошую доходность (только в 1987-м подкачал, но всего на –2,7%).
Короче, американский рынок завершил год в дамках с доходностью +26,3% – обогнав остальные развитые страны без США, которые прибавили всего 18,6%. Вообще, последние 14 лет американский рынок крайне стабильно по большей части леопардовыми темпами обгоняет остальной мир. (Но это не значит, что такая картинка продолжится и дальше: в начале нулевых Штаты, наоборот, весьма серьезно sosnooley 6 лет подряд аж на ~10% каждый год.)
Совокупный американский рынок облигаций тоже поднапрягся и завершил год с хорошим плюсом в 5,5%. До этого были крайне печальные 2021 и 2022 года – и в середине 2023 года тоже был неиллюзорный шанс завершить год рекордной чередой из трех падений подряд (но в конце года все инвесторы вдруг резко поверили, что ФРС сейчас начнет разворачивать ставку – и на рынке облигаций случилось нажористое ралли).
И, наконец, сводная мега-таблица результатов всех основных классов активов:
Я прямо вижу, как автору таблицы пришлось расширять колонку в Экселе, чтобы вместить накопленную за 12 лет доходность Биткоина в размере 14093099%. =)
Вообще, из таблицы выше бросается в глаза, что рынки стали на редкость скоррелированными между собой. У нас с вами достаточно близко случилось два года, когда единообразно падали вообще ВСЕ классы активов (2018 и 2022). И каждый раз за этим следовал год, когда, наоборот – крайне бодро зеленело и росло вообще всё, куда можно было вложить деньги.
На этом всё, если вам понравились графики – рекомендую подписаться на email-рассылку Чарли Билелло, он там каждую неделю рассылает всякое интересное в таком же стиле. А про итоги 2023 года на российском фондовом рынке я вкратце писал вот здесь.