% Надо сказать, что я не ожидал настолько быстрого возвращения курса в ранее предсказанный коридор. По моему мнению, этого не должно было случиться раньше августа. Но случилось. Причем на весьма незначительных объемах торгов, за день на московской валютной бирже наторговали менее 700 миллионов долларов. То есть в ответ на выросший спрос на валюту никто не предложил её в достаточном количестве. Попробуем понять, почему.
Сюжет. Чисто финансовые новости. Указ «О репатриации резидентами — участниками внешнеэкономической деятельности иностранной валюты и валюты Российской Федерации». Основные положения:
1.Правительственная комиссия сможет запрещать резидентам России зачислять валюту на зарубежные счета, если средства получены в виде дивидендов от российских компаний.//Соответственно, пока комиссия не заработала, некоторые компании и отдельные граждане решили вывести часть дивидендов - вероятно, логистические цепочки по выводу валюты из страны уже частично восстановлены. Однако дать возможность коллегам вывести валюту по удобному курсу другие участники рынка не захотели, предложение валюты было небольшим, и курс вырос.
https://www.kommersant.ru/doc/5447313?from=lenta
https://ria.ru/20220705/dividendy-1800500213.html
2. Российские заемщики по синдицированным кредитам с участием банков РФ и кредиторов из недружественных стран обязаны погашать их в рублях или валюте платежа, прописанной в соглашении, напрямую резидентам-кредиторам, минуя платежных агентов.//Перевод с канцелярита на русский: Если некоторое российское предприятие имеет синдицированный кредит (выданный не одним банком, а группой банков - синдикатом, причем в этом синдикате могут быть и наши банки, и иностранные) могут гасить его российскому участнику синдиката. Хоть в рублях, хоть в валюте. А если по договору платежи по кредиту должны были проходить через посредника (платежного агента), то теперь посредника на вполне законных основаниях можно кинуть. Особенно если он иностранный.
https://ria.ru/20220705/kredity-1800524046.html
3. Определён механизм выпуска российскими компаниями "замещающих" облигаций. Обязательства перед владельцами еврооблигаций признаются исполненными надлежащим образом, если российские юридические лица, имеющие обязательства по евробондам, разместят в пользу держателей бондов замещающие облигации, оплата которых осуществляется евробондами.// Просто прелесть:
- Представьте себе, что некоторое российское предприятие выпустило облигации, номинированные в евро, и продало их.
- Облигация (в отличие от акции) - это просто обязательство вернуть номинал в указанный срок, и еще платить проценты. По сути облигация - долговая расписка.
- Так вот, взяло наше предприятие в долг, в евро, или в долларах. Дало расписку. Но кредитор прячется, и денег в оплату долга не принимает.
- Что делает наше предприятие? Выпускает новую облигацию, уже в рублях, по курсу. И объявляет, что новая (рублёвая) облигация выпущена взамен старой (валютной). А раз уважаемый кредитор не может принять валюту в оплату старой облигации, мы признаём ее погашенной, а взамен выдаём новую.
- Новую облигацию можно получить у нотариуса (в депозитарии).
- Вуаля. Валютный долг конвертирован в рублёвый. И ведь ни один суд не признает операцию незаконной, так как факт уклонения от получения платежа в валюте - налицо. Будут суды, или не будут - это вопрос десятый. Дело сделано.
https://ria.ru/20220705/obligatsii-1800505818.html
4. Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации предоставлено полномочие вводить ограничения на зачисление резидентами иностранной валюты на свои счета (вклады), открытые в расположенных за пределами территории Российской Федерации банках и иных организациях финансового рынка, а также на осуществление переводов денежных средств без открытия банковского счета.// То есть, если комиссия решит, что не надо переводить денежки за границу, разрешение на переводы будет "временно приостановлено". Это еще один фактор, почему сегодня на рынке вырос спрос на безналичную валюту. Миллион в день выводить можно. Кто считает, что надо выводить - выводят. И толкают курс рубля в коридор.
https://ria.ru/20220705/ogranicheniya-1800490705.html?in=t
https://ria.ru/20220705/ogranicheniya-1800490705.html
Резюме по сюжету:
1. Если Вы предприятие, и имеете синдицированный кредит от иностранного банка, или облигации, номинированные в валюте - не бойтесь. В обиду Вас не дадут. Платите спокойно в рублях.
2. Если Вы предприятие, или толстосум, желающий вывести свои денежки за границу, то мы будем за Вами наблюдать. Вот мы создали Очень-Страшную-Комиссию, которая в любой момент возьмёт, и запретит Вам денежки за границу отправлять. Поэтому поторопитесь (а то мы уже замучались с высоким курсом рубля).
Важное примечание: Курс рубля начал активно снижаться часов в 11. Видимо, поступила утечка о том, что указ вот-вот выйдет. Причина быстрого снижения курса рубля найдена.
Другие новости дня:
1. Деловая активность в сфере услуг в России впервые вернулась к росту с 24.02.2022.//Просто хорошая новость.
https://www.kommersant.ru/doc/5446924
2. В июне продажи АвтоВАЗа упали на 81% по сравнению с 2021 годом.//Просто плохая новость. Но ожидаемая. Нет производства - нет продаж.
https://www.kommersant.ru/doc/5447009
3. Объем дополнительных доходов федерального бюджета в июне превысил оценки Минфина на 138,9 млрд руб.// Хорошая новость. Деньги нужны.
https://www.kommersant.ru/doc/5447064
4. Производство в металлургической отрасли сократилось на 25%.// Дуальная новость. С одной стороны, падения производства это плохо. С другой стороны, падение вызвано сокращением спроса, падением экспорта и значительным снижением цен. По мере снижения внешний спрос будет замещён внутренним, и производство снова начнёт расти.
https://ria.ru/20220705/proizvodstvo-1800245020.html
5. Экономика России из-за недостаточных мощностей Байкало-Амурской и Транссибирской магистралей потеряет 1,5 триллиона рублей.// Это заявление полпреда в ДФО. Он посчитал, сколько можно было бы перевезти грузов, ушедших другими путями, по БАМу и Транссибу, если бы БАМ и Транссиб имели бОльшую пропускную способность. Интересный способ привлечения дополнительного внимания к проблеме, и так известной. Включил данную "новость" в обзор не по сутевому признаку, а как иллюстрацию того, что кликбейт осваивают и в высоких эшелонах власти. Звучит-то страшно: "Полтора триллиона протеряли!!!"
https://ria.ru/20220705/ekonomika-1800259530.html
6. Госдума приняла закон, освобождающий от НДФЛ доходы россиян от продажи золота в слитках.// Хорошая новость. Повышается внутренняя ликвидность золота в слитках. Напоминаю, что слитки - это не только "золотые кирпичи" для богатых. Это и малые слитки, весом от одного грамма, для народного инвестирования. Слитки продаются в банках.
https://ria.ru/20220705/zoloto-1800365605.html
7. Госдума повысила НДПИ для "Газпрома" в 2022 году на 1,248 триллиона рублей.// Ну вот и Газпромовские дивиденды. Фактически, отмена дивидендов - это контрсанкция. Деньги (дивидендны) фактически изъяты у (в основном) нерезидентов, и переданы Российской Федерации. Учитывая, что примерно 27% акция Газпрома принадлежат иностранцам, размер контрсанкции составил чуть более 6,1 миллиарда долларов. Хорошая новость для страны. Плохая - для тех, кто не получил дивиденды.
https://www.kommersant.ru/doc/5447089
https://ria.ru/20220705/aeroflot-1800480746.html
8. Продукция в упаковке под брендом Komipak появилась в магазинах Республики Коми. Со вчерашнего многие продукты выпускаются в новой упаковке тетрапак, которую производит АО "Сыктывкарский лесопромышленный комплекс". //Кто-то говорил что мы и упаковку не можем? Можем. Хорошая новость.
https://ria.ru/20220705/komipak-1800505227.html
Товарная и валютная биржа: С рублём на сегодня уже разобрались. Рубль упал. А ещё упала нефть. На тот же процент, что и рубль. Цена нефти в рублях - не изменилась. Совпадение? Не думаю... Золото тоже упало. Уж не к финансовому ли кризису готовится этот мир?
Если судить по нефти и золоту - то да. И по валютам - да. Евро сегодня сходил на отметку 1,023 за доллар... Так и до паритета недалеко. Евро вернулся в 2002 год... А вот если смотреть на мировые фондовые индексы - то все в рамках приличий. Падают, но в пределах типичных колебаний. Так что завтра кризис не начнётся. И послезавтра тоже. А вот в августе посмотрим. Индекс ММВБ очень вяло растёт. Хочет обратно в коридор. Ждём.
Резюме:
1. Задача заталкивания курса рубля в коридор выглядит решенной. Его не просто впихнули туда, но и зафиксировали прямо на середине - на отметке 61 рубль за доллар. Напомню прогнозный коридор 58-64. Правда, посмотрим, как курс поведет себя завтра. Дело в том, что принятые меры в большей степени "меры устрашения", а не реальные экономические рычаги.
2. В остальном всё достаточно спокойно, насколько может быть спокойно в неспокойные времена.
Советы не-инвесторам. Возвращаемся к активному финансовому бездействию. В течение ближайших дней никаких финансовых движений не предпринимаем. Пришло время стороннего наблюдения. Пылесосить Али тоже перестаём. Режим тишины.