Кризис Американского фондового рынка. В ключевую ставку выше 3% никто не верил, но это может настать
🇺🇸 Были представлены данные по потребительской инфляции (CPI) в США. Месяц к месяцу +0,1%, год к году +8,3%. Ожидания аналитиков не подтвердились, поэтому предыдущий рост индекса S&P 500 был слит. Рынок уже смирился с повышением ставки ФРС на 75 б.п., заседание состоится через неделю. Знаменательно оно будет тем, что если повышение состоится на такие пункты, то ставка поднимется выше 3%, а в такой сценарий в начале года многие не верили (сейчас учитывая ястребиные действия ФРС, многие рассчитывают, что ставка будет +4% к концу года). Что из этого можно извлечь:
▪️ Кризис застал не только Европу, но и Америку. Понятно, что за счёт увеличения тех же поставок сырья в Европу и увеличившейся цены на это же сырье Америка пытается смягчить последствия кризиса, но рынки всё показывают.
▪️ Снижение цен на бензин и стабилизация цен на нефть не дало должного эффекта. Но цены на сырье и вправду падают. Нефть пытаются удержать всеми силами на отметке в 90$, а вот золото уже ходило ниже 1700$. Просто вопрос времени, когда всё это «рванет».
▪️ Жилищный кризис в Америке уже наступил. Все большие кризисы начинались именно с этой проблемы. Сейчас доступность жилья для среднестатистического американца ниже, чем в 2005 году, и продолжает падать. Кто помнит 2008, тот вспомнит последствия. Падение нефти до 40$ и лаг нашего фондового рынка, когда Америка падала, а мы ещё полгода показывали рост на ожиданиях.
▪️ Все указывают на слабую корреляцию наших рынков, но это не так. Если цены на сырье будут снижаться, то нашим экспортерам будет худо. Трейдеры всё также обращают внимание на запад и их фьючерсы. Попытка затянуть наш рынок присутствует, но продержимся ли мы долго в таком состоянии?
P.S. Инверсия кривой доходности. Сейчас 2-летние облигации США дают доходность выше, чем 10-летние. Можно получить свыше 3,7%. Такого не должно быть, учитывая, что на долгий срок ты берёшь больше рисков, соотвественно, и вознаграждение должно быть выше. Заманчиво, не так ли? Долларовый долг на короткий срок и под такие проценты.
С уважением, Владислав Кофанов
Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor