Глобальное производство стали продолжает ухудшаться. В РФ цифры выплавки стали не радуют
🌎 По данным WSA в феврале 2023 года было произведено 142,4 млн тонн стали (-1% г/г). По итогам же 2 месяцев: 297,8 млн тонн (-0,8% г/г). Положительную динамику выплавки стали в январе-феврале показали страны Азии и Океании (3% г/г), Ближнего Востока (17,1% г/г). Основной вклад в феноменальные показатели Ближнего Востока внёс Иран (21,1% г/г), стоит отметить и постепенное снятие ковидных ограничений в Китае, это помогло данной стране в показателях выплавки стали (5,6% г/г). Почему же тогда глобальное производство ухудшилось? Постарались страны EC (-14,3% г/г), Европы (-21,8% г/г) и Россия+СНГ (-20,7% г/г). Связанно это со спросом, санкциями, кризисом, подорожанием энергоресурсов, логистики и снижением цен на сталь.
🇷🇺 Как обстоят дела с выпуском стали в России? В феврале было выпущено 5,6 млн тонн (-8.6% г/г). По итогам же 2 месяцев: 11,7 млн тонн (-5,4% г/г). С начала года акции российских сталеваров чувствуют себя неплохо (ММК, НЛМК, Северсталь), отыграв хоть немного тот крах в котировках, который творился в 2022 году. Во многом это случилось благодаря ослаблению рубля по отношению к другим валютам и возросшему внутреннему спросу. Но даже по цифрам видно, что того потребления, как в прошлом году нет и экспорт просел, а ещё в мире банковский кризис, который увеличивает риски глобальной рецессии и сможет привести к снижению цен не только на нефть, но и на металлы.
🗣 Поэтому необходимо смириться с тем, что металлурги не будут выплачивать дивиденды в ближайшие годы. Например, я недавно разбирал ситуацию с ММК, у компании в приоритете инвестпрограмма (она составит ~50₽ млрд), думаю этому примеру последуют и другие металлурги. Вкладывать прибыль в развитие, в создание новых мощностей, а не выводить через дивиденды, тоже иногда полезно. Что же, касается, меня? То я также продолжаю держать металлургов, долгосрочная стратегия инвестирования в действии.
С уважением, Владислав Кофанов
Рекомендую подписаться на мой Телеграмм-канал, чтобы не пропустить публикации. В нем я рассказываю про экономику, финансы, свои инвестиции и анализирую различных эмитентов. Становись финансово грамотным.
Почему трещит банковская система США и Европы - кратко, доступно и популярно
Для начала разберёмся - что такое облигации.
Облигация - это долговая ценная бумага, которую выпускают государства и компании для привлечения капитала. Каждая облигация имеет срок действия и номинальную стоимость, которая возвращается только по истечению срока. Кроме того, облигации имеют купон - процентную выплату за использование средств, которая выплачивается частями в течение срока действия.
Почему упали цены на облигации и как это связано с банками?
Банки взяли деньги на депозит у клиентов и купили на них облигации, т.к. доходность по облигациям была выше, чем по депозиту. Когда ФРС начала повышать ставки, доходность по новым выпускам облигаций выросла, но уже выпущенные облигации остались с прежней доходностью. Это привело к падению цен на старые облигации на вторичном рынке, т.к. никто не будет покупать облигацию с низкой доходностью, когда есть аналогичная с более высокой доходностью. Поэтому облигации с низкой доходностью начали торговаться ниже номинала, что привело к бумажным потерям для держателей. Если клиенты массово забирают деньги из банков, то банки вынуждены продавать облигации на вторичном рынке по пониженной цене, что может привести к реальным убыткам и банкротству. Что и случилось с банками США и Европы.
Инвестирование в облигации - это не только возможность получить доход, но и риск потерь в случае неправильного выбора облигаций или изменения рыночной ситуации. В связи с изменением процентных ставок и других факторов, цены на облигации могут колебаться, что может привести как к прибыли, так и к убыткам. Поэтому перед инвестированием в облигации необходимо тщательно изучить рынок и оценить свои возможности и риски. Тем не менее, облигации остаются одним из самых популярных инструментов инвестирования и могут быть полезны для диверсификации инвестиционного портфеля.
Похоже риск менеджмент у западных банков сильно хромает.
Статистика, графики, новости - 17.01.2023
Доброе утро, всем привет!
Начнем с нефти. Кстати, в 08:00 по МСК на моём канале MarketScreen будет пост про объемы морских поставок российской нефти за прошедшую неделю. Не пропустите. А пока про Индию.
Индия закупила рекордное количество российской нефти в декабре. Объемы выросли в 33(!) раза по сравнению с декабрём 2021.
В среднем закупалось 1,2 млн.баррелей в день по данным Vortexa Ltd. Это на 29% больше, чем в ноябре.
Конечно, тут же открыли секрет, что это индийские нефтеперерабатывающие заводы закупают дешевую российскую нефть.
"Россия, ВЕРОЯТНО, предложила свою нефть с привлекательной скидкой индийским нефтеперерабатывающим заводам, которые превзошли Китай как крупнейшего импортера российской нефти", - сказала Серена Хуанг, ведущий аналитик по Азии в Vortexa. Помимо Urals, в последние месяцы Индия увеличила импорт других российских сортов, таких как Arco, Sakhalin и Varandey, сказала она.
Т.е. у аналитиков опять все "вероятно". Видимо, как и цены на Urals. А уж про остальные марки можно и не говорить.
Кстати, а помните, как в ноябре разгонялась повесточка, что Индия отказывается от российской нефти. Ну что... отлично отказалась, я считаю. На все деньги.
*****************************
А помните пост про миллениалов?
Вот такое сейчас распределение населения США по возрастным группам.
Как пишут, миллениалы достигли пика возраста для покупки дома, но... около половины из них (так пишут в данном сообщении) живут с семьей, т.е. родителями. А это прям существенно подрывает спрос
********************************
КИТАЙ
Сообщают о серьезных притоках иностранных фондов в материковый Китай. Каждый день в этом году заходят хорошие денюжки.
Ну и если посмотреть на индексы, то это видно. Так, China Stock Market Index (CH50) уже вырос на 25% по отношению к ноябрьскому минимуму.
*********************************
ПРО ИНТЕРНЕТЫ В АМЕРИКЕ
Компания BroadbandNow представила новый отчет, посвящённый доступности недорого интернета для домохозяйств в США.
Данные для отчета были получены из анализа общедоступных планов и данных о покрытии от более чем 2000 интернет-провайдеров в 2022 году. "Широкополосный интернет" определяется как любой соединение, которое обеспечивает скорость загрузки не менее 25 Мбит/с и скорость отдачи 3 Мбит/с
▪️ Жители районов с высоким уровнем дохода в среднем платят за широкополосную связь меньше, чем жители районов с низким уровнем дохода
▪️ Это служит иллюстрацией возросшего уровня местной конкуренции между провайдерами в районах с высоким уровнем дохода, которые, как правило, более густонаселены, чем районы с низким уровнем дохода.
▪️ В США есть 10 штатов, где менее половины населения имеет доступ к недорогому тарифному плану за <=50$
▪️ 4 штата - Делавэр, Гавайи, Коннектикут и Вашингтон, округ Колумбия - достигли 100% доступности по состоянию на 2022
*********************************
Рубрика "онишутят"
Из зарубежных пабликов...
Данные по инфляции плохие.
Нам надо придумать новый метод расчета показателей.
Видимо, "очищенная" (Core CPI, без еды и энергии) уже тоже не заходит
****************************
ПРО ВЕЛИКОБРИТАНИЮ И АРЕНДУ
Bloomberg сообщает...
Беднейшие слои населения Великобритании столкнулись с самым серьезным ростом арендной платы. Так, за последнюю декаду (с 2012 по 2022) именно в "нижних" 10% населения (по достатку) стоимость аренды повысилась более чем вдвое. Ни в одной другой группе населения такого повышения не наблюдается.
*********************************
Если вам уже под 30 и вы еще не миллионер, выдохните. И дышите ровнее. У вас еще есть шанс.
Вот, к примеру, Баффет сделал своё основное состояние после 60-ти.
И даже если тебе чуть больше сорока, не отчаивайся
Я, конечно, проверить эту инфу не могу. Но вот такая картинка ходит. Так что мотивируйтесь. Или наеборот, ДЕмотивируйтесь. Если вам 30, а миллиона так и нет.
*******************************
Выручка от экспорта российский удобрений в 2022 выросла на 70% из-за роста цен. Объемы упали всего на 10%, несмотря на прогнозы аналитиков о падении поставок после начала СВО.
По данным ООН, за первые 10 месяцев 2022 российский экспорт удобрений подскочил на 70% до 16,7 млрд.$ по сравнению с тем же периодом 2021
Статистика импорта от торговых партнеров Москвы показывает, что в натуральном выражении зарубежные продажи крупнейшего в мире экспортера удобрений упали всего на 10% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Заметьте, на картинке указано, что данные от некоторых партнёров отсутствуют, так что...
Увеличивается экспорт в такие страны, как Индия, Турция, Вьетнам.
В настоящее время цены на удобрения падают. В немалой степени это связано с падение цен на газ, который непосредственно влияет на цены на удобрения.
*******************************
Давно не мониторили ставки по ипотекам в США. Исправляемся.
По разным опросам (MND, MBA, Freddie Mac) ставки по 30-летним фиксированным ипотекам колеблются от 6,09 до 6,42%. Максимальные ставки в прошлом году были показаны в конце октября - начале ноябре. Тогда они превышали 7%.
Тем не менее текущие ставки достаточны высоки для американских граждан. Последний раз подобное было в 2008 году.
**********************************
Ipsos Group - международная исследовательская компания.
Намедни разместила глобальный опросник по ожиданиям в 2023 году.
Опрашивалось более 24 000 человек из 36 стран. В каждой стране не менее 500 человек, а в странах G7 и других крупных экономиках, включая Китай, Бразилию и Южную Корею, около 1000.
Один из вопросов звучал следующим образом: "Основные фондовые рынки мира обрушатся в следующем году?" И ответы - "похоже, что так" или "похоже, что нет".
Результаты представлены на картинке. Красные "кирпичики" - утвердительный ответ. Собраны результаты за 5 лет. И общий результат по миру справа вверху. Напомню, это опрос рядовых граждан.
Что-то малазийцы и поляки какие-то вечные тревожные кабанчики...
Продолжение опроса
Верхний график: "Цены в моей стране будут расти быстрее, чем зарплаты"
Нижний график: "Цены в моей стране буду выше в 2023, чем они были в 2022"
Так-то логично...
*********************************
На сегодня тут всё. Дальше завтра. Или сегодня на моём канале - MarketScreen - заходите.
Bloomberg: Фондовое ралли продолжается в преддверии данных по CPI, по мере возвращения оптимизма на Уолл-стрит, ожидается мягкая посадка
По мере того, как январские торги набирают обороты, небольшая группа оптимистов отходит от консенсуса и делает ставку на то, что мягкая посадка может обеспечить рыночный рост. Трейдеры с Wall Street ставят на то, что дальнейшее смягчение инфляции может подкрепить аргументацию в пользу снижения ставки ФРС, что привело к росту как акций, так и облигаций. S&P 500 вырос на 3,8% в первые 11 дней 2023 года. Nasdaq-100 на 4,8%.
Инвесторы обратили внимание на предстоящий индекс потребительских цен, не обращая внимания на барабанный бой "ястребиной" речи ФРС, потенциально неудачный период отчетов о доходах и призрак рецессии. Вероятно, не стоит удивляться тому, что технологические отрасли, одна из наиболее пострадавших групп в ходе кампании ФРС по ужесточению, в среду продемонстрировали рост. Этот рост также отразил падение доходности в США.
Ожидается, что отчет за четверг покажет, что базовая инфляция, которая не включает продукты питания и энергоносители и считается более точным показателем инфляции, чем headline-показатель, выросла на 5,7% по сравнению с годом ранее. Хотя это намного выше цели ФРС и помогает объяснить намерение политиков дольше удерживать ставки на высоком уровне, рост цен в годовом исчислении замедляется.
Опрос, проведенный 22V Research, показал, что 67% респондентов ожидают, что базовый индекс потребительских цен окажется ниже консенсуса, а 63% считают, что отчет будет "в пользу риска".
Стратег Эдвард Ярдени, который отметил устойчивость экономики США даже на фоне роста опасений по поводу рецессии в прошлом году, по-прежнему настроен оптимистично в отношении того, куда движутся мировые финансовые активы, включая акции США.
"Перспективы мировой экономики действительно улучшаются", — сказал основатель Yardeni Research Inc. в интервью Bloomberg Television. Американские акции "достигли минимума 12 октября. Это был конец медвежьего рынка, и мы вернулись на бычий рынок". С тех пор индекс S&P 500 вырос примерно на 10%.
"Оптимисты и пессимисты согласны с тем, что 2022 год был ужасным для акций и облигаций, но это не продолжается вечно", — сказал Ярдени в интервью.
Так как все еще большая часть Wall St. ожидает дальнейшего снижения акций в первой половине 2023 года — это заставляет стратега HSBC Bank Plc Макса Кеттнера быть более оптимистичным.
После сохранения "максимально недовесовой" позиции по акциям с августа, стратег повысил рейтинг класса активов до нейтрального, ссылаясь на "очень сильный" консенсус относительно рецессии и слабого первого полугодия для рисковых активов, признаки ослабления инфляции, устойчивый экономический рост, возобновление роста в Китае и отсутствие газового кризиса в Европе.
Дэвид Келли, главный глобальный стратег JPMorgan Asset Management придерживается схожего мнения:
"Инфляция снижается, безработица низкая, мы преодолеваем пандемию. Есть все шансы, что рисковые активы будут работать очень хорошо. Одно из решений, которое я принял в начале 2023 года, — это избегать необоснованного уныния", — написал он в своей заметке. "Новый год, как и рождение нового ребенка, заслуживает того, чтобы встречать его с оптимизмом".
Переведено Телеграм-каналом: World Highlights. Главные мировые новости дня, полные версии оригинальных статей ведущих мировых СМИ с профессиональным переводом, мнения экспертов. Переводы платных материалов: Bloomberg / Financial Times / Le Figaro / Handelsblatt / The WSJ / The Economist / Al Jazeera / The NYT / POLITICO / Nikkei / etc.
Источник: Bloomberg.
Статистика, графики, новости - 10.01.2023
Доброе утро, всем привет!
Все экономические западные новости хлещут оптимизмом, однако...
Пишут, что индексы деловой активности в производственных сферах как-то не спешат разделять внезапно появляющийся оптимизм. По основным направлением он (индекс) ниже 50-ти...
*************************************
А в мире всё по-прежнему...
США ведут переговоры с Японией, Нидерландами и Южной Кореей об ограничении экспорта полупроводников в Китай, и им нужно, чтобы все стороны договорились о сделке, заявил в интервью посол США в Японии Рам Эмануэль.
«Все стороны находятся за столом переговоров, у всех сторон есть взаимная общая заинтересованность в результате. У всех есть разные аспекты отрасли», - сказал Эмануэль. Сделка, к которой идет речь, «будет не только двусторонней», сказал он. «Она должна быть многосторонней»
Уже никто ничего не стесняется. Вот есть вассалы, а вот хозяин.
Всё должно быть своё!
*****************************
В Японии беда!
Макдональдс поднимает цены на 80% своей продукции. Получается, что после серии перерасчетов классический бургер станет дороже на 55% по сравнению с прошлым годом.
В сентябре там уже повышали цены на 60% продуктов в сентябре.
Классический бургер стоил всего 110 йен до мартовских повышений. А сейчас за него придется уплатить все 170.
****************************
Всё хорошо... Всё нормально.
Вот и Goldman Sachs на этой неделе планирует попрощаться с 3200 своими сотрудниками.
Bloomberg сообщает, что как-то там не очень дела с прибылями. Надо резать эти, как его... косты. Поэтому 3200 сотрудников торговых и банковских подразделений нафиг.
Кстати, очевидно, что план Пуэлла нормально воплощается в жизнь. Он же сказал, рынок труда перегрет. Слишком много вакансий.
******************************
ЦЕНА НЕЗАВИСИМОСТИ
Вот примерно так тратятся европейские страны на свою собственную энергоподдержку. В середине денюжка в млрд.евро. А справа в процентах к ВВП.
Ну т.е. незавершившийся переход от зависимости российской к независимости американской уже стоил им вот столько ВВП. Обращаю внимание, что переход НЕзавершившийся.
У вас же у каждого есть знакомый знакомого в ГерманииФранцииДании, который ежедневно рассказывает вам, что вы неправы, что все люди в ГерманииФранцииДании как жили хорошо, так и живут. И ничего там с электричеством ничего.
Ну вот. Да.
***********************************
Если вы спросите, куда катится этот мир, то определенно... "28 ноября 1925 года, в день преподобного мученика Стефана, - земля налетит на небесную ось!!"
Вот на картинке ТОП50 мировых ИНФЛЮЕНСЕРОВ, прости господи. И охват в миллионах юнитов. Я нашел там 3 политиков. Т.е. людей, которые хоть каким-то образом имеют отношение к управлению и умению работать с массами. Всё остальное - это исполнители ртом и... лицом.
Вот плачет какой-нибудь Неймар и 283 миллиона думают, что это нормально. И 138 миллионов, смотря на СнупДогга, подумают, что чего бы и не дунуть... Что подумают 455кк у Джастина Бибира, даже страшно представить.
А еще можно подойти к ним сзади и прошептать... а скажи завтра, что все русские - люди низшего сорта. Вместо русских можно подставить любых других, но пока так. И хоп... в глазах миллиарда ты уже вроде как и не человек.
С каких пор те, кто раньше проходил в одном разряде с пониженной социальной ответственностью, вдруг стали нашим направляющим лучом?
А где все вот...
...эти люди?
Многие ли помнят эту книжку? С рисунками В.Юдина?
Вот они должны быть нашими... ИНФЛЮЕНСЕРАМИ, прости господи.
Наши еще не смогли в ТОП50 нырнуть. Так что еще есть шанс на небесную ось налететь другой стороной планетки. Вскользь...
*****************************
Про то, как нас эмоционально направляют.
Вот тут наткнулся на интересное исследование - "Анализ настроений и эмоций в заголовках СМИ"
Работа описывает хронологический (2000-2019 гг.) анализ настроений и эмоций в 23 миллионах заголовков из 47 новостных агентств, популярных в США.
На выходе получена вот такая дивная картинка среднегодовой распространенности той или иной эмоциональной окраски заголовков. Что стабильно и уверенно растет? Злость, страх, печаль, отвращение.
Ответственно заявляю, это всё вижу натурально на Новосибирском городском сайте. Открывать его эмоционально нестабильным людям категорически нельзя, ибо сразу же все плохо. Напомню, это Шкулёвская сеть E1, а то есть практически прямая рука из-за океана. Напомню, это САМЫЙ посещаемый сайт горожан.
Вот так и живем.
******************************
САНКЦИИ ВЕЗДЕ!
Мерзкая Европа наложила санкции на российский мороз и больше не импортирует его.
*********************************
А теперь о прекрасном. Я давно такого не видел...
С туманного Альбиона прилетело!
Судя по всему очень хорошее. Но очень большое... много графиков и всяческих ништяков.
Независимый британский аналитический и мозговой центр Resolution Foundation сегодня выдал ежегодный "Перспективы уровня жизни 2023". Пока не осилил. Но осилил Bloomberg. Так что хватанём с верхов...
Короче, всем кабздец!
..............
Ну практически...
В общем... перспективы британских домохозяйств мрачные. А полученные исследователями данные дополняют мрачные перспективы.
Сейчас британские домохозяйства испытывают одно из сильнейших увеличений стоимости жизни в истории, после скачка в двузначную инфляцию и новые банковские ставочки.
Исследователь Лалита Трай сообщила, что Британия находится только лишь в середине двухлетнего пути сокращения доходов. "Кризис уже сказывается на семьях, и более 6 миллионов взрослых жалуются на голод"
Счета за электроэнергию, расходы на ипотеку и личные налоги должны сократить располагаемые доходы на 7% в течении двух лет. А счастливые ипотечники могут получить и все 12%. Bloomberg пишет, что доходы упадут на 2100 фунтов стерлингов. Тут, правда, непонятно, как оно посчитало. Но заголовок ничего такой.
Пишут, единственной группой, которая должна будет увеличить свой доход в течении двухлетнего периода, будут 5% самых богатых домохозяйств, для которых рост процентных ставок есть благо.
Кризис стоимости жизни имеет катастрофические последствия для семейных финансов, особенно для семей с низкими дохода и семей с двумя и более детьми. Среди беднейших 20% работающих семей более трети заявили, что на их здоровье уже повлиял рост стоимости жизни.
Каково, а? Интересно узнать у знакомых знакомых, а не врут ли нам? А то вдруг этот центр какой-нибудь Леха Н местного разлива. Согревает душу нам, а сам кормится с Кремля.
.......
Ну а я стал документ тихонько осиливать. ОРУ на каждой странице. Сходил посмотрел всякое про источник работы, про источники источника... вроде финансирования из Кремля нет. Даже вроде британское руководство причастное. Прям теряюсь. Читаю и плачу... Спешу поделиться.
Сама работа исследовательского центра основана в том числе и на результатах опроса 10 470 взрослых граждан ГРЕЙТБритан в позднем ноябре 2022.
Так, на данной картинке мы видим результаты опроса по предмету ухудшения своего положения по сравнению с началом 2022. Соответственно, красненькое - это значит стало хуже. Первые пять строк - это разделение по слоям бедные-богатые. Дальше - неработающие, уволенные, ВСЕ.
Результаты по вопросу урезания расходов. Верхняя часть - это все расходы. Нижняя - на электроэнергию
Оттенки синего цвета - урезают. Кто-то больше, кто-то меньше.
По итогу около 80% респондентов расходы свои режут.
Напомню, мы говорим про Великобританию.
Процент семей, которые не могут позволить себе определенные вещи, доступные до пандемии
С 5% до 11% выросло количество семей, не в состоянии полностью оплачивать свои счета и долги.
Резкий рост с 8 до 23% в плане поменять какую-нибудь технику.
Потратить часть средств на себя - с 2 до 26!
Не могут позволить себе включить отопление в нужные момент - рост с 5% до 27%
А вот это интересно (может нам подскажут, как это так) - регулярно откладывать 10 фунтов стерлингов в месяц. Ммм... Это что, проблема? Какой-то инагентский опрос!
С каждой страницей всё интереснее и занимательнее...
▪️ За последние 30 дней я был голоден, но не смог поесть, потому что не было денег на еду
До пандемии 5% - ноябрь 2022 11%
▪️ За последние 30 дней я ел меньше, чем следовало, потому что не было денег
5% - 16%
▪️ За последние 30 дней я уменьшал порции или пропускал приемы пищи, потому что не было денег
4% - 17%
▪️ За последние 30 дней я пропустил 3 или более приемов пищи, потому что не было денег
4% - 18%
▪️ Еды, которой я купил, не хватило, но большего позволить не смог
8% - 21%
▪️ Не смог позволить себе кушать сбалансированную пищу
9% - 28%
Да что же это я, блин, читаю??? Независимое исследование английского общества?
Обозначенные выше вопросы - это вопросы по международным стандартам Департамента сельского хозяйства США. При оценке "продовольственной безопасности/необеспеченности" "Исследование семейных ресурсов" от Министерства труда и пенсий Великобритании использует чуть больше вопросов, но в целом все одно. По итогу получили следующую инфографику. Процент респондентов, имеющих проблемы ("умеренные") с продовольственным обеспечением.
Слева - 2019-20 годы, справа - ноябрь 2022.
Тут идет разделения по семьям, одиночкам, семьям с детьми и без, по количеству детей, по этническим признакам.
В целом, общий результат - увеличение с 8% до 31%.
Следующая диаграмма показывает динамика долгов домохозяйств с низким уровнем дохода. Сравнивается динамика на периоде февраль 2020 - май 2021 с динамикой на периоде август-ноябрь 2022.
Отмечается существенный рост задолженностей в группе наименее обеспеченных семей.
11% респондентов сообщают об увеличении долгов более чем на 10% за последние 3 месяца (август-ноябрь). Ранее таких было 7%.
Напоминаю, мы продолжаем изучать новейший выпуск ежегодного доклада независимого британского мозгового центра Resolution Foundation по ситуации в ВЕЛИКОбриатнии под названием "Перспективы уровня жизни 2023". Ознакомится с ним самостоятельно можно тут
*************************
Пока успел лишь это. Там 90 страниц. Сегодня планирую продолжить ОРАТЬ дальше. Делать это буду на своём канале - MarketScreen - если желаете поорать вместе, заходите.
Сможете найти на картинке цифру среди букв?
Справились? Тогда попробуйте пройти нашу новую игру на внимательность. Приз — награда в профиль на Пикабу: https://pikabu.ru/link/-oD8sjtmAi
Как повлияли санкции на морские поставки нефти из России и есть ли пути обхода. Разбираемся
Поставки российской нефти обновили годовой минимум в последний месяц 2022 года. Всему виной ограничения EC на морской экспорт нефти (вступившие в силу 5 декабря, $60 за баррель и ни центом выше) и погодные условия. Я недавно разбирал в своей статье, что Россия готовится к санкциям и сумела частично перенаправить грузы в Китай, Индию и Турцию, компенсировав тем самым потерю Европейского рынка (стоит заметить, что по этим направлениям поставки падают третий раз подряд). Общий объём морских поставок за четыре недели сократился на 117 000 баррелей в день до 2,615 млн баррелей.
Также в декабре отгрузки нефти мешали плохие погодные условия (нарушены были потоки из портов Чёрного моря и Тихого океана). По данным оператора трубопровода Транснефть, в декабре погрузка в Козьмино была остановлена из-за плохой погоды более чем на 11 дней. При этом ещё сказалась нехватка судов для перевозки грузов на гораздо большие расстояния, которые требуются после введения санкций ЕС.
Теперь детально рассмотрим влияние запрета EC на морские перевозки нефти. В начале года нефтяной рынок принимал примерно половину российского морского экспорта. На сегодняшний день поставки нефти в EC практически прекращены, за исключением небольшого объёма нефти для Болгарии. Запрет привёл к тому, что рейсы стали более длительными, из портов Балтии до Индии можно добраться в среднем 31 день, а из тех же терминалов до Роттердама — всего семь дней. Это наносит весомый ущерб на флот судов, владельцы которых готовы перевозить российские грузы.
Между тем Россия всё больше полагается на свои суда (теневой флот). Так называемый теневой флот состоит из старых судов принадлежащих небольшим неизвестным компаниям. Принадлежащие Европе танкеры всё ещё могут перевозить российскую нефть, если она продавалась по цене ниже $60 за баррель, введённой одновременно с запретом на импорт. Но многие отказываются от этой затеи. У России осталось три крупных направления сбыта нефти морским путём - Китай, Индия, Турция. Но даже в этих направлениях снизился экспорт (за четыре недели до 30 декабря в среднем до 2,42 млн баррелей в день).
Танкеры, перевозящие российскую нефть, всё чаще скрывают конечный пункт назначения. За четыре недели до 30 декабря суда, перевозящие 19 млн баррелей российской нефти, что эквивалентно 680 000 баррелей экспортной нефти в день, покинули порт без указания конечного пункта назначения. При этом теневой флот действует хитро указывает свой следующий пункт назначения Порт-Саид (Египет) или Суэцкий канал. А потом эти суда оказываются в портах Индии, Китая или ОАЭ.
Экспорт российской нефти морским путём в европейские страны упал до 167 000 баррелей в день за 28 дней до 30 декабря, при этом единственным европейским пунктом назначения была Болгария. Эти цифры не включают поставки в Турцию. Рынок, на котором требовалось более 1,5 млн баррелей нефти в день для коротких перевозок, поступающих с экспортных терминалов в Балтийском, Чёрном и Арктическом морях, был потерян почти полностью, и его заменили дальнемагистральные направления в Азии, обслуживание которых намного дороже и требует много времени.
Вывод
‼️ Надо понимать одно, что теневой флот ещё не сформирован, как минимум понадобиться ещё 100+ танкеров. Всё это открывает новые возможно для танкерного бизнеса (например, стоимость фрахта нефтяных танкеров превысила $100 тысяч, стоимость самих судов подскочила). Для самих же нефтяных эмитентов не все благоприятно. Возрастут издержки в виде: содержания флота, новой логистики, скидок и возможности или невозможности перераспределить все поставки. Налоги на НДПИ уже повышены, а значит стоит ожидать, что прибыль компаний просядет и большой вопрос, будет ли у них возможность выплачивать столь щедрые дивиденды, как 2022 году. Мы же с вами стали свидетелями ослабления рубля к другим валютам, как только цена Urals просела. Однозначно экспорт нефти будет волновать государство, ибо нефтяные налоги необходимы бюджету РФ. Думаю, что со временем мы увидим глобальные изменения в данной отрасли.
С уважением, Владислав Кофанов
Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor