💳 По данным ЦБ, в июне 2025 г. прибыль банков составила 392₽ млрд (+53,7% г/г, в мае — 296₽ млрд), по сравнению с прошлым годом есть ощутимое увеличение — 255₽ млрд в июне 2024 г. Также отмечаю, что доходность на капитал в мае увеличилась с 18,9 до 24,5%. Теперь приступим к интересным фактам из отчёта:

🟣 Основная прибыль (состоит из ЧПД, ЧКД, операционных расходов и чистого доформирования резервов) увеличилась до 323₽ млрд (в мае 277₽ млрд) за счёт разового восстановления крупных резервов по прочим требованиям. Помимо этого, на увеличение чистой прибыли по сравнению с маем повлиял рост положительной переоценки ОФЗ на 30₽ млрд и дивидендов от дочерних финансовых компаний на 22₽ млрд (рост в 2 раза).

🟣 За первое полугодие банки заработали 1,7₽ трлн чистой прибыли, что соответствует прошлогодним заработкам. Банкам удаётся поддерживать широкую маржу в условиях жёстких ДКУ, несмотря на заметный рост отчислений в резервы из-за постепенного вызревания розничного портфеля.

🟣Балансовый капитал увеличился на 457₽ млрд (+2,4% м/м), прирост больше, чем в чистой прибыли сектора. Главным образом повлияла положительная переоценка ценных бумаг — 249₽ млрд, из-за роста индекса ОФЗ в ожидании снижения ключевой ставки (в июле ставку снизили).

Данные изменения видны по отчёту:

🏦 Отчёт Сбербанка за июнь: расходы на резервы и переоценка кредитов за июнь неистово растут -70,8₽ млрд (годом ранее -14,8₽ млрд), в РПБУ учитывается валютная переоценка в резервах, поэтому резервирование приходится высчитывать (по моим подсчётам переоценка принесла +15,6₽ млрд, а резервирование составило -86,4₽ млрд). Достаточность капитала составляет 14% (+0,4% м/м), случилась переоценка облигаций (+117,3₽ млрд) из-за роста RGBI. Портфель жилищных кредитов вырос на 0,9% за месяц (в мае +0,9%), банк выдал 200₽ млрд ипотечных кредитов (-51,8% г/г, в мае 190₽ млрд). Портфель потреб. кредитов снизился на 1,9% за месяц (в мае -1,9%), данных по выдаче не раскрыли. Корп. кредитный портфель увеличился на 0,4% без учёта валютной переоценки за месяц (в мае +0,9%), корпоративным клиентам было выдано 1,9₽ трлн кредитов (-9,5% г/г, в мае 1,6₽ трлн, рост от месяца к месяцу связан с перекредитованием). Вклад же Сбера в общую банковскую прибыль в июне составил 36,7%.

🏦 Отчёт ВТБ за май: Расходы на содержание персонала и админ. расходы — 42,4₽ млрд (+12,8% г/г), если в прошлом году влияло на увеличение расходов присоединение РНКБ, то теперь Почта Банка. Отчисления в резервы составили 22,9₽ млрд (+36,3% г/г), низкая база прошлого года по отчислению в резервы перед глазами. Общая достаточность капитала увеличилась за месяц с 9,5 до 9,9% (min допустимое значение с учётом надбавок — 9,25%), на балансе банков достаточное кол-во ОФЗ, а индекс RGBI вырос в мае, плюс в мае банк привлёк суборд на 93₽ млрд из ФНБ, но суборды не решают проблему с базовым капиталом. Мы уже знаем, что акционеры утвердили дивиденд за 2024 г. в размере 25,58₽ на одну акцию (275,75₽ млрд), с выплатой дивиденда достаточность капитала просядет, поэтому допэмиссия необходима (поговаривают о 100₽ млрд — max кол-во акций до пересечения порога у гос-ва в 50%, это если покупать будут по 80₽ за акцию, говорили, что цена выкупа будет близка к рыночной, тогда акции уже очистятся от дивиденда).

📌 Регулятор добился охлаждения розничного кредитования и корпоративного, но это давит на основной доход банков. В июне на помощь пришло восстановление резервов, дивиденды и рост ОФЗ, укрепление же ₽ не даёт заработать на курсовых разницах. Всё же я считаю, что банкам будет сложно повторить цифры 2024 г. по чистой прибыли в 2025 г.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

И вот стоит человек перед банком и курит в глубокий затяг. Вот у меня справка, что паспорт действительный, вот у меня деньги - внести на платеж, а банк не принимает и включает проценты. А что делать?

Его сын написал мне в тот же день. 24.07.2025 я был проездом в данном городе (моя малая родина) и решил заодно зайти в банк и посмотреть как обстоят дела.

В 10:00 мы вошли в банк, снимали на телефон. С чем мы сразу столкнёмся? Правильно с АГРЕССИЕЙ и ХАМСТВОМ. А почему? А потому что мы БАНК! мы правы, а вы не правы, потому что вы не БАНК. Ну это лирика, а что происходило по существу?

Взяли талон, нас вызвали, подходим.

Я: Вы не приняли платеж 21.07, почему?

Оператор: У нас была техническая проблема, не работала база, клиенту сказали подойти попозже.

Клиент: куда попозже, вы мне сказали, что паспорт не действительный, послали меня в полицию, я туда сходил, справку вам принес, вы меня опять отправили, сказали ничего принимать не будем.

Оператор: вы все не правильно поняли, мы сказали что у НАС! техническая проблема с базой и прийти попозже.

Клиент: куда еще позже, я тут стоял несколько часов с этой справкой и деньгами чтобы кредит заплатить.

Оператор: у вас все заблокировано по 115 ФЗ.

А у меня как раз есть пару десятков дел было именно по 115 и все они закончились положительно для клиентов (деньги вернули), поэтому я немного разбираюсь в данном вопросе.

Я: вы имеете право приостановить все операции на 30 дней, передать данные в Росфинмониторинг и далее либо уголовное дело либо суд. Прошло уже много месяцев, уголовного дела нет, суда нет, "Где деньги Зин?"

Оператор: Можете направить запрос в БАНК и вам придёт ответ в течении 30 дней.

Я: так я в БАНКе, и у вас как у сотрудника БАНКа спрашиваю.

Оператор: я тут только запросы принимаю, а если хотите узнать информацию, обратитесь в БАНК (А мы в отделении банка находимся).

Клиент: Вы меня за справкой гоняли, а сейчас говорите что это я тут сумасшедший и все вру, все карты заблокировали и деньги не принимаете?

Я: Вы расторгли с клиентом кредитный договор?

Оператор: нет, не расторгли, заблокированы счета, он может вносить деньги наличными.

Клиент: Как не расторгли? Ну как не расторгли? Вы мне тут сказали, что со мной все расторгнуто, что паспорт не действителен.

Оператор: никто вам такого не говорил.

Приходит директор филиала.

Директор филиала: сейчас мы оформим обращение и вам придет ответ в течении 30 дней.

Я: у нас нет обращений. Вы отказались принимать платеж по кредиту по причине недействительности паспорта. Человек сходил в полицию, взял справку о том, что паспорт действительный пришел к вам и вы опять отказали.

Директор филиала: мы ему не отказывали. У нас был технический сбой.

Я: Вы у него деньги приняли?

Директор: Нет, в обслуживании клиенту никто не отказывал. Мы просто не взяли у него деньги, а в обслуживании ему никто не отказывал.

Я: Если клиент не смог внести деньги через отделение банка и ему начислены проценты за просрочку, наверное это проблема банка а не клиента. Ему вчера позвонили (из банка ВТБ) и сказали, что это он виноват. Что с него дополнительно будут снимать деньги. Не видите разницу: извините у нас был технический сбой в банке, приходите в любое удобное время или вы нарушили, вы просрочили, вы виноваты.

Директор филиала: нет, мы не отказали.

Она понимает, что эта битва проиграна и начинает нападать.

Директор филиала: и вообще выключите камеру и тогда мы все решим.

Я: нет.

Директор филиала: вообще здесь съемка видео запрещена.

Я: Мы находимся в публичном месте, у вас на входе вывеска с часами работы, предметом съемки являюсь я и помимо этого у вас по всему банку стоят камеры и они меня сейчас снимают.

Директор филиала: мы банк, мы имеем право снимать, это вообще для безопасности а вы нарушаете.

Я: Если вы считаете, что ваше право нарушено - вызывайте полицию. А еще лучше сошлитесь - что конкретно я нарушаю?

Директор филиала: ну давайте не будем.

Я: нет нет нет, давайте как раз будем, если вы считаете, что я нарушаю - скажите что конкретно или вызывайте полицию.

Дали квитанцию клиенту, он ушел в кассу, оплатил и ВДРУГ! оказывается составлено обращение (специально для сотрудника ВТБ, который сидит на пикабу 5D-6095065) вот собственно и оно

После оплаты и получения копии мы вышли на свежий воздух, продышались, поговорили. Человек зол, у него агрессия и гнев, а что с этим делать он не знает. Давайте в суд подадим, давайте в прокуратуру, ну так же нельзя над людьми издеваться. Я его понимаю и понимаю что ни суд, ни прокуратура в данной ситуации не поможет. А что помогает, правильно: публичная огласка. Поэтому сегодня четверг, и мы снова здесь.

Это же так легко ввести человека в заблуждение, у которого нет компетенций в этой области, а потом говорить, что он сам виноват. Не похоже, что так же действуют мошенники? Вводят в заблуждение, подпихивают стопку документов, в которых обычному человеку не разобраться и в случае разбора - ну вы сами все прочитали, со всем ознакомились и все знаете. Ну это же не так. А когда себя так ведет банк? Грустно.

Что в сухом остатке. Паспорт признан действительным, платеж внесен. Если будет пени - будет досудебная уже от меня лично. Захотите суд - будет суд. Когда у человека нечем платить по кредиту, его никто не понимает, ты обязан, это твои проблемы. Когда проблемы у банка? Это опять твои проблемы, а не проблемы банка, но в эту игру можно играть и вдвоем. Не забывайте, что вокруг живут люди и базовый принцип взаимоуважение должен работать всегда, особенно в банке. Все эмоции и диалоги запечатлены в видео.

Следующая история в следующий четверг.

1. В июле начальник управления по работе с инвесторами банка ВТБ — вице-президент Леонид Вакеев в рамках ИнвеST Weekend «РБК Инвестиций» сообщал, что набсовет утвердит допэмиссию в максимальном количестве акций, которые снижают долю государства до 50% плюс 1 акция. Но Вакеев подчеркнул, что итоговый размер допэмиссии может быть ниже. Ориентир по размеру сделки — около ₽80 млрд.

2. В июне Дмитрий Пьянов в интервью телеканалу РБК заявлял, что объем планируемой допэмиссии акций ВТБ будет кратно меньше, чем размер выплачиваемых дивидендов за 2024 год, и не превысит ₽100 млрд. Он также отметил, что ВТБ рассчитывает зарегистрировать допэмиссию до конца третьего квартала 2025 года.

3. Таким образом, предельный объем дополнительной эмиссии составит 1,2 млрд обыкновенных акций, однако размер сделки не определен и будет зависеть от рыночной цены акций банка и договоренности с якорными инвесторами. Возможно, что при более высокой рыночной цене фактический объем размещения будет ниже, так как требуемый размер привлечения будет удовлетворен.

💰 Цена дополнительной эмиссии:

С момента объявления планов о дополнительной эмиссии ходит огромное количество слухов вокруг определения цены размещения. На мой взгляд, спекулировать на данную тему бессмысленно. Есть лишь 2 тезиса, которые известны на данный момент:

1. По словам первого зампреда правления банка Дмитрия Пьянова, цена размещения будет определена в сентябре. Предполагается, что она будет рыночной;

2. Определение цены размещения дополнительных акций Общества регулируется статьями №36 и №77 Закона "Об акционерных Обществах". Согласно статье №36, оплата дополнительных акций общества, размещаемых посредством подписки, за исключением дополнительных акций общества, размещаемых во исполнение договора конвертируемого займа, осуществляется по цене, которая определяется или порядок определения которой устанавливается советом директоров (наблюдательным советом) общества в соответствии со статьей 77 настоящего Федерального закона, но не ниже их номинальной стоимости.

3. Таким образом, цену доп.эмиссии ВТБ не установят ниже 50 руб. Все остальные методики определения цены являются лишь гипотезами, не имеющими под собой прочной доказательной базы.

📄 Формат дополнительной эмиссии:

Формат доп.эмиссии будет опубликован в сущ.факте. При варианте с открытой подпиской, можно посоревноваться в честной борьбе за право купить акции ВТБ (при таком формате желающих будет много). При варианте с закрытой подпиской основной объем уйдет якорным инвесторам. Миноритарии могут поучаствовать в допке через преимущественное право. Фиксация списка под преимущественное право скорее всего будет 9 августа, т.е. чтобы попасть в отсечку, бумаги нужно держать до конца 7 августа. Тем не менее, объем бумаг, которые Вы можете приобрести будет ограничен.

👉 Друзья, надеюсь, что пост был для вас полезен. Не забывайте ставить реакции и оставлять комментарии! И, конечно, подписывайтесь на канал!

Ⓜ️ По данным ЦБ, в июне 2025 г. портфель кредитов физических лиц увеличился на 98₽ млрд и составил 36,88₽ трлн (0,3% м/м и 4% г/г, в мае +131₽ млрд). В июне 2024 г. он увеличился на 963₽ млрд (существенный резонанс). Можно с уверенностью вещать о стабилизации в розничном кредитовании: потребительский портфель снижается 7 месяцев подряд, данные по автокредитному портфелю в июне вообще скрыли, ипотека стала более адресной, но меры поддержки слегка оживили её. В корпоративном кредитовании существенное снижение относительно прошлого года:

🏠 Темпы роста ипотечного портфеля в июне увеличились на 0,7% (в мае 0,6%), кредитов было выдано на 309₽ млрд (287₽ млрд в мае), в июне 2024 г. выдали 788₽ млрд. Выдача ипотеки с господдержкой составила 265₽ млрд (248₽ млрд в мае), почти вся выдача приходится на семейную ипотеку — 222₽ млрд (в мае 209₽ млрд). Рыночная продолжает находиться на низких уровнях — 44₽ млрд (39₽ млрд в мае), жёсткая ДКП не оставляет шанса потребителям. В мае продолжилось оживление в ипотеке (относительно 2025 г.), это связано с тем, что с 07.02.25 по 06.08.25 был увеличен уровень возмещения банкам на покупку квартиры до КС + 3,0 п.п. и на ИЖС до КС + 3,5 п.п., также с 1 марта смягчены макронадбавки по кредитам с LTV менее 80 и ПДН менее 70. С 1 апреля госпрограмма по семейной ипотеке расширена на вторичный рынок в городах, где строится не более двух многоквартирных домов. Но уже с 1 июля впервые заработали МПЛ в ипотеке, что позволит напрямую ограничить выдачу рискованных кредитов, а обвал продаж у застройщиков я разбирал недавно в отчёте ЛСР за I полугодие 2025 г.

💳 Портфель потреб. кредитов снизился на -55₽ млрд (-0,4% м/м, в мае -1₽ млрд). По автокредиту данных не предоставили, но учитывая плачевность рынка даже при различных скидках от автодилеров и субсидировании покупки авто, то портфель навряд ли значительно прирос. Снижение в потреб. кредитовании связано с к.с., повышением макронадбавок практически по всем необеспеченным ссудам.

💼 Корпоративный кредитный портфель вырос на 0,6₽ трлн (+0,7% м/м, в мае 0,3₽ трлн), в июне 2024 г. 1₽ трлн. Значительная часть прироста пришлась на застройщиков жилья (+0,2₽ трлн), сектору явно тяжело при высоких ставках. Как итог, кредитование значительное снизилось относительно 2024 г.

Рассматриваем данную динамику на примере Сбера и ВТБ:

🏦 Отчёт Сбербанка за июнь: портфель жилищных кредитов вырос на 0,9% за месяц (в мае +0,9%), банк выдал 200₽ млрд ипотечных кредитов (-51,8% г/г, в мае 190₽ млрд). Портфель потреб. кредитов снизился на 1,9% за месяц (в мае -1,9%), данных по выдаче не раскрыли. Корп. кредитный портфель увеличился на 0,4% без учёта валютной переоценки за месяц (в мае +0,9%), корпоративным клиентам было выдано 1,9₽ трлн кредитов (-9,5% г/г, в мае 1,6₽ трлн, рост от месяца к месяцу связан с перекредитованием).

🏦 Отчёт ВТБ за май: Кредитный портфель юридических лиц увеличился до 16,3₽ трлн (+0,8% м/м), портфель кредитов физических лиц сократился до 7,54₽ трлн (-0,5% м/м).

📌 Розничное кредитование/автокредитование перестало быть головной болью регулятора, в ипотеке началось оживление за счёт поддержки (конечно тут не учитываются рассрочки от застройщиков, проблема в том, что к концу стройки клиентам придётся гасить всю сумму полностью или брать ипотеку, а цена квартиры завышена, и не факт, что ключевая ставка будет низкой). В корпоративном кредитовании существенное замедление выдачи по сравнению с прошлым годом. Снижение ставки навряд ли сильно повлияет на кредитование, потому что она до сих пор остаётся заградительной (скорее всего часть заёмщиков будет перекредитовываться, а у юридических лиц и так большая часть кредитов с плавающей ставкой).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor