Гидравлические испытания водоснабжения 1 часть
В видео показали, как проходят гидравлические испытания водоснабжения.
Продолжение испытания выложим завтра!
0 просмотренных постов скрыто
Изменения- это выбор. То, чем я могу управлять: мнение, выбор, стремление, уклонение
Показать полностью
2
Промомед: Стоит ли покупать акции биофарм-гиганта в 2025 году?
Всем привет! Сегодня сделаю фундаментальный анализ компании «Промомед».
Введение: Промомед — скрытый драйвер фармрынка или переоцененный актив?
Российский биофармацевтический сектор переживает бум: на фоне импортозамещения и роста спроса на инновационные препараты компании демонстрируют двузначные темпы роста. Акции Промомед привлекают внимание инвесторов, но вопрос об их справедливой стоимости остается дискуссионным. За 2024 год компания опубликовала противоречивый отчет: выручка взлетела на 35%, но чистая прибыль снизилась. Стоит ли рассматривать инвестиции в этот актив сейчас или ждать коррекции?
В этом материале — детальный разбор финансовых показателей, оценка долговой нагрузки и прогнозов компании. Вы узнаете:
- Как Промомед обогнал рынок, но столкнулся с давлением расходов;
- Почему аналитики называют мультипликаторы компании «премиальными»;
- На каких условиях акции могут принести доход в 2025 году.
Основной раздел: Глубокий анализ акций Промомед
1. Финансовые результаты 2024: Сильные стороны и «красные флаги»
Промомед завершил 2024 год с выручкой 21.4 млрд руб. (+35% г/г), что почти вдвое превысило средний рост фармрынка (~18%). Основные драйверы:
- Эндокринология и онкология: На эти направления пришлось 60% продаж. Препарат Велгия (лечение диабета) принес 1 млрд руб. за 4 квартал.
- Инновационный портфель: Запуск 2 новых препаратов и расширение линейки дженериков.
Операционная эффективность также впечатляет:
- Валовая прибыль — 14.2 млрд руб. (+42% г/г);
- Рентабельность EBITDA — 38% (выше среднего по отрасли);
- Операционный денежный поток — +93 млн руб. против убытка 1.2 млрд руб. в 2023.
Но есть и риски:
- Чистая прибыль снизилась на 3% (до 2.8 млрд руб.) из-за роста финансовых расходов (+60% г/г) и налогов (+16% г/г).
- Свободный денежный поток отрицательный: -3.9 млрд руб.
- Чистый долг вырос до 16.9 млрд руб., хотя коэффициент ND/EBITDA улучшился до 2.1x.
2. Гайденс (прогноз компании) -2025: Амбиции vs Реальность
Промомед ставит амбициозные цели на 2025 год:
- Рост выручки на 75% — до 37.5 млрд руб.;
- Рентабельность EBITDA >40%;
- Снижение ND/EBITDA до ≤2.5x.
Факторы успеха:
- Велгия и Тирзетта: Эти препараты должны стать ключевыми драйверами. Ожидается, что Велгия добавит 5-7 млрд руб. в выручку.
- 8 новых препаратов: Находятся на финальной стадии регистрации. Их вывод на рынок к 2026 году может удвоить портфель компании.
Потенциальные препятствия:
- Высокая ключевая ставка: Финансовые расходы могут вырасти ещё на 20-25%, если ЦБ не начнет смягчение.
- Конкуренция: На рынок онкологии выходят «Фармстандарт» и R-Pharm.
3. Оценка акций Промомед: Переплата за будущее?
Сейчас акции Промомед торгуются на уровне 400-420 руб., что близко к цене IPO. Но мультипликаторы вызывают споры:
- P/E 2024 = 26.2x — дороже среднего по сектору (18-22x).
- Прогнозный P/E 2025 = 12x — снижение возможно только при выполнении гайденса.
Сценарии для инвесторов:
- Оптимистичный: Если выручка вырастет на 75%, а рентабельность EBITDA достигнет 40%, акции могут подорожать до 600-650 руб.
- Пессимистичный: Срыв планов по долгу или задержка регистрации препаратов обрушат котировки до 300-350 руб.
Заключение: Промомед — инвестиция в биохайтек или перегрев?
Акции Промомед — это ставка на исполнение амбициозных планов. Компания доказала способность обгонять рынок, но сохраняет высокие риски: долговая нагрузка, зависимость от заимствований и конкуренция.
Итог: Промомед — высокорисковый актив с потенциалом роста на 50-70% к 2025 году. Решение о инвестициях должно учитывать как перспективы биофарма, так и макроэкономические тренды (ставки, курс рубля). Если компания выполнит гайденс — акции станут must-have в портфеле роста. Если споткнется — повторят печальный опыт «Биокада» 2023 года.
🔥 Мой Телеграмм канал: https://t.me/BirgewoySpekulant
*Статья носит информационный характер. Не является рекомендацией к покупке или продаже ценных бумаг.*
Показать полностью
Очки с клипонами
Слышали про такие очки? Наверняка нет, сейчас расскажу про них. Если человек носит очки в повседневной жизни, то с наступлением лета у него возникает дилемма: носить линзы и поверх них солнцезащитные очки, перейти на фотохромы, сделать солнцезащитные очки с диоптриями или продолжать носить обычные очки, но щуриться ( привет морщины). А есть еще один способ-приобрести очки с клипонами.
Фактически его основа — это оправа с корригирующими зрение линзами, а еще есть дополнительная часть в форме съемной солнцезащитной накладки на магнитах.
Это более удобно, чем фотохромные очки, поскольку вы сами можете решать, когда использовать затемнение. А фотохромным очкам на это нужно время.
Но у данной модели тоже есть небольшой минус: съемную накладку необходимо носить в чехле, чтобы не повредить.
Еще есть модели «флип-ап», но о них расскажу в другой раз.
Как вам такая альтернатива ?
Показать полностью
1
Розничный прейс-курант торговли Ф. Х. Грахе в Казани 1906 год
Магазин и контора, химическо-фармацевтическая лаборатория, при аптеке завод искусственных минеральных вод
Э. Ф. Грахе. Казань, Лито - Тип. И. Н. Харитьянова
Посмотреть и сравните цену товаров в прейскуранте и Зарплаты и цены Российской Империи
ПОЛНЫЙ прейскурант медицинских товаров
Показать полностью
25
Весенее обострение в BK
Сегодня в бургер кинг взяли ведро закусок. Привлекла внимание надпись)
Показать полностью
1
Сериал «Слабый герой» - интеллект против кулаков и школьной травли. 2 сезона экшн-драмы из Южной Кореи
Долгожданный второй сезон радует эффектными рукопашными боями
Всем привет.
Ура, вышел 2 сезон отличнейшего корейского сериала «Слабый герой» 👏 3 года ожидания оправдали себя и продолжение получилось просто превосходным. О сюжете и впечатления от обоих сезонов ниже 👇
16 серий по 38 минут
2022-2025
Южная Корея
1 сезон.
Ши Ын прилежный, но замкнутый старшеклассник всё время проводящий за учебниками, чтобы сдать основной экзамен для поступления в университет. Родители им не интересуются - лишь бы не доставлял проблем и приносил домой хорошие оценки.
Его одноклассник Ён Бин - избалованный парень из богатой семьи - предводитель банды, что травят в классе тех, кто слабее. Ён Бин начинает травлю Ши Ына, но тот не прогибается, а недостаток физической силы компенсирует интеллектом и даёт отпор. Ён Бина это злит и он просит двоюродного брата, состоящего в криминальной банде, проучить Ши Ына.
В противостоянии с Ён Бином нелюдимому Ши Ыну будут помогать одноклассники: Су Хо - добряк с обострённым чувством справедливости и бывший боец MMA, что спит на уроках из-за ночных подработок и Бом Сок - приёмный сын богатого депутата, трусливый затравленный парень.
Эти трое, полные противоположности друг друга, каждый со своей непростой судьбой, впервые обретут друг в друге настоящих друзей, но их дружбе предстоит пройти проверку. Финал первого сезона жестокий, но справедливый.
2 сезон.
После финала 1 сезона Ши Ын переводится в другую школу, где травля слабых сильными процветает ещё жестче. Тут ему тоже не будет спокойной жизни.
В новой школе он заведёт друзей: Со Джуна - парень, которого травят и главный хулиган класса заставляет воровать телефоны одноклассников, Го Хёна - капитан баскетбольной команды и Ху Мин - жизнерадостный борец за справедливость, но отстаёт в учёбе.
Банда старшеклассников-вымогателей из их школы является частью крупнейшей криминальной организации «Союз», что подчинила себе все школы города и друзья вступят с ними в схватку.
Второй сезон с большим количеством рукопашных боёв, ещё ураганнее и эмоциональнее. Масштабная боевая сцена в финальном эпизоде - просто 🔥
***
«Слабый герой» - корейцы в свойственной только им манере поднимают важные темы школьной травли, родительской нелюбви, неравенства, настоящей дружбы, домашнего насилия, борьбы за справедливость и что добро порой должно быть с кулаками. Сериал драйвовый с отменно поставленными боевыми рукопашными сценами, блестящим актерским составом, юмором и грамотно подобранными саундтреком.
Отличное зрелище, которое я не задумываясь вам рекомендую.
Приятного просмотра.
***
У меня есть телеграм канал «Шляпа Мистера Хайзенберга», где я пишу о просмотренных сериалах и прочитанных книгах.
Показать полностью
5
