Горячее
Лучшее
Свежее
Подписки
Сообщества
Блоги
Эксперты
#Круги добра
Войти
Забыли пароль?
или продолжите с
Создать аккаунт
Я хочу получать рассылки с лучшими постами за неделю
или
Восстановление пароля
Восстановление пароля
Получить код в Telegram
Войти с Яндекс ID Войти через VK ID
Создавая аккаунт, я соглашаюсь с правилами Пикабу и даю согласие на обработку персональных данных.
ПромокодыРаботаКурсыРекламаИгрыПополнение Steam
Пикабу Игры +1000 бесплатных онлайн игр Битва Героев: RPG - увлекательная игра в жанре РПГ.

Битва Героев: RPG

Приключения, Фэнтези

Играть

Топ прошлой недели

  • SpongeGod SpongeGod 1 пост
  • Uncleyogurt007 Uncleyogurt007 9 постов
  • ZaTaS ZaTaS 3 поста
Посмотреть весь топ

Лучшие посты недели

Рассылка Пикабу: отправляем самые рейтинговые материалы за 7 дней 🔥

Нажимая кнопку «Подписаться на рассылку», я соглашаюсь с Правилами Пикабу и даю согласие на обработку персональных данных.

Спасибо, что подписались!
Пожалуйста, проверьте почту 😊

Помощь Кодекс Пикабу Команда Пикабу Моб. приложение
Правила соцсети О рекомендациях О компании
Промокоды Биг Гик Промокоды Lamoda Промокоды МВидео Промокоды Яндекс Директ Промокоды Отелло Промокоды Aroma Butik Промокоды Яндекс Путешествия Постила Футбол сегодня
0 просмотренных постов скрыто
17
russinvest
russinvest
19 дней назад
Лига Инвесторов

Чёрный вторник 98 (воспоминания)⁠⁠

Чёрный вторник 98 (воспоминания) Дефолт, Нищета, Девальвация, Инвестиции, Биржа, Фондовый рынок, Инвестиции в акции, Курс доллара, Гко, Облигации, Пирамида, Бюджет, Экономика, Коллапс, Бедность, Воспоминания, Жизнь, Россия, 90-е, Рубль, Длиннопост

Сразу отмечу, что на 17 августа 1998 года мне ещё не исполнилось и 13 лет. Я был ещё довольно беззаботным малым,  не отягощённый капиталом или хоть какими-то значимыми накоплениями, которые можно было потерять (в отличии от некоторых нынешних подростков со своими детскими миллионами, счетами, портфелями))). Соответственно, и воспоминания мои остались скорее сквозь призму восприятия беззаботного ребенка, который лишь с годами, в полной мере, смог осознать произошедшие тогда события.

В силу того, что мой отец довольно трудолюбивый и даже предприимчивый человек - жили мы, скорее неплохо. По крайней мере,  для тех лет, и по сравнению со многими окружающими нас соседями, в не самом престижном ПГТ на окраине города. А окружала нас, прямо скажем, почти сплошь нищета, за редким исключением...

Чёрный вторник 98 (воспоминания) Дефолт, Нищета, Девальвация, Инвестиции, Биржа, Фондовый рынок, Инвестиции в акции, Курс доллара, Гко, Облигации, Пирамида, Бюджет, Экономика, Коллапс, Бедность, Воспоминания, Жизнь, Россия, 90-е, Рубль, Длиннопост

Отец в то время торговал на рынке сантехническими товарами. Если вам показать как это тогда выглядело, у многих полезли бы глаза на лоб. Но это долгие 90-е годы кормило всю нашу семью. А ещё небольшой огород перед домом и курочки и кролики и даже козочки (я всегда ппц как этого стеснялся 🙈).

В общем, дефолт наша семья встретила относительно крепко стоя на ногах. Деньги, если какие-то и были, отец хранил в долларах США (не много ~1000-2000$ максимум, на чёрный день), остальное в товаре. На руках если и были, то совсем небольшие деньги.

Чёрный вторник 98 (воспоминания) Дефолт, Нищета, Девальвация, Инвестиции, Биржа, Фондовый рынок, Инвестиции в акции, Курс доллара, Гко, Облигации, Пирамида, Бюджет, Экономика, Коллапс, Бедность, Воспоминания, Жизнь, Россия, 90-е, Рубль, Длиннопост

Отец, как раз в этот момент уехал в Тулу за товаром, и на рынке его подменяла мать. Там у нас жила мамина тетка, и это была перевалочная база для переправки товара из большой России в Калининград. Отец просто ехал туда поездом, что-то закупал по заводам и рынкам, отправлял себе посылки почтой, что-то также шло через проводников.

Чёрный вторник 98 (воспоминания) Дефолт, Нищета, Девальвация, Инвестиции, Биржа, Фондовый рынок, Инвестиции в акции, Курс доллара, Гко, Облигации, Пирамида, Бюджет, Экономика, Коллапс, Бедность, Воспоминания, Жизнь, Россия, 90-е, Рубль, Длиннопост

Помню как накануне дефолта мать пришла домой и с порога сказала: "если есть деньги, беги трать, завтра они обесценятся". Не знаю как, но это был второй раз, когда она снабжала меня  инсайдерской информацией о надвигающейся катастрофе (первый был при развале СССР). Скорее всего, это были просто слухи, но я тогда ещё не так скептически к ним относился.

Чёрный вторник 98 (воспоминания) Дефолт, Нищета, Девальвация, Инвестиции, Биржа, Фондовый рынок, Инвестиции в акции, Курс доллара, Гко, Облигации, Пирамида, Бюджет, Экономика, Коллапс, Бедность, Воспоминания, Жизнь, Россия, 90-е, Рубль, Длиннопост

Тогда я поверил матери, и поехал на рынок. Моих скромных сбережений хватило на покупку пиратского диска Warcraft 2. На остальные деньги я купил чипсов, жвачки и пошел играть на ПК в компьютерном зале, попутно рассказывая, что деньги обесценятся 😎.

Как уберечь свой капитал я тогда не знал, доллары мне были не доступны, да и капитала как такового не было. Я копил, всегда на что-то (игрушки), и достигая цели, приобретал вожделенное.

Ещё из воспоминаний, в голове осталось, как моим дедушке с бабушкой вначале задерживали пенсию, а затем перестали платить совсем (было лето, и я какраз часто гостил у них). В то время, чтобы сводить концы с концами им приходилось вначале продавать доллары из заначки, а потом и вовсе, за бесценок, распродавать нажитое за жизнь имущество. Так, моя семья за весьма недолгое время, лишилась 3 гаражей, автомобилей и дачи.

Мои родители потом сетовали на это, мол надо было предложить нам, мы бы купили. Но, думаю, в этом есть и их вина, нужно было больше интересоваться, есть ли средства к существованию в родителей, и при необходимости помочь. Богатство семьи - дело общее.

Из того что помню, дача в черте города, например, ушла всего за 400 у.е. (*долларов - обычная валюта для относительно крупных покупок в те времена).

Ещё помню как переоценились цены в магазинах. В силу географического положения, в Калининград очень большая часть продукция шла из Польши и Литвы. Я прекрасно помню палатки с польскими сосисками, молоком и даже хлебом... Естественно, когда доллар вырос втрое, люди очень сильно прозрели от цен, но в итоге, выпускать продукцию в Калининградской области вновь стало выгодно.

Вот такие обрывочные, немного сумбурные воспоминания остались у меня в памяти. Всем было не просто, но все так или иначе преодолели эти трудности.  Трагедий не припомню, самое страшное, что слышал, это про бабушку друга, которая пила корвалол, поскольку накопления собранные за всю жизнь в считаные дни обесценились втрое... такие были времена.

19.08.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

Показать полностью 4
[моё] Дефолт Нищета Девальвация Инвестиции Биржа Фондовый рынок Инвестиции в акции Курс доллара Гко Облигации Пирамида Бюджет Экономика Коллапс Бедность Воспоминания Жизнь Россия 90-е Рубль Длиннопост
8
7
30mln.ru
19 дней назад
Лига Инвесторов

385 тысяч пассивного дохода в месяц⁠⁠

По последним данным Росстата средняя зарплата за май 2025 года — 99422 рубля.

Подвожу ежемесячные итоги моего продвижения к пассивному доходу в 20 средних зарплат.

Ключевая ставка падает, средние зарплаты растут, а мой размер моего портфеля за ними не поспевает. Поэтому скатился до дохода в 4,45 средних зарплаты.

На следующей диаграмме сколько средних зарплат я скопил.

385 тысяч пассивного дохода в месяц Дивиденды, Финансовая грамотность, Инвестиции, Финансы, Трейдинг, Облигации, Отчет, Рубль, Аналитика, Длиннопост

Мой пассивный доход, если бы я вложил деньги под текущую ставку в 18% годовых составляет 385 тысяч рублей в месяц. С максимума в 438 тысяч опустился на 12%.

385 тысяч пассивного дохода в месяц Дивиденды, Финансовая грамотность, Инвестиции, Финансы, Трейдинг, Облигации, Отчет, Рубль, Аналитика, Длиннопост

Мой доход в средних зарплатах.

385 тысяч пассивного дохода в месяц Дивиденды, Финансовая грамотность, Инвестиции, Финансы, Трейдинг, Облигации, Отчет, Рубль, Аналитика, Длиннопост

Примерная доходность моего инвестиционного портфеля.

Текущая среднегодовая доходность по моим стратегиям:

  • Спекулятивная — 32,9% годовых (с конца июня 2019 года). Инфляция за этот период 7,7% годовых. Индекс 8% годовых.

  • ADX — 50,4% годовых (с конца декабря 2013 года). Инфляция за этот период 7,4% годовых. Индекс 12,5% годовых.

  • Моментум — 20,6% годовых (с конца декабря 2012 года). Инфляция за этот период 7,3% годовых. Индекс 12,2% годовых.

  • Дивидендная — точных исторических данных рассчитать не смог, но приносит доходность примерно, как Моментум.

Мой капитал разделён по стратегиям: Спекулятивная и ADX по 10%, Моментум и Дивидендная по 40%. Учитывая эти данные в среднем портфель на фондовом рынке приносит 24,81% годовых.

По стратегиям ADX и Моментум 100% времени нахожусь в акциях. По Дивидендной и Спекулятивной часть времени нахожусь в облигациях. Это сделано специально, чтобы в некоторые моменты до 50% от портфеля я был в облигациях. Таким образом получается не сильно терять при падениях рынка и неплохо на них зарабатывать.

По краудлендингу сейчас использую четыре платформы: Jetlend, Lendly, Lender-Invest и Поток.

  • Jetlend — 12,6% годовых (с конца декабря 2020 года). Инфляция за этот период 9,3% годовых. Индекс 4,1% годовых.

  • Lendly — 19,5% годовых (с конца июля 2023 года). Инфляция за этот период 9,3% годовых. Индекс 2,6% годовых.

  • Lender-Invest — 29,9% годовых (с конца марта 2025 года). Инфляция за этот период 6,9% годовых. Индекс -11,7% годовых. Сюда вложил недавно, поэтому доходность подсчитана не очень корректно.

  • Поток — 12% годовых (с конца марта 2025 года). Инфляция за этот период 7,3% годовых. Индекс 10,4% годовых. Сюда вложил недавно, поэтому доходность подсчитана не очень корректно.

В среднем краудлендинг приносит 17,85% годовых.

В крипте держу деньги не постоянно. Закупаю на дне, продаю на пике. С июля 2022 года начал закупаться криптой. В июле 2025 всё распродал. Получилась доходность 69,7% годовых.

Но я в крипте нахожусь примерно 75% времени, поэтому доходность чуть снижу. Крипта — примерено 52,27% годовых.

Сейчас у меня следующий состав портфеля.

385 тысяч пассивного дохода в месяц Дивиденды, Финансовая грамотность, Инвестиции, Финансы, Трейдинг, Облигации, Отчет, Рубль, Аналитика, Длиннопост

Получается средняя доходность моего портфеля 28,61% годовых. Инфляцию опережаю как минимум в 3 раза. При такой доходности средний месячный доход должен быть 611 тысяч рублей в месяц. Но я лучше буду отталкиваться от доходности по ключевой ставке.

Реальную доходность по всему портфелю я начал считать с декабря 2022 года. Получилось даже больше — 30,6% годовых.

Когда дойду до пассивного дохода в 20 средних зарплат, то половину дохода буду тратить, а половину реинвестировать. Таким образом мой доход будет постоянно расти с учётом инфляции.

Телеграм: На пути к 30 миллионам!

Показать полностью 3
[моё] Дивиденды Финансовая грамотность Инвестиции Финансы Трейдинг Облигации Отчет Рубль Аналитика Длиннопост
3
5
svoiinvestor
svoiinvestor
19 дней назад
Лига Инвесторов

АЛРОСА отчиталась за I полугодие 2025 г. — продажа доли в Катоке и курсовые разницы помогли прибыли. FCF хватает на выплату дивидендов⁠⁠

АЛРОСА отчиталась за I полугодие 2025 г. — продажа доли в Катоке и курсовые разницы помогли прибыли. FCF хватает на выплату дивидендов Политика, Фондовый рынок, Биржа, Инвестиции, Экономика, Отчет, Аналитика, Инвестиции в акции, Алмаз, Бриллианты, Дивиденды, Доллары, Валюта, Санкции, Алроса, Облигации, Ключевая ставка, Рубль, Индия, Кризис, Длиннопост

АЛРОСА опубликовала финансовые результаты по МСФО за I п. 2025 г. Отчёт получился противоречивым, с одной стороны компания просела по выручке и операционной прибыли, но выручка увеличилась, однако ей помогли разовые факторы и есть опасения, что ситуация во II полугодии не улучшится:

💎 Выручка: 134,3₽ млрд (-25,2% г/г),
💎 Операционная прибыль: 28₽ млрд (-26% г/г),
💎 Чистая прибыль: 40,6₽ млрд (+10,8% г/г)

💎 Индекс цен на алмазы продолжает падать, вопрос по восстановлению цен откладывается. ₽ также неистово укрепился за это полугодие (средний курс $ за I п. 2025 г. — 86,9₽ vs. средний курс $ за I п. 2024 г. — 90,5₽). Не стоит забывать о санкциях, которые влияют на спрос: с 1 января 2024 г. EC ввела ограничения на импорт непромышленных алмазов добытых в РФ, США с 1 марта 2024 г. запретили импорт из России непромышленных алмазов весом от 1 карата, а с 1 сентября от 0,5 карата.

АЛРОСА отчиталась за I полугодие 2025 г. — продажа доли в Катоке и курсовые разницы помогли прибыли. FCF хватает на выплату дивидендов Политика, Фондовый рынок, Биржа, Инвестиции, Экономика, Отчет, Аналитика, Инвестиции в акции, Алмаз, Бриллианты, Дивиденды, Доллары, Валюта, Санкции, Алроса, Облигации, Ключевая ставка, Рубль, Индия, Кризис, Длиннопост

💎 Выручка просела из-за снизившегося спроса, тот же импорт Индией российских алмазов за 5 месяцев 2025 г. упал на 45% г/г (в результате санкций идёт ещё хорошая скидка), добавляем сюда низкие цены на сырьё, сильный ₽ и конкуренцию с лабораторно-выращенными алмазами. Себестоимость продаж снизилась до 94,8₽ млрд (-16,9% г/г, распродали запасы), админ. расходы сокращаются — 10,2₽ млрд (-1,5% г/г, тут стоит похвалить компанию). Прочие опер. расходы увеличились до 29,2₽ (+29,7% г/г, произошёл убыток от обесценения основных средств 8,3₽ млрд и расход от курсовых разниц 8,1 ₽ млрд). Но главное — это увеличение прочих опер. доходов до 28,7₽ млрд (годом ранее 4,9₽ млрд), продажа доли (41%) в Катоке принесла Алросе 25,7₽ млрд (Катока добывает около 6,5 млн карат алмазов в год, прибыль Алросы составляла 5₽ млрд в год). Из-за этой продажи опер. прибыль не так сильно просела, но выгодна ли она? Я думаю, что нет.

АЛРОСА отчиталась за I полугодие 2025 г. — продажа доли в Катоке и курсовые разницы помогли прибыли. FCF хватает на выплату дивидендов Политика, Фондовый рынок, Биржа, Инвестиции, Экономика, Отчет, Аналитика, Инвестиции в акции, Алмаз, Бриллианты, Дивиденды, Доллары, Валюта, Санкции, Алроса, Облигации, Ключевая ставка, Рубль, Индия, Кризис, Длиннопост

💎 Прибыль подросла благодаря финансовым расходам/доходам — 15,4₽ млрд (годом ранее -3,7₽ млрд). Всё благодаря курсовым разницам — 21,9₽ млрд (годом ранее 5,5₽ млрд), т.к. долги номинированы в валюте, то укрепление ₽ помогло. Доля прибыли в совместном предприятии снизилась 2,5₽ млрд (годом ранее 11,7₽ млрд, потеря Катоки)

💎 Компания нарастила свою денежную позицию до 115,3₽ млрд (на конец 2024 г. было 88,7₽ млрд, отказ от дивидендов помог). Долг компании сократился до 176,3₽ млрд (на конец 2024 г. было 196,6₽ млрд, в апреле 2025 разместили облигации на 350$ млн со ставкой 6,7%). Соотношение чистый долг/EBITDA — 1,18х.

💎 OCF сократился до 24,9₽ млрд (-59% г/г), CAPEX снизился незначительно до 22,3₽ млрд (-0,9% г/г), как итог FCF положительный 28,4₽ млрд (годом ранее +34,1₽ млрд), но если очистить от эффекта продажи Катоки будет отрицательным -6,5₽ млрд. Исходя из див. политики компании, то дивиденды могут составить 2,75₽ на акцию за I полугодие (50% ЧП по МСФО). Не думаю, что компания заплатит больше 50% от FCF, учитывая её финансовое положение.

📌 ₽ во II полугодии не даёт слабины, но зато ключевую ставку начали снижать, а значит % расходы снизятся (% расходы за I полугодие — 11,8₽ млрд, +302% г/г). Так же компания приостанавливает добычу на низкорентабельных активах, а значит будет экономить на опер. расходах. Не забываем о поддержке Гохрана, бюджетный лимит на закупку драгоценных металлов и камней составляет 38,9₽ млрд на 2025 г. и 38,8₽ млрд на 2026 г. С другой стороны CAPEX будет повышенным, т.к. Алроса начала бурение скважин для строительства рудника Мир-Глубокий (на восстановление потребуется $1,8-2 млрд судя по презентации). Но многое будет зависеть от спроса и цены, а II полугодие у компании всегда выходит хуже, чем I полугодие.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Показать полностью 2
[моё] Политика Фондовый рынок Биржа Инвестиции Экономика Отчет Аналитика Инвестиции в акции Алмаз Бриллианты Дивиденды Доллары Валюта Санкции Алроса Облигации Ключевая ставка Рубль Индия Кризис Длиннопост
0
SemenovLive
SemenovLive
19 дней назад
Лига Политики

Запасаемся бензином, мясом, уезжаем в деревни на печи. ОЧЕРЕДНОЕ подорожание больного места :)⁠⁠

Запасаемся бензином, мясом, уезжаем в деревни на печи. ОЧЕРЕДНОЕ подорожание больного места :) Политика, Инфляция, Россия, Рубль, Кризис, Центральный банк РФ, Новости, Санкции, Нефть

😁😁😁😁

В России бензин подорожает уже в сентябре: АИ-92 будет стоить 72,1 рубля, а АИ-95 — 78,5 рублей.

Специалисты во всём винят инфляцию, летний спрос, который оказался выше обычного, а также снижение загрузки НПЗ.

Пока ЦБ говорит о том, что инфляция понижается, цены поднимаются – удивительные прогнозы от ЦБ 😁

Думаю люди, кто поумнее - понимают, что ЦБ говорит о понижении, чтобы подсадить людей на спрос, а потом неожиданно вновь поднять ключевую ставку. Хочу напомнить, что ДО ЭТОЙ новости, была новость о повышении цен на мясную продукцию, а так же РЕКОРДНЫЕ поднятия цен на ЖКХ в регионах.

Как же неприятно быть просто муравьями в этой системе и не иметь права например повысить цены в иных местах, а не в самом необходимом.

Как думаете, почему нельзя к примеру взять и повысить цены для застройщиков, у которых нынче пониженный спрос, или начать как США больше поставлять оружия в другие страны, отмывать бабки на высоких темах, а не на самых низах?

Я понимаю, что идёт СВО, я горжусь нашими войнами, но непонятно - будет ли куда им возвращаться и что они в том числе смогут себе позволить на миллионы? 🤬

P.S.: всякие проукраинские дурачки и релоканты, кто будет кекать и говорить "гыг один из самых больших поставщиков нефти повышает цены" - сразу посланы куда подальше.

Показать полностью 1
[моё] Политика Инфляция Россия Рубль Кризис Центральный банк РФ Новости Санкции Нефть
42
1
Bondovichok
Bondovichok
19 дней назад
Лига Инвесторов

ПР-Лизинг: 10 лет сказки, 2 года реальности и 22% в месяцах счастья⁠⁠

ПР-Лизинг: 10 лет сказки, 2 года реальности и 22% в месяцах счастья Облигации, Финансовая грамотность, Инвестиции, Ключевая ставка, Финансы, Лизинг, Дивиденды, Отчет, Вклад, Рубль, Аналитика, Длиннопост

Условия выпуска

  • Эмитент: ООО «ПР-Лизинг»

  • Серия: 002Р-03

  • Объем: 1,5 млрд ₽

  • Номинал: 1000 ₽

  • Срок: 10 лет (но оферта уже через 2 года, так что реальность — короткая)

  • Купон: фикс до 22% (YTM до ~24,4%)

  • Выплаты: ежемесячные

  • Амортизация: нет

  • Рейтинг: BBB+ (АКРА и Эксперт РА)

  • Сбор заявок: до 21 августа 2025

  • Размещение: технически сразу после книги

Кто такой ПР-Лизинг?

Компания с 2011 года возит, копает и сдаёт в аренду всё подряд — от легковушек до нефтяного оборудования. География — вся Россия, клиенты — от ИП до тяжёлой промышленности. На рынке это уже четвёртый выпускоблигаций: два торгуются выше номинала, один — ниже. И да, в феврале 2022 их бумаги проваливались до 60% от номинала, но эмитент выкарабкался и выплаты исполнил.

В портфеле:

  • 29% — легковой и грузовой транспорт,

  • 24% — нефтянка,

  • 8% — спецтехника,

  • 7% — дорожно-строительные машины.

Казалось бы, диверсификация есть, но структура долгов и прибыли заставляет чесать затылок.

Что в цифрах?

По МСФО за 2024:

  • Активы — 11,2 млрд ₽ (+19%),

  • Обязательства — 9,8 млрд ₽ (+19%),

  • Чистая прибыль — 111 млн ₽ (–33%),

  • Чистый долг / EBITDA — 6,5х (!).

Для сравнения: выше 5х — уже тревожный сигнал. Впрочем, компанию в 2024 докапитализировал собственник, и это спасло картину: АКРА даже поменяла прогноз с «негативного» на «стабильный».

Но у эмитента хроническая проблема: чистый доход от портфеля лизинга уже не перекрывает долг (ЧИЛ/ЧД ~0,9). Покрытие процентов — на уровне ~1,1. То есть работает всё впритык: шаг влево — дефолт, шаг вправо — рефинанс.

Почему рейтинг BBB+?

Агентства (АКРА и Эксперт РА) отмечают:

  • диверсифицированный портфель,

  • застрахованные активы,

  • покупку качественного портфеля ЮниКредит Лизинга (там не было просрочек).

Да, формально качество клиентов высокое. Но в отчётности этого «счастья» особо не видно: изъятия не раскрыты, а просрочка >5% всё же есть.

Что смущает?

  1. Оферта через 2 года. На 10-летний срок можно не смотреть — это чистая фикция. Через два года купон почти наверняка порежут, и реальный горизонт здесь — короткий спекулятивный.

  2. Долги душат. Нагрузка 6,5х + минимальное покрытие процентов. Эмитенту уже приходилось спасаться капиталом собственника.

  3. Качество IR. В публичной плоскости эмитент известен не только лизингом, но и весьма хамским отношением к инвесторам. Кому-то это не мешает, но осадочек остаётся.

  4. Портфель vs долг. Потенциальные доходы по лизингу не тянут весь долг. Это проблема модели.

Что нравится?

  • Купон 22% ежемесячно — редкая находка в текущем рынке, где доходности быстро срезаются.

  • У эмитента безупречная история выплат: несмотря на просадки котировок, все купоны и оферты исполнялись.

  • Поддержка собственника: докапитализация 2024 показала, что бросать бизнес не планируют.

Итог

ПР-Лизинг — это не «купил и забыл», а «купил и мониторишь каждый квартал». Сильный купон до 22% делает выпуск интересным для агрессивных инвесторов, но долговая нагрузка и оферта через 2 года превращают его в чисто спекулятивный инструмент.

Подходит: тем, кто ищет высокую доходность в ВДО-сегменте, готов держать до оферты и умеет быстро реагировать на новости.
Не подходит: консерваторам и тем, кто плохо спит от мысли, что эмитент дышит «на кредитной игле».

Вердикт: это ставка на то, что эмитент доживёт до 2027-го без серьёзных сюрпризов. Купон здесь вкусный, но риск такой же острый.

А больше информации об облигациях можно найти в моем тг-канале "Бондовичок" - ссылка в шапке профиля!

Показать полностью
[моё] Облигации Финансовая грамотность Инвестиции Ключевая ставка Финансы Лизинг Дивиденды Отчет Вклад Рубль Аналитика Длиннопост
0
6
chastnyjinvestor
chastnyjinvestor
20 дней назад
Лига Инвесторов

Бешеный разрыв цен на жилье в новостройках и вторичке, рекордный рост бензина, рекордные байбэки на рынке США, итоги переговоров на Аляске!⁠⁠

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями: 

— Эмитенты в США выкупают свои акции рекордными темпами за всю историю, — WSJ. С начала года они уже объявили байбэки на сумму свыше $980 млрд, а к концу года объем выкупа акций может превысить $1,1 трлн. — на самом деле эти байбэки во вред бизнесу и пузыри раздувают.

— Почти каждая пятая компания-застройщик в РФ оказалась под угрозой банкротства, — Хуснуллин. Он предупредил, что при сохранении тенденций через полгода таких девелоперов может стать более 30%. — а сильного снижения ставки до конца года не будет.

— Цена бензина Аи-95 выросла до рекордных ₽80,510 за тонну. — и снова рекорд.

— Японский индекс Nikkei 225 поднялся выше 43,000 пунктов впервые в истории вслед за рынком США на фоне надежд на снижение ставки ФРС США, а также успехов в переговорах по поводу импортных тарифов США. — с апреля рост более 30%, но за год почти без изменений.

— Алроса нарастила полугодовую чистую прибыль на 11%, но выручка упала на 25% г/г, а чистый долг увеличился почти в 10 раз. — вероятно, дивидендов не будет.

— Страны ЕС готовятся к перевооружению исторического масштаба, сообщила FT, изучившая снимки 150 объектов 37 компаний ВПК. Анализ показал, что оружейные заводы расширяются в 3 раза быстрее, чем в мирное время. — мда...

— ЦБ утвердил дорожную карту перехода банков к использованию только официальной информации о доходах граждан при принятии решения о выдаче им кредита (к марту 2026 года). — похоже, выдачи снизятся.

— VK вдвое повысила прогноз по скорректированной EBITDA на год — до ₽20 млрд против ₽10 млрд ранее. Выручка компании в первом полугодии 2025 года выросла на 13%, до ₽72,6 млрд, а чистый убыток сократился вдвое. — оживает компания.

— Разрыв цен на жилье в новостройках и на вторичном рынке в среднем по РФ достиг 60%, — ЦБ. В Центральной России он еще выше — 80%, в среднем 1 метр в новостройках стоит более ₽294,100, на вторичном рынке — ₽163,800. — а в 2023 году разрыв был 40%. Пузырь должен лопнуть.

— ВВП РФ во II квартале вырос на 1,1% г/г, — Росстат. Для сравнения, в I квартале экономика РФ выросла на 1,4%. — похоже, техническая рецессия. ЦБ, кстати, ожидал 1,8%.

— Компании начали урезать премии и даже переходить на неполную занятость, — ЦБ. Это пока не носит массовый характер, но обозримом будущем урезать премии будут компании практически во всех сферах экономики. — ожидаемо, ведь экономика в кризисе.

— Контрольный пакет ЮГК будет продан крупному миноритарию, — замглавы Минфина. Среди крупных миноритариев единственный известный — это структура Газпромбанка (22%). — ну хоть так.

— Минтруд предлагает в 2026 году снизить долю иностранных работников в 9 видах экономической деятельности. Среди прочего, предлагается ограничить долю иностранных работников в строительстве до 50%, а в организациях общепита как минимум половину рабочих мест предоставлять россиянам. — а где столько россиян найдется?

— Президент РФ сообщил, что переговоры прошли в конструктивной атмосфере и были содержательными. Трамп сообщил, что «пока сделки нет». Он также назвал встречу продуктивной и сообщил, что на ней был достигнут существенный прогресс, и в скором времени надеется снова встретиться с президентом РФ. Переговоры в расширенном составе, которые должны были пройти в формате делового обеда, были отменены. — как я предполагал в прошлом обзоре на своем канале, заметных результатов нет. Поэтому индекс ММВБ обвалился на торгах в субботу до 2933 практически от уровня 3025, в соответствии с моим прогнозом.

— Трамп призвал Киев пойти на сделку по урегулированию конфликта. Зеленский сообщил, что намерен в понедельник обсудить «все детали» в Вашингтоне. — похоже, эта встреча будет еще более важной, теперь от нее все зависит.

— Трамп сообщил Зеленскому, что РФ хочет установить контроль над всей территорией Донбасса, — Bloomberg. Тот отказался уступать РФ подконтрольную Украине территорию Донбасса, — Reuters. По данным Bloomberg, Москва была бы готова отказаться от претензий на те части Запорожской и Херсонской областей, которые она сейчас не контролирует. — последнее звучит очень сомнительно.

— США хотят провести встречу президентов РФ, США и Украины 22 августа, — Axios. — посмотрим.

Кстати, чтобы всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов и не пропустить новые выпуски, присоединяйтесь к моему телеграм-каналу, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями.

Полагаю, собрал для вас самые важные новости за неделю. Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!

Показать полностью
[моё] Акции Инвестиции в акции Фондовый рынок Финансы Облигации Биржа Новости Экономика Ключевая ставка Валюта Трейдинг Доллары Дивиденды Рубль Инфляция Россия Центральный банк РФ Кризис Текст
1
2
Bondovichok
Bondovichok
20 дней назад
Лига Инвесторов

Газпром нефть идёт в валюту: купон 7,5% в $ — тихая гавань или ловушка для наивных?⁠⁠

Газпром нефть идёт в валюту: купон 7,5% в $ — тихая гавань или ловушка для наивных? Облигации, Финансовая грамотность, Ключевая ставка, Финансы, Газпром, Вклад, Валюта, Рубль, Инвестиции, Аналитика, Доллары, Отчет, Длиннопост

Условия размещения

  • Эмитент: ПАО «Газпром нефть»

  • Выпуск: 6Р3 (USD)

  • Номинал: $100 (удобно, не тысяча, как у многих валютных бумаг)

  • Объем: определят по итогам книги

  • Купон: до 7,5% годовых (доходность к погашению ~7,76%)

  • Срок: 2 года

  • Выплаты: ежемесячные, в рублях по курсу ЦБ

  • Амортизация/оферта: нет

  • Рейтинги: AAA(RU) от АКРА, ruAAA от Эксперт РА (оба со стабильным прогнозом)

  • Сбор заявок: до 22 августа 2025

  • Размещение: 29 августа 2025 на СПБ Бирже

Кто такой эмитент

Здесь долго рассказывать смысла нет: Газпром нефть — это не «ВДОшка из Саратова». Компания с долей Газпрома в 95,7%, полный цикл от добычи до розницы, активы внутри страны и за рубежом. На плечах Газпрома держится российский энергетический сектор, а «дочка» даёт около трети денежного потока всей группы.

На бирже у компании уже 14 выпусков: рублевые фиксы и флоатеры, евробонды в евро и юанях. Теперь вот пришёл черёд квазидоллара.

Что в цифрах

📉 В 1П2025 показатели заметно просели:

  • Выручка: 1,43 трлн ₽ (–13,8% г/г).

  • EBITDA: ~272 млрд ₽ за 1 квартал (–23% к 1КВ2024).

  • Чистая прибыль: 228 млрд ₽ (почти в 2 раза меньше).

  • Капитал: растёт, пусть и скромно (+1,3%).

  • Чистый долг: 792–985 млрд ₽ (на начало и середину года).

  • Net Debt / EBITDA: около 0,8х — смешной уровень для такой махины.

То есть картинка двойственная: операционные результаты снизились, но долговая нагрузка всё равно в пределах нормы, особенно для «системообразующего монстра».

Где подводные камни

  1. Купон vs реальность. 7,5% в долларах звучит красиво, но премия к кривой AAA — всего ~100 б.п. При дюрации 1,8 года это скорее подарок для компании, чем для инвестора.

  2. Курс валюты. Купон платят в рублях по курсу ЦБ. Если доллар не вырастет хотя бы на 10% за время владения, рублёвые выпуски могут оказаться выгоднее.

  3. Финансовая динамика. Прибыль и FCF снижаются, что намекает: нефтянка вошла в фазу стагнации. Пока долгов мало — не страшно, но тенденция есть.

  4. Геополитика и активы за рубежом. Уже были аресты в Европе. Риски внешнего давления никуда не делись.

Почему всё равно разберут

  • Имя. Газпром нефть — это бренд, которому доверяют даже консерваторы.

  • Рейтинги. Тройной А от ведущих агентств внутри страны.

  • Номинал $100. Не у всех найдётся свободная тысяча долларов, а тут вход пониже, шире охват инвесторов.

  • Ежемесячные выплаты. Для любителей кэша «каждый месяц по капле» это плюс.

Итог

Перед нами не ВДО, а крупная госкомпания с прочным кредитным профилем. Но доходность — скромная, особенно если учитывать валютный риск.

Эти бумаги подойдут:

  • тем, кто хочет валютную доходность с минимальными нервами;

  • тем, кто держит часть портфеля в «твёрдой валюте» и не гонится за максимальным %.

А вот тем, кто ждёт «жирной премии» от корпоративного доллара — лучше поискать в других секторах.

Вердикт: Газпром нефть даёт стабильность, но не праздник. Это не про «сорвать куш», а про «спокойно пересидеть два года в валюте».

А больше информации об облигациях можно найти в моем тг-канале "Бондовичок" - ссылка в шапке профиля!

Показать полностью 1
[моё] Облигации Финансовая грамотность Ключевая ставка Финансы Газпром Вклад Валюта Рубль Инвестиции Аналитика Доллары Отчет Длиннопост
0
12
svoiinvestor
svoiinvestor
20 дней назад
Лига Инвесторов

Объём ФНБ в июле 2025 г. незначительно снизился. Помощь ВТБ в виде суборда и огромные инвестиции в проект Газпрома. ФБ ждёт дивидендов⁠⁠

Объём ФНБ в июле 2025 г. незначительно снизился. Помощь ВТБ в виде суборда и огромные инвестиции в проект Газпрома. ФБ ждёт дивидендов Инвестиции, Политика, Фондовый рынок, Биржа, Финансы, Отчет, Банк ВТБ, Сбербанк, Золото, Аэрофлот, Газпром, Экономика, Валюта, Дивиденды, Облигации, Инвестиции в акции, Аналитика, Рубль, Центральный банк РФ, Длиннопост

Минфин РФ опубликовал результаты размещения средств ФНБ за июль 2025 г. По состоянию на 1 августа 2025 г. объём ФНБ составил 13,08₽ трлн или 5,9% ВВП (в июне — 13,09₽ трлн). Объём ликвидных активов фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил 3,95₽ трлн или 1,8% ВВП (в июне — 4,12₽ трлн). Министерство существенно нарастило инвестиции в этом месяце — 334,4₽ млрд (в июне — 16,1₽ млрд), 200₽ млрд были инвестированы в банковский суборд ВТБ (скажем спасибо дивидендам) для проекта Газпрома Усть-Луга, 133,4₽ млрд достались так же проекту Газпрома Усть-Луга (в прошлом году потратили 226₽ млрд, в этом уже 544,9₽ млрд), только через депозит ВЭБ. РФ. IMOEX в июле снизился на ~110 пунктов по сравнению с июнем, но неликвидная часть подросла на 160₽ млрд (спасибо инвестициям), ликвидная часть просела на 170₽ млрд из-за инвестиций (продажа валюты и золота).

📈 Неликвидная часть активов ФНБ:

▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ — 1240,3₽ млрд (в июне — 1106,2₽ млрд);
▪️ евробонды Украины — $3 млрд (прощаемся);
▪️ облигации российских эмитентов — 1,794,2₽ трлн (в июне — 1,795,4₽ трлн), 1,87$ млрд и 10¥ млрд;
▪️ привилегированные акции кредитных организаций — 404₽ млрд (ВТБ, РСХБ, ГПБ);
▪️ в обыкновенных акциях Сбербанка — 3,43₽ трлн (в июне — 3,57₽ трлн);
▪️ в обыкновенных акциях Аэрофлота — 134,5₽ млрд (в июне — 157,2₽ млрд);
▪️ в обыкновенных акциях ДОМ.РФ — 137₽ млрд;
▪️ в привилегированных акциях РЖД — 722,1₽ млрд;
▪️ в обыкновенные акции АО ГТЛК — 58,3₽ млрд;
▪️ в обыкновенные акции ВТБ — 91₽ млрд (в июне — 124,5₽ млрд);
▪️ в привилегированных акциях Атомэнергопром — 57,5₽ млрд;
▪️ на субординированных депозитах (Сбер, ВТБ, ГПБ и Совкомбанк) — 538,4₽ млрд.

💳 В июле 2025 г. в ФБ поступили доходы от размещения средств Фонда:

💬 ценные бумаги российских эмитентов, связанные с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов — 2,1₽ млрд;
💬 % в ВЭБ.РФ — 3,6₽ млрд;
💬 дивиденды ГТЛК — 700,8₽ млн;
💬 купоны НЛК-Финанс — 178,6₽ млн;
💬 дивиденды ГПБ — 623₽ млн;
💬 купоны от облигаций иных российских эмитентов — 809,2₽ млн.

🟡 Разбираемся с ликвидной/неликвидной частью ФНБ, изучаем продажу валюты/золота из фонда

✔️ Ликвидная часть. Переоценка стоимости золота и курсовые разницы в июле принесли 157,8₽ млрд (в июне +10,9₽ млрд), ослабление ₽ и рост стоимости золота помогли. На инвестиции в этом месяце потратили — 334,4₽ млрд, то есть из ликвидной части продавали валюту/золото. Ликвидная часть важна, потому что из неё финансируется дефицит бюджета, с таким курсом ₽ и ценой нефти сумма крайне мала. С учётом того, что дефицит федерального бюджета по итогам 7 месяцев составил 4,879₽ трлн или 2,2% ВВП, даже при новых правках бюджета перерасход уже составляет 1,1₽ трлн.

✔️ Неликвидная часть. Фондовый рынок снизился в июле по сравнению с июнем, пул акций, который держит фонд обвалился — Сбербанк, ВТБ и Аэрофлота (-196,2₽ млрд, но в августе в ФБ должны прийти дивиденды от ВТБ — 223,2₽ млрд и Сбербанка — 393,2₽ млрд). Прибавку обеспечили инвестиции и юаневые/долларовые облигации.

✔️ Покупка/продажа валюты. Минфин планирует недополучить доп. НГД за август в размере -12,1₽ млрд (при курсе $ в 80₽ и цене Urals 60$ за баррель сходится). В июле планировали недополучить доп. НГД в размере 25,82₽, но разрыв получился больше (суммарное отклонение составило 5,9₽ млрд), а значит Минфин будет продавать валюту с 07.08 по 04.09 — 0,3₽ млрд в день (в июле продавали ежедневно — 0,82₽ млрд). Но проблема в том, что с учётом зеркалирования инвестиций и прошлых трат для финансирования бюджета, то продажи валюты составят 9,24₽ млрд в день (ликвидной части хватит в лучшем случае на 21 месяц при таком темпе продаж валюты/золота).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Показать полностью
[моё] Инвестиции Политика Фондовый рынок Биржа Финансы Отчет Банк ВТБ Сбербанк Золото Аэрофлот Газпром Экономика Валюта Дивиденды Облигации Инвестиции в акции Аналитика Рубль Центральный банк РФ Длиннопост
0
Посты не найдены
О нас
О Пикабу Контакты Реклама Сообщить об ошибке Сообщить о нарушении законодательства Отзывы и предложения Новости Пикабу Мобильное приложение RSS
Информация
Помощь Кодекс Пикабу Команда Пикабу Конфиденциальность Правила соцсети О рекомендациях О компании
Наши проекты
Блоги Работа Промокоды Игры Курсы
Партнёры
Промокоды Биг Гик Промокоды Lamoda Промокоды Мвидео Промокоды Яндекс Директ Промокоды Отелло Промокоды Aroma Butik Промокоды Яндекс Путешествия Постила Футбол сегодня
На информационном ресурсе Pikabu.ru применяются рекомендательные технологии