Как научиться рулить своими финансами
Не знаю кому как но мне зашло, стал так делать.
Не знаю кому как но мне зашло, стал так делать.
🔥Эта неделя ожидается богатой на отчеты, так что на рынке может присутствовать повышенная волатильность. Отчитываться будут крупнейшие компании из сферы IT, здравоохранения, потребительского и сырьевого сектора, а также компании, занимающиеся автомобильным производством
Более того, 27 июня ФРС проведет очередное заседание насчет ключевой ставки в США. Сейчас она составляет 1,75%, однако многие прогнозируют её увеличение до 2,25-2,5%. С прогнозами я согласен, так как инфляция на данный момент в США рекордно высокая, поэтому федеральная резервная система будет делать всё возможное, чтобы как можно быстрее замедлить рост цен. Повышение ключевой ставки - один из основных способов как это можно сделать. А что думаете вы? Будет ли ФРС так сильно поднимать ставку, или чуть замедлит темп?
⚠️На днях банк России предложил запретить неквалифицированным инвесторам сделки с иностранными бумагами
Банк России представил свою концепцию совершенствования защиты розничных инвесторов. Регулятор предлагает временно запретить неквалифицированным инвесторам сделки с иностранными бумагами, а имущественный критерий для признания инвестора квалифицированным увеличить с ₽6 млн до ₽30 млн. Первый шагом станут рекомендации брокерам и биржам приостановить продажи неквалифицированным инвесторам иностранных ценных бумаг. Ограничения не касаются бумаг, выпущенных эмитентами, которые ведут экономическую деятельность в России, такими как «РусАгро» или Ozon (cbr.ru)
📣Что это значит для нас с вами?
Похоже, в ближайшее время большинство брокеров временно ограничат доступ к иностранным акциям для неквалов. Неизвестно, когда потом этот доступ откроют, поэтому возможно есть смысл купить сейчас некоторые иностранные акции на уже имеющиеся доллары, ибо потом такой возможности еще долго может не быть. Да, риски есть, но для долгосрочных инвесторов временная блокировка не должна выглядеть чем-то смертельным☠️
Также блокировка иностранных акций может стать отличным поводом взглянуть на акции отечественных компаний - там тоже есть на что посмотреть, особенно с учетом сильной коррекции. Главное сейчас - продолжать искать возможности, чем я и планирую заняться!
🔥 Евросоюз уже по-настоящему начинает ощущать последствия кризиса, во многом он ускорился благодаря санкциям против России и "желании" стать марионетками США. Проблемы некоторых стран (Греция, Италия) уже на поверхности и решать их необходимо, но самое главное, что удар приходится по простым гражданам, пока другие играют в политиков. Статистические данные помогут понять всю картину, которая происходит в Евросоюзе и что там не всё так радужно, как нам преподносят.
Инфляция
В Евросоюзе инфляция в июне ускорилась до 9,6% в годовом выражении с майских 8,8%, а это опять максимумы. Наибольший вклад в ускорение инфляции в июне внесла энергетика (39,2 %), продукты питания и неэнергетические промышленные товары. Наибольшие темпы роста инфляции зафиксированы в Эстонии (22%), Литве (20,5%), Латвии (19,2%) и Чехии (16,6%). Минимальные показатели зафиксированы у Мальты (6,1%) и Франции (6,5%). До двухзначной инфляции совсем немного и этот рубеж явно будет преодолён. Если до этого времени ЕЦБ сидел сложа руки, то теперь он начал действовать, но он находится в заложниках ситуации.
Баланс ЕЦБ
Баланс ЕЦБ сокращается уже третью неделю подряд. Европейский регулятор на прошлой неделе сократил свой баланс на 9 млрд. евро до 8,765 трлн. евро (14 млрд. евро неделей ранее и 48 млрд. евро двумя неделями ранее). Как и предполагалось, выкуп по программе АРР (часть программы антикризисного количественного смягчения QE - покупка ценных бумаг на баланс ЦБ) завершился, а вот QT (количественное «убывание», сворачивание стимулов ЦБ) начинается. Если бы ЕЦБ продолжило программу QE, то это ещё сильнее разогнало инфляцию и тогда рецессии не миновать. Самое смешное, что при сокращении баланса и повышении ключевой ставки, та же Италия, Греция не смогут обслужить свой долг и это тоже признаки будущей рецессии. Поэтому я писал, что ЕЦБ находится в заложниках ситуации.
Ключевая ставка ЕЦБ
Ставка ЕЦБ поднята впервые с 2011 года. Аналитики прогнозировали повышение на 25 б.п., но регулятор решил, что этого мало и поднял ставку на 50 б.п. В дальнейшем ЕЦБ не исключает повышение ставки и даже видит пространство для этого. Впрочем, чтобы начать бороться с инфляцией им надо действовать более в жёсткой манере. Очевидно, что у ЕЦБ был выбор между инфляцией и долговым кризисом стран (борьба с той или иной проблемой, другого не дано). С выбором они уже определились. Но долговой кризис стран навис над Евросоюзом и это явный звон в колокола.
Развал в правительствах
В Европе наступает и политический кризис. Премьер-министр Италии Драги сообщил, что вновь подаст президенту Италии прошение об отставке. Проблем у итальянцев хватает, очевидно что правительство не справляется с ситуацией и Драги не хочет быть причастным к ошеломительному кризису для Италии. Отмечу, что первым в Европе ушёл премьер-министр Великобритании Борис Джонсон, вслед за ним премьер-министры Эстонии и Болгарии. В Европе уже наступают политические разногласия, примером послужит новый пакет санкций. О нём поговорим ниже.
7 - пакет санкций
С ухмылкой наблюдал, как Евросоюз пытается угодить своим хозяевам и с гордостью отчитывается о новых пакетах санкций против России, при этом добавляя, что разработки нового пакета ведутся параллельно с вводом 6 - пакета санкций. Шестой уже ввели, а вот недавно анонсировали седьмой и он весьма интересный. Не будем углубляться в запреты, лучше вам расскажу о послаблениях:
▪️ больше не действует запрет на поставки РФ группы товаров и услуг для авиационной отрасли
▪️ Брюссель исключил из запретного списка сделки в сельскохозяйственной отрасли
▪️ также теперь разрешена транспортировка нефти из России в третьи страны
Примечательно, что после ввода послаблений начались поставки газа по Северному потоку-1. Именно своими послаблениями и уступками Евросоюз расписался в своём бессилии. Теперь дергать за нужные рычаги России будет легче. Что же насчёт разногласий внутри Евросоюза? То ярые споры были насчёт санкций против российских углеводородов и Газпромбанка, как вы можете заметить санкции не применены.
Вывод
Евросоюз оказался в заложниках ситуации. Было два выбора бороться с инфляцией или долговым кризисом стран. Очевидно, что с сокращением баланса и повышением ключевой ставки, они выбрали первый вариант. Но это не отменяет того, что рецессия всё равно доберётся до них. При этом Евросоюз только ускорил кризис санкциями против России, особо не осознавая, что впоследствии придётся не только ориентироваться на США, но и считаться с Россией (7-пакет в помощь). Евросоюзу явно не избежать раскола внутри и я думаю, что само существование Евросоюза поставлено под большим вопросом. Вовремя Великобритания вышла.
С уважением, Владислав Кофанов
Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor
Данный анализ сделан автором тг канала по инвестициям
Небольшое предисловие: в процессе анализа за каждый из пунктов можно получить максимум 2 балла, где 0 баллов – показатели не устраивают, 1 балл – показатели неплохие, средние по рынку, 2 балла – показатели лучше рынка. В конце баллы подсчитываются и на их основании выносится вердикт. Данный анализ не является ИИР
1) Отрасль компании (2/2)
Pfizer, Inc. — американская транснациональная компания, одна из крупнейших фармацевтических компаний в мире, основана в 1849 году. Думаю, многие знакомы с этой компаний, особенно после COVID-19. Несмотря на известность, со стороны акции компании выглядят достаточно привлекательными, так как показатели остаются низкими несмотря на текущую ситуацию в мире. Но я уже забегаю вперед😊
2) Тренд графика (1/2)
В связи с начавшейся рецессией на рынке США, почти все компании обвалились в цене. Pfizer тому не исключение. За последнюю неделю акции его компании обвалились аж на 11%, что делает их еще более привлекательными. Я считаю, что тренд на падение может в обозримом будущем смениться на рост, поэтому даю за этот пункт 1 балл
3) Рыночная капитализация (2/2)
Здесь говорить особо нечего, ведь капитализация компании аж 292 млрд. $. Некоторое время она входила в индекс Доу-Джонса, поэтому об устойчивости компании речи не идет
4) Долговые показатели (1/2)
Debt/Equity = 44%, что является примерно средним по отрасли
Quick ratio = 1.10, что говорит о том, что компания имеет некий запас, который может помочь избавиться от текущих обязательств
Current ratio = 1.40, что меньше рекомендуемой нормы (2), однако не намного, поэтому тоже является неплохим результатом
5) Прибыль (2/2)
Отсутствуют годовые убытки за последние 5 лет. Компания уже много лет стабильно генерирует прибыль
За последние 5 лет EPS выросло на 27,43%. Результат неплохой, главное – что прибыль все-таки есть
Net Profit Margin = 27,63%, что является довольно неплохим в сравнении с отраслью
Финансовые отчеты компании тоже радуют. В основном компании превосходит свои прогнозы и по прибыли, и по выручке (хотя бывают и исключения), что, конечно, не может не радовать
6) Дивидендная история (2/2)
Компания выплачивает дивиденды с незапамятных времен по 4 раза в год. Есть еще вопросы?)
7) Показатели, связанные с ценой акций компании (1/2)
(В скобочках будет писаться среднее значение по отрасли)
P/E = 10,80 (20,97)
P/S = 3,02 (1,88)
P/B = 3,27 (3,73)
Показатель P/E достаточно хороший, однако остальные два показателя не самые лучшие
Итоги: 11/14 – высокий уровень
Компания уже давно существует на рынке и за это время смогла неплохо показать себя. Фармацевтика – это та отрасль, которая будет актуальна при любых обстоятельствах. Я считаю отличной возможностью взять акции данной компании на нынешней просадке. Горизонт инвестирования: 3+ лет.
Цена покупки: 47,99$ (14.06.22)
Понравился анализ? Еще больше подобных разборов ты можешь найти у меня на канале. Хороших инвестиций!
Давайте разберемся поподробнее, что же сделал ЦБ сегодня на заседании и какие могут быть у этого последствия
В предыдущем посте я уже упомянул, что ЦБ понизил ключевую ставку до 8%, что для многих стало сильной неожиданностью. Однако на деле подобный шаг может благоприятно сказаться на российской экономике по нескольким причинам:
1️⃣Снижении дефляции
Многие считают, что дефляция намного лучше роста цен (инфляции), однако это не совсем так. При дефляции люди начинают больше сберегать и меньше тратить, а значит компании начинают получать меньше выручки, уменьшается производство, экономика замедляется. С инфляцией же бороться куда проще
2️⃣Ослабление курса рубля
Российской экономике сейчас не выгоден сильный рубль, как бы странно это не звучало. Основные доходы экономики РФ приходятся на экспорт ресурсов, поэтому относительно слабый к иностранным валютам рубль приводит к профициту бюджета. При сильном рубле бюджет значительно недополучит доходов от продажи нефти и газа
3️⃣Позитив на российском фондовом рынке
Все вышесказанные новости должны позитивно повлиять на котировки акций российских компаний. MOEX уже дал рост на 2%, посмотрим, что будет дальше
А как к вы отнеслись к понижению ставки со стороны ЦБ? Пишите в комментариях, давайте обсуждать⬇️
Сегодня в 13:30 состоится заседание Совета директоров Банка России
Почему это важно? Дело в том, что на заседании будет рассматриваться решение об изменении уровня учётной (процентной) ставки.
Процентная ставка центрального банка — это процентная ставка, под которую центральный банк страны выдает кредиты коммерческим банкам.
На текущий момент она составляет 9,5%. Вероятнее всего, будет снижена.
Что нам даст понижение учётной ставки?
1) Удешевление ипотек и кредитов;
2) Рост инфляции и цен на потребительские товары;
3) Рост деловой активности.
Другие возможные последствия:
1) Рост индекса Мосбиржи (российские акции);
2) Незначительное ослабление рубля к иностранным валютам.
Однако, учитывая уровень годовой инфляции в 17%, вряд ли следует ожидать существенного понижения учётной ставки. В целом, кредиты по-прежнему останутся дорогими, а уровень деловой активности - слабым. Несмотря на сильную текущую позицию, Россия вместе с остальным миром продолжает движение к рецессии.
В прошлом посте мы говорили с вами, насколько выгодны сейчас вклады. Сегодня обсудим, могут ли ОФЗ оказаться выгоднее депозитов, и если да, то на сколько.
Сначала давайте вспомним, что же такое ОФЗ. ОФЗ (или облигации федерального займа) - это долговое свидетельство от государства, согласно которому оно берет в долг у инвесторов и обязуется выплатить в оговоренные сроки определенный процент за пользование их деньгами. Инвестор, купивший ОФЗ, фактически становится кредитором государства. То есть, мы понимаем, что возможность дефолта по таким облигациям ничтожно мала (хоть она и есть), а значит подобный актив можно считать очень надежным для наших вложений.
Но, как мы знаем, высокая надежность идет рука об руку с относительно низкой доходностью. Поэтому ОФЗ пользуются популярностью в основном у консервативных портфелей, однако они все равно могут оказаться отличным инструментом для диверсификации портфеля.
Давайте смотреть, что же происходит на рынке ОФЗ:
На 1-2 года доходность к погашению у облигаций составляет 8,1-8,3% (здесь и далее рассчитывается доход без учета НДФЛ). Видим, что ставка не сильно выше, чем по вкладам. По мере увеличение срока, доходность также возрастает. Таким образом, на 5 лет можно спокойно зафиксировать 9% годовых. Сильно выше 9% доходность в основном не заходит, однако есть несколько выделяющихся облигаций.
Например, ОФЗ 29008 обещает нам доходность в 11,1% годовых за 86 месяцев. Звучит неплохо. Но так ли это на самом деле? На самом деле не совсем, так как ставка купона по этим облигациям плавающая. Напишите в комментариях, если вам хотелось бы узнать про это подробнее. Если говорить вкратце, то сейчас доходность действительно составляет 11,1% годовых, но в будущем величина купона может уменьшиться, а значит упадет и доходность облигации.
Так выгоднее ли ОФЗ вкладов или нет? Мы видим, что на срок, больший года, все-таки выгоднее брать ОФЗ, так как процент по долгосрочным вкладам явно ниже доходности облигаций федерального займа. Однако, если вы понимаете, что вам могут понадобиться деньги в течение года, то здесь уже стоит задуматься, так как с ОФЗ необходимо уплачивать НДФЛ, а также не забывайте про комиссию брокера
Если вам нравится данная тема, то дайте мне об этом знать - и в дальнейшем я проанализирую доходность уже корпоративных облигаций на моем телеграм канале
Взять с собой побольше вкусняшек, запасное колесо и знак аварийной остановки. А что сделать еще — посмотрите в нашем чек-листе. Бонусом — маршруты для отдыха, которые можно проехать даже в плохую погоду.