По итогам июня 2022 года более 20 млн. физических лиц имеют брокерские счета на Московской бирже, хотя в 2018 году было 2 млн. Десятикратный рост всего за 4 года. В чём причины такого быстрого роста рынка?

1.  Технологическое развитие: дистанционное открытие + мобильные приложения. В России хорошо развито дистанционное банковское обслуживание. Банковские счета полностью дистанционно открывать нельзя из-за требований по противодействию легализации доходов (необходимо однократное личное обращение), брокерские счета могут открываться полностью дистанционно. Большинство банков и брокеров предлагают удобные мобильные приложения, что также способствует развитию рынка частных инвестиций. Здесь же отмечу массовое открытие брокерских счетов действующим клиентам банков, то есть конвертация клиентской базы.

2.  Низкие ставки по банковским вкладам. В 2017 году ключевая ставка Банка России опустилась ниже 10% и достигла минимума 4,25% летом 2020 года. Снижение ставок в экономике понизило привлекательность банковского вклада как основного инструмента сбережений, частные инвесторы стали массово приходить на фондовый рынок. Самые консервативные инструменты – государственные облигации (ОФЗ) – предлагают инвесторам премию 1-2% выше ставки по депозитам. По корпоративным облигациям премия может превышать 10%.

3.  Налоговые льготы: индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Возможность открывать ИИС появилась в 2015 году. Это обычный брокерский счет или счет доверительного управления с дополнительными налоговыми льготами. По выбору инвестора это возврат из уплаченного НДФЛ 13% внесенной на ИИС суммы (максимум 52 000 рублей в год) или освобождение всего полученного по ИИС дохода от налога.

4.  Повышение финансовой грамотности. Даже в школах сегодня преподают основы финансовой грамотности, есть рекомендованные Банком России учебные пособия. Этот процесс долгий, часто инвесторы учатся на своем опыте методом проб и ошибок. Но положительная тенденция очевидна: россияне сегодня понимают о сохранении и приумножении сбережений больше, чем лет 10 назад.

События, которые сегодня происходят в экономике, конечно, подрывают доверие частных инвесторов к финансовой системе. Но любые кризисы проходят, и рынки обновляют исторические максимумы – долгосрочное инвестирование всегда вознаграждается. В первом выпуске подкаста «Инвестиции для людей» мы обсуждали выгоды инвестиций для создания и защиты капитала, достижения финансовых целей семьи. Послушайте первый выпуск подкаста «Инвестиции для людей» в Apple Подкастах, Яндекс Музыке или любых удобных подкаст-платформах.

Автор: Михаил Емец, финансовый консультант