Лига биржевой торговли

В этом выпуске:

🔹 В отчете ЦБ названы определяющие факторы движения курса рубля в октябре

🔹 Доллар и облигации США дешевеют во время рыночного стресса

🔹 Товары дорожают относительно доллара – позитив для России, но с нюансами

🔹 Золото и другие защитные активы в мире

🔹 Buy the dip или фондовый рынок США держат за уши?

🔹 Очень позитивные для ОФЗ данные по инфляции

🔹 Достигнута максимальная жесткость ДКП за историю наблюдений

🔹 Российский рынок акций под давлением IPO, редомициляции и Лукойла. Есть ли свет в конце тоннеля?

🔹 Отраслевой срез рынка акций

Причины падения - это отрицательный новостной фон, влияющие на наш рынок, санкции и заявления разных западных политиков, а также ожидание новых налогов, которые негативно скажутся на экономике.

Большое негативное влияние на рынок внесла ситуация с Лукойлом, которая продолжала развиваться на этой неделе. Поступают новости о том, что Лукойл может лишиться своих зарубежных активов, в первую очередь на европейском пространстве. Правительства стран, говоря о том, что их энергетическая независимость от санкций может сильно пострадать, попытаются национализировать имущество Лукойла, а это и нефтезаводы, и заправки, места хранения и транспортировки топлива. Сегодня появилось заявление о введении нового управляющего для захвата нефтеперерабатывающего завода Лукойла в Болгарии.

Лукойл среди российских компаний является одним из лидеров по зарубежной собственности, ориентировочная оценка которой около 14 миллиардов евро, и потеря этого в любом виде нанесёт существенный урон компании. Как я писал ранее, вес Лукойла в индексе ММВБ очень значительный, более 13%, я бы сказал, что он индексообразующий, и проблемы компании, вызвав падение на рынке, подталкивают весь индекс вниз, в том числе напоминая о том, что санкционное давление продолжается и может нарастать. На данный момент стоимость акций Лукойла составляет 4998 рублей.

На этой неделе совет директоров Х5 порадовал новостью о дивидендах, рекомендовав их. На данный момент рекомендация по выплате составляет 368 рублей, а это 13,62% доходности, ведь цена на данный момент 2701 рубля за акцию. Окончательное решение будет принято 18 декабря на собрании акционеров.

После почти двух месяцев перерыва возобновились торги акциями Озон. Торги были прекращены 22 сентября для перевода из АДР в обычные акции. Цена закрытия на 22.09 была 4135 рубля. На данный момент цена составляет 3927. Озон впервые за всё время объявил дивиденды. Величина дивидендов составляет 3,65% доходности.

Второе, о чём я хочу написать по итогу недели, это продолжение статьи о том, как действовать в кризис. В прошлую пятницу я писал о финансах, которые будут использоваться для покупок. Сегодня поговорим о том, что делать с текущими акциями в портфеле. Эта статья публикуется после вчерашнего сильного падения американского фондового рынка, а это напоминает нам о том, что перегретый американский рынок может обрушиться в любой момент и вызвать каскад обрушений по всему миру, так как экономики всего мира связаны.

Часть 2/3. Что делать с текущими позициями в портфеле.

Итак, с деньгами разобрались в предыдущей части. Разберёмся с текущим портфелем.

В момент наступления кризиса у вас в портфеле находятся акции, купленные ранее. Вопрос: что с этим делать? Тут возникают две возможности со своими плюсами и минусами.

Первый вариант - это продать и откупить дешевле потом, но тут главная проблема, точнее две, это, что вы сразу этими действиями зафиксируете убыток, и если вы не угадали начало кризиса, то потеряете деньги, ведь по психологии после разворота вверх вы будете ждать, что они уйдут опять ниже и вы их купите дешевле, а в случае резкого разворота вы упустите всю возможность, либо начнёте метаться, покупая дороже, чем они у вас были. Затем может последовать опять обвал, и окажется, что вы купили на отскоке. Не забывайте, что информационный фон будет против вас и будет очень сложно правильно принять решение.

Второй вариант, который я и выберу для себя в момент наступления кризиса, это ничего с портфелем не делать. Точнее, всё уже сделано до наступления кризиса. Например, часть позиций у меня вложены в акции с потенциалом роста, а также выплаты больших дивидендов, и именно это и может оказаться моей прибылью в год наступления кризиса. Вторая часть портфеля - это акции, которые просто зависнут, но тут ничего не сделать, ведь я не останавливаю сейчас работу. По крайней мере, акции в моём портфеле сейчас и так куплены на низких уровнях по моей системе среднесрочно-долгосрочной торговли, и минус по ним не будет так велик, как если бы у меня сейчас были акции, купленные на хаях.

И третье, о чём я хочу написать, это движение драгметаллов на этой неделе.

Большой коридор, который образовался после исторических рекордов золота и серебра и годовых пиков по платине и палладию, завершившихся очень сильной коррекцией, устоял.

Давайте рассмотрим текущее состояние котировок.

Исторический максимум, установленный золотом на данный момент, это 4381 доллара за унцию, минимум, показанный после снижения, 3886 доллара с 12,5% коррекцией. На данный момент цена составила 4090 доллара. И находится практически посередине.

По серебру также остаётся коридор с историческим максимумом 54,46 доллара за унцию и минимумом 45,55 доллара с разницей в 19,5%. На данный момент цена составляет 51,16 долларов, также приблизительно находясь посередине между минимумом и максимумом.

По платине пик роста 2025 года составляет 1746 доллара и минимум 1462 доллара с разницей 19,5%. На данный момент цена составляет 1561 доллара, что составляет немного выше нижней границы, в отличии от серебра и золота, находящихся в середине коридора.

И в финале палладий. Он также удержался в ранее установленном большом коридоре с пиком 2025 года 1678 долларов за унцию и минимумом 1345 долларов, разница между ними 23%. На данный момент цена составляет 1393 доллара, что соответствует нижней части границы коридора.

Подводя итоги по драгметаллам на этой неделе, золото и серебро находятся по середине большого коридора, платина в нижней 1/3 коридора на верхней границе, а палладий находится прямо около нижней границы коридора.

Неделя была не волатильная, но интересная и насыщенная разными событиями.

Отличных вам выходных!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Канал https://t.me/sozvezdieinvest о долгосрочной и среднесрочной торговле акциями на фондовом рынке, а так же инвестициях в драгметаллы

В Энциклопедии среднесрочно-долгосрочной торговли вышло 15 статей. Ознакомиться можно по ссылке

💭 Разбираемся, насколько устойчива текущая стратегия роста и какие факторы могут повлиять на восстановление прибыльности...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Компания продемонстрировала рост выручки на 16%, достигнув отметки в 14,7 млрд рублей. Выручка от каршеринга также показала увеличение на 12% до 11,8 млрд рублей. Важным фактором стало значительное повышение доходов от продажи автомобилей на 170%, составив 848 млн рублей, благодаря запуску нового тарифа «Навсегда». EBITDA снизилась на треть до 1,9 млрд рублей, что связано с ростом себестоимости и увеличением финансовых расходов. Рентабельность по EBITDA упала с 23% до 13%.

👨‍💻Коммерческие и управленческие расходы увеличились незначительно, составив 15% от общей выручки. Основной причиной роста стала необходимость привлечения IT-специалистов для улучшения системы управления автопарком.

🫰 Финансовые расходы возросли на 54%, что обусловлено высоким уровнем ключевой ставки Центробанка. Это привело к чистому убытку в размере 1,9 млрд рублей против чистой прибыли в предыдущем периоде.

✔️ Операционная часть (3 кв 2025)

🤷‍♂️ Количество продаваемых минут снизилось на 5% за третий квартал, а использование автомобилей показывает значительное снижение эффективности. Ранее подобные тенденции связывали с недостаточным уровнем сервиса, однако завершение инвестиций в собственные автосервисы пока не привело к улучшению ситуации.

🚗 Компания компенсирует падение доходов продажей автомобилей: в третьем квартале реализовано 913 машин против 188 годом ранее. В будущем компания планирует привлекать новые автомобили преимущественно по партнёрским программам, отказавшись от расширения флота посредством лизинга.

💸 Дивиденды

📛 Компания планирует выплачивать акционерам минимум половину своей чистой прибыли по МСФО, при соблюдении условия, что отношение чистого долга к EBITDA составляет менее 3х. Однако, учитывая низкие показатели чистой прибыли и значительную долговую нагрузку, ожидается, что ближайшая выплата дивидендов состоится за отчетный 2026 год.

👨‍💼 Руководство компании подчеркивает намерение сохранять баланс между выплатой дивидендов акционерам и поддержанием темпов развития бизнеса. Дивидендная политика будет ориентирована таким образом, чтобы обеспечить выплату инвесторам, сохраняя при этом потенциал для дальнейшего роста компании.

📌 Итог

💪 Компания ориентирована на рост и успешно реализует соответствующие планы. Учитывая длительные обязательства по фиксированным займам до 2026 года, важно учитывать долгосрочные перспективы. В 2026–2027 годах бизнес сможет выйти на достойные уровни прибыли.

🤑 Делимобиль активно развивает дополнительные источники дохода: продажу подержанных автомобилей, внедрение долгосрочной аренды с последующим выкупом, а также развивает собственную сеть СТО, что повышает эффективность и качество сервиса.

🎯 ИнвестВзгляд: Актив будет удерживаться в долгосрочном портфеле с постепенным наращиванием доли.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - стратегическое развитие компании позволяет рассчитывать на устойчивый рост, но краткосрочная нестабильность в финансовой части будет давить на котировки.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - значительная конкуренция и зависимость от внешних факторов нивелируются диверсификацией и оптимизацией бизнес-процессов.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Стратегия роста Делимобиля, несмотря на временные финансовые трудности, направлена на укрепление позиций компании путем оптимизации операционной модели, снижения долговой нагрузки и развития новых направлений бизнеса. Компания рассчитывает выйти на стабильный уровень прибыльности к 2026–2027 годам, постепенно расширяя долю рынка

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!
⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$DELI #DELI #Делимобиль #каршеринг #автопарк #инвестиции #МСФО #развитие #бизнес #анализ

Как работать с этими рисками, я писал в предыдущей статье Энциклопедии.

Теперь о плюсах. По моему мнению, их семь. Рассмотрим каждый из них.

В среднесрочно-долгосрочной торговле происходит максимальное использование вашего капитала. Все ваши деньги задействованы в работе, либо находясь в акциях, либо лежа под процентами в банке. Нету постоянных и привлечённых расходов, таких как аренда помещения и зарплата сотрудникам. Все ваши расходы - это интернет, который у вас есть, и устройство для работы, компьютер и телефон, которые у вас также уже есть. Причём для этой работы не требуются быстрые мощные новые модели. Работают даже 10-летние компьютеры без проблем. Поэтому отдача капитала максимальная.

Рабочее место не требует никаких условий. С современными устройствами связи ваш офис может быть где угодно: будь то другая ваша работа, дом, город, дача или даже отпуск. Достаточно присесть на лавочку в парке и сосредоточиться, чтобы приступить к задачам.

Возможность совмещения с другой работой. По моему мнению, заниматься только фондовым рынком, особенно в начале работы, очень рискованно, только после того как у вас идеально будет выстроена система, вы будете иметь дивидендный портфель и значительную подушку безопасности, можно аккуратно об этом задуматься. А так я рекомендую совмещать фондовый рынок с другой работой для безопасного непрерывного поступления вам средств. Это исходит из того, что бывают не только месяцы, но и целые годы, когда на рынке либо слабая амплитуда и сложно заработать, такой как 2018 год, либо год уходит в минус, как нынешний 2025, по крайней мере на середину ноября, когда я пишу эту статью.

Затраты времени на работу в среднесрок-долгосрок при правильной организации времени и чётко выстроенной системе работы доходят до 1 часа в день без потери качества и результата. У меня уже более 10 лет своя система среднесрочно-долгосрочной работы, и я по ней трачу около 30 минут или 1 часа в день на все вопросы, связанные с работой на фондовом рынке. Подбор позиций-новичков я осуществляю раз в неделю через прогон по параметрам моей системы всех 100 акций, отобранных мною для среднесрочно-долгосрочной торговли. А реакция - это пуш-уведомления, которые идут через телефон, и я на них сразу реагирую, покупая для разбавления или продавая с прибылью акции. Скажу больше, у меня настолько организованная система, что остаётся много свободного времени, и именно поэтому я и начал развивать "Созвездие Инвестиций" как новый проект.

Классный момент - это то что ты сам себе начальник. У тебя вообще нет никого, кто бы влиял на принятие решений. Как я говорю, если ты заработал, то ты молодец, а если потерял деньги, то виноват только ты, а из своих ошибок надо делать выводы и в будущем поднимать эффективность и исправлять их. Но, конечно, это правило работает, если у тебя есть своя собственная система торговли. Если её ещё нет, то по окончанию Энциклопедии Среднесрочно-Долгосрочной торговли, которая уже практически дописана, следующий проект, который я выпущу, будет о том, как сделать свою систему средне-долгосрочной торговли на фондовом рынке из 25 шагов. Ну и конечно, на своём канале я оказываю поддержку, публикуя данные, которые нужны для работы в средне-долгосрок, а именно текущая ситуация на рынке в рубрике Полезноинтересное, подведение итогов дня и развитие в рубрике «Инвестанализ», раз в неделю я публикую ближайшие дивиденды, в начале недели итоги по основным показателям рынка, а именно индекса ММВБ, пары рубль/доллар, нефти и 4 драгметаллам. Также на канале регулярно выходят отчёты компаний и теория для развития системы средне-долгосрочной торговли, такие как эта статья.

Идём дальше, нервы, которые тратятся на среднесрочно-долгосрочную торговлю, незначительны, ведь не надо непрерывно следить за бегающими котировками. Если работа организованна правильно, то ты спокойно реагируешь на любое движение. В случае падения акций ты их спокойно покупаешь, понимая, что кто-то даёт тебе возможность заработать больше. А когда ты фиксируешь прибыль, это очень воодушевляет.

Возможность масштабирования работы без ограничений. Для развития многих бизнесов, а я рассматриваю работу на фондовом рынке именно как бизнес, сложно масштабироваться. Это касается получения дополнительных лицензий, изменения статуса налогового агента, увеличения площади помещений, найма дополнительных сотрудников, покупки офисного или торгового оборудования и многое-многое другое. Ещё момент - это обновление любого оборудования и программного обеспечения, на которые тратится значительное количество средств и усилий. В случае же с фондовым рынком это занимает минуты и происходит без затрат. Перевод через СБП самому себе на нужную площадку, если требуется движение из банка в банк или внутри торгового терминала, не требует никаких затрат. Вы спокойно можете реинвестировать часть прибыли, полученной после закрытия прибыльной сделки, или завести другие средства из других проектов, не сталкиваясь с проблемами. Я реинвестирую 25-35% прибыли обратно в акции на фондовом рынке, чтобы рост бизнеса продолжался.

Подводя итоги этой статьи, можно с уверенностью сказать, что работа на фондовом рынке - это одна из лучших работ, которые есть. Для меня - самая лучшая!

Канал https://t.me/sozvezdieinvest о долгосрочной и среднесрочной торговле акциями на фондовом рынке, а так же инвестициях в драгметаллы

В Энциклопедии среднесрочно-долгосрочной торговли вышло 13 статей. Ознакомиться можно по ссылке

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Георгий Боос - российский промышленник, президент ООО МСК «БЛ ГРУПП». Один из немногих представителей реального сектора, кто открыто критикует денежно-кредитную политику ЦБ.

Георгий Боос на форуме промышленников назвал ситуацию в экономике «практически предсмертной» и полностью рукотворной. Главным виновником он назвал Центральный банк, который удерживает ставку выше инфляции в три раза.

«Ключевая ставка может сдерживать инфляцию 3–6 месяцев. Потом она сама становится её источником».

Бизнес вымывает оборотку, кредиты недоступны, налоговая нагрузка растёт. НДС, НДФЛ и страховые взносы накладываются друг на друга, разгоняя себестоимость. Новые “закрытые” инструкции ЦБ требуют банкам резко сокращать корпоративное кредитование, фактически блокируя деньги для реального сектора.

Вывод Бооса: экономика задушена ручным управлением. Ставка - это не инструмент регулирования, а дубина, которой ЦБ выбивает жизнь из производства.