Уже пару лет российские инвесторы находятся между молотом обесценения рубля и наковальней санкций.
Хранить все активы в рубле - стрёмно из-за рисков девальвации. Всё-таки попытки убить наш экспорт и необходимость балансировки бюджета дадут о себе знать рано или поздно.
А хранить в долларах и так было сложно, а после санкций на Мосбиржу, россияне стали заложником доброй воли банков. Снять доллары нельзя, продать на бирже тоже. Единственный вариант -продать по внутреннему курсу банка. Причем не очень понятно, кому. Большинство банков сейчас -санкционные и обслуживать импортеров, которым нужна валюта, они не могут. Так что нечего удивляться, если внутренний курс банка вдруг станет на 10-15 рублей ниже курса цб.
Как диверсифицироваться свои сбережения по разным валютам и не боятся заморозки этой валюты?
Я вижу 5 вариантов:
1. Замещенные еврооблигации, которые торгуются на Московской Бирже в рублях, но пересчитываются по курсу цб. Фактически вы получаете ежедневную ликвидность, 7% годовых в долларах и отсутствие рисков в девальвации. Я рекомендую брать замещенные еврооблигации Газпрома с короткой дюрацией.
2. Инструменты в юанях -доходность всё ещё сильно занижена по юаневым инструментам. Если и брать, то с короткими сроками погашения. Риски ограничений на расчеты в юанях тоже высокие.
3. Наличный доллар -доходность ноль, есть сложности с хранением и вывозом больших сумм. Но зато надежно и вы не зависите от риска того, что официальный курс ЦБ отклонится от реальности слишком сильно.
4. Счета в зарубежных банках дружественных юрисдикций. Там можно получить 4-5% годовых по депозитам, но сейчас я не знаю банка, который переведет зарубеж валюту. А переводить туда рубли и конвертировать их -потеряете процентов 5. Кроме того, риски блокировки этих средств на горизонте года -крайне велики.
5. Usdt -криптодоллары. Можно размещать в стейкинг под 5% годовых, неся огромные риски полной потери. Можно просто хранить на холодном кошельке, но тогда дохода не будет. Наличный доллар кажется надежнее usdt
Мой фаворит на этот год для целей диверсификации валютных рисков -замещенные еврооблигации
Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: доллар падал до 82 рублей, налоговая будет знать о ваших пересечениях границы, США устроили налог 30% с дивидендов для россиян, Илья Суцкевер основал новый AI-стартап, в Apple решили не баловать европейцев новой версией Сири, а для криптанов запустили TON-Dating.
КУРСРУБЛЯ
Прошлая неделя началась с бодрого роста рубля: с утра понедельника доллар еще был на уровне 89 руб., а по итогам среды ЦБ уже насчитал средний курс 82,6 руб. – то есть, рубль за несколько дней укрепился более чем на 7% (таких курсов мы не видели с середины 2023-го).
TradingView: В отсутствие «настоящего» биржевого доллара смотрим на котировки торгующегося вечного фьючерса USDRUBF
Судя по всему, основной причиной такого укрепления рубля стал дисбаланс экспорта и импорта: экспортеры продолжили в тех же темпах превращать свою валютную выручку в рубли (как им велит государство), а вот с оплатой импорта там что-то пошло не так из-за санкций – так что спрос на покупку валюты со стороны импортеров резко подусох.
В связи с этим ЦБ науськал правительство оперативно снизить требование к экспортерам о продаже валютной выручки с 80% до 60%. А то, рубль со слишком мощными лапищами по 82 рубля за доллар – это тоже ну такое, ведь в только что обновленный госбюджет РФ заложили курс бакса 94 руб. (а при более дешевом долларе и доходы бюджета тоже снизятся). В итоге, неделю закончили обратно с долларом на уровне примерно 87–88 руб.
Как говорил Майк Тайсон: «Будь непредсказуем – жаль как бабочка, порхай как КУРСРУБЛЯ!»
Что будет с курсом дальше – даже и не спрашивайте (про усредненную полезность курсовых прогнозов от экспертов из интернетов написал свое мнение вот здесь).
Как похорошеет ФНС при Силуанове
Российская налоговая объявила курс на максимальное удобство для россиян: к концу 2025 года обещают упразднить необходимость подавать декларации по НДФЛ по немалому числу видов дохода, включая продажу недвижки, автомобилей, и т.д. Зачем спрашивать у гражданина, сколько он должен заплатить в бюджет, если можно просто собрать инфу из разных баз данных, посчитать всё за него, и прислать счет на оплату? (Правда, про доходы из-за рубежа и сдачу чего-нибудь в аренду по-прежнему придется извещать товарища налогового инспектора самостоятельно.)
В США, тем временем, ситуация с декларированием дохода выглядит как-то так
И к другим новостям повышения удобства: ФНС с 2025 года планирует начать подсасывать данные пограничников о пересечении границы РФ, чтобы автоматически выдавать гражданам наградной шильдик «почетный налоговый нерезидент РФ» (вместе с полагающимися бонусными налоговыми ставками).
США тоже частично отменили налоговое соглашение с РФ
В августе 2023 года Россия в одностороннем порядке частично поотменяла соглашения об избежании двойного налогообложения с кучей стран, в том числе с США. На прошлой неделе прилетела ответочка от Штатов: они тоже приостановили аналогичные пункты соглашения со своей стороны.
Теперь американская сторона будет автоматически удерживать с дивидендов в пользу российских резидентов 30% (вместо прежних 10%).
Я знаю, о чем вы сейчас подумали, но нет – доплачивать сверху этих американских 30% еще 13+% в РФ не потребуется (так как сами пункты о взаимозачете налогов не отменены), если речь не идет о выплатах через санкционные биржи
Для инвесторов из России через зарубежного брокера избежать «лишнего» налога можно, купив биржевые фонды (ETF), аккумулирующие дивиденды вместо их выплаты. Но в США такие фонды запрещены, а покупать европейские фонды, номинированные в евро, для жителей РФ проблемно уже с точки зрения санкций ЕС. Лазейкой пока выглядит приобретение ирландских ETF, номинированных в долларах и торгуемых на Лондонской бирже – но не придумают ли следом новые санкции, под которые попадут и эти фонды тоже, непонятно.
Кстати, краткий статус реакций других стран на приостановку налоговых соглашений со стороны России можно глянуть вот здесь.
Дельфин и русалка, и новая биржа
Попавшая под штатовские санкции (и от этого скуксившаяся) СПБ Биржа собирается заребрендиться в «Восточную биржу имени В.В. Николаева», чтобы там торговать всеми сугубо дружественными ценными бумагами (российскими и, кхм, восточными?).
Пользуясь случаем, хотел бы поднять тост
NVidia не может прекратить кабанеть
В четверг капитализация производителя чипов ненадолго превысила $3,3 трлн, сделав его самой дорогой компанией в мире. К концу недели, правда, акции обратно немного подупали – так что титул «IT-тяжеловеса» вернулся к Майкрософт. Всего же за последние полтора года NVidia выросла аж в восемь с половиной раз. Вот что ИИ-хайп животворящий делает!
Краткий пересказ того, что происходило примерно каждый месяц весь последний год
Биохакерский криптокаббализм Сержа Фаге
Есть такой известный предприниматель Серж (Сергей) Фаге, который основал Островок, а потом в какой-то момент ударился в тяжелый биохакинг (что, судя по всему, не прошло даром).
Если уж заниматься биохакингом – то на все 256%!
Сейчас у Фаге корпоративный конфликт с другими акционерами Островка – и, похоже, на этой почве там что-то внутри в микросхемах немного поплавилось. Если у вас есть свободное время, то рекомендую как-нибудь налить чаю и ознакомиться с личным ТГ-каналом стартапера, ведь там раскрываются следующие темы:
Что будет, если провести 54 часа подряд в йоге на гвоздях для заряжения себя яростью небес.
Баллада о конфликте Фаге с другими акционерами (в стихах!), рожденная в объятиях «mixed-race бразильской модели».
Зачем Фаге дарил бомжу с кроликом дизайнерские очки.
Детальное пояснение, как защищаться от еврейского колдунства через вызов демона Лилит.
Ей б*гу, каждый день захожу на канал в ожидании праздника – там накал потока сознания прямиком из астрала буквально каждый ежесуточно удваивается!
Арендаторы-хоббисты нагревают Wells Fargo & Bilt на $10 млн ежемесячно
В 2022 году банк Wells Fargo запустил интересный продукт вместе со стартапом Bilt: кредитная карта, с помощью которой можно зарабатывать кэшбэк по платежам за аренду квартиры. За такие платежи по обычной кредитке ты вынужден платить комиссию около 3%, а тут наоборот: отправил бабки лендлорду – получай кэшбэк 1–2% (в зависимости от того, как оценивать баллы по программе)!
Так вот, спустя полтора года выяснилось, что идея эта была так себе, так что банк подумывает ее зарезать. На самом кэшбэке с аренды они теряют деньги, но думали, что это компенсируется большими тратами держателей карты в других категориях – а те, собаки такие, как назло эту карту заводят только чтобы аренду гонять туда-сюда! (Пользуясь случаем, передаю привет всем, кто думает, что все банковские программы кэшбэка заведомо невыгодны для клиентов.)
Как говорится: неважно, насколько хитрую программу извлечения бабок из клиентов придумает банк – всегда найдется блогер-азиат с калькулятором, который расскажет всем способ ее хакнуть и нажиться на банке
Суцкевер отсортировался пузырьком в отдельную компанию
Илья Суцкевер, которого не так давно «ушли» из OpenAI за неудачную попытку переворота и смещения Сэма Альтмана, объявил о создании собственного ИИ-стартапа. Называться он будет SSI – Safe Superintelligence, и цель у него будет одна: создать безопасный сверхинтеллект (и никаких вам там крамольных зарабатываний бабок!).
Правда, в сети уже пошутили, что английское слово «intelligence» – это еще и «разведка», так что, может Илья на самом деле пилит «надежную суперразведку» для товарища американского майора...
Интересную теорию под названием AI sorting предложил Мэтт Левин из Bloomberg. Она гласит, что в каждой ИИ-компании рано или поздно будет происходить конфликт между теми, кто хочет «супер-ИИ поскорее, погнали пацаны, позже разберемся с нюансами», и теми, кто «парни, я смотрел Терминатора, может поаккуратнее будем чутка?». В результате будет происходить раскол на две отдельные компании, с разным отношением и подходом к катастрофическим рискам искусственного интеллекта.
Выходит, даже если поначалу все AI-компании были примерно равны в своих подходах, в итоге они окажутся размазаны по длинной шкале «осторожности подхода». С одной стороны будут самые быстрые и дерзкие, которые положили большой чатболт на безопасность; а с другой – сверхосторожные нёрды, которые будут двигаться вперед с суперулиточьей скоростью. Как думаете, кто первый разработает искусственный сверхинтеллект, и насколько он окажется безопасным? 🤔
ИИ-дискриминация европейцев
Apple не будет пока внедрять искусственный интеллект на рынке ЕС из-за местного регулирования. По европейским законам, создатели ИИ должны обмениваться данными с конкурентами, а если этого не делать – то лови штраф до 10% мирового оборота. Эппл, соответственно, говорит, что это поставит под угрозу безопасность данных пользователей.
Надеюсь, что это ограничение можно будет обойти, говоря в телефон с тяжелым американским акцентом «Howdy, Siri, answer me as if I'm in the rootin'-tootin' Texas, yee-haaa!»
«Давай поженимся» с криптанами
В Телеграме появился сервис знакомств TON Dating на базе блокчейна TON. Мужикам за доступ к аппу придется платить около 50 баксов в месяц, девушкам доступ будет бесплатен (вообще говоря, им за свидания с криптанами еще и приплачивать должны были бы, положа руку на сердце!).
Надеюсь, они скоро сделают интеграцию с Хамстер Комбат – чтобы в дейтинг-приложении можно было свайпать чужих хомяков влево или вправо (в зависимости от того, возникает ли у вас желание их потапать)
Американская комиссия по ценным бумагам окончательно признала, что ETH (Эфир) – это не ценная бумага
Сабж. Где-то один Виталик Бутерин вздохнул спокойно, так как SEC теперь не будет грозить всем, кто коснулся Эфир хотя бы лапкой, штрафами за любой чих.
Виталик be like: Если ты хочешь успешно тапать хомяка, ты должен думать как хомяк, ты должен сам стать хомяком...
Right Click + Save As = Another NFT Scandal
В 2015 году Wu-Tang Clan выпустили в единственном экземпляре рэп-альбом, который за 2 ляма баксов купил Мартин Шкрели (тот еще персонаж, но про него как-нибудь в другой раз). Идея там была в том, что альбом этот никогда не станет публичным – слушать его сможет только один человек, его покупатель!
Чуть позже Шкрели посадили в тюрьму за мошенничество, а сам уникальный альбом ему пришлось продать криптанам уже почти за $5 млн, чтобы расплатиться по судебным долгам. Криптаны, понятное дело, распилили «права собственности» на альбом на кучу маленьких NFT, и начали их продавать.
Думаю, вы уже догадались, к чему дело идет. Мартин Шкрели оказался немножко крысой, и перед продажей альбома копирнул его себе на жесткий диск. А потом запилил публичный лайвстрим, на котором начал его проигрывать с предисловием в стиле «прикиньте, какие-то лошпеки заплатили за это 5 миллиона, а я всё равно альбомчик прикарманил про запас!».
Мартин Шкрели. Putting the "troll" in the word "trollface" since 2015.
Криптаны, понятно, в бешенстве и собираются судиться. Кто-то опять кликнул по джипегу правой кнопкой и сохранил, непорядок! Разве можно было ожидать такую подставу??
Чтобы заработать $50 млн, воспользуйтесь этим простым ХАКОМ...
В западных интернетах завирусился мем про жизнерадостную девушку из Теннесси, которая в Тикток-интервью делится секретами мастерства:
— What's one move in bed that makes a man go crazy every time? — Oh, you gotta give him that «hawk tuah» and spit on that thang! You get me?
Естественно, примерно 43 минуты и 15 секунд спустя криптаны выпустили HAWKTUAH-коин, который на пике 22 июня набрал капитализацию около $50 млн. Вот так нынче работает мировая финансовая система. Другой у меня для вас нет!
Твое лицо, когда ты двумя словами создаешь финансовый актив на 50 млн баксов, но потом понимаешь, что лично тебе из них ничего не достанется
Интервью недели: Шульман против Вахштайна о насилии
На прошлой неделе вышли дебаты Екатерины Шульман (иноагент) с Виктором Вахштайном (этот вроде еще нет) на канале Холод (явно тоже иноагент) под модераторством Таисии Бекбулатовой (вы не поверите! но она тоже иноагент). Тема спора – что происходит с насилием в человеческом обществе по мере его развития: становится ли его больше или меньше?
Как обычно, более подробно о том, что мне показалось интересным в интервью, я рассказываю в видеоверсии этого дайджеста вот здесь.
Хорошая новость недели
Турки заявили, что подумывают полностью отменить налог на доходы с крипты. Венгрия собирается отменить на всю жизнь НДФЛ для женщин, которые родили минимум четырех детей.
Думаю, многие криптанессы сейчас ощущают себя обезьянкой из анекдота про «умные налево, красивые направо – а мне что, разорваться что ли??»
Бонусный пост: Разбираемся, надо ли страховать свою жизнь, и почему в России это примерно никто не делает (спойлер: страховым никто не доверяет).
В этом еженедельном выпуске: 🔹 Резкий прокол в курсе валют. В чем основная причина? 🔹 Китай пытается удержать юань от падения к доллару 🔹 Сравнение разных курсов доллара к рублю: Банк России, Мосбиржа, Forex, Межбанк 🔹 Доллар в мире растет на действиях основных центральных банков, возможная паника на фондовых рынках только усилит рост доллара 🔹 Золото покажет истинную динамику со следующей недели. В пятницу массовая экспирация производных контрактов в США 🔹 Нефть Brent в широком диапазоне 78-87 🔹 Очередная попытка разворота американского рынка в близи круглых отметок 🔹 Российский госдолг продолжает снижаться на высокой инфляции и провальных размещениях ОФЗ 🔹 Короткий конец кривой госдолга закладывает 17% ключевой ставки 🔹 Почему Минфин не смог разместить флоатеры. Жесткость денежно-кредитных условий без повышения ключевой ставки 🔹 Стоимость обслуживания госдолга 🔹 Где взять деньги для финансирования расходов бюджета 🔹 Индекс Мосбиржи в понижательном тренде 🔹 Сбербанк, Северсталь, ММК 🔹 Наиболее пострадавшие от крепкого рубля и высоких ставок
Что имеем: три уровня, на каждом свой предмет Что надо сделать: разделить их ровнехонько на четыре части Что получим: промокод на хорошую скидку, а самые точные — награду в профиль
Дополнительные доходы от изменений в налоговой системе РФ правительство накапливать не станет — все будет использовано. Об этом заявил министр финансов России Антон Силуанов в рамках сессии «Совершенствование налоговой системы: справедливость, сбалансированность, стабильность» на ПМЭФ.
Антон СилуановФото: «БИЗНЕС Online»
«Первое, что хотелось бы отметить: мы сколько соберем от новой налоговой системы, столько и отдадим. Здесь нет предложений в кубышку деньги сохранить или еще куда-то. Все, что соберем, сбалансированно отдадим», — сказал он. Силуанов признал, что для граждан, у кого особенно низкие доходы, новая реформа будет плюсом, а те, кто сможет заплатить побольше, заплатят побольше.
Кроме того, глава минфина отметил, что при новой системе не останется лазеек для тех, кто пытается уйти от уплаты налога. «Наши предложения окажутся и на это направлены с тем, чтобы была конкуренция на рынке, чтобы не происходило такого, что кто-то платит, кто-то нет», — заключил он.
Ранее Силуанов говорил, что вряд ли россияне станут уходить от уплаты налогов после изменений в налоговой системе, ведь за это предусмотрена уголовная ответственность. По его словам, нововведения вступят в силу с 2025 года.
Напомним, на текущей неделе минфин РФ внес пакет поправок по совершенствованию налоговой системы в правительство. Оно уже одобрило инициативу.
В числе предложенных изменений — увеличение НДФЛ до 15% при зарплате от 200 тыс. рублей, а также повышение налога на прибыль организаций до 25%. Кроме того, для малого и среднего бизнеса предлагается поэтапно увеличивать пороги применения упрощенной системы налогообложения (УСН): по доходам — с 200 млн до 450 млн рублей, по основным средствам — с 150 млн до 200 млн рублей. При этом малый бизнес с доходами свыше 60 млн рублей должен будет платить НДС (сейчас данный налог не взимается на УСН). Для уплаты НДС планируется два варианта — либо 20% со всеми вычетами, либо 5% без права на вычеты при доходах до 250 млн и 7% при доходах до 450 млн рублей.
Тайм коды: 00:00 | Вступление 00:29 | Инфляцию в мае не остановить, перерасчёт за месяц будет ещё выше. Начало июня динамика всё та же, но регулятор оставил ставку без изменений! 06:58 | Мировые цены на Aframaх в начале июня застыли на 50$ тыс. в сутки и превысили июньские цены 2023 г. Совкомфлот в фаворе? 09:58 | Нефтегазовые доходы в мае 2024 г. — НДПИ выше прошлого месяца, что странно при добровольном сокращении добычи нефти. Демпферные выплаты в + 15:50 | Минфин пытается стабилизировать рынок ОФЗ, получается слабо 20:51 | Сбер отчитался за май 2024 г. — в очередной раз сократив расходы на резервы банк улучшил результаты прошлого года по чистой прибыли 27:33 | Аэрофлот представил операционные результаты за май 2024 г., есть ли перспективы? 32:06 |Транснефть отчиталась за I кв. 2024 г. — див. базе помогают % доходы. Опер. прибыль не впечатляет, впереди добровольное сокращение нефти 37:57 | Акционеры ВТБ утвердили обратный сплит обыкновенных акций 42:10 | Заключение