• Соотношение спроса и предложения (покупателей и продавцов) изменилось под воздействием не новостных факторов.

• День, предшествующий образованию гэпа, был обозначен, как последний день для покупки, чтобы участвовать в каком-либо корпоративном событии (выплата дивидендов)

📍 Всегда ли закрываются гэпы?

Статистика говорит нам, что большинство гэпов закрываются.

Закрытие гэпа - это возвращение цены к уровням, которые были актуальны до гэпа. Визуально график проходит предшествующую дыру. Как будто заполняет её на последующих временных отрезках. Если, например, цена вчера была 100Р, а сегодня открылась 90Р, то есть смысл купить в расчёте на рост до 100Р.

Есть важный нюанс: однозначного ответа на вопрос «когда закроется гэп?» нету. То есть, произойдёт это в следующий день или через годы - не известно. А значит, торговля на гэпах - рисковое занятие.

Дивидендные гэпы, которые образуются на фоне растущего рынка, тоже закрываются достаточно быстро. Плюсом к этой логике событий является и то, что выплата дивидендов - это вовсе не плохая новость. Скорее даже хорошая. Просто для тех, кто кто покупает после гэпа, эта хорошая новость не отражается на кошельке. Просто улучшает настроение.

📍 Несколько стратегий, как заработать на закрытии гэпа:

• Купить акции компании в промежутке между объявлением решения и датой отсечки. Основная её особенность — растянутость во времени, поскольку закрытие разрыва может оказаться весьма длительным процессом.

• Купить акции компании после объявления решения о дивидендах и продать их до даты закрытия реестра. В этом случае инвестор теряет право на получение дивидендов, но реализует прибыль за счёт курсовой разницы. Основное преимущество такого подхода — быстрое и практически гарантированное получение дохода.

• Купить акции в момент дивидендного гэпа по лучшей цене в расчёте на его закрытие и дальнейший рост цены актива.

Заключение

Гэп в трейдинге – ситуация повышенного риска. Начинающим трейдерам стоит избегать гэпов – отслеживать дивидендные отсечки, не оставлять позиций на выходные, следить за новостным фоном и крупными заявками в стакане. Но в теории на этом явлении можно делать профит, обладая нужными навыками анализа и трейдинга. Всех благодарю за внимание.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции - это лучшая мотивация для меня делать подобные разборы.

'Не является инвестиционной рекомендацией

Были посажены саженцы яблонь, груш. И др.деревьев.

6

Удлинен срок жизни на 5,5лет в среднем по России на 2015г.

7

Для контроля работы мозга человека введены роботизированные простейшие системы.

8

Успешны эксперименты в области изучения физического тела человека.

9

Сделаны костюмы контролеры для следующих предприятий:

- Газпромнефть

10

Были сделаны костюмы контролеры для водителей легковых автомобилей. С вложенными правилами вождения и контроллером по алкоголю.

11

Было сообщение из будущего от ГИБДД, что необходимо составить карту города с указанием высоты домов, потому что введены летательные аппараты, и они должны летать над домами, а энергетика прошлого, идущая от многоэтажного дома, мешает летать, и летательные аппараты врезаются в дома прошлого, которых уже не существует в будущем.

12

Было сообщение из прошлого, что запрещается в Москве и Московской области снос старинных домов 5-7 этажей, потому что под домами заложены контроллеры Москвы, если их нечаянно сломать, то будет нарушена работа всего города. Помимо того, будут нападения приведений и духов прошлого, убивающие людей одним щелчком пальцев.

13

В понятие «Контроллер человека» вложена система, основанная на гражданском, семейном и уголовном кодексе и Евангелие, Коран. Прежде чем, человек совершит преступление, контроллер сообщает ему, сколько лет тюремного срока ему положено, и какое наказание от Господа Бога, за данное преступление. Контроллер дает выбор с осознанием результатов.

14

Строительство перехватывающих паркингов.

15

Сообщение из будущего. 1 раз в 500 лет город (когда городу исполняется 500 лет) опускается под землю. За 3 года до опущения города под землю Людей необходимо вывести в другой город. За 10 лет до опущения города ввести военных на территорию города. Вывести электросети, телефонные станции и линии, радиосети, интернет, краны из квартир, счетчики, цветные металлы, окна в город – склад, который после этого будет военным городком. Контролировать установку электросетей в новых городах. Установить видеокамеры, фиксирующие опущение города. Съемки хранить 600 лет.

16.

Раз в 100 лет фундаменты домов уходят под землю. За 3 года до опущения люди должны выехать из дома. Автоматически закрываются все счета, оформленные на адрес этого дома за 3 года до опущения. Выдать этим людям на безвозмездной основе квартиры в Новостройках.

17.

Создать комиссию по переселению детей из Детдома в Новостройку, и организовать вывоз из Москвы и Санкт-Петербурга. В новом здании предусмотреть корпус для Училища, или техникума, или института по специальности Фермер, Агроном, Ветеринар, Директор Колхоза, директор Совхоза (80%). Также специалиста по направлению Актер (10%), и по направлению Военный (10%).

🔩 Северсталь представила нам операционные и финансовые результаты за III квартал 2025 года. В разборке за II кв. 2025 г. я предупреждал, что дела у самого рентабельного металлурга продолжат ухудшаться по отношению к прошлому году и предыдущему кварталу (цена на сталь снижается от месяца к месяцу, высокая ключевая ставка уменьшает спрос на продукцию, укрепившийся ₽ делает экспорт продукции нерентабельным и увесистые инвестиции лишают дивидендов инвесторов), всё так и произошло:

▪️ Выручка: III кв. 179,1₽ млрд (-18,3% г/г), 9 месяцев 543,3₽ млрд (-13,5% г/г)
▪️ EBITDA: III кв. 35,5₽ млрд (-45,3% г/г), 9 месяцев 114,2₽ млрд (-40,4% г/г)
▪️ Чистая прибыль: III кв.13₽ млрд (-62% г/г), 9 месяцев 36,8₽ млрд (-57,1% г/г)

💬 В III кв. производство чугуна нарастили до 2,69 млн тонн (+12% г/г), стали до 2,72 млн тонн (+10% г/г), это произошло на фоне ремонта доменной печи №5 в прошлом году (низкая база прошлого года). Продажи металлопродукции увеличились до 2,86 млн тонн (+3% г/г) за счёт увеличения продаж чугуна и слябов до 0,31 млн тонн, как вы можете заметить продажи выше, чем производство, а значит компания распродаёт запасы. Эффекта от приобретения металлотрейдера А-Групп уже нет (сделка состоялась в апреле 2024 г.), продажи продукции ВДС (высокая добавленная стоимость) снизились до 1,43 млн тонн (-3% г/г).

💬 Падение в выручке связано с низкими ценами на сталь и увеличением доли полуфабрикатов в портфеле продаж (ВДС снизили, а цена разная). Себестоимость продаж снизилась всего до 127,9 ₽ млрд (-10,1% г/г) — логистика, скидки и инфляция. Как итог операционная прибыль просела до 23,3 ₽ млрд (-56% г/г).

💬 Дальнейшие сокращение чистой прибыли связано с курсовыми разницами, которые принесли убыток в 5,7₽ млрд (валютный кэш сыграл плохую роль из-за укрепления ₽, год назад была прибыль в 5,2₽ млрд). Разница финансовых доходов/расходов осталась на уровне прошлого года — 32₽ млн (год назад прибыль в 45₽ млн).

💬 Кэш на счетах за 9 месяцев снизился до 72,2₽ млрд (на конец 2024 г. — 128,6₽ млрд) из-за увесистых инвестиций и гашения долга. Долг сократился до 70,7₽ млрд (на конец 2024 г. — 108,5₽ млрд) благодаря гашению банковского долга на 30,5₽ млрд (в октябре ещё погасили 9,5₽ млрд), как вы понимаете чистый долг отрицательный, а показатель чистый долг/EBITDA составил -0,01x.

💬 OCF в III кв. снизился до 42,4₽ млрд (-36,9% г/г), оборотный капитал вновь увеличился на значимые цифры +17,3₽ млрд (распродажа запасов на фоне запуска ДП №4 после остановки на кап. ремонт). CAPEX составил 40,2₽ млрд (+25,6% г/г), как итог, FCF составил 7,3₽ млрд (-82,5% г/г, 2 квартала подряд он положителен). СД Северстали рекомендовал не выплачивать дивиденды за III кв. 2025 г., что вполне логично из-за отрицательного за 9 месяцев FCF (-21,8₽ млрд).

📌 Известно, что инвестиции компании в 2025 г. составят 169₽ млрд (главный актив — ЧМК), это больше чем в 2024 г., про положительный FCF можно забыть, а значит про дивиденды тоже. Глава Северстали рассказал, в этом году потребление металлопродукции в России сократилось примерно на 15%. На мировых рынках также сохраняется слабый спрос, а продолжающийся рост китайского экспорта оказывает дополнительное давление на экспортные цены на сталь. По данным WSA выплавка стали в РФ падает уже 17 месяцев подряд, а перевозки по РЖД только это подтверждают. Ставку снижают, но она всё равно двузначная (благо компания сокращает долги), при этом застройщики не намерены повышать предложения недвижимости, цена на сталь катастрофически низкая (в октябре — 63,5₽ тыс. за тонну vs. год назад — 72₽ тыс. за тонну). Поэтому, правительство уже готовит меры поддержки — повышение экспортной пошлины на лом и смягчение нагрузки от уплаты акциза на жидкую сталь (компании просят добавить в пакет антикризисных мер заморозку железнодорожных тарифов).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Мои стратегии

1. ⚖ Сбалансированный портфель «Антихрупкость» — шорчу слабые бумаги (те, что падают быстрее рынка) и лонгую сильные (те, что растут выше индекса). Балансирую риски каждую пятницу.

2. 💡Долгосрочный венчур «Лучшая идея» — покупаю один или два явных лидера роста, падения на предстоящий год (фьючерсы, акции).

Оценка результатов прошлой недели

Стратегия "Антихрупкость" ⚖

Сильные бумаги по отношению к Индексу Мос. Биржи (MOEX) 💪

1. Фосагро 06.10 - 6862 руб. | 27.10 - 6828 руб. | -0,50%

Слабые бумаги по отношению к Индексу Мос. Биржи (MOEX) 👎

1. Мечел обык. 06.10 - 68, 93 руб. | 27.10 - 63, 06 руб. | -8,52%

2. Самолет 06.10 - 966 руб. | 27.10 - 861 руб. | -10,87%

3. Магнит 06.10 - 3039 руб. | 27.10 - 2810 руб. | -7,54%

4. ВТБ 06.10 - 67,7 руб. | 27.10 - 66,3 руб. | -2,07%

Сравниваем с бенчмарком - Индексом Московской Биржи 🧐

1. 06.10 - 2644 руб. | 27.10 - 246744 руб. | -1,71%

Средняя результативность прогноза по сильным бумагам 💸💪

Доли в портфеле как по сильным, так и слабым бумагам закладывались в прошлом обзоре, поэтому я перемножаю доходность на долю бумаги от совокупного объёма.

-0,50% × 15,46% = -0,08%

Средняя результативность прогноза по слабым бумагам 💸👎

(-8,52% × 15,46%) + (-10,87% × 14,45%) + (-7,54% × 29,58%) + (-2,07% × 8,24%) =-1,32% - 1,57% - 2,23% - 0,17% = -5,29

Результат прогноза: -0,08% (убыток от лонга) +5,29% (прибыль от шорта) = +5,2% 🟢

Аж 3 недели прошло! Но в любом случае прогноз реализовался, который был составлен 06.10.

Стратегия "Лучшая идея" 💡

1. 06.10 - 3028 руб. | 27.10 - 2840 руб. | -6,2%

Относительно средней цене покупки 2430 руб. с 01.11.24 - 31.12.24 | +16% от планируемых 100% до конца 2025г.

Результативность на реальном счете 💸

Доли по позициям в акциях ТКС также были указаны в прошлом отчете.

(-6,2% × 24%) =-1,4%🔴

Общий результат счета за неделю

1. Без учета собственных действий внутри недели: +5,2% 🟢-1,4%🔴 =+3,8%🟢

2. Мой личный результат: -18%🔴 (учитывая убыток от ETH!!)

Как вам такие цифры?) Напоминаю, что уходил в отпуск с суммой счета 595 тыс. и последним заголовком обзора:

В общем, Трамп что-то там бякнул и все упало сильнее чем я ожидал, поэтому пришлось фиксировать убытки.

Главный вывод - крипта на жалеет жадных) Будет расти? Да. Будет волатильность перед ростом? Да. То есть ее тупо надо покупать без плеча и кусочками желательно по низкой цене и точно не думать, что улетит без вас.

Хмм, оказывается меня еще прокатило на шортах по фьючерсу на Индекс Мос. Биржи.

Технический анализ на неделю 📈

Анализ больше про микро-ситуацию на рынке. Макро-контекст будет представлен в телеграм.

Индекс Московской Биржи (отработка на фьючерсе) 📊

Для начала посмотрим на позиции юридических лиц, информация по которым размещается на сайте Московской биржи.

Информация о позициях юридических лиц на фьючерсе по Индексу на 27.10 (24.10):

Физические лица👶:

06.10 (03.10): - длинные 146 480 (+14,59%), короткие 21 877 (-15,72%)

27.10 (24.10): - длинные 159 538 (+8,92%), короткие 21 222 (-2,99%)

Юридические лица 🧐 (как всем известно - эти ребята обычно реже ошибаются, ведь на кону большие деньги):

06.10 (03.10): - длинные 77 881 (+20,94%), короткие 202 484 (+6,74%)

27.10 (24.10): - длинные 88 944 (+14,20%%), короткие 227 260 (+12,24%)

Без особых инсайдов. Пока все-так же вниз, потому-что сильный перевес у юр. лиц + физики с удовольствием добавляют от себя позиций.

Давайте посмотрим графики

В целом, по недельке не очень зона, с точки зрения, тех анализа. Вроде и сильные продажи, вроде и не покупателя, но один фиг находимся в теле бара сильных покупок, который при любом оптимизме даст сильный отскок вверх.

Интересней посмотреть дневку на уровни.

Такая ситуация. Ключевой уровень поддержки - 12 и до него -4%, далее, думаю, он будет защищаться. Уровни от которые можно оттолкнуться это а1 и а2. Если закроемся выше а2, то пойдет на уровень 1, но пока смотрю вниз больше.

Уровень а1 будет очень "манить" цену его коснуться перед дальнейшим движением вниз так как там был гэп. От него может получиться отличный шорт.

Думаю будет небольшая растроговка, но с дальнейшим шортовым движением.

Какие мои ожидания на неделю по стратегии "Антихрупкость"

50% портфеля в лонг.

90% портфеля в шорт.

Разница между позициями: 50%-90%=-40%

Текущие портфели

Стратегия "Антихрупкость" ⚖

Текущие позиции и портфель 485 тыс. руб.

Лонги по акциям 🚀

1. Фосагро 90 тыс. руб.

Общий: 90 тыс. руб. или 18,5%

Шорты по акциям 🩳

1. Мечел 50 тыс. руб.

2. Самолёт 25 тыс. руб.

3. Магнит 72 тыс. руб.

4. ВТБ 47 тыс. руб.

Общий: 194 тыс. руб. или 40%

Стратегии "Лучшая идея" 💡

Текущие позиции и портфель 485 тыс. руб.

Лонги по акциям 🚀

1. Т-технологии 148 тыс. руб.

Общая: 148 тыс. руб. или 30%

Стратегии "Лучшая идея 2" 💡

Текущие позиции и портфель 485 тыс. руб.

Лонги по криптовалюте🚀

1. Фьючерс на криптовалюту ETH 60 тыс. руб.

Общая: 60 тыс. руб. или 12,3%

Общая текущая позиция на счете 💼

Текущие позиции и портфель 485 тыс. руб.

Лонги по акциям: 90 + 148 = 238 тыс. руб. или 49%

Шорты по акциям: 194 тыс. руб. или 40%

Разница между позициями: 49%-40%=-9%

+ Лонги по ETH 60 тыс. руб. или 12,3%

Планы по акциям на неделю

Сильные бумаги по отношению к Индексу Московской Биржи (IMOEX) 💪

1. Фосагро 27.10 - 6828 руб. PHZ5 фьючерс

📈 6828 руб. (92 тыс. руб.)

Слабые бумаги по отношению к индексу Индексу Московской Биржи (IMOEX)👎

1. Мечел обык. 27.10 - 63,06 руб. MCZ5 фьючерс

📉 63,06 руб. (50 тыс. руб.)

2. Самолет 27.10 - 861 руб. SSZ5 фьючерс

📉 861 руб. (25 тыс. руб. + 50 тыс. руб.)

3. Магнит 27.10 - 2810 руб. MNZ5 фьючерс

📉 2810 руб. (72 тыс. руб. + 50 тыс. руб.)

4. ВТБ 27.10 - 66,3 руб. VBZ5 фьючерс

📉66,3 руб. (47 тыс. руб. + 50 тыс. руб.)

Стратегии "Лучшая идея" 💡

1. Т-технологии 27.10 - 2840 руб. TBZ5 фьючерс

📈 2840 руб. (148 тыс. руб.)

Стратегии "Лучшая идея 2" 💡

1. Фьючерс на криптовалюту ETH 60 тыс. руб.

📈 32,44 долл. (60 тыс. руб.)

Общая: 60 тыс. руб. или 12,3%

Общая текущая позиция на счете 💼

Текущие позиции и портфель 485 тыс. руб.

Лонги по акциям: 92 + 148 = 238 тыс. руб. или 49%

Шорты по акциям: 194 + 150 = 344 тыс. руб. или 70%

Разница между позициями: 49%-70%=-21%

+ Лонги по ETH 60 тыс. руб. или 12,3%

Ближе к уровню покупок буду добирать шорты.

• Важный момент - при такой операции налоговое обязательство не исчезает, а просто переносится на более поздний срок, но пока вы можете использовать эту сумму для инвестиций.

• Самое главное - после того, как зафиксировали убыток, не пытайтесь спекулировать, ждать лучшей цены и т.д. Просто сразу восстановите позицию и занимайтесь дальше своими делами.

Учитывайте убытки прошлых лет:

Если в предыдущих годах вы не получали прибыли от инвестиций, а были в убытке – их можно учесть и платить меньше налогов за прибыльные годы.

📍 Как это сделать расскажу на примере брокера Т-Инвестиции:

- в приложении Т-инвестиции открываем:

- чат поддержки

- выбираем мой налог

- брокерский счёт и инвесткопилка

- налог на конкретную дату

- на сегодня

Важный момент:

Вариант "Фиксации убыточных позиций", подойдет только тем, кто не планирует инвестировать в долгую или же получить "Вычет по сроку владения".

Как получить вычет за долгосрочное владение ценными бумагами?

В Т‑Инвестициях этот вычет применяется автоматически. Просто купите и не продавайте конкретные ценные бумаги больше 3 лет.

📍 Но есть несколько нюансов:

- вычет распространяется не на все бумаги;

- есть ограничения по сумме;

- вычет может не применяться, если бумагами одной и той же компании торговали на разных брокерских счетах;

- вычет не применяется к бумагам, купленным на ИИС

Выбор всегда за вами, инвестор вы или спекулянт. Как видите на рынке есть много вариантов, чтобы платить меньше налогов, увеличив по итогу процент потенциальной прибыли. Всех благодарю за внимание.

В комментариях будет интересно узнать, применяли ли Вы подобные варианты для снижения налогооблагаемой базы?

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

'Не является инвестиционной рекомендацией