Статистика, графики, новости - 26.02.2024 - 4 млн.% при доходности в 19% годовых
Сегодня в выпуске:
— На чём зарабатывает Нвидия?
— На чём зарабатывает Баффетт?
— Пошел газ с Арктик СПГ 2
— Оказывается, санкции вводили просто так
Доброе утро, всем привет!
Последняя неделя зимы, дорогие камрады. Сие не может не радовать.
Давайте глянем, чем закончилась предыдущая неделя.
В среду Минфин РФ снова попытался взять денег в долг
И, о ужас, ему опять это удалось!
Проведено два аукциона по размещению ОФЗ
▪️ Средневзвешенная доходность ОФЗ 26226 на аукционе - 12,39%, размещено 57% выпуска. Всего было продано бумаг на общую сумму 5 млрд 696 млн рублей по номиналу при спросе 8 млрд 871 млн рублей по номиналу
▪️ Средневзвешенная доходность ОФЗ 26244 на аукционе - 12,55%, размещены бумаги на 53,45 млрд руб. Всего было продано бумаг на общую сумму 53 млрд 453 млн рублей по номиналу при спросе 99 млрд 920 млн рублей по номиналу
Минфин как может отбивается от желающих дать ему денег.
На чем зарабатывает Nvidia?
По результатам 4 квартала 2024 года.
Выручка Нвидии растёт прямо на глазах. 22,1 млрд $, что на 265% больше, чем год назад. Центры обработки данных затаскивают в кубышечку рекордные 18,4 млрд $. Всё остальное и рядом на валялось.
Ну разве что пытается что-то делать игровое подразделение. Их выхлоп - 2,9 млрд $.
Чистого профита за квартал у компании получилось 12,3 млрд $.
Хороший отчёт. Нэнся рада.
Ну так-то Нвидия недурно рванула за последние 10 лет по выручке.
********************************
На чём всю дорогу стояла Америка?
На дешёвой жратве и таком же дешёвом и разнообразном шмотье.
Человеку ведь по большому счёту ничего и не надо больше. Если у него всегда есть, что покушать, то половины проблем нет. Если есть, что одеть, да ещё и выбрать - вторая половина отлетела. А если есть ещё и чем развлечься, то вообще огонь!
А тут оказалось, что доля доходов, которая идёт на пожрать у американцев достигла уровня 30-летней давности. Она не то чтобы очень великая, нет - всего 11,3% - но сам факт. С 2020 года резкий взлёт на 2%. В последний раз, когда американцы тратили столько денег на еду, Джордж Буш-старший был у власти, а в кинотеатрах шёл “Терминатор 2: Судный день”. Блин, какой я старый.
Цены в ресторанах и других закусочных выросли на 5,1% в прошлом месяце по сравнению с январём 2023 года, в то время как расходы на продукты выросли на 1,2% за тот же период.
Облегчение, вероятно, наступит не скоро. Руководители ресторанов и продовольственных компаний заявили, что они все еще борются с растущими затратами на рабочую силу и некоторыми ингредиентами, такими как какао, которые только дорожают. Потребители, по их словам, найдут способы справиться с этим.
“Если вы посмотрите исторически на периоды инфляции, то на самом деле нет такого периода, когда цены на продукты питания снова снижались”, - сказал Стив Кэхиллейн, исполнительный директор гиганта по производству снеков Kellanova.
Вот это Стив выдал! Прямо базой по мордочке мамкиного экономиста-любителя. Надо это куда-нибудь отлить, например, в граните.
******************************
Газ. Европа. Импорт.
На позапрошлой неделе поставки газа в Европу слегка подросли. До 5 774 млн.куб.м. Через трубопроводы пролетело 666 млн.куб.м. отечественного имперского газа. Традиционно, наша доля есть и в поставках СПГ, но нам её не сообщают. Всё это скрывается под красивой вывеской - страна СПГ.
Страна СПГ занимает первую позицию в снабжении газом просвещенной Европы. За день проходит порядка 304 млн.куб.м. Второе место занимает Норвегия с результатом 274 млн.куб.м. Ну а мы с вами занимаем почётное третье место - 96 млн.куб.м.
********************************
Рыночная капитализация ряда автомобильных компаний.
Да, да, про Stellantis. Сие есть голландская транснациональная компания по производству автомбоилей. Владеет следующими брендами: Abarth, Alfa Romeo, Chrysler, Citroёn, Dodge, DS, Fiat, Jeep, Lancia, Maserati, Opel, Peugeut, Ram Trucks, Vauxhall.
*****************************
В зарубежье опять страдания по замороженным активам.
Сообщают, что нынче некая группа экспертов-юристов в составе 10 штук, которые действовали по запросу правительств Гы7, одобрила арест замороженных активов нашего с вами Банка России. Говорят, что такие действия разрешены международным правом. Собственно, непонятно о чём речь и к чему суета. Активы и так уже давно заморожены. Попытка прикрыть жопу очередной ни к чему никого не обязывающей бумажкой?
Проблема-то вся в другом. Пока ВЕЛИКОбритания и США ходят вокруг Европы, приговаривая «Ну пни медведя, ну чо ты очкуешь. Да мы сто раз так делали», Европа очкует. Больше всех очкуют Euroclear, у которого и лежит основная масса замороженных активов, и ЕЦБ.
Почему очкуют? Да всё очень просто. Все они прекрасно знают, что Россия всегда отвечала как минимум соразмерно. А в данном случае были обещаны шаги несоразмерные. И они прекрасно знают, что шаги будут сделаны. Т.е. при первом же движении, европейские активы будут незеркально экспроприированы в нашу с вами кубышку. При этом останется сильный осадок у сторонних наблюдателей. И не по отношению к Империи.
Но англосаксы прям радуют. Так издеваться над европейцами.
*****************************
Как там дела с недвижимостью в США?
А то уже забыли совсем про них
Количество новых предложений в январе 2024 сократилось впервые с июня, а рост незавершённых продаж (нечто вроде заключения нашего предварительного ДКП) замедлился. Если посмотреть на абсолютное число новых предложений, то там не всё прекрасно. Достаточно низкие числа, если брать последнее десятилетие для сравнения. Ставки вроде начали падать, но прекратили. Продать жилье, по которому ты платил 3% годовых, и купить новое, по которому будешь платить 7%? Желающих мало. Некоторые просто вынуждены в силу различных обстоятельств.
Медианная цена продажи дома выросла на 5,2% в годовом исчислении и составила 402 343$. Это стало самым большим скачком с сентября 2022. По сравнению с предыдущим же месяцем цены практически не поменялись.
*********************************
"НОВАТЭК" подтвердил получение в декабре первого сжиженного природного газа (СПГ) на заводе "Арктик СПГ 2"
"Проведена буксировка из Мурманской области и установка на Гыдане первой технологической линии "Арктик СПГ 2" мощностью 6,6 млн т СПГ. Платформа имеет вес 640 тыс. тонн и является самым тяжелым перемещаемым объектом в истории мировой СПГ-отрасли. Успешно проведена пусконаладка и в декабре 2023 года получен первый СПГ", - говорится в годовом отчете "НОВАТЭКа"
А ведь «Арктик СПГ 2» был запрещён самими США.
А знаете, в чём вишенка? А вот весь мир смотрит, смотрит, как одна отдельная взятая страна кладёт на решения и запреты отдельно взятого гегемона. Видит, что кладёт регулярно и успешно. И ведь в один прекрасный момент весь мир поймет, что в общем-то на решения и запреты гегемона можно и положить. И ведь положит.
*************************
ТОП-11 стран по величине золотых резервов
США могут похвастаться крупнейшими в мире запасами золота: 8 133 тонны хранятся в 12 Федеральных резервных банках по всей стране.
Россия и Китай были крупнейшими покупателями золота за последние два десятилетия. В прошлом году Народный Банк Китая выступил крупнейшим покупателем золота.
Данные на 30 сентября 2023
*****************************
Количество автомобилей на 1000 юнитов населения
Инфа, правда, старая - от 2020 года. Ну какая есть. Надо полагать, показатели Украины несколько изменились.
Если брать по миру в целом, то лидирует тут Новая Зеландия с результатом 869 авто на 1000 человек. Удивила Польша. Автолюбители там имеют 761 машину на 1000. Россия показывает цифры 389 авто и рост на 2% за период 2015-2020. Ну это к рассказам про нищую страну и и до чего нас довёл известно кто. Украина за тот же период показала «отрицательный рост» в (-1)%.
********************************
На чём зарабатывает Berkshire Hathaway?
По результатам 2023 финансового года.
Berkshire Hathaway - холдинговая компания Уоррена Баффетта, в которой он является председателем совета директоров и гендиром, а также владеет немалой долей акций.
Компания целиком владеет рядом бизнесов. В частности, GEICO, Dairy Queen, Duracell, BNSF Railway, Lubrizol, Fruit of the Loom, Diamonds Helzberg, Long & Foster, FlightSafety International, Pampered Chef и NetJets. Это и есть инвестиции в понимании Баффетта - полностью купить компанию и управлять ею.
Чистый годовой профит Berkshire Hathaway - 97,1 млрд $
Если рассматривать рыночную стоимость акций Berkshire Hathaway, то с 1965, момента, когда Баффетт завладел их контрольным пакетом, рост составил 4 384 748 %. При этом среднегодовой прирост всего 19,8%. S&P 500 за аналогичный период вырос на 31 223%.
*************************************
Какава продолжает туземунить.
За 23 февраля прибавила 8%, а за год практически утроилась.
Запасаемся чоколадками, братцы!
****************************
А вы, кстати, видели этот эффектный прыжок на 360°?
Анналена говорит, что так-то никто и не рассчитывал, что санкции что-то изменят в поведении Империи.
Ну замечательно. Т.е. Германия решила экономически самоубиться чисто по приколу? Шольц, ну ты просто красавчик. Это реально смешно.
Видео приглашаю посмотреть у меня на канале: https://t.me/marketscreen/11880
******************************
С удивлением обнаружили, что политическая работа на местах не поставлена должны образом, и граждане не в курсе некоторых вопросов мировой повестки. Каемся, есть в этом и наша вина. Не успеваем за всем следить, ибо иногда «в половых излишествах и беспробудном алкоголизме» зависаем. Да, мы тоже люди.
В общем, печальная вдова - Иоланда, а в ВЕЛИКОбритании - Королева!
Прапорщик, запишите эти простые, но в то же время великие слова...
Видео приглашаю посмотреть у меня на канале: https://t.me/marketscreen/11883
***************************
Дорогие друзья, в силу "Особого порядка" тут не все можно написать и назвать своими именами, посему приглашаю вас на свой экономико-познавательный канал, где ад и Израиль — MarketScreen
Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers
Золото — еще одна альтернатива доллару!
На этой неделе многие инвесторы волновались, что США введут санкции на НКЦ, из-за чего может остановиться торговля долларами и евро на бирже. Однако таких санкций не ввели, по крайней мере, пока. Но никто не знает, что будет в будущем. США намерены вводить санкции и дальше. И если ограничения на НКЦ все-таки введут, то кроме юаня на нашей бирже не останется инструментов для защиты накоплений от девальвации рубля. Если только... Золото!
Графики (D1) курса GLDRUB_TOM и курса USDRUB_TOM (синяя линия)
Итак, в случае если торги недружественными валютами на Московской бирже накроются в случае санкций на НКЦ, подробнее о возможных последствиях которых я рассказал в недавнем обзоре, то единственная им альтернатива для нас — это юань. Однако не стоит забывать о драгметаллах, ведь именно они могут стать еще одним инструментом для защиты рублевых средств от девальвации! Речь идет, разумеется, о контрактах на рынке драгметаллов Московской биржи. Выбор там небольшой. Есть только золото и серебро. А учитывая тот факт, что торговые обороты по золоту в 50 раз превышают обороты по серебру, можно сказать, что в нашем распоряжении есть только золото.
В целом, большой выбор драгметаллов нам не особо нужен, физически мы его все равно получить не можем, так что одного золота нам вполне достаточно для торговли. Примечательно, что этот инструмент, а именно GLDRUB_TOM, бессрочный, как и валюта, в отличие от фьючерса на золото, который торгуется на срочном рынке. К тому же рассчитывается он в рублях и хранится в нашем депозитарии, что защищает инвесторов от какого-либо рода санкций.
Но самое главное то, что GLDRUB_TOM напрямую связан с валютой, ведь цена золота на мировом рынке измеряется в долларах, поэтому в любом случае стоимость золота на Московской бирже в рублях за грамм — это цена в долларах на мировом рынке, помноженная по курсу USDRUB_TOM. А это значит, что данный инструмент повторяет движения и волатильность валют против рубля. Следовательно, он может стать прекрасной альтернативой доллару и евро, если, конечно, вам не надо выводить валюту со счета. То есть мы рассматриваем исключительно инвестиционную деятельность, чтобы застраховаться от девальвации национальной валюты, если, конечно, вложения в валюту можно назвать инвестициями. По факту нет, но в России, думаю, можно.
Как видите, график GLDRUB_TOM очень похож на график любой ликвидной валюты против рубля, ведь колебания рубля в этой котировке куда значительнее колебаний цен на золото в мире.
Золотом можно так же, как и долларом, торговать, там комиссии примерно такие же, как и на юане, около 0,05% (зависит от брокера). Причем с вас не будут брать комиссии за владение активом, как в случае с долларами, евро и фунтами. На днях мой брокер как раз предупредил меня, что теперь за валюту на счете будет взиматься аж 10% годовых! Похоже, страхуется на случай санкций к НКЦ.
Правда, не у каждого брокера золото доступно к покупке. На сайте Мосбиржи есть список брокеров, через которых можно купить золото. Он небольшой, всего 13 организаций, а наиболее выгодные комиссии именно у популярных брокеров, у банковских же они в разы выше.
Средний оборот по золоту на Мосбирже составляет около 500 млн рублей в день. Это немного, не валютный рынок, конечно, но торговать можно, особенно если в среднесрок и долгосрок.
Единственная проблема, что само золото постоянно меняется в цене. Несильно, но меняется. А в ближайшем будущем вполне способно ненадолго упасть на 10-20% в случае обвала американского фондового рынка, который, судя по индексам, уже прям просится, мы об этом еще поговорим отдельно. А учитывая, что существенное ослабление рубля неизбежно, то это не такой уж и плохой выбор. Тем более, что-то мне подсказывает, что это может произойти раньше, чем сможет упасть золото.
В общем, это не самая шикарная альтернатива твердым валютам, но, как я уже говорил, кроме юаня у нас нет ничего надежного и удобного, чтобы быть не в рублях и не опасаться санкций. Но почему, собственно, не пользоваться юанем? Ну, например, потому что юань не является свободно-конвертируемой валютой и очень сильно зависит от политики КПК. А у Китая сейчас довольно много проблем в экономике, и экономисты считают, что вскоре Китай может девальвировать свою валюту. В таком случае совсем не факт, что удастся сохранить средства в юане. Поэтому вариант с покупкой бумажного золота в качестве альтернативы доллару не так уж и плох, если мы, конечно, не рассматриваем возможность в случае какого-нибудь финансового катаклизма заморозки на счетах бумажного золота у вкладчиков.
Так или иначе, и юань, и золото защищают нас от санкционных рисков и дают возможность сохранить капитал при девальвации рубля, которая в будущем может оказаться внушительной. Сейчас как раз курс рубля уже в непростом положении. Еще в январе рубль начал снова упорно обесцениваться из-за спада продажи валюты экспортерами. Тогда я как раз купил фьючерс на доллар по 88 р., так как ожидал отскока курса к 90-91 р, а затем с пробоем нисходящего тренда и дальнейшего роста к 93 р. И вот на днях я распродал полностью все контракты по 92.5-93 р. Не только потому что курс достиг моей цели роста, но еще и потому, что перед возможными санкциями к НКЦ необходимо было подстраховаться и закрыть все валютные инструменты.
Теперь же я ожидаю небольшого отката курса, скорее всего, до 90 р., если область сопротивления 92.5-93 р. сможет удержать цену. А вот уже после нас будет ждать девальвация рубля, как минимум, к 98-100 р. А пойдет ли курс потом выше, напишу уже когда цена придет к данной цели. Но, полагаю, что да, курс будет еще выше уже в этом году.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
Короче говоря, вот вам еще один инструмент для защиты от девальвации рубля в условиях санкций. Хоть он и несильно распространен среди брокеров, но, возможно, многие из них еще дадут к нему доступ. Так что после юаня по оборотам идет как раз золото. Остальные же дружественные валюты в паре с рублем никуда не годятся по оборотам и надежности. Так что если не с долларом, то пока только юань и золото.
Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!
Реальная причина низких зарплат
Реальная причина низких зарплат
Считаем размер Вашей фактической зарплаты или прямые налоги
Друзья, давайте представим среднего работника, назовем его «Мистер Х». При трудоустройстве он подписал трудовой договор на оклад 100 тысяч рублей в месяц, на карточку приходит 87 тысяч,13% налоги. При этом работодатель платит за Х еще 30% в пенсионный фонд и налоговую. За обслуживание карты банк взимает до 1-2% комиссий и сборов. Для отправки многочисленных отчетов и подсчетов заработной платы, нужен бухгалтер на зарплате или аутсорсе, требуется скачать платное программное обеспечение, токен и подключение к сервису отправки отчетов, плюс расходы на оборудование рабочего места. Кроме того, найм и собеседование работников «съедает» приличное количество времени и денег. Таким образом фактическая заработная плата Х приближается к цифре 200 тысяч рублей. Но мы только начинаем считать.
Считаем косвенные налоги
Мистер Х ездит на работу, оплачивает проезд. Покупает офисную одежду/рабочую спецодежду, инструмент. Часто использует личную машину в служебных делах. Обедает на работе, покупает товары в стоимость которых заложен +20% НДС, оплачивает завышенные коммунальные услуги в домах, которые окупили себя уже пять-десять раз. Вычитаем скрытые налоги, хорошо если останется половина. Допустим Х держит деньги на депозите банка и копит на серьезную покупку, квартиру или дом. На отложенные накопления взимается самый разрушительный в мире налог, под названием ИНФЛЯЦИЯ. Приведу всего один пример –коммунальные услуги за последние 20-25 лет выросли в 30 раз, никакие самые долгие депозиты (некоторые из которых облагаются налогом) не догонят реальное обесценивание денег.
Квадрант денежного потока
Автор бестселлера «Богатый папа бедный папа» Роберт Кийосаки делит всех работающих на четыре группы
Работающие за зарплату.
Комфорт, уверенность в завтрашнем дне, почти всегда отсутствует материальная и уголовная ответственность. В «долгую» это самая рискованная стратегия. Миллионы бедных пенсионеров, миллионы раковых больных, вероятность лечения которых по госпрограммам не более 10%.Миллионы «сбитых летчиков» и банкротов. Фактически первый-второй «черный лебедь» отправляет человека из этого сегмента в тяжелый нокдаун или нокаут.
Индивидуальные предприниматели,самозанятые.
В России нам вольготное жилье. У нас было ИП на УСН 6%, по налогам/банковской комиссии/бухгалтерии мы укладывались в 9-10%.Года полтора назад были с женой в Питере на майских праздниках, снимали студию, переделанную из коммуналки в старом фонде, схема бизнеса примерно такая –УСН доходы минус расходы, несколько квартир в долгую ипотеку, из денежного потока они вычитают расходы (персонал, ипотека, амортизация, ремонты), на оплату налогов скорее всего идет 2-4% от прихода денег. Отжать их бизнес мало-реально, эти квартиры в залоге у банков. Да,может оштрафовать налоговая, могут быть проблемы с госорганами, но прибыль все окупает.
На Западе этот сегмент с 1980х годов задавлен 50% -ми налоговой ставки.
Крупный бизнес
По мнению бизнесмена Дмитрия Потапенко, современный крупный бизнес обложен огромным количеством налоговых платежей. «Я всегда говорю: если к вам не приходит ОМОН, значит, ваш бизнес плох»
Риски выше, но если получится, прибыль огромная. Если не получится, значительные риски уголовной, материальной и моральной ответственности.
На Западе транснациональные корпорации в общей массе красиво уходят от налоговой нагрузки путем регистрации в оффшорных зонах и странах Юго-Восточной Азии.
Инвесторы
По всей планете это самый безопасный и малооблагаемый налогом сегмент.
Приведу пример. Допустим Вы вложились в «однушку» на котловане в хорошей локации, заплатили условно 6 млн. Квартиру построили, цены выросли. Вы вложили еще 1.5 млн, сделали бюджетный ремонт, сдавали ее три года, затем продали с хорошей прибылью. Платите 0.0%.
Купили на панике акции условного «газмяса», продержали их 3-5 лет, вышли на взлете, получали дивиденды, налог всего 13%.
Купили золотые слитки/царские червонцы/крипту. Продержали 3-5-10 лет, продали на взлете,перевели деньги в акции/недвижимость.Налоги минимальные.
Выводы
Общая масса налогового бремени раскидывается на первые два сегмента
В 12 веке слабый английский король Иоанн Безземельный проиграл войну, затем внутренний конфликт с могущественными феодалами.
Под угрозой казни разбитый король подписал «Великую Хартию Вольностей». Много раз ее переписывали и дополняли, производная легла в основу большинства налоговых законов современных государств.
Работая за зарплату, спуская весь заработок, ничего не инвестируя в реальные активы, Вы ступаете по очень «тонкому льду».
Скорее всего гиперинфляция планомерно уничтожит сбережения, а пенсия будет поздней. невысокой или вообще ее не будет.
Возражения
Заранее отвечаю комментаторам типа «…че ты несешь, я работаю в черную, серую, через знакомых напрямую, мне платят налом, какие … налоги».Определенная, правда тут, конечно, есть.
Обычно такие вакансии есть у субподрядчиков, их выхлоп и место в цепочке платежей не предусматривает уплату большинства налогов как таковых. Кроме того, эти микробизнесы часто или развиваются и «обеляются» или уходят с рынка.
Друзья, напишите в комментариях, в каком сегменте Вы работаете, какой % налогов оплачиваете. Как собираетесь обеспечивать себя в старости?
Объём ФНБ в январе почти не изменился. Регулятор не инвестировал в этом месяце и ждёт пополнения ликвидной части за счёт БП
Минфин РФ опубликовал результаты размещения средств ФНБ за январь 2024 г. В этом месяце регулятор отказался от инвестиций, напомню, что в прошлом году было потрачено чуть более 1₽ трлн на эту статью. По состоянию на 1 февраля 2024 г. объём ФНБ составил — 11,92₽ трлн или 6,6% ВВП (в декабре — 11,97₽ трлн). Объём ликвидных активов Фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил — 4,9₽ трлн или 2,7% ВВП (в декабре — 5₽ трлн). Учитывая объём ликвидной части ФНБ, то уже стоит беспокоиться за сохранность фонда, ибо если цена за бочку опустится ниже $60, то наполнять его будет нечем, наоборот, средствами фонда будут восполнять дефицит.
Неликвидная часть активов ФНБ:
▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ — 658,5₽ млрд (в декабре — 658,8₽ млрд);
▪️ евробонды Украины — $3 млрд (прощаемся);
▪️ облигации российских эмитентов – 1,229₽ трлн (в декабре —1,231₽ трлн) и $1,87 млрд;
▪️ привилегированные акции кредитных организаций — 329₽ млрд (ВТБ, РСХБ, ГПБ);
▪️ на субординированных депозитах в Газпромбанке — 38,4₽ млрд;
▪️ в обыкновенных акциях Сбербанка — 3,11₽ трлн (в декабре — 3,07₽ трлн);
▪️ в обыкновенных акциях Аэрофлота — 92₽ млрд (в декабре — 82,9 млрд);
▪️ в обыкновенных акциях ДОМ.РФ — 137₽ млрд;
▪️ в привилегированных акциях РЖД — 722,1₽ млрд;
▪️ в обыкновенные акции АО ГТЛК — 58,3₽ млрд;
▪️ в обыкновенные акции ВТБ — 143,7₽ млрд (в декабре — 133,7₽ млрд);
▪️ в привилегированных акциях Атомэнергопром — 57,5₽ млрд.
В декабре 2023 г. в ФБ поступили доходы от размещения средств Фонда:
🔹 ценные бумаги российских эмитентов, связанные с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов — 1,7₽ млрд;
🔹 депозиты в ВЭБ.РФ — 5,2₽ млрд;
🔹 облигации НЛК-Финанс – 196,8₽ млн.
Разбираемся с ликвидной/неликвидной частью ФНБ и дефицитом бюджета РФ
🔥Ликвидная часть. Переоценка стоимости золота и курсовые разницы принесли 107,7₽ млрд убытков ликвидной части фонда в январе. На инвестиции в этом месяце из ликвидной части ничего не брали, поэтому ещё большего сокращения не произошло. По БП (бюджетное правило, если бочка нефти торгуется выше $60, то заработанные денежные средства сверх отправляются в ФНБ) с 7 февраля по 6 марта 2024 года ежедневный объём покупки иностранной валюты и золота составит 3,7₽ млрд (73,2₽ млрд), это должно хотя бы как-то поддержать ликвидную часть.
🔥 Неликвидная часть. За счёт роста фондового рынка, акции Сбербанка, ВТБ и Аэрофлота увеличилась в цене, это помогло принести около 60₽ млрд бумажной прибыли, поэтому снижение ликвидной части не так заметно. Напомню, что акции Сбербанка занимают почти половину неликвидной части.
🔥Дефицит бюджета. Нефтегазовые доходы, подлежащие зачислению в ФНБ (их объём в 2024 – 2026 гг. составит 1,8₽ трлн ежегодно). Использование средств ФНБ в целях финансирования дефицита ФБ на всём прогнозном периоде планируется только в 2024 г. (1,3₽ трлн). Самое интересное, что Минфин спрогнозировал данные суммы из некоторых параметров, при цене на российскую нефть — $71,3, а курсе доллара — 90,1₽ (как по мне, недоберут)/ На сегодняшний день Urals торгуется по $65, перспективы туманны.
С уважением, Владислав Кофанов
Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor
«Как россияне это сделали?»: в Бельгии оценили последствия маневра РФ с золотом
Россия одержала победу в экономическом противостоянии с США. Таким мнением поделились бельгийские эксперты.
Соединенные Штаты и их союзники ввели против России санкции, которые должны были нанести непоправимый ущерб ее экономике. В итоге эта затея провалилась. По словам бельгийских журналистов, вместо коллапса экономика РФ начала быстрыми темпами развиваться — рост ВВП по итогам 2023 года превысил 3 процента. Об этом сообщает издание Modern Diplomacy (MD). АБН24 представляет эксклюзивный пересказ статьи.
«По иронии судьбы, у россиян дела идут лучше, чем у тех, кто ввел против них санкции. В 2023 году экономика США выросла на 2,4 процента, тогда как экономика Германии сократилась, а рост ЕС в целом составил менее 1 процента», — констатируют обозреватели Modern Diplomacy.
На фоне показателей РФ многие на Западе сейчас задаются вопросом, как россияне это сделали? Как считают авторы бельгийского издания, все очень просто. У России много золота, зерна, нефти и друзей, и все это они эффективно использовали, чтобы победить санкции.
Особенно неплохо сработало золото. Журналисты обратили внимание на то, что государства-члены «Большой семерки» заморозили резервы Центрального банка России на сумму 300 миллиардов долларов, что на тот момент составляло около половины валютных резервов России. Это должно было «превратить рубль в руины», однако этого не произошло.
«Российский Центральный банк очень быстро предпринял шаги по привязке рубля к золоту», — констатировали эксперты.
Российский рубль начал обваливаться на фоне новостей о санкциях. Тогда ЦБ РФ сделал весьма любопытный ход: он фактически привязал российскую валюту к золоту. Этот маневр стал возможен благодаря тому, что в распоряжении России огромный золотой резерв. Страна последние несколько лет по поручению Путина копила драгметалл и в итоге это ей пригодилось.
«Привязка действовала всего три месяца, но это дало Москве время переориентировать свою торговлю энергоносителями с Европы на Восток и приспособить к санкциям свою экономику в целом», — отмечают в Бельгии.
Россия за эти три месяца смогла сместить свою торговлю энергоносителями в сторону Китая и Индии, предлагая им большие скидки. Сегодня порядка 90% экспорта сырой российской нефти приходится на эти две страны, что позволило стабилизировать рубль и ситуацию в экономике в целом.
Ранее АБН24 рассказывало, как в Германии отреагировали на сообщения о готовности России ответить на конфискацию ее активов.
Оригинальный материал в бельгийском издании можно прочесть по ссылке.
Объём ФНБ в декабре резко сократился, почти на 1,5 трлн. Инвестиции фонда и дефицит бюджета РФ полностью обнулили ликвидный счёт в €
Минфин РФ опубликовал результаты размещения средств ФНБ за декабрь 2023 г. В этом месяце регулятор разгулялся по полной программе в плане инвестиций, потрачено около 371,6₽ млрд (ноябрь - 39₽ млрд, октябрь - 42₽ млрд, сентябрь - 127₽ млрд). По состоянию на 1 января 2024 г. объём ФНБ составил — 11,97₽ трлн или 8% ВВП (в ноябре — 13,43₽ трлн). Объём ликвидных активов Фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил — 5₽ трлн или 4,5% ВВП (в ноябре — 6,74₽ трлн). Такое резкое сокращение фонда произошло из-за дефицита бюджета, пришлось продать юани, золото и евро на 2,9₽ трлн, но почему тогда сокращение произошло всего на 1,5 трлн? Об этом ниже.
Неликвидная часть активов ФНБ:
▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ — 658,8₽ млрд (в ноябре —658,3₽ млрд);
▪️ евробонды Украины — $3 млрд (прощаемся);
▪️ облигации российских эмитентов – 1,231₽ трлн (в ноябре —1,02₽ трлн) и $1,87 млрд (в ноябре - $1,94 млрд);
▪️ привилегированные акции кредитных организаций — 329₽ млрд (ВТБ, РСХБ, ГПБ);
▪️ на субординированных депозитах в Газпромбанке — 38,4₽ млрд;
▪️ в обыкновенных акциях Сбербанка — 3,07₽ трлн (в ноябре — 3,11₽ трлн);
▪️ в обыкновенных акциях Аэрофлота — 82,9₽ млрд (в ноябре — 86₽ млрд);
▪️ в обыкновенных акциях ДОМ.РФ — 137₽ млрд;
▪️ в привилегированных акциях РЖД — 722,1₽ млрд (в ноябре — 645,3₽ млрд);
▪️ в обыкновенные акции АО ГТЛК — 58,3₽ млрд;
▪️ в обыкновенные акции ВТБ — 133,7₽ млрд (в ноябре — 138,8₽ млрд);
▪️ в привилегированных акциях Атомэнергопром — 57,5₽ млрд.
В декабре 2023 г. в ФБ поступили доходы от размещения средств Фонда:
🔹 ценные бумаги российских эмитентов, связанные с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов — 3₽ млрд;
🔹 депозиты в ВЭБ.РФ — 2,8₽ млрд;
🔹 облигации НЛК-Финанс – 263,8₽ млн.
Разбираемся с ликвидной/неликвидной частью ФНБ, инвестициями Минфина и дефицитом бюджета РФ
🔥Ликвидная часть. В декабре часть средств ФНБ на счетах в Банке России юани, евро и золото были реализованы за 2,9₽ млрд. Средства зачислены на единый счёт ФБ в целях финансирования его дефицита. Почему же тогда прошло сокращение всего на 1,5₽ трлн? В этом же месяце были куплены юани и золото примерно на 1,4₽ трлн за счёт средств ФБ в августе-декабре 2023 г. в связи с формированием доп. НГД (нефтегазовые доходы). Проблема в том, что ЦБ поддержит ₽ в этом году, а значит любые действия в ФНБ будут зеркалироваться, также заработало правило БП с НГД (ведомство направит на продажу юани и золото — 69,1₽ млрд) - это сокращает ликвидную часть.
🔥 Неликвидная часть. За счёт коррекции рынка акции Сбербанка, ВТБ и Аэрофлота потеряли в своей цене, но доля увеличилась за счёт инвестиций (НЛК-Финанс, РЖД и т.д.). Напомню, что акции Сбербанка занимают почти половину неликвидной части.
🔥Инвестиции. За 2023 г. потрачено чуть более 1₽ трлн на инвестиции, данные деньги изымались из ликвидной части фонда, так по сути обнулился счёт в €. Основные средства были направлены в НЛК-Финанс (дочка НСК, создана для страхования авиационных рисков и авиаперевозчиков в связи с санкциями), РЖД и авиаотрасль. В 2024 г. планируется изъять такую же сумму на инвестиции.
🔥Дефицит бюджета. Нефтегазовые доходы, подлежащие зачислению в ФНБ (их объём в 2024 – 2026 гг. составит 1,8₽ трлн ежегодно). Использование средств ФНБ в целях финансирования дефицита ФБ на всём прогнозном периоде планируется только в 2024 г. (1,3₽ трлн). Самое интересное, что Минфин спрогнозировал данные суммы из некоторых параметров, при цене на российскую нефть — $71,3, а курсе доллара — 90,1₽ (как по мне, недоберут).
С уважением, Владислав Кофанов
Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor
Перспективы роста золота
Золото золото золото. Судя по статистике все в России хотят золото.
"В 2022 году россияне купили более 75 тонн инвестиционного золота в слитках".
"Совкомбанк по итогам января—ноября (2023 года) продал 33 тонны золота на 177 млрд руб. В ВТБ сообщили, что с начала года продали клиентам 30 тонн золота". Остальные банки не раскрыли финансовую составляющую, но отметили, что присутствует повышенный спрос.
Звучит смешно, но вполне возможно, что РФ является одной из некоторых сильных причин роста цены на золото (оно на исторических максимумах). Наш рынок золота не был отрезан от международного. Соответственно, спрос и предложение у нас влияют также и на весь остальной мир. Представьте себе, что золотой запас Бразилии (130 тонн) закопан в течении двух лет где-то на заднем дворе Рублëвки (так, к примеру). А то и запас Бельгии (227 тонн), если добавить теоретические не раскрытые данные.
Такое резкое "закапывание" золота за два года не может не влиять на цену (к примеру, закупки золота физ лицами в 2021 году в России были примерно.. 5 тонн). Похоже, возвращение в РФ частного капитала идëт полным ходом и далеко от завершения. Страшно находиться за границей.
Конечно, фактор того, что Китай мощно и безостановочно закупает реальное золото гораздо сильнее нашего. А также ФРС США начинает намекать, что рост ставки доллара завершëн. Все эти три фактора (при множестве других за и против) подсказывают, что рост цен на золото не просто не закончен, а только в самом начале. Блеск.
* Это не инвестиционная рекомендация