Первую часть про асимметрию информации можно прочитать здесь.
Как добросовестному котику, который хочет продавать качественные машины, доказать, что его автомобили не “верблюды”?
Недостаточно просто сказать “Эй народ, все мои машины - первоклассные “мустанги”, налетай скорее!”. Слова ничего не значат. Продавец “верблюдов” может заявить тоже самое.
Экономист Майкл Спенс пришел к выводу, что для решения этой проблемы необходимо вкладываться в свою репутацию.
Огромный автосалон может позволить себе только котик, который рассчитывает, что довольные клиенты вернутся к нему после покупки “мустанга”, приведут своих друзей и знакомых. С годами продажи окупят инвестиции в салон.
Продавец “верблюдов” имеет другую долгосрочную перспективу. Его задача - скинуть свой товар как можно скорее и уехать подальше, чтобы недовольные клиенты его не нашли.
Главное пустить пыль в глаза
Майкл Спенс показал, что финансовые организации строят роскошные здания именно для того, чтобы дать своим клиентам понять: “Мы здесь надолго”.
Фирма-однодневка не будет вкладываться в шикарный офис, облицовывать стены бронзой и мрамором. Как и котик, который торгует “верблюдами”, такая организация должна быстро собрать как можно больше денег и свалить куда подальше.
В дни, когда государственного надзора ещё не было, откуда людям было знать, что они не вкладывают деньги в фирму-однодневку? Роскошное здание банка подает сигнал, что именно эта организация заслуживает доверия.
Но, как и любой другой сигнал, его можно подделать. Крупнейшая в истории финансовая пирамида Madoff Investment Securities занимала сразу два этажа в здании Lipstick . Центр Манхэттена, мрамор, бронза и все такое. Огромный кредит доверия позволил разорить вкладчиков на 65 млрд. долларов.
Асимметрия информации может существенно повлиять на рыночные процессы.
Этот эффект носит название “фиаско рынка” и означает, что последний перестает функционировать. Продавцы вообще не могут продать свой товар. Ведь даже на очень плохого “верблюда” может найтись покупатель, если предложить адекватную цену.
Однако, ни одна из этих сделок не совершается, потому что покупатели не станут платить деньги без подтверждения качества автомобиля, а продавцы не могут это подтверждение предоставить.
Замкнутый круг, который невозможно разорвать рыночными методами.
Подписывайтесь, чтобы не пропускать новые публикации.
Еще больше экономики и котиков в Телеграмме