Будучи изрядно изумлённым увиденным, я обратился в Администрацию Находки и к вечеру получил ответ:

С нетерпением ожидаю первого дня зимы. Авось снежком там это всё прикроется...

НаходкаМедиа написала тоже.

Фильм «Урология без границ» посвящён яркому и очень важному урологическому событию. 25 и 26 августа 2023 года в городе Курске прошла международная научно-практическая конференция «Урологические выходные» на тему «Интеллект и интеграция в урологии». В Курск приехали известные хирурги-урологи, более 200 специалистов из ведущих медучреждений России и стран СНГ, чтобы увидеть высокотехнологичные и уникальные операции, а также принять в них участие. На конференции прошли мастер-классы и лекции о современных тенденциях в развитии урологии. А на выставке были представлены ведущие компании, которые занимаются развитием медицинских технологий, такие как: «МИТ», «KARL STORZ» и др. Телекомпания Ирины Храбровой "Х-ТВ", выпуск 2023 г. Контакты: e-mail: x-tv.info@mail.ru

Про детей. Я не хочу углубляться в какие-то морально-этические моменты. Скажу лишь, что да «детская травма». Пусть будет так. Но может мы с финансовой стороны посмотрим? Я четко обозначила, что свою работу ненавижу, сейчас есть свет в конце тоннеля. Я знаю, что мне нужно продержаться еще максимум 2 года. С рождением ребенка мой личный ад растянется еще на 18 лет минимум. Ведь кто пойдет в декрет? Он, у него же зарплата меньше. А я опять должна себя превозмогать? И я не понимаю, почему я в свои 35 лет должна верить в зайку и лужайку. Я, и только я буду разруливать все эти вопросы. Зато у него будет ребенок. И он будет счастлив. А я привычная уже к негативу. Че там, проблемой больше, проблемой меньше.

И если я, допустим, прощу и просто дистанцинируюсь от этого, то разве не может быть вероятности, что он тупо этого ребенка ко мне пропишет, а там, где прописан ребенок, там и мать придет? Я на работе вкалываю, чтобы другим людям хорошо сделать? А если мать окажется неблагонадежной и в какой-то момент спихнет на него этого ребенка, мне с этим ребенком возиться? А зачем мне это?

По поводу нелюбимой работы. Да. Конечно, я знаю, что можно поменять работу, у меня есть предложения. Но я знаю эту структуру, там везде так. Я не вижу смысла менять шило на мыло. Уйти в другую сферу? Ну после закрытия долга, я об этому подумаю.

Мой сожитель за 15 лет совместной жизни особо никуда не рвался и не стремился. Я предлагала устроить его к себе, там требовалось в/о по сфере, я была готова помочь с учебой, но нет, это не для него. Я больше чем он переживала за его старость, ибо работа неофициальная, там минималка будет, искала ему варианты с белой зарплатой. Господи, да я даже предлагала ему взять ипотеку, в которой я выступлю созаемщиком, чтобы ему ее точно дали, и была готова подписать бумажку, что не буду иметь на эту квартиру никаких притязаний, если мне не придется за нее платить, чтобы у него был свой угол, хоть студия в Подмосковье, но своя. Он все эти варианты отмел. Поэтому да, человек жил без напряга. Как котик. Ведь есть я. Я все разрулю.

Женщина та адекватная? Ну может быть. Хотя раз это она мне скинула фото свидетельства о рождении, то значит она обо мне знала. Зачем скинула фото – не знаю, возможно ей все-таки не нравилась та ситуация, в которой она оказалась. Не уверена, что мне нужно в этом копаться.

Кредитка. Мне позвонили из банка, спросили его, типа он не платит по кредитной карте, и они не могут ему дозвониться. На меня вышли потому что я лет 10 назад брала кредит и его номер указывала как второй контактный. Я звонки от коллекторов не люблю, они хамят и выводят на эмоции, поэтому спросила у него почему мне звонят и почему он не платит. Сказал, что денег нет, на работе проблемы. Ну я и предложила закрыть, типа мне пришла премия, давай закроем, чтоб мне никто не звонил. Он согласился, сказал, что отдаст мне долг, я отказалась, типа да ладно, мы же пара, столько лет вместе, должны прикрывать друг друга. Только попросила в следующий раз со мной советоваться, ибо финансовой грамотности у меня поболее.

Ну и насчет наследства…Знаете, я, конечно, не Рокфеллер. Но квартирка в не самом плохом районе Москвы и накопления в виде суммы, на которую можно года 2 безбедно жить в Москве, все-таки что-то.

Из квартиры он выписался без проблем. Я сказала, что раз так вышло, то мы можем сохранить в памяти о нашей жизни хоть что-то хорошее, а можем пойти в суд. Он выбрал по-хорошему и дал свое согласие на выписку.

Все. Кидайте тапками, говорите, что так многие мужики живут. Ну сочувствую им, че. Простить человеку можно многое, но все-таки не все.

И да, я в курсе, что сама виновата, что выбрала такого. Убрать финансовую тему - и жизнь с ним была прекрасна, мы на одной волне были, одинаково шутили и друг за друга фразы заканчивали. Больше никакого не будет.

Тезисно для тех, кому лень смотреть:

• Контора – сеть салонов мужской одежды, у них 159 магазинов, в основном в центральной части РФ (кто с местности, тот точно видел, в каждом шмоточном ТЦ оно обязательно представлено)

• Производство на аутсорсе, в основном в Азии. Это стандартная история для их сектора, не осуждаю

• 80% продаж приходится на оффлайн, доля онлайна (собственный + маркетплейсы) особо не растет

• После событий 2022 стали лидером по доле рынка в своем сегменте специализированной мужской одежды. Справедливости ради, и сам сегмент, и доля – относительно небольшие, но тем не менее

Как продают это IPO: акцент делают на ускорении роста с 2019 года + дополнительный скачок в 2022 году. Как это получилось:

• В 2017 запустили концепцию переоткрытия салонов – рост не через увеличение кол-ва точек, а через увеличение их метража, при этом прибыль на кв.м сохраняется и даже растет за счет более широкого ассортимента, а также некоторого снижения аренды и операционных расходов. Это выглядит хорошей и годной стратегией, первый результат стал виден как раз в 2019, и потенциал еще есть (сейчас переоткрыто 60 салонов из 159, на очереди еще ~90)

• В 2021-2022 окончательно ушли от европейского производства в Азию, что положительно сказалось на маржинальности

• В тот же период сократили скидки по программам лояльности и программам распродаж

• В 2022 ушло много конкурентов, помимо прочего это дало возможность забрать хорошие площади в ТЦ по хорошим ценам

• Также, в 2022 сыграл сильный рубль: основные расходы у Хендерсона это производство, и они валютные, а доходы рублевые

Итого, тут имеет место микс из грамотных управленческих решений самой компании и благоприятных рыночных условий. Но считаю, что доля разовых факторов очень большая: кроме стратегии переоткрытий, у которой еще есть потенциал, все остальные пункты уже отработаны и нового роста не дадут

Ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 600 до 675 рублей за акцию. Основной объем составит допэмиссия на сумму до 3 млрд. рублей, еще на 300 млн. планирует продать своих акций Арутюнян, ключевой собственник, и еще на 300 млн. будет создан резервный фонд для поддержания стоимости бумаг уже на торгах – тут нам даже обещают, что в первый месяц будут держать котировки не ниже стартовых, но это конечно только на словах, без четко оформленных обязательств

• По верхней границе диапазона фрифлоат составит 10%, а капитализация компании – 24,3 млрд., с учетом допэмиссии – 27,3 млрд.

• P/E = 13,5-15 EV/EBITDA = 6-8 (нижняя граница это хороший прогноз по итогам 2023, верхняя – итоги 2022)

Компания хорошая и мне нравится, но это история больше про стоимость, а не про рост. 15 прибылей такое стоить не может и не должно. По мультикам еще часто сравнивают с ФиксПрайсом, диапазон похожий, но считаю, что и фикс сам по себе тоже давно уже должен стоить дешевле, рынок его почему то все еще прайсит как бурнорастущую историю, хотя там особо ничего и не растет уже, темпы совсем неинтересные стали

По дивам тоже печально: Хендерсон планирует платить не менее 50% чистой прибыли, при условии, что долг/EBITDA не превысит 2,5х. Прогнозная прибыль-2023 у нас 2 млрд. (и ее опять же надо еще увидеть), половину отсюда разделить на общую капу 27 млрд.– получится ~3,7% годовых. В районе 25 руб. на акцию ценой 675. Отсюда даже с темпом роста +30% г/г вменяемую дивдоходность увидим году так в 2027-28...

👉Поэтому да, бизнес хороший, и он мог бы быть интересен в долгосрочный портфель как сильная, стабильная фишка в защитном секторе. Но никаких рациональных аргументов, чтобы покупать его сейчас по такой цене я просто не могу придумать при всем желании.

• Спекулятивно тоже сильно интересным не выглядит, такого ажиотажа, как с Астрой я лично даже рядом не ощущаю. Если кто-то сыграет и заработает, то порадуюсь, конечно, но сам участвовать не планирую

✅Мой телеграм, где много интересного: https://t.me/mozginvest