Машинист поезда и его помощники из женской бригады на железной дороге имени Л.М. Кагановича. Пермь. СССР. 1936 год. Фотограф Г. Зельма. РГАКФД. Арх. № 2-102533

Что делал?

1️⃣Продал расписки Ozona по 1763,5. Балансовая цена 984,5. Доходность 79%.

2️⃣Купил облигации Самолёта (P10) на 15% от портфеля.

3️⃣Купил облигации Софтлайна (СЛ001P04) на 10% от портфеля.

4️⃣Купил ОФЗ (26223) на 16% от портфеля.

Актуальный состав портфеля 📈

Какие планы?

Ожидаю укрепление рубля в район 75 рублей за доллар после чего хочу купить замещающие облигации Газпрома с длинным сроком погашения.

Считаю, что пик ставки ФРС пройден и покупка данных бондов — это отличная возможность отыграть снижение.

Можно будет получить неплохую доходность за счёт переоценки тела облигации.

Мысли по рынку

С технической точки зрения рынок смотрится хорошо.

Взяли рубеж в 2500 пунктов по индексу Мосбиржи, а значит, есть шансы сходить в район 2800 – 3000 пунктов, но вот фундаментально сильного апсайда я не вижу.

Полагаю, за счёт прихода дивидендов от крупных компаний наш рынок может быстро закрыть дивидендные гэпы.

В первую очередь я говорю про Сбербанк и Лукойл, но вот дальше за счёт чего расти непонятно, тем более риски растут.

Мы с вами видим, как почти каждую неделю лопаются региональные банки.

На этом фоне кредитование начинает снижаться (график) и это бьёт по спросу на сырьё.

Нефть, несмотря на открытие Китая и добровольное сокращение странами ОПЕК+ показывает негативную динамику и сдаётся мне, этот тренд продолжится в краткосрочной перспективе.

Хотя есть шансы, что открытие Китая может подтолкнуть спрос на нефть, и мы увидим рост до 100$ за баррель, но сейчас у меня уже нет такой уверенности.

Считаю, что рецессия на Западе неизбежна и она может быть очень серьёзной, чего сейчас рынки не ожидают.

На фронте началось наступление со стороны Украины (если верить словам Пригожина).

В зависимости от успешности наступления может быть вторая волна мобилизации, а наш рынок очень чувствителен к таким событиям.

Потому я продолжаю распродавать акции и покупать облигации.

Статистически наш рынок 1-2 раза в год стабильно корректируется на 15 – 25% и думаю, текущий год не станет исключением.

Хорошо бы индексу сходить на 2250 (-15% от максимума) / 2000 пунктов (-25% от максимума).

Вот там я бы начал потихоньку распаковывать кэш и набирать интересные активы в портфель.

На этом у меня всё, держите спокойствие в тонусе.

===============================================================================
Больше интересных постов можно найти в моем телеграм-канале: https://t.me/invest_fynbos

==============================================================================

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.