💬 В апреле погрузка составила 92,9 млн тонн (-8,6% г/г, в марте — 97,7 млн тонн), 11 месяцев подряд погрузки ниже 100 млн тонн, в апреле продолжился обвал и это при низкой базе прошлого года. Напомню вам, что последний раз положительная динамика была показана в сентябре 2023 г. (100,9 млн тонн, +0,2% г/г), как итог — 19 месяцев подряд снижения.

💬 Погрузка за 2025 г. составляет 370,6 млн тонн (-6,8% г/г), продолжаем двигаться в одном направлении по цифрам с кризисным 2009 годом (даже в ковид было лучше).

Теперь переходим к самому интересному, а именно к погружаемому сырью (взял основное):

🗄 Каменный уголь — 26,4 млн тонн (-6,7% г/г)

🗄 Нефть и нефтепродукты — 16,1 млн тонн (-5,8% г/г)

🗄 Железная руда — 9,1 млн тонн (0% г/г)

🗄 Чёрные металлы — 4,5 млн тонн (-18,2% г/г)

🗄 Химические и минеральные удобрения — 5,7 млн тонн (+3,6% г/г)

🗄 Лесные грузы — 2,4 млн тонн (0% г/г)

🗄 Зерна — 1,7 млн тонн (-39,3% г/г)

🗄 Строительных грузов — 8,8 млн тонн (-16,2% г/г)

➕ В недавнем разборе за 2024 г. про ФосАгро (удобрения) писал, главное для компании, что ЭП с 2025 г. исчезает, и это сэкономит порядка +30₽ млрд, также цены на удобрения растут, поставки по РЖД увеличиваются. Сама компания будет отдавать предпочтение гашению задолженности, а не ее рефинансированию (то есть в 2025 г. FCF будет идти на долги, а не дивиденды), поэтому в выплате финальных дивидендов в долг за 2024 г. целесообразности 0, при такой долговой нагрузки.

0️⃣ Лесные грузы в нуле, но разве из-за этого исчезнут долги Сегежи? С такой ставкой и доп. эмиссия не спасёт.

➖ Главный груз РЖД в минусе, угольщикам (Распадская, Мечел) не помогает даже обнуление экспортных пошлин (государство пристально следит за кризисом в угольной промышленности). Всё же санкции, рост тарифов перевозки (южное направление убыточное) и снижение цен сырьё бьёт по заработку компаний.

➖ РФ в 2024 г. 6 месяцев не придерживалась плана сокращения, в марте 2025 г. добыла нефти — 8,963 млн б/с (-10 тыс. б/с м/м), в 2025 г. происходит компенсация по добыче за ранее превышенные квоты, но по сути уже вышли на плато по добыче. В июне страны ОПЕК+ увеличили квоты на 411 тыс. б/с (это с учётом повышения добычи в апреле и мае, в мае РФ должна добывать уже 9 млн б/с), но январские санкции снизили потенциал поставок.

➖ Чёрные металлы и цветные продолжают своё падение на дно, по данным WSA в марте выпуск стали в РФ падает 12 месяцев подряд, было выпущено 6,2 млн тонн (-3,2% г/г). Отрицательный FCF ММК за I кв. 2025 г. намекает на продолжающийся кризис в металлургической отрасли, Северсталь уже два квартала подряд с отрицательным FCF и не рекомендует дивиденды за I кв. 2025 г. Проблемы металлургов всё те же (строительная активность замедлилась, цена на сталь продолжает снижаться, новые налоги и перестроение логистики).

➖ В зерне "шикарнейший" минус из-за слабой урожайности.

➖ Строительные грузы полетели вниз из-за того, что завершилась массовая льготная ипотека и видоизменилась семейная. У ЛСР за I кв. 2025 г. доля заключённых новых контрактов с участием ипотечных средств составила 46%, доля сделок в рассрочку — 42% (в рассрочку продают гораздо дороже жильё, маржа до сих пор на высоком уровне). Тем самым застройщики пытаются меньше строить, чтобы ограничить предложение и нормализовать спрос.

📌 Роль ВПК и поставки по ж/д первоочерёдные, поэтому некоторые перевозки могут страдать из-за этого, но проблемы происходят и в самой компании (нехватка локомотивов, комплектующих и персонала), но она отмалчивается, не предпринимая никаких к этому действий.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

По данным ТайгаПост, в "Якутугле" проверили списки всех рабочих, кто находился в районе взрыва на обогатительной фабрике.

Пожар на угольном складе обогатительной фабрики "Якутугля" локализован. После окончательного тушения поисковая группа обследует здание. По данным издания, местонахождение всех рабочих смены установлено, пропавших без вести нет. В Нерюнгри из Якутска прилетел самолет санавиации. Сейчас решается вопрос об отправке всех четверых пострадавших в медучреждения столицы республики.

Среди пострадавших трое мужчин и женщина. Один человек находится в тяжелом состоянии.

Взрыв на складе обогатительной фабрики произошел сегодня, 7 мая, около 8 утра. По свидетельству очевидцев, на соседних объектах его поначалу приняли за землетрясение.

Источник ТайгаПост https://taigapost.ru/news/vzryv-v-yakutugle-ponachalu-prinya...

"Якутуголь" дал первое сообщение о взрыве на обогатительной фабрике

Пресс-служба холдинговой компании "Якутуголь" распространила следующее сообщение о взрыве на обогатительной фабрике:

"Сегодня, 7 мая 2025 года, в 7:57 на обогатительной фабрике «Нерюнгринская» по предварительной информации произошло возгорание метана на складе готовой продукции. Весь персонал эвакуирован, ведется ликвидация последствий.
На месте происшествия работают пожарные расчеты. Четверым пострадавшим оказана медицинская помощь.
Создана оперативная группа для расследования причин произошедшего".

Источник: ТайгаПост https://taigapost.ru/news/yakutugol-dal-pervoe-soobschenie-o...

Сегодня, 7 мая, около 8 утра на обогатительной фабрике компании "Якутуголь" в Нерюнгри произошел мощный взрыв, сообщает ТайгаПост.

По словам очевидцев, на фабрике взорвалось одно из хранилищ энергетического угля. Наблюдаются значительные разрушения. Очевидцы насчитали порядка восьми карет скорой помощи. Предварительно есть жертвы, однако их количество и степень травм пострадавших уточняются.

Источник ТайгаПост https://taigapost.ru/news/moschnyy-vzryv-v-yakutugle-predvar...

В Китае мощности по производству зеленого Н2 в 2024 году достигли 125 000 тонн/год + 68% за год , ведены в эксплуатацию 35 проектов, 83 в фазе строительства, всего запланировано 600 . Это небольшие объемы для КНР, но реализация проектов только стартовала. Сейчас большая часть Н2 производится с помощью "газификации угля. Напомню читателям производство зеленого водорода также позволяет отбирать из сети электроэнергию в периоды перепроизводства ВИЭ не давая упасть ценам ниже отрицательных значений.

Китай претендует на роль мирового лидера зеленого химпроизводства

Зеленый Н2 идет в основном в химическую промышленность для синтезирования метанола и аммиака, производство электроэнергии, и заправки грузового транспорта.

Солнечная электростанция с системой хранения будет поставлять электроэнергию по цене 3,37 рубля.

Себестоимость H2 в 2024 году снизились до менее чем 30 юаней за кг. В декабре 2024 года цены в промышленности упали до 28,0 юаней за кг, что примерно на 15,6% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Цена для потребителей упала до 48,6 юаней / кг, что примерно на 13,7% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

В Китае стартовало строительство производства зеленого водорода второе за последнюю неделю

В 2025 году количество автомобилей на топливных элементах в Китае достигнет 100 000 единиц ожидается, что продажи составят около 45 322 единиц в 2025 году, а среднегодовой темп роста составит около 131,21% .

Вернемся к новому производству Sungrow Hydrogen запустила производство мощностью 1800 тонн зеленого водорода в год путем электролиза. Питать новое производство будет солнечная электростанция мощностью 300 МВт.

.

Производитель самых эффективных электролизеров объявил о "коммерческой демонстрации

Новые производства зеленого водорода и метанола в Китае