Дисклеймер: Написать обо всём связанном с трейдингом за один присест невозможно. Поэтому пробежимся галопом по основным аспектам и оставим много ссылок на литературу для более глубокого погружения.
Итак... Трейдинг – это процесс покупки или продажи чего бы то ни было с целью заработать на изменении цены. Да, дядя Ваня, торгующий мясом на рынке, тоже своего рода трейдер! Шутки в сторону.
Трейдинг – это процесс покупки и продажи финансовых инструментов с целью извлечения прибыли. К финансовым инструментам относятся:
Форекс и криптовалюты – особые случаи. На форекс вы не покупаете валюту физически, а торгуете её ценой через деривативы (опционы, фьючерсы, свопы). С криптовалютами ситуация схожая – вы не владеете монетами напрямую, а торгуете их ценой через криптобиржи.
В целом, трейдинг позволяет зарабатывать на разнице цен при покупке и последующей продаже актива. Перспективы трейдинга безграничны – от подработки до создания активов на миллионы. Но путь к большим деньгам очень тернист и требует глубоких знаний, выдержки и постоянного самосовершенствования.
Познакомившись с основами, можно приступать к более глубокому изучению трейдинга. Начнем с выбора места для торговли – брокера или биржи.
Где торговать? Выбор брокера/биржи
Загвоздка... В идеальном мире для каждого вида финансового актива должен быть свой рынок:
Межбанковский рынок для валютных пар. Гиганты вроде Citibank, JPMorgan проводят здесь миллиардные обороты по обмену валют ежедневно. Объемы настолько велики, что частный трейдер не в силах повлиять на рынок.
Фондовый рынок для торговли акциями и части деривативов. Здесь котируются акции крупнейших компаний, опционы, фьючерсы на индексы и многое другое.
Сырьевые биржи для фьючерсов и опционов на товары – нефть, золото, пшеницу и пр. Институциональные игроки хеджируют здесь свои риски.
Но мы-то с вами не гиганты вроде Goldman Sachs! Для нас существуют...брокеры. Они выступают посредниками, агрегируя наши заявки и выводя их на ликвидные рынки пакетами.
Вот только многие "брокеры", особенно в сфере форекс и крипты, на деле являются ненадежными "кухнями". Вместо реального рынка, они создают собственную "игрушечную" систему внутри платформы. Заявки трейдеров не выводятся наружу, а перемалываются внутри. И у таких псевдо-брокеров есть прямая заинтересованность – чтобы ВЫ слили депозит!
Поэтому выбор надежного регулируемого брокера или уважаемой криптобиржи критически важен. Только у проверенных участников рынка есть достаточная ликвидность и прозрачность для исполнения ордеров по реальным рыночным ценам.
В идеале лучше пользоваться услугами брокера/биржи, имеющих лицензию вашей страны и жесткое регулирование. Перед стартом также стоит сверить котировки на демо-счетах нескольких площадок и выбрать ту, где цены наиболее близки к рыночным.
Адекватные имена в брокеров РФ: ВТБ, Тинькофф, Альфа, БКС (любят продать всякую фигню новичкам), Сбербанк. В целом, все они хорошие, можете обратиться к любому.
Решив вопрос "где торговать", можно переходить к изучению методов анализа рынка. Что лучше – фундаментальный или технический подход?
Анализ рынка
Просто о сложном. Существуют два основных подхода к анализу рынков:
Это попытка оценить реальную стоимость актива: акции, товара, криптовалюты. Берутся финансовые показатели компании, спрос/предложение на товар, стоимость оборудования для майнинга и прочие "фундаментальные" факторы. Затем эта стоимость сравнивается с рыночной ценой.
Если актив недооценен – его цена должна вырасти. Если переоценен – ждем снижения. Фундаментальный анализ популярен среди инвесторов – "ценовиков", которые ищут недооцененные активы для покупки.
Графоманский анализ? Психология толпы? Называйте как хотите. Технический анализ игнорирует фундаментальные факторы и смотрит лишь на графики цен. Аналитики ищут на них определенные паттерны, фигуры, комбинации индикаторов – и делают выводы о дальнейшем развитии ситуации.
Вот "голова и плечи" – значит развернется тренд. "Двойное дно" – значит пойдет вверх. "Стохастик пересекла сигнальную линию" – можно входить в рынок. И так далее, десятки всевозможных сигналов.
Скажу сразу – это не работает. Доходности в примерах выше от заинтересованных лиц)
Я лично торгую с помощью побарного анализа, детали можете найти у меня в телеграм канале. Суть метода, что мы должны найти силу или слабость движения, анализируя и сравнивая каждый бар по по критерия: спрэд, объем, прогресс, результат.
Причем сравнение происходит как ближних, чтобы оценить силу движения, так и тех баров, которые находятся слева графика и представляют из себя прошлые движения цены на этих же уровнях.
Типа если раньше был сильный бар продаж (большой спред, большой объем, прогресс (больше объема – больше спред или меньше объема – больше спред), результат (было ли пробитие какого-либо локального экстремума) и наша цена подходит к такому прошлому уровню, то мы должны ожидать возобновления продаж.
Если возобновление продаж слабое, то уровень стал слабый, значит покупатель должен его пробивать сразу или через небольшой откат. Если покупатель пытается его пробить на больших объемах, но не может, значит уровень сильный и покупатель слабый.
В общем так просто не объяснишь, но +- 5% в месяц получается делать. Тут немного про мою историю.
Отдельный Эллиотовский подход, в котором все движения цены рассматриваются как волны в рамках более крупных волновых структур. Используются сложные нумерологические расчеты для прогнозирования развития ситуации. Теория выглядит эзотерической, но ее адепты утверждают, что она работает.
С криптовалютами ситуация специфичная. С одной стороны – фундаментальных факторов для оценки стоимости как бы и нет. С другой – присутствуют скрытые факторы вроде стоимости оборудования, вложений в развитие проектов, комиссий майнеров и т.п. Формально фундаментального анализа для крипты не существует, но отсутствие ликвидности сильно повышает значимость технического анализа графиков.
Какой анализ выбрать – личное дело каждого трейдера. Универсального ответа нет, подходы можно успешно комбинировать. После выбора методики анализа наступает черед управления капиталом – ведь убытки бывают даже у лучших аналитиков.
Управление рисками и капиталом
Манименеджмент. Уфф... Это очень сложная и очень простая штука одновременно. Давайте перестанем говорить о трейдинге и представим, что мы в казино!
Перед нами рулетка с красным и черным секторами. В кармане 10 фишек по $1. Ставим все на черное – и проигрываем. Остается $9. Что делать, чтобы отыграться и выйти в плюс?
Правильно – поставить $2 (неважно на какой цвет). Если угадали – отыгрались. Если нет – ставим $4 на следующий круг. Продолжаем удваивать ставку до первого выигрыша.
Это стратегия "мартингейл" – яркий представитель серийных систем управления риском. Есть еще антимартингейл, пирамидинг и другие. Общая черта – размер каждой новой ставки определяется результатом предыдущей.
Мартингейл в теории беспроигрышен. Но только если у вас бесконечный банкролл. На практике 9 ставок подряд – и выbank!
Фиксированный мани-менеджмент
С фиксированными системами все проще. Определяем сумму, которую готовы рискнуть за одну ставку – например, 1% от депозита. Эту фиксированную долю и используем для расчета размера ставки.
При $100 в банкролле, ставка будет $1. Если депозит вырастет до $110 – ставим уже $1.1. Если упадет до $90, ставка уменьшится до $0.9. Просто и наглядно.
А можно пойти дальше и использовать фиксировано-пропорциональные системы вроде архисложной фракционной торговли. Тут уже комбинируются фиксированные ставки, серийность, пропорциональные изменения риска при колебаниях депозита и масса других факторов. Расчеты ведутся по специальным математическим моделям. Очень эффективно, но и очень муторно.
Расчет математического ожидания
Есть универсальный джедайский способ управлять капиталом – расчет математического ожидания (МО). Берем график, оцениваем все возможные сценарии движения цены и их вероятности. Допустим, 30% за рост и 70% за падение. Исходя из этого рассчитываем оптимальный размер позиций для входа в обе стороны рынка сразу. Ключевая идея – минимизировать потенциальные риски за счет частичного самохеджирования.
МО позволяет абстрагироваться от человеческого фактора – эмоций, страхов, азарта. Просто считаем цифры и действуем по ним. Конечно, нужна отличная аналитика для корректного расчета вероятностей. Но теоретически идеальная стратегия!
Какой бы мани-менеджмент вы ни выбрали, главное – придерживаться его правил. Никакой аналитический гений не сможет обойтись без грамотного управления капиталом и рисками. Что касается психологических аспектов, то с ними тоже нужно разобраться.
Мои одни из основных правил
Принцип 1. Никакой маржинальной торговли или позиций в фьючерсах, итоговая расчетная цена которых превышает твой депозит.
Тут всё просто. Большие ставки – большие эмоции. Большие эмоции – слив счета.
Суперочевидно, но, блин, это очень подняло эффективность работы с рынком.
Если у вас небольшой депозит, научитесь делать стабильный результат, постепенно пополняйте счёт, чтобы привыкать к новым объёмам.
Принцип 2. Никто никому ничего не должен
Я считаю наивно думать, что рынок (как спекулянту) даст вам разбогатеть. Инвестору – да. Если вы гоняете туда-сюда фьючерсы, акции и у вас получается, я бы просто относился к этому как к хобби и интеллектуальной игре.
Не стройте больших планов, получается – здорово, прекратило получаться – пофиг, займитесь инвестициями. Потому что как только есть положительное ожидание – есть эмоциональная реакция на негативный сценарий, и это выбьет вас из колеи.
Часть 2 будет чуть позже...