💭 Анализируем финансовую отчетность и прогнозы на ближайшие года...

🎩 Ребрендинг

🗞️ Публичное акционерное общество «СмартТехГрупп» (ПАО «СТГ») официально сообщило о старте первого этапа ребрендинга своей дочерней компании CarMoney. Это мероприятие инициировано в рамках утвержденной Стратегии развития на период 2025-2028 годов, предусматривающей преобразование из моно-продуктовой в много-продуктовую компанию и выпуск новых предложений в рамках экосистемы ПСБ.

🤷‍♂️ Первый этап включает смену названия микро-финансово-кредитной компании «КарМани» на новое название — «ПСБ Финанс». Одновременно с этим начнется реализация программы совместного брендинга, которая затронет дизайн официального веб-сайта, страницы регистрации пользователей, клиентские кабинеты и прочие коммуникационные элементы сервиса CarMoney.

❗ Несмотря на изменения в наименовании, юридическое лицо сохранит действующий бренд CarMoney, реквизиты и банковские счета останутся прежними. Пользователям и партнерам не потребуется перезаключать существующие контракты или повторно оформить доверительные полномочия. Переименование не повлияет на юридический статус уже подписанных соглашений.

👣 Следующие шаги по ребрендингу запланированы на 2026 год, подробности будут представлены позже.

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Компания продемонстрировала рост основных финансовых показателей. Выручка увеличилась на 4%, составив 1,7 млрд рублей. Операционная прибыль (OIBDA) выросла на 1% и составила 962 млн рублей. Общий объем активов вырос на 36% и достиг отметки в 9,8 млрд рублей благодаря расширению кредитного портфеля, инвестициям в ИТ-инфраструктуру и интеграции с партнерами.

💳 Привлечённые средства увеличились на 38% до 3,8 млрд рублей, однако доля заемного капитала сократилась ниже 40%. Собственный капитал увеличился на 32% до 5,3 млрд рублей вследствие дополнительной эмиссии акций в пользу стратегического партнера.

✔️ Операционная часть (1 п 2025)

💼 Размер портфеля займов компании составил 5,9 млрд рублей, увеличившись на 20% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Объем выдачи займов за первое полугодие 2025 года достиг 2,1 млрд рублей, что представляет собой увеличение на 17% относительно прошлого года и является лучшим результатом за последние пять лет.

👥 Число клиентов ПСБ Финанс увеличилось на 23% и составило 122 тысячи человек, причем примерно 80% из них являются новыми клиентами, что свидетельствует об успешности применяемой стратегии привлечения. Основной упор делается на работу с надежными заемщиками, чей средний доход в первом полугодии вырос на 28% и составил 187 тысяч рублей. Такой доход позволяет клиентам комфортно осуществлять платежи по кредитам на автомобили, составляющие в среднем 30,5 тысяч рублей в месяц. Средняя сумма займа на автомобиль возросла до 416 тысяч рублей, а срок кредитования увеличился на 16%, достигнув 18,3 месяца. За первые полгода 2025 года 82% всех займов ПСБ Финанс были оформлены полностью дистанционно, что отражает высокий уровень автоматизации и оптимизации процессов компании.

💸 Дивиденды

🤑 Если предположить выплату половины чистой прибыли в виде дивидендов, то по прогнозам их можно ожидать по итогам 2025 года с кратным увеличением в будущем.

✔️ Планы / Развитие

💪 Важным достижением стало введение нового продукта «Заем на покупку автомобиля» в мае, первого шага в реализации стратегии развития, принятой ранее в 2025 году. Во второй половине года планируется запустить дополнительные кредитные продукты, предназначенные для сегмента близких к банкам услуг, включая крупный необеспеченный займ с условиями, аналогичными банковским. Также будет запущена цифровая платформа автокредитования, позволяющая банкам и микрофинансовым организациям выдавать кредиты и займы на приобретение автомобилей всех типов.

🧐 Предположительно, исходя из планов компании, суммарная прибыль за период 2025–2028 годов составит около 5,3 миллиарда рублей. Добавляя сюда средства от дополнительной эмиссии акций, получаем собственный капитал примерно в размере 10,7 миллиарда рублей к концу 2028 года. Из этого следует, что 1,5 миллиарда рублей компания предполагает направить на выплату дивидендов.

🤔 Прогнозируя будущее состояние компании, заметно замедление темпов роста прибыли в 2025 и 2026 годах с последующим значительным ускорением в 2027-м. При этом остается непонятным, почему ROE в указанные годы будет оставаться таким низким, несмотря на традиционно высокую эффективность основного направления бизнеса, способного обеспечивать возврат капитала на уровне 15–20%.

🤷‍♂️ Непонятно, каким образом удается достичь показателя возврата на собственный капитал (ROE) свыше 30%, ведь ранее предприятие демонстрировало существенно меньшие значения. Следовательно, перспективы исполнения обозначенной стратегии остаются туманными.

💭 К 2028 году компания ставит цель увеличить число активных клиентов еще на 10 тысяч человек. Это вполне достижимо.

📌 Итог

🤓 Компания добилась значительных успехов, показав исторический максимум объема выданных кредитов. Компания приступила к процессу преобразования, начав первый этап ребрендинга, включающего изменение наименования операционной структуры и подготовку совместной маркетинговой кампании с партнерским банком, что подчеркивает глубину перемен и высокий уровень взаимодействия с ключевым партнером.

📛 Однако, неожиданно звучит заявление о предстоящем многократном увеличении масштабов бизнеса и прибыли, начиная с 2027 года. Возникает закономерный вопрос: кому адресованы подобные заявления, ведь объективно такой взрывной рост маловероятен.

😎 Компании предстоит сложная задача, связанная с необходимостью эффективного управления ресурсами и успешным внедрением инноваций. Реализация заявленных планов потребует серьезных усилий и благоприятных внешних условий, без которых достижение целевых показателей представляется крайне затруднительным.

🎯 ИнвестВзгляд: Долгосрочно актив имеет сильный потенциал, особенно в моменте рост котировок может быть взрывным. Доля в портфеле увеличена.

📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - потенциал роста бизнеса, планы по расширению продуктовой линейки и ожидаемые дивидендные выплаты делают акции компании привлекательными.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - несмотря на стабильную работу и чёткий план развития, амбициозные цели по росту требуют дополнительных ресурсов и времени на реализацию. Важно, что существующие риски находятся под контролем.

✅ Привлекательные зоны для покупки: 1,76р / 1,65р / 1,51р

💯 Ответ на поставленный вопрос: Да, стоит рассмотреть инвестиции в акции CarMoney. Компания показывает положительные финансовые результаты, активно развивает новые продукты и увеличивает кредитный портфель. Диверсификация бизнес-модели улучшает устойчивость и повышает привлекательность акций.

✍️ С Вас подписка! Если уже подписаны, то оставляйте реакции.

$CARM #CARM #CarMoney #ПСБФинанс #СТГ #Инвестиции #Акции #МФО #Портфель #Дивиденды #Финансы #Ребрендинг #Рынок #Отчетность

“Ребрендинг” войны — постоянная забота главы правительства. Еще в декабре 2023 года он требовал срочно переименовать “Железные мечи” во что-нибудь более благозвучное и вдохновляющее, предложив вариант “Война Берейшит”❷. В годовщину войны, в октябре 2024 года, Нетанияху вернулся к этой теме и придумал новый бренд — “Война Возрождения”. Оба варианта не вошли в обиход и были забыты — как, впрочем, и официальное наименование “Железные мечи”.

Война остаётся просто войной, самой долгой, тяжёлой и безнадёжной в истории Государства Израиль, — “войной Нетанияху”.

Ирина Жуковская

Источник: https://news.israelinfo.co.il/135545

❶ Шошана Бродская, «О „Колесницах Гидеона“»:

Новая операция в Газе, которую планирует правительство и армия, получила название «Колесницы Гидеона» («Меркавот Гидеон»). Наверное, армейскому руководству очень хотелось связать название израильского танка «Меркава» с именем легендарного еврейского полководца, <...> который <...> побеждал многочисленных врагов. <...> И что самое смешное (хотя это смех сквозь слёзы), никто в правительстве — а там есть люди в кипах разного цвета и фасона, в том числе выпускники харедимных «хедеров» и престижных ешив — не обратил внимание Генштаба на то, что название новой операции — оксюморон.

Никаких колесниц у Гидеона не было…

— https://gazeta.rjews.net/2025/brodsky112.php

❷ Википедия:

Брейшит — (ашкеназское произношение: Брейшис; др.-евр. בראשית — «В начале») — первая по счету недельная глава Торы, расположенная в начале первой книги с тем же названием. Название, как и все главы, получила по первому значимому слову текста (бе-решит бара Э-ло-ким… — «В начале сотворения Богом»).

— https://ru.wikipedia.org/wiki/Берешит_(недельная_глава)

Теперь сеть ресторанов быстрого обслуживания называется Subjoy. Новая концепция бренда — «всегда хорошая идея», а слово joy будет ассоциироваться с «удовольствием, радостью и эмоциями», — сообщается на сайте компании. Изменения коснутся 140 заведений по всей России.

Иронично, что в июле этого года компания подала заявку в Роспатент на регистрацию товарного знака Subboy. Об этом говорилось в сообщении ТААС. Все бы ничего, но в переводе с английского «subboy» означает «покорный мальчик». Такой выбор названия вызвал много шуточных и провокационных комментариев среди иностранцев.

В комментариях вспомнили шуточную песню дуэта Smosh «Submissive & Breedable» — «Покорный и способный к размножению», заменив в ее названии «размножаться» на «хлеб» («Submissive & Breadable»). Одна из публикаций собрала свыше 1 млн просмотров и более 34 тысяч лайков.

Отказ от предыдущего названия явно связан с обрушившейся лавиной сарказма, как считаете?

🍔🌭Сеть ресторанов Subway сменила название в России на Subjoy.

Ребрендинг будет поэтапным и коснется 140 точек в стране. Его цель — "укрепить позиции существующего франчайзингового бизнеса и обеспечить устойчивое развитие в будущем", отметили в компании.

P.S. Хитрые американцы "санкциями" выкинули европейских конкурентов с огромного российского рынка. А сами перерегистрировались и спокойно косят денежную капусту😂👏 Ничего личного, только бизнес😉

P.P.S. А вам как SubWay? Лучше БургКинг, МакДака, KFC/Ростикс?

Провайдер “Олтелеком” (Оленегорск, Мурманская обл.) завершил ребрендинг и начал работу под брендом “Ситилинк”.  Это 5-й город региона в сети компании.

Ключевые изменения для абонентов:

• Сохранение тарифов: Действующие условия «Олтелекома» остаются в силе для существующих клиентов.

• Новый оператор: Услуги формально оказывает ООО «М СВЯЗЬ» (структура «Ситилинка»).

• Обновление сети: Заявлена модернизация инфраструктуры.

• Новые реквизиты: Смена номеров договоров для входа в ЛК/приложение.

• Поддержка 24/7: Единый сервис заботы о клиентах.

Анализ деятельности АО «Олтелеком» перед поглощением выявляет признаки целенаправленной предпродажной подготовки:

Финансовые показатели (2024 г.):

• Выручка: 48.5 млн руб. (+5% г/г) – Рост, вероятно, достигнут за счет привлечения новых абонентов по промо-ценам.

• Чистая прибыль: 6.9 млн руб. (-21% г/г) – Падение прибыли при росте выручки является прямым следствием демпинговой политики. Предоставление услуг по промо-тарифам было убыточным или малорентабельным.

• Капитал: 8.7 млн руб. (-46% г/г) – Свидетельствует о возможном выводе средств или снижении инвестиционной активности перед продажей.

Микропредприятие: Несмотря на статус АО, компания классифицировалась как микропредприятие (12 сотрудников), что ограничивало возможности по масштабированию и развитию сети без привлечения крупного инвестора.

Отсутствие долгосрочных инвестиций в сеть: Финансовая отчетность и новостной фон не указывали на значительные вложения в модернизацию инфраструктуры перед продажей. Основные усилия были сосредоточены на росте абонентской массы.

Вывод: Действия «Олтелекома» в предпродажный период – демпинг цен, фокус на количестве абонентов в ущерб прибыльности, отсутствие масштабных инвестиций – классические признаки предпродажной подготовки актива. Целью было представить компанию как более привлекательную для покупателя («Ситилинк») за счет увеличенной абонентской базы, даже несмотря на временное ухудшение финансовых показателей. Это позволило собственникам «Олтелекома» добиться более выгодных условий продажи.

Перспективы: Перед «Ситилинком» стоит задача интеграции сети, реальной модернизации (как заявлено), перевода абонентов с убыточных промо-тарифов «Олтелекома» на стандартные тарифы «Ситилинка» после окончания акционных периодов и повышения качества сервиса в соответствии со своими стандартами.