События фондового рынка: дивидендный настрой МТС, Алросе не нужна помощь и "справедливая" цена Яндекса
🚀 Взлетаем выше 2400 пунктов по IMOEX, чтобы в пятницу зафиксировать прибыль? Я уже второй месяц подряд наблюдаю, как индекс пытаются затащить повыше и преодолеть эти "проклятые" 2500 пунктов, но всё тщетно. Дивидендная идея ещё жива, но крупные игроки не ограничиваются только ею. Второй день подряд я наблюдаю хорошие объёмы на покупку в том же Сбербанке и Лукойле, при этом Сбербанк выдал какой-то немыслимый вынос наверх за эту неделю (как итог по объему торгов в четверг обогнал Газпром). Новатэк поменялся местами с Газпромом и это дало новый импульс к росту рынка (после 17:00 в стакане у Газпрома появился настолько крупный игрок, что начинаешь верить в то, что кто-то намеренно держит за уши наш рыночек). Ниже расскажу о значимых событиях фондового рынка:
🔹 Акционеры МТС утвердили дивиденды по итогам 2021 года. Кто-то сомневался в щедрости данной компании? Но здесь скорее не про щедрость, а про желание урвать кусок пирога АФК Системой. Дойная корова должна приносить молоко, даже если работает в долг и копит его. Меня больше волнует, что АФК Система владеет долей в Сегеже. Данные акции есть в моём портфеле, этот бизнес излучает перспективы роста и всё бы ничего, но вот только доля АФК Системы 62,2%. И многие инвестиционные решения будут зависеть именно от этих ребят.
🔹 Минфин был готов закупить часть добычи Алросы в Гохран в 2021 и 2022 году, но этого не потребуется, потому что у компании достаточно финансовых резервов. Также спрос на алмазы будет поддержан Китаем. Никогда не сомневался в Алросе (спрос на алмазы вечен, компания первая по экспорту и ей необходимо кормить Якутию за счёт дивидендов). Будущее у данного эмитента точно имеется.
🔹 Яндекс закрыл сделку выкупа конвертируемых облигаций у держателей 92,7% ценных бумаг (сделку профинансируют за счет привлечения кредита). Держатели облигаций получат $140 тыс. и 957 акций Yandex N.V. за каждые $200 тыс. (60 тыс. долл. будут распределены на 957 акций, а это почти 63 долл. за акцию). Яндекс оценил свою акцию в 3300+ руб., что по сути выше рынка в 2 раза. Думайте сами, решайте сами.
‼️ Все мои покупки являются моим инвестиционным решением. Учитывайте, что я долгосрочный инвестор. Во многом вам необходимо полагаться на себя и свой анализ.
С уважением, Владислав Кофанов
Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor
События фондового рынка: Докапитализация гос. банков, кризисная нефть и продолжающаяся девалютизация
📈 Рынок сопротивляется. Это мало кого должно удивлять, ещё с мая IMOEX пытаются удержать и затащить как можно выше. Крупные игроки и фонды держаться за дивидендные идеи, ведь другого выбора у них нет. Недавняя новость о повышении НДПИ лично для Газпрома запустила некие волнения и акции начали сливать. Учитывая его вес в индексе, то любое движение Газпрома чувствительно отражается на IMOEX. Вчерашний торговый день не стал исключением и Газпром продолжили лить, но существенные объёмы на покупку появились у других эмитентов (Сбербанк, Новатэк, Лукойл), как итог это позволило индексу закрыться в плюс. Ниже расскажу о значимых событиях фондового рынка:
▪️ Первый замглавы Минэкономразвития рассказал о докапитализации банков, а также отметил, что по их оценке необходим рост банковской системы на 10-12% в ближайшее время, чтобы заместить западное фондирование внутренним. Акции банков с гос. участием начали свой планомерный рост, особенно отличился Сбербанк. Финансовый сектор сильно пострадал после введенных санкций и я бы не стал обращать внимание на него, но Сбербанк - это больше, чем просто банк.
▪️ Западный кризис только начинает проявляться, а Brent уже лихорадит и вчера её успели пролить ниже 108 долларов за баррель (на максимумах утаскивали выше 137 долларов за баррель в этом году). Напомню, что в 2008 году нефть также утаскивали на верх, а потом она грохнулась ниже 40 долларов за баррель. Если такое произойдёт снова, то Urals (российская марка нефти) это не обойдёт стороной, значит кто-то не досчитается доходов, соответственно в чьём-то бюджете образуется дыра. И даже Азия не поможет, которая, итак, покупает чёрное золото с дисконтом.
▪️ Девалютизация идёт полным ходом. ВТБ, Сбербанк и Альфа-банк прекратили валютные переводы в другие банки внутри России. Также Брокер Финам временно ограничил операции по вводу и выводу валюты (вроде технические сбои, но кто его знает, что там на самом деле). Вчера доллар торговался ниже 53 руб., это наводит на мысль, что ЦБР никак ситуацию с курсом не контролирует и разговоры про "справедливый" курс россказни.
‼️ Многим бы пожелал набраться терпения и не делать необдуманных финансовых сделок в такое неспокойное время на рынке. Учитывайте риски для вашего капитала.
С уважением, Владислав Кофанов
Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor
Мир уже летит в глубокой яме, которую сам и выкопал
Из официального заявления ЕЦБ по итогам заседания по денежно-кредитной политике ЕЦБ в контексте оправдания высокой инфляции: «Неоправданная агрессия России в отношении Украины продолжает оказывать давление на экономику в Европе и за ее пределами. Это подрывает торговлю, приводит к нехватке материалов и способствует росту цен на энергоносители и товары. Эти факторы будут по-прежнему сказываться на уверенности экономических агентов и сдерживать рост, особенно в краткосрочной перспективе.»Руководство США говорит, что инфляция это следствие действий Путина.
Все они не признают, что инфляция возникла в следствии фискального и монетарного допинга, который устроил не Путин, а мировые ЦБ.
Когда они просто запредельными темпами создавали ликвидность, они говорили что не будет никакой инфляции.
Прогнозы по ставке ФРС на 2022-2023
Теперь они говорят, что инфляция временная, пик вот вот будет совсем скоро, а рецессия если она и будет, то не большая. То есть, экономические аналитики, которые руководят мировой экономикой, полностью не способны делать прогнозы.
Даже школьники знают, что если напечатать денег, то ценность денег уменьшается.
Санкции которые они вводят, влияют против тех на кого они вводят, но больше это влияет на мировую логистику. Давайте вспомним, что такое мировая логистика с помощью маленького примера...
Все помнят историю с контейнеровозом Ever Given компании EverGreen? Во вторник, 23 марта, контейнеровоз Ever Given (флаг Панамы) компании Evergreen сел на мель посреди Суэцкого канала и заблокировал движение судов в обе стороны. Блокировка канала обходилась мировой торговле в 400 млн долл. в час, $9,6 млрд в день.
Логистика уязвима, очень уязвима, это может происходить не так явно как с примером выше, но достаточно того, что просто в одном крупном порту будут грузить товаров на пару десятков процентов меньше, это увеличит простой кораблей, что приведет к нарушению расписания, а это лишние издержки.
На пороге стоит, без преувеличения, один из мощнейших кризисов за последние 100 лет, а может и за всю историю человечества. В экономическую систему введены десятки триллионов ликвидности. После коронавируса мировая логистика и производства не восстановились. Энергокризис уже штурмует все новостные заголовки, нефть 110, нефть 120, газ 1000+. Сырьевой кризис аналогично... Фондовый рынок перекуплен во многом благодаря наркоманской монетарной политикой крупнейших ЦБ. Ипотечный рынок в США побил все рекорды 2008 года, а это говорит о пузыре. Всё это неизбежно лопнет и рухнет.
***Надеваем шапочку из фольги***
Неужели они, руководства стран, академики, люди с 1-3 лучшими высшими образованиями (Оксофорд, Гарвард, MIT...) - полные идиоты? Неужели они ничего не понимают? Ведь вся статистика доступна, а им то и подавно...
Или...
У них есть информация которую не знают обычные люди и действуют согласно некоторой логике которую мы не понимаем.
Еще более простыми словами - руководители стран, зачем-то сознательно толкают мир в пропасть.
Зачем? Вопрос открытый.
***Снимаем шапочку из фольги***
Долговой кризис в Европе возвращается и в этом они виноваты сами
Купонные ставки по облигациям Италии и Греции взмыли вверх, оторвавшись от соответствующих показателей остальных государств Европы. Ситуация напоминает долговой кризис десятилетней давности, когда европейский финансовый сектор спасли только экстренные меры (покупкой Евробондов проблемных стран и три пакета помощи Греции). Сейчас такая возможность отсутствует из-за необходимости параллельно сдерживать разгоняющуюся инфляцию. ЕЦБ прийдётся выбирать между инфляцией и долговым кризисом стран. А теперь перейдём к причинам такого резкого скачка.
Экстренное заседание ЕЦБ
▪️ Ставку планируют поднять на 25 б.п. по итогам июльского заседания. Не исключено повышение ставки в сентябре на 50 б.п., а это уже чувствительно. Инфляция в мае преодолела отметку в 8% и не оставляет другого выбора ЕЦБ, как планомерное повышение ключевой ставки.
▪️ Выкуп по программе АРР (часть программы антикризисного количественного смягчения QE) завершится 1 июля, покупки в рамках РЕРР (экстренное QE) продолжатся.
▪️ По сравнению с мартовской оценкой прогноз по экономике был в целом снижен. В 2022 г. ожидается прирост ВВП на уровне 2,8%, на уровне 2,1% — в 2023 и 2024 г. Оценка инфляции была повышена до 6,8% в 2022 г., до 3,5% — в 2023 г., до 2,1% — в 2024 г.
Получается, что с июля ставка повышается, а вливание денег прекращается. Италия не сможет обслужить свой долг и по сути это приведёт в будущем к рецессии в Европе. Если всё же продолжить QE, то это приведёт к разгону инфляции и Европа также впадёт в рецессию. Почему же инфляция ускорилась и заставила ЕЦБ повысить ставку впервые за 11 лет?
Санкции введенные против России
Главная проблема всех этих санкций - это повышающиеся цены на энергоносители и продовольствие. Альтернативные поставки стоят дороже и не смогут полностью удовлетворить потребности Европы. Значит без энергоносителей из России им не прожить и они это всецело понимают, но пути назад нет. Получается Европа собственноручно задрала цены на энергоносители, а после признала, что обойтись без поставок из России не сможет. Вот несколько интересных событий:
▪️ Газовое эмбарго. Кризис поставок СПГ всецело ожидается. Транспортировка и сам СПГ будет стоить для Европы в разы дороже, при этом его не хватит, чтобы удовлетворить аппетиты европейцев. Россия постепенно сокращает поставки газа через трубопроводы и это только взвинчивает цены, получается так, что дисконт, который Россия предоставляет Китаю, полностью отыгрывается на продаже Европе голубого топлива. Если вентили трубопроводов перекрываются, то значит виртуальный реверс находится под большим вопросом ("делится" излишками с отказниками уже не получится, если самим не будет хватать газа).
▪️ Нефтяное эмбарго. ОПЕК+ уже признал, что не сможет заменить поставки черного золота из России. Какие-то обходные пути Европа всё же найдёт, но по какой цене? Россия стала лидером по поставкам в Китай сырой нефти в мае, не стоит забывать и про Индию. Они успешно заполняют свои хранилища покупая нефть с дисконтом, чтобы в будущем продать её в Европу с наценкой. Мы находимся в проигрышной ситуации, но и Европа будет переплачивать в разы, хотя имела шанс покупать нефть по адекватной цене.
▪️ Угольное эмбарго. Германия перезапустит угольные электростанции после того, как Россия перешла к прекращению поставок газа в Европу. Также Австрия начинает подготовку к эксплуатации угольной электростанции, которая была законсервирована в 2020 году. Австрия была второй страной в Европе, которая полностью исключила уголь из своей электросети (первой была Бельгия). Внимание вопрос знатоки, что будет с ценами на уголь и чей уголь они будут покупать (Россия — третий экспортер после Австралии и Индонезии, доля 16%.)?
Финансовый поток из России в Европу - всё
▪️ Русские олигархи не инвестируют в недвижимость или европейский бизнес. Европа не дополучает денежную подпитку, которая была весьма ощутима.
▪️ Россия перестала импортировать товары из Европы (опять же санкции). Да существует параллельный импорт, но такого потока нет.
▪️ Европейские компании уходят из России и продают бизнес за сущие копейки. Годами они получали сверх доходы, теперь эта кормушка прикрывается.
Вывод
Во всех случаях нарастить поставки энергоносителей сможет США. Неожиданно да? И продавать эти ресурсы будет уже по другим ценам (а что вы хотели цену диктует рынок😁). Европе, конечно, не хватит этих поставок и они будут вынуждены искать альтернативы за ещё большую цену.
Уже никто не сомневается, что кризис накроет Европу, только как они будут выбираться из него? (США например за счёт Европы). Чтобы сейчас не предпринимала Европа рецессия всё равно доберётся до них, а это значит избежать волнений не удастся. Идя на поводу у американского франклина, они полностью поставили крест на евро.
С уважением, Владислав Кофанов
Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor
Китай увеличил импорт российской нефти до рекордного уровня
Китай нарастил импорт нефти из России в мае примерно на 25% в месячном выражении и на 55% в годовом. Объем поставок нефти из РФ в Китай в мае составил почти 8,42 миллиона тонн (или 1,98 миллиона баррелей в сутки).
Россия вернула себе первое место в рейтинге поставщиков крупнейшего в мире импортера сырой нефти после перерыва в 19 месяцев, указывают на то, что Москва может найти покупателей на свою нефть, несмотря на западные санкции, хотя ей пришлось сделать стимулирующую скидку покупателям в среднем на 16% от контрактов в 2021.
Но благодаря выросшим ценам на энергоресурсы, экспортная выручка России по выросла с 633 млн евро в день в среднем за май 2021 до 883 млн евро в день в среднем за май 2022 – это плюс 40%!
Готовы к Евро-2024? А ну-ка, проверим!
Для всех поклонников футбола Hisense подготовил крутой конкурс в соцсетях. Попытайте удачу, чтобы получить классный мерч и технику от глобального партнера чемпионата.
А если не любите полагаться на случай и сразу отправляетесь за техникой Hisense, не прячьте далеко чек. Загрузите на сайт и получите подписку на Wink на 3 месяца в подарок.
Реклама ООО «Горенье БТ», ИНН: 7704722037
Липовый рост рынка. Всё ли так радужно, как нам рассказывают?
😅 Нам, вроде как, не страшны санкции, и будущее выступление ВВП только придаёт уверенности толпе. Можно согласиться с этим утверждением или опровергнуть его, но какая разница, если российский фондовый рынок реагирует на любой позитивный возглас? Объяснить сегодняшний рост логически не представляется возможным, ибо проблемы государства не исчезли, а санкции всё также действуют. Я, конечно, хочу стабилизации и улучшения экономической инфраструктуры страны в целом, но я просто не понимаю, откуда берётся этот позитив, и заслуживаем ли мы роста IMOEX. Выделю для вас несколько интересных факторов:
⛔️ Вроде все озабочены курсом рубля и невнятной односторонней девалютизацией банков, но какие-либо решения не предпринимают. Понятно, что сейчас укрепление рубля можно будет пережить из-за высоких цен на сырье, а дальше-то что? Цены скорректируются и мы получим недостачу, соответственно, и бюджет недополучит своего. Не сырьевым эмитентам сейчас проблематичней всего, логистика подорожала в разы, а за товар получают меньше. Решать проблему нужно повсеместно и не понижением ключевой ставки, как думает наш уважаемый ЦБР.
⛔️ ФРС повысил ставку на 75 б.п. до 1,50-1,75% и пересмотрел кардинально свои макропрогнозы. Это уже повлияло на SPX, который продолжил своё падение и сейчас торгуется ниже 3700 пунктов. Как это может повлиять на нас, если наши рынки сейчас плохо коррелируют? Известно, что в кризисы цену на нефть всегда задирали, сейчас Brent торгуется выше ожиданий. Спустя время цена опустится на минимумы и нашу Urals это не обойдёт стороной. А при курсе в 56 руб. за доллар нам будет светить светлое будущее, если цена уйдёт ниже 40 долларов за нефть?
🤯 Меня сильно позабавил экономический форум, где я не увидел внятных ответов по ключевой ставке, денежной массе, курсе доллара и общего развития внутреннего рынка. Набиуллина и Орешкин обсуждали всё, кроме этого. Я не говорю, что всё пропало, но мы явно не в выигрышной ситуации, как и весь остальной мир. Надо это принять как должное и не верить в радужный рост рынка. Больно будет всем и нам, соответственно, тоже. Поэтому этот рост фондового рынка — липа.
С уважением, Владислав Кофанов
Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor