Топ-10 самых дорогих валют в мире
Один из обязательных ритуалов в России - регулярная проверка курса рубля к доллару США. Причем эта привычка уже начала передаваться из поколения в поколение. Но давайте сегодня попробуем ее чуть-чуть изменить и расширить, посмотрим какие валюты являются самыми дорогими в мире и каков их курс по отношению к рублю на сегодняшний день.
10. Доллар США. 74.76 руб.
А начать нам придется с мирового гегемона на рынке валют, который стоит почти 75 рублей на сегодняшний день. Если вы сегодня еще не успели проверить курс валют, то прочтение этого поста уже было не зря. Но давайте быстрее двигаться дальше, потому что мы собрались здесь не ради банального доллара.
9. Евро. 79.97 руб.
Европейская валюта тоже расположилась на не очень высоком месте в рейтинге. В структуре мировых валютных резервов на евро приходится около 20%, уступает оно лишь американскому доллару. Также Евро является очень молодой валютой: в безналичном виде он используется с 1999 года, а в наличной форме обращается с 2002.
8. Швейцарский франк. 81.01 руб.
В противоположность евро эта валюта является достаточно старой, введена в обращение в 1850 году. Расплатиться франком вы можете не только в Швейцарии, но также и в Лихтенштейне. Используется в качестве резервной валюты, однако не в очень большом количестве, его доля в мировых резервах обычно не поднимается выше 0.3%. Причина такому редкому применению в том, что в отличии от двух предыдущих валют, государства редко используют франк как платежное средство, хранят его в резервах по причине исключительной стабильности и надежности швейцарской экономики.
7. Доллар Каймановых островов. 89.71 руб.
Официальная валюта Каймановых островов - очень небольшой заморской территории Великобритании, на которых проживает чуть больше 60 тысяч человек. Столь высокий курс валюты обусловлен одним простым фактом - он полностью привязан к доллару США в соотношении 1 к 1,2. Стабильность валюты является важным фактором поддерживающим финансовый рынок и туризм, которые составляют около 70% ВВП. А также увеличивает привлекательность территории как оффшорной зоны.
5/6. Гибралтарский фунт и Фунт стерлингов. 89.73 руб.
Эти валюты делят 5 и 6 место, потому что Гибралтарский фунт привязан к курсу Фунта стерлингов в соотношении 1 к 1.
Гибралтар, также как и Каймановы острова, является территорией Великобритании. С 1934 года имеет право печатать собственную валюту. Для поддержания стабильности экономической системы его курс было решено привязать к курсу Фунта стерлингов, который на тот момент был важнейшей частью всех мировых валютных резервов.
Фунт стерлингов является уникальной валютой, потому что именно он уступил место главной мировой валюты доллару. Отправляясь в путешествие в конце 19 века вам бы нужно было брать толстую пачку британских фунтов, чтобы расплачиваться, причем скорее всего у вас бы не возникло никаких проблем с оплатой в любой точке земного шара, так как фунты ценились везде. На данный момент в структуре мировых резервов фунт уступает не только доллару и евро, но также и японской йене.
4. Иорданский динар. 105,44 руб.
Огромные проблемы иорданской экономики не мешают национальной валюте, так как она привязана к курсу доллара, за один динар дают 1.41044 доллара США. У страны огромные проблемы с безработицей, низкий ВВП, на Ближнем Востоке это одна из беднейших стран. Даже стабильность национальной валюты не помогает Иордании исправить ситуацию. К слову из-за столь высокой цены максимальный номинал валюты - 50 динаров.
3. Оманский риал. 194.43 руб.
Экономика Омана базируется на продаже природных ресурсов, ключевым из которых является нефть. Власти страны пытаются диверсифицировать структуру доходов, что, однако, получается с трудом. В то же время потенциал для развития туризма огромен, так как Оман еще сохранил арабскую самобытность и множество исторических памятников, ведь туристы еще не успели облюбовать это место. Валюта Омана также привязана к доллару, за 1 риал дают 2,6008 долларов.
2. Бахрейнский динар. 196.59 руб.
Еще одна страна являющаяся крупным экспортером нефти из Персидского залива. Страна имеет очень высокий уровень человеческого развития, высокий уровень жизни. К слову помимо нефти, здесь также очень развита ловля жемчуга, который также приносит огромные доходы стране. В общем, если вы родились в Бахрейне, то почти наверняка вы не бедный человек. А курс валюты здесь зафиксирован на уровне: 1 бахрейнский динар - 2.6596 долларов США.
1. Кувейтский динар. 243.64 руб.
Победитель сегодняшнего рейтинга это также представитель Персидского залива. Причем стоимость динара не привязана к курсу Доллара США, да, вам, наверное, уже надоела эта формулировка в конце каждого абзаца. Динар привязан к корзине основных торговых партнеров страны, причем Центральный Банк не раскрывает список этих валют. Наибольший номинал банкнот - 20 динаров. Огромные нефтяные доходы, а также крайне необычный режим валютного курса делают кувейтский динар самой дорогой валютой в мире. Причем из-за такого режима мы можем с высокой долей вероятности говорить о том, что лидерство динара не пошатнется, по крайней мере в ближайшее время.
P.S.
В то же время мы должны понимать, что если убрать из списка все фиксированные валюты, то мы получим лидеров в виде доллара, евро и фунта стерлингов. Поэтому, ключевыми факторами для роста ценности валюты являются развитая и стабильная экономика страны-эмитента, возможность свободного обмена валюты на большое количество товаров и услуг, высокая ликвидность, а также рыночное формирование стоимости.
И снова в мире что-то произошло! Чем отметилась шестая неделя 2023 года. Инфографика
Главная новость – землетрясение
Геологи говорят, что началось всё это в Турции, а затем волна пошла по всему шарику, задевая другие очаги литосферного напряжения.
Крупнейшая трагедия в истории Турции, одно из самых разрушительных землетрясений в её истории. Соболезнуем пострадавшим.
Данное событие отразилась на фондовом рынке Турции – падение в моменте составляло более 7%. В настоящее время биржа Стамбула закрыта.
Экономика западных стран: всё ли плохо?
Начнём со звёздно-полосатых. Bank of America отмечает, что уже около 40% американцев испытывают проблемы с оплатой своих счетов.
Также количество просрочек по кредитам на автомобили выросло до уровня, превышающего тот, который наблюдался во время Великого финансового кризиса.
К этой довольно мрачной картине добавляется растущее использование кредитов, в основном кредитных карт, потребителями для оплаты предметов первой необходимости, таких как аренда, коммунальные услуги, продукты питания и газ, в то время как уровень их сбережений упал до минимумов, приближающихся к тому, который наблюдался в 1970-х годах.
Но не стоит волноваться, ведь согласно заявлениям ФРС потребитель очень силён. Видимо, пришла пора простых американских работяг показать свою силу.
Не всё хорошо и у бизнеса. Bloomberg сообщает, что число крупных банкротств растёт самыми быстрыми темпами с 2010 года.
Всё это спровоцировало новый рекорд дефицита платёжного баланса США.
А в стране жуткой фауны – без существенных изменений. Инфляция в Австралии продолжает расти, данные по декабрю говорят о 7,8% годовых, то есть рост за месяц составляет 1,9%.
Дорожает бензин. Средняя цена бензина (с октановым числом 91) за последний квартал 2022 - 182,72 австралийских цента за литр (чуть более 90 рублей). Нефть в Австралии есть, но потребляют они раза в три больше, чем добывают.
А в стране точности и дисциплины, ситуация, по заверениям германского правительства, налаживается. В декабре заказы немецких заводов выросли больше, чем ожидалось, а значит, спада экономики не будет.
Впрочем, не все столь оптимистичны, ведь проблемы с поставками топлива не решены в полной мере, а сами поставки сильно выросли в цене.
Не исчезли, однако, проблемы рынка недвижимости в Европе. Спрос на ипотеку падает самой высокой скоростью в этом веке, обогнав снижение в кризис 2008 года, долговой ямы 2010-2013 и даже ковидные 2020-2021.
И это еще не закончено ужесточение денежно-кредитной политики, которое, очевидно, будет продолжаться, поскольку инфляция ещё не остановлена. Будет интересно наблюдать за решениями в данной сфере.
А что на востоке?
А страны Азии продолжают жадно потирать свои ручонки, которые существенно погрелись на всей этой ситуации.
ВВП Индонезии вырос на 5,31% в 2022 году, вернувшись к докризисному уровню.
Индия играет всё более важную роль на мировых нефтяных рынках, покупая больше и больше дешёвой российской нефти и перерабатывая её в топливо для Европы и США.
Потребление нефти в Китае, крупнейшем в мире импортёре, активно растёт после прекращения локдаунов из-за коронавируса.
В общем, пока западные партнёры подсчитывают убытки, восточные товарищи снимают сливки, с чем их можно поздравить.
И, наконец, Россия
Экспорт российской нефти (ну куда без неё?) по морю достиг самого высокого уровня с июня. Этому способствовало наращивание российского танкерного флота.
Под крылом России теперь такое количество танкеров, что оставшиеся нарасхват. Чем и пользуются владельцы, задирая цены на свои услуги: стоимость перевозки бензина и других видов топлива на океанских танкерах резко возросла спустя несколько дней после введения санкций, направленных на продажу нефтепродуктов из России.
Но с нефтью ситуация запутанная. В начале недели Роснефть заявляла о планах увеличить добычу на 5%, в том числе на месторождении Сахалин-1.
К концу недели правительство, внезапно анонсирует мартовское добровольное сокращение добычи нефти на те же самые пресловутые 5%. То ли опечатка в бумажке, то ли несогласованность действий бизнеса и политики, но, впрочем, ни тот ни другой вариант ни особо прибыльный, ни особо критичный.
«Новатэк» по-прежнему сохраняет сроки ввода «Арктик СПГ-2» - первая очередь в конце 2023 г., вторая - в 2024 г., третья - в 2026 г.
Вообще, это отличный план – строить инфраструктуру на растущем спросе. Правда, с «Северным потоком – 2» вышло не очень.
Объём жд/грузоперевозок на восток в 2022 году впервые в истории превысил перевозки на запад - 80 млн против 76 млн тонн. План переориентации на восток действительно работает, хотя и со скрипом.
Банк России поменял сигнал по ключевой ставке: при усилении проинфляционных рисков будет оценивать целесообразность повышения. Видимо, дно ставки нащупано, а в связи с прогнозируемым дефицитом бюджета, ставка, очевидно, увеличится.
При этом ключевая ставка осталась без изменений.
АФК «Система» заинтересовалась покупкой завода немецкого автоконцерна Volkswagen в Калуге. К сделке также привлечена компания из Казахстана Allur, которая в том числе занимается выпуском автомобилей и имеет китайских акционеров, связанных с выпуском Volkswagen в КНР.
Данные по банковским депозитам показали интересную картину: юридические лица нарастили денежную массу на депозитах просто невероятными темпами. Видимо, ждут подходящего периода для расходования средств, который, по их мнению, пока ещё не наступил.
Международные отношения
На фоне всех прочих треволнений американцы не забывают пинать Китай. Администрация Байдена заявляет, что готова распространить ограничения на новую область американо-китайских отношений, в частности, на американские доллары, которые финансируют развитие передовых вычислительных технологий в Китае.
Несмотря ни на что, объём торговли между КНР и США бьёт рекорды.
Немцы тоже хотят попинать Китай. Министр финансов Кристиан Линднер обеспокоен тем, что экономика Германии становится слишком зависимой от Китая, и призвал к более тесным торговым связям с демократическими странами, чтобы противостоять этой зависимости.
BP Azerbaijan объявила форс-мажор по отгрузке нефти из турецкого Джейхана. Учитывая, что это около 1 млн баррелей в сутки, то цена на нефть, недавно только успокоившаяся, вполне может подскочить.
Из любопытного: новая золотая лихорадка в Калифорнии – Big Tech стремится получить преимущество в искусственном интеллекте. Разговоры об искусственном интеллекте и машинном обучении взорвали деловые переговоры после того, как ChatGPT стал вирусным.
Стоило какому-то умнику написать свой диплом при помощи нейросети – и глобальный вектор развития цивилизации сменился. Впрочем, кризисы – это всегда плодотворная почва для инноваций и смелых технических решений.
На этом пока всё. Держим руку на пульсе мировых экономических событий.
Ссылки:
Землетрясение в Турции: В результате землетрясения в Турции погибло 35 тысяч человек (onliner.by)
Биржа в Стамбуле: Биржа в Стамбуле приостановила торги От Investing.com
Проблемы США: Recession watch: More Americans struggling to pay their bills, Census Bureau reports | Fox News (turbopages.org)
Германия: Telegram: Contact @BIoomberg
Индия: Telegram: Contact @rusbrief
Китай: Telegram: Contact @BIoomberg
Экспорт российской нефти: Экспорт российской нефти по морю достиг пика, а доходы бюджета сокращаются (korabel.ru)
Перевозка топлива: Forsal (Польша): Последствия санкций против России. Стоимость перевозки… | InoComment | Дзен (dzen.ru)
Завод в Калуге: «Система» садится за руль – Газета Коммерсантъ № 21 (7466) от 06.02.2023 (kommersant.ru)
Администрация Байдена: Reuters: администрация Байдена хочет расширить ограничения на экспорт чипов в Китай - Газета.Ru | Новости (gazeta.ru)
Что такое медвежья ловушка?
Что такое медвежья ловушка?
Медвежья ловушка — это технический паттерн, который возникает, когда движение цены акции, индекса или другого финансового инструмента неверно сигнализирует о развороте восходящего тренда на нисходящий. Другими словами, цены могут двигаться вверх только для того, чтобы столкнуться со значительным фундаментальным сопротивлением или изменением. Это побуждает медведей открывать короткие позиции, надеясь получить прибыль от признаков падения цен.
Медведь — это инвестор или трейдер на финансовых рынках, который считает, что цена ценной бумаги вот-вот упадет. Медведи также могут полагать, что общее направление финансового рынка может ухудшиться. Медвежья инвестиционная стратегия пытается получить прибыль от снижения цены актива и для реализации этой стратегии часто используется короткая позиция.
Инвестор продает эти заемные инструменты, чтобы выкупить их, когда цена упадет, надеясь получить прибыль от падения. Когда медвежий инвестор неправильно определяет время снижения цены, риск попасть в медвежью ловушку возрастает.
Медвежья ловушка против бычьей ловушки
Есть два типа ловушек, на которые стоит обратить внимание: медвежьи капканы и бычьи капканы. Какой из них происходит, зависит от общих рыночных условий и тенденций.
Медвежья ловушка
Медвежья ловушка возникает, когда происходит медвежья коррекция или разворот на фоне общего восходящего тренда. Нисходящая коррекция показывает, что короткие позиции временно преодолевают давление покупателей, что приводит к краткосрочному падению цены. Падение может быть небольшим или большим, потенциально несостоятельным на недавних ценовых максимумах в восходящем тренде.
Нисходящая коррекция может длиться несколько торговых сессий, создавая ложное впечатление, что рынок действительно развернулся. Трейдеры могут открывать короткие позиции, чтобы получить прибыль от падения цен на акции, но когда покупатели начинают видеть падение цен и увеличивают свою покупательскую активность, рынок не будет поддерживать дальнейшее падение цен. Затем он быстро возобновляет восходящий тренд.Трейдеры с короткими позициями терпят убытки, потому что они продали акции по определенной цене, чтобы позже выкупить их по более низкой цене, но затем цена выросла и продолжала расти. Эти короткие трейдеры затем оказываются в ловушке убыточной позиции — им приходится выкупать акции по более высокой цене, теряя тем больше капитала, чем дольше они ждут, чтобы выкупить их.
Бычья ловушка
Бычья ловушка — это когда наблюдается общий нисходящий тренд и краткосрочный бычий или восходящий тренд цены. Подобно медвежьей ловушке, этот кратковременный восходящий тренд может обманом заманить трейдеров в позиции, которые могут привести к убыткам. В бычьей ловушке трейдеры могут открывать длинные позиции, потому что рынок ложно указывает на то, что происходит разворот. Когда рынок возобновляет нисходящий тренд, трейдеры остаются с акциями, которые теряют в цене.
Причины медвежьей ловушки
Медвежьи ловушки обычно возникают, когда инвесторы и трейдеры замечают, что ценовой тренд изменился за какой-то период. Есть много причин, по которым цена акций может упасть: правительственные отчеты, геополитические события, пресс-релизы компаний, слухи о рецессии или что-то еще, что может вызвать сомнения и страх потери. В результате инвесторы начинают продавать, что приводит к падению цен.
Ложный тренд может длиться несколько торговых периодов; если трейдеры подозревают разворот, они занимают короткие позиции. По мере того, как все больше трейдеров начинают продавать и открывать короткие позиции, цена продолжает падать, пока не достигнет уровня поддержки, который заставит ее отскочить. Уровень поддержки определяется рынком. Обычно это представлено ценой, когда покупатели начинают стекаться к активу, увеличивая спрос, что имеет тенденцию быстро повышать цену акций и создавать ловушку для медвежьих трейдеров.
Определение медвежьей ловушки
Короткие продавцы вынуждены закрывать позиции по мере роста цен, чтобы минимизировать убытки. После того, как короткие продавцы покупают инструменты, необходимые для покрытия своих коротких позиций, и покупатели начинают покупать, нисходящий импульс актива имеет тенденцию к уменьшению. Последующее увеличение покупательской активности может спровоцировать дальнейший рост, который может продолжать подпитывать ценовой импульс.
Основы имеют решающее значение для определения медвежьей ловушки даже для технических трейдеров. Поскольку медвежья ловушка является ложным признаком, меняется только цена акции. Например, если ни один из важных фундаментальных факторов (например, экономические и финансовые данные компании) не изменился против вашей позиции, вам не следует ожидать ничего, кроме ограниченной коррекции «медвежьей ловушки».
Если основы изменились, нет никаких причин, по которым нисходящий тренд, который вы открываете, не должен продолжаться. Если общий тренд снижается и происходит коррекция «Медвежья ловушка», у вас есть возможность открыть короткую позицию на более выгодных уровнях, ожидая возобновления восходящего движения — вам все равно придется разместить стоп-ордер выше, если вы ошиблись. С другой стороны, если тренд является вашим другом, появление медвежьей ловушки может сигнализировать о возможности открыть короткую позицию на коррекционном отскоке с расчетом на возобновление основного восходящего тренда.
Как избежать медвежьей ловушки
Вот несколько способов определить, является ли снижение медвежьей ловушкой:
Наблюдайте за объемом торгов : посмотрите на объем торгов инструмента. Если он низкий, это может указывать на то, что это временное изменение цены.
Используйте свои торговые инструменты : опционы пут и стоп-приказы могут помочь вам минимизировать убытки, если короткий нисходящий тренд носит временный характер.
Технический анализ : коррекции Фибоначчи , индекс относительной силы и индикаторы объема могут помочь вам понять и предсказать, является ли текущий ценовой тренд законным и устойчивым.
Свечные индикаторы : Свечные паттерны, такие как «Вечерняя звезда» , «Медвежье поглощение» и «Три черных вороны», могут помочь вам определить медвежью ловушку.
Пример из реальной жизни
Вы можете найти примеры медвежьих ловушек во многих акциях во время общего восходящего тренда рынка. Например, на изображении медвежьей ловушки выше цена акций ConocoPhillips росла в течение нескольких месяцев, прежде чем начала падать. Он быстро упал в начале октября 2022 года, несколько дней торговался на уровне поддержки, затем восстановился до прежнего ценового уровня и продолжил рост.
Трейдеры, открывавшие короткие позиции в течение 9-дневного периода, когда акции падали, попали бы в медвежью ловушку, если бы не разместили стоп-приказы или не предприняли других действий, чтобы не попасть в ловушку.
Как торговать медвежьей ловушкой?
Один из способов — использовать короткую позицию и убедиться, что вы разместили стоп-ордер на случай, если вы ошибетесь в отношении разворота. Если фундаментальные показатели по-прежнему выглядят хорошо, вы можете рассмотреть возможность открытия длинной позиции во время нисходящего тренда, чтобы получить прибыль на восходящем тренде.
Является ли медвежья ловушка бычьей?
Медвежья ловушка является краткосрочной медвежьей, но долгосрочной бычьей, потому что она обычно возникает при бычьем рыночном тренде.
Что такое Bull Trap против Bear Trap?
Бычья ловушка — это противоположность медвежьей ловушке, когда трейдеры могут предположить, что нисходящий тренд разворачивается, и начать открывать длинные позиции только для того, чтобы наблюдать, как рынок возобновляет свой нисходящий тренд.
Нижняя линия
Когда дело доходит до торговли, наверное, нет ничего более раздражающего, чем медвежий капкан. Однажды вы находитесь в нисходящем тренде, и движение цены выглядит многообещающим для дальнейшего ослабления. Затем рынок резко меняет курс вверх на основе новостей, данных или простой динамики рынка (слишком много шортов/недостаточно лонгов). Теперь вы вынуждены пережить то, что может быть незначительным отскоком или более значительной коррекцией вверх.
Трудно определить медвежью ловушку до тех пор, пока она не сформируется и вы не увидите, как ваша позиция движется против вас. Надеюсь, вы прислушались к совету всегда выставлять стоп-лосс, прежде чем открывать какую-либо позицию. Если это так, это предотвратит панику, которую вы можете почувствовать, когда тренд развернется против вас.
Буду рад видеть в моей Телеге
Как вела себя экономика Германии во время Первой мировой войны по материалам книги Рея Далио, часть №2
Рассмотрим самый известный пример долгового кризиса и последующей гиперинфляции в Германии, которые последовали после окончания Первой мировой войны.
С первой частью вы можете ознакомиться по ссылке.
Лондонский ультиматум
В мае 1921 года был объявлен «Лондонский ультиматум» согласно которому общий объём репараций составил 132 млрд золотых марок, что эквивалентно 330% немецкого ВВП.
Первые 50 млрд золотых марок следовало начать выплачивать незамедлительно на ежеквартальной по 750 млн золотых марок.
Долговое бремя такого объёма составляло около 10% немецкого ВВП или 80% всей экспортной выручки.
Остальные 82 млрд золотых марок должны были начаться, когда экономика Германии придёт в норму.
Отказ от выплаты репараций мог привезти к оккупации Рурского угольного бассейна.
После объявления условий репараций началась распродажа немецких марок. Курс местной валюты рухнул на 75%, а инфляция начала расти. Цены на товары с мая 1921 года удвоились.
Печатать иностранную валюту, было нельзя, у страны оставалась несколько вариантов:
- Снизить расходы.
Поскольку большая часть не репарационных расходов направлялась на основные социальные нужды – пособия по безработице, субсидии на питание и жильё, а также на финансирование железных дорог и верфей, то значительное сокращение считалось «политически» невозможным.
- Больше зарабатывать.
- Повысить налоги.
Налоги уже были повышены в 1919 году по реформе Эрцбергера. Дополнительное увеличение спровоцировало бы дополнительный отток капитала из страны, а также социальные волнения.
- Финансировать платежи с помощью сбережений.
У страны не было к тому моменту больших сбережений. Согласно Версальскому договору, все зарубежные фонды Германии были конфискованы или заморожены, а долги по ним отменены.
Экспортёры держали свою валюту на зарубежных счетах из-за опасений конфискаций.
Золотых резервов не хватало даже для выплаты первого транша за репарации.
- Финансировать платежи за счёт новых займов.
Страны отказывались выдавать новый долг стране по двум причинам:
Во-первых, большинство стран были обременены своими долгами перед США после войны и переживали рецессию.
Во-вторых, германское правительство и большинство состоятельных немцев оказались некредитоспособными.
Допустить дефолта страна не могла. Ей угрожали вторжением и оккупацией.
Единственное, что оставалось – это позволить местной валюте обесцениться и продолжать печатать деньги, чтобы покрыть кризис ликвидности.
Образование инфляционной спирали
Вторая половина 1921 года ознаменовалась образованием инфляционной спирали.
Непосильные внешние долговые обязательства способствовали обвалу местной валюты, что вызвало инфляцию и кризис ликвидности.
ЦБ Германии обеспечивал ликвидность, напечатав деньги и скупив долг, тем самым сохранил работу системы.
При этом ЦБ потратил существенную долю имеющихся золотых резервов на выплату первого взноса.
На этом этапе иностранные инвесторы продолжали покупать немецкие дешёвые активы, что поддерживало платёжный баланс.
Однако валюта обесценилась на 75%, а инфляция выросла до 100% в год.
Рост инфляции привёл к повышенному спросу на товары первой необходимости.
Люди старались менять деньги на реальные активы, боясь дальнейшего обесценивания денег.
Полки магазинов стали пустыми. Магазины закрывались на 13-16 часов и не хотели выдавать большего одного вида продуктов в руки.
Немцы ночевали в магазинах из-за страха, что цены ещё вырастут или товары закончатся.
Продажи авто выросли в несколько раз. У торговцев текстилем заказов было на несколько месяцев вперёд. Большинство отраслей, работали сверх нормы, это привело к росту промышленности и снижению безработицы.
Летом 1921 года вследствие значительных конфликтов с рабочими предприятия повысили заработную плату. Однако реальные зарплаты упали на 30%.
Трения между имущими и неимущими только усилились.
Один лишь сектор экспорта получил некоторую выгоду от коллапса марки.
Внешние продажи выросли после того, как немецкие товары подешевели на мировой арене.
Во второй половине 1921 года на фондовом рынке произошло ралли.
За это время акции выросли в 3 раза (с учётом инфляции), и в августе от большого количества заявок Берлинская биржа стала закрываться три раза в неделю.
К ноябрю биржевые дни сократились до 1 раза в неделю.
Люди спасали свои деньги, покупая акции экспортёров
Январь-май1922 года: переговоры о моратории на выплату репараций
Встревоженные хаосом в Германии союзники пришли к выводу, что немецкой экономике, задавленной репарациями, действительно необходимо «дать вздохнуть».
В январе 1922 года на конференции в Каннах был достигнут компромисс, согласно которому комиссия по репарациям сократила расходы на обслуживание долга на 75% до конца года при условии, что Германия введёт новые налоги, сократит траты и печатание денег и сделает независимым от контроля государства ЦБ.
Эти условия были приемлемы и стороны согласились.
К концу января марка выросла на 30% от уровней 1921 года, а инфляция прекратила рост, оставаясь выше 100%.
На графике показано, как поступление новой информации о ходе переговоров вызывали колебания курса валюты.
Июнь-декабрь 1922 года: начинается гиперинфляция
Переговоры провалились по ряду причин:
Французы объявили о том, что отныне они сами будут определять размер репараций, иначе Германия подвергнется риску оккупации наиболее значимых регионов.
Франция также подорвала план поддержания экономики Германии, в который входило предоставление кредита на цели восстановления экономики и поддержания налогового бремени.
Министр иностранных дел Вальтер Ратенау был убит группировкой правого крыла. Ренау был одним из немногих политиков, которому доверяли союзники.
В отличие от других периодов теперь иностранцы спешили вывести капитал из страны.
Около 1/3 всех вкладов принадлежало иностранцам, что поддерживало экономику Германии и курс валюты.
За несколько месяцев 70% всех вкладов утекли из страны. Одновременно ускорился отток капитала самих немцев до того, как новые налоги вступят в силу.
В результате в банковской системе произошёл острый кризис ликвидности, который привёл к стихийному изъятию средств со счетов банков.
ЦБ Германии не успевал печатать деньги, и вклады перестали возвращаться.
Видя, что банки не справляются с возвратом денег, вкладчики начали с ещё большим рвением изымать вклады, что только усилило кризис.
ЦБ Германии ничего не оставалось, кроме как печатать больше денег и скупать коммерческие векселя.
В итоге случилась гиперинфляция.
Причины две:
Отток иностранного и частного немецкого капитала
Изменилась психология людей.
Раньше люди ещё верили в контролируемость инфляции, а теперь доверие к способности её контролировать было полностью утрачено.
Прекращение напечатания денег привело бы к чрезвычайной нехватке наличности и полному коллапсу финансовой системы и всей коммерции, а также бы привела к оккупации территорий со стороны Франции.
Немецкая марка утратила свой статус как средство сбережения.
Ввести расчёты стали в иностранных валютах.
Фондовый рынок был одним из оставшихся внутренних способов обойти инфляцию.
В 1922 году акции упали на 50% (в реальном выражении), однако курсы взлетели во второй половине октября, но осенью 1922 года акции снова пошли вниз, так как хаос, вызванный гиперинфляцией, сказался на производителях товаров.
Январь-август 1923 года: оккупация Рурской области
Продолжение в следующей части .....
Пенсия к 65
Наглядный пример работы сложного процента. Если в 20 лет вы начнете откладывать $100 в месяц под 8% годовых, то к 65 годам у вас будет $504 тыс. пенсионных накоплений.
Поворотная точка в развитии криптовалют
BUSD - ценная бумага?
Сразу оговоримся, чтобы не провоцировать FUD - частично всё в порядке и сливать BUSD в стакан не стоит. Пока что.
Давайте по порядку:
В Wall Street Journal появилась информация о том, что комиссия по ценным бумагам США направила в Paxos (компанию-эмитент стейблокина BUSD) уведомление о признании BUSD ценной бумагой.
Генеральный директор Binance Чжанпэн Чжао поделился в twitter новостью о том, что Департамент финансовых услуг Нью-Йорка приказал Paxos остановить выпуск новых BUSD. Однако далее, CZ добавил, что Paxos продолжит поддерживать резервы уже выпустившихся BUSD, поэтому они по прежнему имеют ценность.
Крипто-твиттер сразу засветился от мощного горения седалищ пользователей, ведь признание стейблкоина ценной бумагой кажется абсурдом. Так ли это?
В отрасли права ценных бумаг США существует такой тест, называется он “Howey Test” - он применяется на практике в тех случаях, когда инструмент не может быть однозначно определен и охарактеризован на основании специальных тестов. Суть его в том, что если инструмент положительно соответствует 4 критериям - то инструмент является ценной бумагой:
Вложение денег
На общем предприятии
С расчетом на прибыль
Быть производным от усилий других
И если с первыми двумя и последним еще можно согласиться - то вот с “с расчетом на прибыль” загвоздка - Вы ведь покупаете стейблы не для того, чтобы получить с них прибыль? Это и кажется абсурдом.
Однако в обсуждение этой новости ворвался незнакомец и заявил, что всё не так однозначно. Я пытался определить, кем он является чтобы понять можно ли ему доверять, однако увидел его твит ...
на фото Гери Генслер - представитель комиссии по ценным бумагам США
... и понял: ему я доверю даже пароль от своего метамаска и не усомнюсь в его компетентности.
По его словам, формулировки того, что является ценной бумагой настолько расплывчаты, что в целом, BUSD действительно может под них попадать.
Ну казалось бы, ценная и ценная, че бухтеть то?
Однако, в первую очередь это - прецедент и если, условно, BUSD - ценная бумага - то и USDT могут признать ценной бумагой. А само признание таких активов ценными бумагами может навлечь на компании-эмитенты большие штрафы и более жесткое регулироование со стороны государства.
Как это может отразиться в будущем? А бог его знает. Пока что это дополнительные палки в колеса для компаний в попытках регулирования криптовалют.
Надеюсь смог ответить на некоторые вопросы, если появились новые - можете задать их в нашем канале.
Что такое индекс VIX, он же «шкала страха» Уолл-стрит?
Индекс волатильности Cboe (VIX) - это индекс фондового рынка, который служит основным индикатором волатильности акций. В частности, индекс отражает ожидания краткосрочных изменений цен на индекс S&P 500 (SPX). Инвесторы часто называют этот индекс «индикатором страха», потому что он измеряет негативные настроения на фондовом рынке в целом.
После неустойчивого старта 2020 года из-за глобальной пандемии фондовый рынок развернулся и закончил год довольно сильным. Резкие колебания и колебания на рынке могут вызвать у инвесторов страх и панику. Но опытные инвесторы должны знать, чего ожидать и как реагировать на волатильность, особенно с учетом того, что Morgan Stanley недавно предсказал еще большую волатильность фондового рынка в 2021 году.
Что такое волатильность?
Согласно Investopedia, волатильность - это «статистическая мера разброса доходности для данной ценной бумаги или рыночного индекса». Он измеряется либо как стандартное отклонение, либо как дисперсия между доходностями.
Но что именно это означает? На практике под волатильностью понимаются большие колебания всего рынка в любом направлении. Таким образом, волатильность имеет тенденцию увеличиваться по мере того, как цена акции или индекса сильно колеблется от средней цены. Волатильность уменьшается по мере того, как цены становятся более стабильными и предсказуемыми. Инвесторы должны знать, что волатильные активы более рискованны, чем менее волатильные, потому что цены менее предсказуемы.
Что такое VIX?
VIX - это индекс в реальном времени, созданный Чикагской биржей опционов и в настоящее время поддерживаемый Cboe Global Markets. VIX - это тикер, присвоенный этому популярному индексу волатильности.
Цена VIX основана на опционах на индекс SPX с ближайшими сроками истечения. Он предназначен для предоставления авторитетной оценки постоянной 30-дневной ожидаемой волатильности фондового рынка США. Инвесторы могут торговать фьючерсами или опционами, связанными с VIX.
В качестве важного индекса для инвесторов, VIX обеспечивает количественную оценку настроений инвесторов и текущего рыночного риска. Реальность волатильности может повлиять на ваш доход, поэтому инвесторы должны знать, как реагировать.
Как VIX измеряет волатильность?
VIX измеряет волатильность, отслеживая опционы SPX, как колл, так и пут , в ближайшем будущем. Индекс волатильности имеет обратную зависимость от индекса S&P 500. Таким образом, когда цены SPX падают, VIX имеет тенденцию расти. Обратное также является обычным явлением, хотя это может происходить не всегда.
Согласно Cboe, VIX рассчитывает «самые свежие» оценки ожидаемой волатильности. Цены в реальном времени на «опционы SPX с более чем 23 днями и менее чем 37 днями» используются для расчета индекса VIX.
Как интерпретировать VIX?
Фондовый рынок считается периодом низкой волатильности, когда VIX находится на уровне 12 или ниже. Напротив, высокая волатильность ожидается, когда VIX больше 20. Ясно, что если VIX больше 30, рынки сильно встревожены, а значение выше 50 считается "кризисным".
Инвесторы, наблюдающие за VIX, должны предвидеть большие колебания цен на фондовом рынке по мере роста VIX. И наоборот, инвесторам следует ожидать относительно стабильных рыночных цен при низком VIX.
Как инвестировать в VIX
VIX Фьючерсы или CFD-контракты
Инвесторы могут торговать фьючерсами VIX с месячным и недельным истечением или или cfd-контракты без срока истечения почти 24 часа в сутки пять дней в неделю. Эти активы позволяют инвесторам использовать потенциальные движения рынка в любое время дня.
ETF с участием VIX
Несколько биржевых фондов имеют доступ к VIX. ETF - это особый тип фонда, который состоит из различных ценных бумаг. ETFs разработаны так, чтобы соответствовать результатам соответствующего индекса. Они, как правило, дешевле, доступнее и обладают большей ликвидностью, чем традиционные паевые инвестиционные фонды.
У инвесторов есть несколько вариантов инвестирования в фонды, подверженные рискам VIX. Вот несколько примеров:
ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY): Этот ETF отслеживает индекс краткосрочных фьючерсов VIX. Он представляет собой цены краткосрочных фьючерсных контрактов VIX со средним сроком погашения один месяц. Коэффициент чистых расходов VIXY составляет 0,870%.
ProShares VIX Mid-Term Futures ETF (VIXM): Этот ETF отслеживает индекс среднесрочных фьючерсов VIX. Он представляет собой среднесрочные цены фьючерсов VIX со средним сроком погашения пять месяцев. Коэффициент чистых расходов VIXM также составляет 0,870%.
Опционы VIX
Инвесторы могут торговать опционами VIX с месячным и еженедельным истечением во время обычных торговых сессий. Опционы позволяют инвесторам управлять портфельным риском на основе своих ожиданий относительно будущей волатильности.
Инвестиционные стратегии VIX
Есть много стратегий, которые используют инвесторы, чтобы воспользоваться своими ожиданиями относительно будущей волатильности. Вот несколько распространенных подходов, которые следует учитывать.
Хеджирование портфеля
Падение фондового рынка - один из основных рисков для большинства инвестиционных портфелей. Позиции с длительной подверженностью волатильности могут застраховать портфель акций от общего риска ухудшения ситуации на рынке. Как учреждения, так и индивидуальные инвесторы могут покупать фьючерсы или опционные контракты VIX, чтобы компенсировать этот риск.
Длинная / короткая волатильность
Инвесторы могут использовать опционы VIX и фьючерсные или cfd контракты в качестве простой торговой стратегии, основанной на их ожиданиях относительно будущей волатильности. Инвесторы, ожидающие увеличения волатильности в будущем, могут приобрести опционы колл, чтобы воспользоваться этим движением. Они также могут покупать опционы пут, если ожидают снижения волатильности и повышения стабильности.
Выводы
Вот ключевые аспекты VIX, которые нужно понять:
VIX измеряет волатильность фондового рынка и тенденции, обратно пропорциональные SPX.
Низкие цены на VIX указывают на относительную стабильность; высокие цены указывают на высокую волатильность.
У инвесторов есть несколько вариантов инвестирования в VIX, включая ETF, опционные контракты и фьючерсные контракты.