В этом видеоролике обсудим продолжение провала шортов Кречетова в золоте и серебре. Крах Биржевика и Елисеева в лонгах Газпрома перед началом СВО. Провал Кречетова и Черных перед невыплатой дивидендов Газпромом летом 2022 года. Проведем аналитику по Газпрому. Сделаем краткие выводы. Проанализируем, выплатит ли Газпром дивиденды в этом году за 2023 год.
Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 26 марта по 1 апреля индекс потребительских цен вырос на 0,10% (прошлые недели — 0,11%, 0,06%), с начала марта — 0,31%, с начала года — 1,87%. Да недельные данные ниже 4% saar (это месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12), но мы всё равно превысили темпы прошлого года (в марте 2023 г. недельные данные составили — 0,23%, месячный пересчёт регулятором — 0,37%). Цель регулятора 4-4,5% к концу года, но есть множество факторов, которые могут повлиять на темпы инфляции:
🗣 Большой вопрос, как регулятор пересчитает месячную инфляцию, уже 2 месяца подряд цифры выходят выше недельных (январь месячная — 0,86%, недельная — 0,67%, февраль месячная — 0,68%, недельная — 0,60%). Я уверен, что месячную пересчитаю и, вновь, выйдет выше недельной, потому что недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами.
🗣 По данным Росстата, за период с 25 по 31 марта производство бензина в РФ повысилось на 2,7%, а дизельного топлива, наоборот, снизилось на 1,8%. Розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,04% (прошлая неделя — 0,08%, а это был самый сильный прирост за 11 недель), на дизтопливо фиксируем взлёт цен на 0,21%. Напомню, что с 1 марта действует запрет на экспорт бензина, но цены, то растут.
🗣 Продолжается рост цен на бытовые услуги, а значит, спрос усиливается. Данное явление было отмечено и на заседании ЦБ: "потребительские настроения находятся вблизи исторических максимумов, интерес граждан к крупным покупкам растёт с декабря". Также данный спрос отражается в отчёте ЦБ за февраль, по предварительным данным, потребительское кредитование составило — 127₽ млрд (0,9% м/м), темпы удручающие (в январе —124₽ млрд, 0,9% м/м), за 2 месяца прирост составил 1,8%, когда в прошлом году был всего 1% (всего за 2 месяца 2023 г. выдали 123₽ млрд). В автокредитовании безумство — 65₽ млрд (3,7% м/м, в прошлом месяце 39₽ млрд), на это повлияло, что с 1 апреля в России исчезнет возможность ввозить новые автомобили с оформлением на физлиц без уплаты доп. платежей.
🗣 ЦБ поддерживает ₽ в этом году (за 2024 год регулятору придётся продать валюты примерно на 600₽ млрд, расчёт из данных, но я думаю, что продадут намного больше — 1-1,5₽ трлн). Как итог с учётом зеркалирования всех операций ФНБ продажа валюты в апреле почти обнулится, а это не есть хорошо —0,6₽ млрд в день начиная с 5 апреля (в январе продавали по 16,7₽ млрд в день, в феврале по 8,1₽ млрд, в марте по 7,1₽). Сейчас $ торгуется по 92,2₽, а вот если направиться в район 100₽, то придётся повышать ставку. Всё будет зависеть от экспорта, а точнее от нефти, которая питает бюджет РФ за счёт налогов, на сегодняшний день цена Urals — 77,2$, как итог бочка стоит ~7100₽, а это прекрасный результат (главное, чтобы не опускалась ниже 6000₽).
📌 Положительным моментом для регулятора является, то, что с ипотечным спросом начали справляться, тот же Сбервыдал ипотеки в феврале на — 153₽ млрд (в предыдущие месяцы — 151₽ млрд, 467₽ млрд, 451₽ млрд). Например, в прошлом году банк выдал ипотеки на 250₽ млрд, как итог выдача просела почти на 40%. ВТБ же заработал чистой прибыли за январь-февраль — 61,3₽ млрд, это на 33,2% ниже, чем в прошлом году. Всего же банки выдали ипотечных кредитов в феврале на 333₽ млрд, в прошлом году выдали на 422₽ млрд. Ещё в копилку регулятору можно занести, то что статистика по наблюдаемой и ожидаемой инфляции вновь сократилась (ожидаемая с 11,9% до 11,5%, а наблюдаемая с 15,2% до 14,8%). Высокая ключевая ставка с нами надолго — факт. Сам регулятор прогнозирует снижение ставки во II полугодии 2024 г., но я обратил ваше внимание на факторы, которые могут продлить ужесточение ДКП ещё на больший срок.
— Мы начали информационную войну. Без правил. С донесения правды. Отвратительно! — Сяоми - топ за свои деньги — Забастовки французов на Олимпиаде — Нефть уже по 89$
Доброе утро, всем привет!
Опять нас пугают проблемами с коммерческой недвижимостью в США Ну т.е. не нас, а их.
В ближайшие три года наступает срок погашения кредитов на недвижку на сумму 2 трлн $. Консалтинговые компании оценивают задолженность в размере 670 млрд $ как «потенциально проблемную».
Согласно данным Ассоциации ипотечных банков США, предоставленным Newmark, только в этом году необходимо будет погасить или рефинансировать долги по коммерческой недвижимости на сумму 929 миллиардов долларов.
Основными проблемными точками на рынке коммерческой недвижимости США являются офисы и “многоквартирные” жилые многоквартирные дома, где некоторые операторы чрезмерно расширились, используя дешёвые долговые обязательства, и столкнулись с более высокими эксплуатационными расходами.
“Любой, кто за последние пять лет вложил значительные средства в офисную недвижимость, столкнется с проблемой”, - сказал Госин.
По данным MSCI, в прошлом году объем сделок с коммерческой недвижимостью в США снизился на 51%.
В общем, ожидаем ещё маленько банкопада.
****************************
Случилось страшное, дорогие друзья. Россия таки явилась на информационную войну.
И начала играть не по правилам!
Российские кампании по дезинформации, направленные на подрыв поддержки Украины в Европе, значительно расширились по масштабам, мастерству и скрытности, предупредил Ральф Бесте, глава департамента культуры и коммуникаций Федерального министерства иностранных дел Германии. “В целом, по сравнению с тем, что мы видели раньше, наблюдается повышение сложности и воздействия”.
По его словам, Россия сочетает в своих сообщениях большую изощрённость и правдоподобие с автоматизацией.
“Вероятно, происходит много такого, чего мы даже не можем видеть. Все больше и больше разговоров происходит в частных каналах в Telegram и WhatsApp. Очень трудно понять, что там происходит”.
Противостоять таким попыткам сложно, сказал Бесте, и указал на то, насколько Россия продвинулась вперёд со времён печально известных “ферм троллей”, где для распространения инакомыслия использовались реальные люди, часто неуклюжим и очевидным образом.
Бесте сказал: “[Сейчас] это не просто вопрос достоверности или ложности информации, поддающейся проверке. Это нечто большее. Речь идёт об искажении мнений. Попытка изменить баланс в дебатах. Или убедить людей в том, что рамки дискуссии отличаются от того, что есть на самом деле”.
На самом деле всё просто ужасно. Как мог позволить себе режЫм пойти на такое. Ведь до этого всё было честно. Ютуб, затирающие любые каналы с отличающейся от политики вашингтонского обкома риторикой. Фейсбук с правильными модераторами. Инстаграм, банящий неудобные снимочки подбитых Абрамсов. И что в итоге? Частные каналы в Тележке? А дальше что? Разговоры на немецких кухнях? Сомнения?
Работники государственного сектора Франции, обслуживающие больницы, общественный транспорт и музеи, угрожают устроить забастовку во время летних Олимпийских игр.
Софи Бине, глава профсоюза CGT, заявила, что правительство должно заплатить, если оно желает, чтобы игры проходили гладко.
Ожидается, что около 16 миллионов человек соберутся в Париже на игры, которые привлекут к городу мировое внимание с 26 июля по 11 августа.
Мы со своей стороны считаем, что сотрудники компаний по вывозу мусора также должны забастовать. И желательно за недельку до начала Олимпийских игр. Они умеют. Могут. Практикуют. Париж должен предстать во всей красе.
А Софи Бине молодец, конечно. Вы нам денег заплатите, а то... Что-то подобное я в Уголовном Кодексе наблюдал.
*****************************
Тут должно был быть интересный текст, но такое тут писать нельзя. Смотрите на моём канале MarketScreen.
*****************************
Известный американский деловой журнал время от времени пилит различные рейтинги. К примеру, 500 крупнейших компаний Европы.
Самое высшее наше с вами место - Газпром, 8-я строчка хитпарада. Считают по размеру годовой выручки, которая по мнению журнала составила у Газпрома 167,8 млрд $ за 2023 года при чистом профите в 17,6 млрд $. К сожалению, сортировка по профиту работает криво. А что-то подсказывает, что мы может подвинуться и вверх.
На первой строчке рейтинга - Shell и 386,2 млрд $ выручки.
Всего же в списке 13 отечественных компаний.
И ни одной украинской. Странно. Вроде с 14 года радостные признания равности среди равных, кружевных трусиков и прочих ес-ништячков. Ну и, конечно, безвиз.
*******************************
Ещё немного про бюджет США.
Говорят, что этот график наглядно показывает плачевность состояния бюджета. Под «обязательными» (mandatory) расходами подразумеваются расходы на социальное обеспечение, медицинскую помощь и другие социальные программы. Это направление перманентно растёт и будет расти, ибо тут практически всё индексируется с учётом инфляции, т.е. девальвацией бакса этот вопрос не решишь.
Проценты по долгу тоже растут. Хотя вот здесь девальвация может сыграть роль, хотя потом гасить инфляцию один фиг ставками.
А вот дискреционные расходы - оборона и все остальное - они могут снижать.
********************************
Сяоми - топ за свои деньги!
Акции Сяоми, говорят, сегодня растут на 16% на торгах в Гонконге, ибо заказы на их первую электричку превысили прогнозы. Того и глядишь, как производитель смартфончиков станет крупным игроком на автомобильном рынке Китая. А, возможно, и нашей с вами Федерации.
Компания сообщила, что за первые 24 часа получила заказы почти на 90 000 единиц SU7. Аналитики заявили, что объем заказов на SU7 от Xiaomi оказался больше, чем ожидалось, и может поставить его в один ряд с Model 3 от Tesla Inc. как один из самых продаваемых электромобилей премиум-класса в Китае. Goldman Sachs Group Inc. прогнозирует, что в этом году количество заказов может достичь 100 000, в то время как Citigroup Inc. оценивает годовой объем продаж примерно в 55 000-70 000 единиц. Один из вопросов заключается в том, насколько быстро Xiaomi сможет производить и поставлять автомобили.
********************************
⚠️ Релокантам и любителям какавы в венской опере на заметку
Стоимость золотых паспортов Карибского бассейна выросла до 200 000 долларов из-за жестких мер ЕС.
Карибские “золотые паспорта” дорожают в ответ на давление со стороны США и Европейского союза, требующих ограничить продажу гражданства. Группа из четырех стран Карибского бассейна согласилась взимать с 30 июня плату в размере не менее 200 000 долларов за свои паспорта, что в некоторых случаях вдвое превышает текущую ставку.
Программы получения гражданства за инвестиции, или CBI, приносят в Карибском бассейне более 579 миллионов долларов в год и составляют более половины национального дохода некоторых крошечных островных государств региона. Но эти программы находятся под пристальным вниманием регулирующих органов Европы и США, которые все больше обеспокоены тем, что они используются для обхода иммиграционного контроля и могут служить воротами для преступников. Нам, правда, сдаётся, что под преступниками все эти люди с добрыми лицами подразумевают граждан РФ, которые желают иметь безвиз.
Согласно прошлогоднему отчету ЕС, пять стран Карибского бассейна, в которых действуют программы CBI, предоставили гражданство по меньшей мере 88 000 человек, в том числе многим китайцам, русским и нигерийцам.
Спрос на карибские паспорта стремительно растет, говорит Кара Доэрти, управляющий директор базирующейся на Антигуа компании Apex Capital Partners, которая консультирует по вопросам второго гражданства. По ее словам, за первые два месяца текущего года интерес к ним вырос почти на 300%, что связано с ростом курса биткоина и других токенов. Граждане США, которые рассматривают второй паспорт как средство защиты от геополитических потрясений, также увеличивают продажи.
Сент-Люсия, где паспорта продаются за 100 000 долларов, не подписывала соглашение, которое распространяется только на Доминику, Гренаду, Сент-Китс и Невис и Антигуа и Барбуду. На Сент-Китсе действует старейшая и дорогостоящая программа CBI в Карибском бассейне стоимостью 250 000 долларов.
Тарифы на страхование жилья в США, как ожидается, достигнут рекордно высокого уровня в этом году, причём наибольший рост произойдёт в штатах, подверженных суровым погодным явлениям.
Ожидается, что к концу года средняя страховая премия по страхованию домовладельцев в США достигнет 2522 долларов, что в значительной степени обусловлено усилением стихийных бедствий, ростом расходов на перестрахование и повышением платы за ремонт жилья, согласно Insurify, платформе сравнения страховых выплат, базирующейся в Массачусетсе. Эта цифра будет представлять собой увеличение на 6% по сравнению со средней премией в США на конец 2023 года, а за последние два года она увеличилась примерно на 20%.
В 1980-х годах в стране происходило около трех стихийных бедствий в год, каждое из которых наносило ущерб на сумму не менее 1 миллиарда долларов. По данным Национального управления океанических и атмосферных исследований, в 2010-х годах этот показатель вырос до 13 в год. В прошлом году США пережили рекордные 28 погодных и климатических катастроф, каждая из которых нанесла ущерб по меньшей мере на 1 миллиард долларов.
Ожидается, что домовладельцы во Флориде, которые уже платят по самым высоким ставкам страхования жилья в стране, в этом году получат еще 7% прирост, в результате чего средний показатель по штату составит 11 759 долларов, что более чем в четыре раза превышает средний показатель по стране.
Южная Дакота - единственный штат, в котором, вероятно, произойдёт значительное снижение страховых взносов: ожидается, что средний показатель по нему упадёт примерно на 3% до 2488 долларов.
*********************************
Инфляция в Германии
Замедлилась до 2,2% в марте с 2,5% в феврале, как и ожидалось.
Базовая инфляция (без учетах таких волатильных вещей, как еда и энергия) замедлилась до 3,3%.
************************************
Участники согласились, что сильная, незамедляющаяся динамика потребительской активности была одним из главных сюрпризов в начале года. Данные Росстата по обороту розничной торговли за январь говорят о дальнейшем росте потребления. Оперативные данные свидетельствуют о росте расходов россиян почти по всем категориям, кроме общественного питания (которое ускоренно росло в прошлые периоды). Главные управления Банка России (ГУ) сообщали о сохранении потребительской активности вблизи высокого уровня предыдущих месяцев. Согласно опросам, индекс потребительских настроений находится на максимуме, растет склонность к совершению крупных покупок. Участники обсуждения объясняют увеличение потребления сильно возросшими доходами населения в IV квартале 2023 года, а также ускорившимся ростом потребительского кредитования.
Показатель «Сбережение» в системе национальных счетов (СНС) - это часть располагаемого дохода, не израсходованная на конечное потребление товаров и услуг. Это можно выразить следующей формулой:
За 2023 финансовые активы домохозяйств возросли на 15,8 трлн ₽. Обязательства при этом выросли на 7,3 трлн ₽. На 1 января 2024 финансовые активы домохозяйств составили 151,4 трлн ₽. Величина финобязательств выросла до 39,7 трлн ₽.
Основной объем вложений в 2023 пришёлся на депозиты (+9,1 трлн ₽). Заметно возросли инвестиции в ценные бумаги (+3,2 трлн ₽).
Также граждане проявляют интерес к долговым ценным бумагам (облигации). За год занесли туда 367,7 млрд ₽.
В целом, структура финансовых активов на 1 января 2024 такова:
▪️ Депозиты (54,4 трлн ₽, или 35,9%) ▪️ Акции и прочие формы участие в капитале (50,3 трлн ₽, или 33,2%) ▪️ Наличная валюта (25 трлн ₽, или 16,5%)
Остальное уже по мелочи. Наличная валюта - это не значит деньги иностранных государств. Это любая наличка.
**********************************
Илюша, что случилось? Лови капитализацию!
Капитализация Теслы упала до 529 млрд $, что ненамного выше Тойоты, чья капитализация равна 391 млрд $.
Говорят, поставки Теслы в первом квартале резко упали. Всего отгрузили 386 810 электродвижущихся повозок.
**************************************
📈 Цена на бензин в США растет
На 1 апреля 2024 стоимость 1 галлона бензин Regular составила3,517$. Это средневзвешенное значение, полученное с 900 торговых точек. Бензин соответствует нашему 92.
Галлон в США - это 3,785 литра. Получаем 89,95 рублей за литр 92-го.
Американцам такая цена не в новинку. С 2011 по 2015 жили с такой. Но потом-то было ниже. В общем, они там не сильно довольны. Пользование личным транспортом у них там хорошо налажено.
*****************************************
Дорогие друзья, приглашаю вас на свой экономико-познавательный канал. Сегодня количество подписчиков достигло цифры в 15 000! Присоединяйтесь — MarketScreen Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers
Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 19 по 25 марта индекс потребительских цен вырос на 0,11% (прошлые недели — 0,06%, 0,00%), с начала марта — 0,22%, с начала года — 1,77% (годовая — 7,8%). Всё-таки мы опять превысили прошлогодние темпы по инфляции (по состоянию на 27 марта 2023 г. она составляла — 0,17%), да и годовая стремится ближе к 8%, а цель регулятора напомню вам 4-4,5% к концу года. Есть несколько факторов, которые могут повлиять на темпы инфляции:
🗣 Большой вопрос, как регулятор пересчитает месячную инфляцию, уже 2 месяца подряд цифры выходят выше недельных (январь месячная — 0,86%, недельная — 0,67%, февраль месячная — 0,68%, недельная — 0,60%). Сейчас цифры одни, но могут выйти другие, выше 4% saar за март, когда регулятор пересчитает (это месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12).
🗣 По данным Росстата, за период с 18 по 24 марта производство бензина в РФ снизилось на чувствительные на 7,4%. Розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,08% (вес в ИПЦ бензина — 4,47%, а это самый сильный прирост за 11 недель) и на 0,63% с начала года. Напомню, что с 1 марта действует запрет на экспорт бензина, но цены, то растут.
🗣 Продолжается рост цен на бытовые услуги, а значит спрос усиливается. Данное явление было отмечено и на заседании ЦБ: "потребительские настроения находятся вблизи исторических максимумов, интерес граждан к крупным покупкам растёт с декабря". Также данный спрос отражается в отчёте ЦБ за февраль, по предварительным данным, потребительское кредитование составило — 127₽ млрд (0,9% м/м), темпы всё же удручающие (в январе —124₽ млрд, 0,9% м/м), за 2 месяца прирост составил 1,8%, когда в прошлом году был всего 1% (всего за 2 месяца 2023 г. выдали 123₽ млрд). Регулятор признал, что на рынке сложилась странная ситуация, когда население одновременно накапливает деньги на вкладах и наращивает спрос в кредитовании с высокой ключевой ставкой. В автокредитовании безумство — 65₽ млрд (3,7% м/м, в прошлом месяце 39₽ млрд), на это повлияло, что с 1 апреля в России исчезнет возможность ввозить новые автомобили с оформлением на физлиц без уплаты доп. платежей.
🗣 ЦБ поддерживает ₽ в этом году (за 2024 год регулятору придётся продать валюты примерно на 600₽ млрд, расчёт из данных, но я думаю, что продадут намного больше — 1-1,5₽ трлн). Как итог с учётом зеркалирования всех операций ФНБ продажа валюты в марте продолжит своё сокращение, а это не есть хорошо —7,1₽ млрд в день начиная с 7 марта (в январе продавали по 16,7₽ млрд в день, в феврале по 8,1₽ млрд). Сейчас $ торгуется по 92,5₽, а вот если направиться в район 100₽, то придётся повышать ставку. Всё будет зависеть от экспорта, а точнее от нефти, которая питает бюджет РФ за счёт налогов, на сегодняшний день цена Urals — 75,6$, как итог бочка стоит в районе 7000₽, а это прекрасный результат (главное, чтобы не опускалась ниже 6000₽).
📌 Положительным моментом для регулятора является, то, что с ипотечным спросом начали справляться, тот же Сбервыдал ипотеки в феврале на — 153₽ млрд (в предыдущие месяцы — 151₽ млрд, 467₽ млрд, 451₽ млрд). Например, в прошлом году банк выдал ипотеки на 250₽ млрд, как итог выдача просела почти на 40%. ВТБ же заработал чистой прибыли за январь-февраль — 61,3₽ млрд, это на 33,2% ниже, чем в прошлом году. Всего же банки выдали ипотечных кредитов в феврале на 333₽ млрд, в прошлом году выдали на 422₽ млрд. Ещё в копилку регулятору можно занести, то что статистика по наблюдаемой и ожидаемой инфляции вновь сократилась (ожидаемая с 11,9% до 11,5%, а наблюдаемая с 15,2% до 14,8%). Высокая ключевая ставка с нами надолго — факт. Сам регулятор прогнозирует снижение ставки во II полугодии 2024 г., но я обратил ваше внимание на факторы, которые могут продлить ужесточение ДКП ещё на больший срок.
— Разное познавательное про США — Американцы вытесняют нас с Индии — Американцы в шоке с того, до чего наши магазины довели санкции — Сбережения у американцев снова падают
Доброе утро, всем привет!
Окунемся слегка в познавательное.
Худшие направления образования для трудоустройства в США
Здесь мы имеем топ-10 специальностей, уровень безработицы среди выпускников по которым максимальный. Данные относятся к недавним выпускникам колледжей (лицам в возрасте 22-27 лет, имеющим степень бакалавра или выше) и получены из Федеральной резервной системы Нью-Йорка на февраль 2024 года.
Слева шкала безработицы полной, справа неполной занятости.
В целом по стране средний показатель 3,5%.
Ничего не удивило, кроме одного - аэрокосмическая инженерия.
******************************
Самые популярные марки пива среди различных поколений в США
Для справки: Миллениалы - 1981-1996 г.р. Поколение Х - 1965-1980 г.р. Бумеры - 1946-1964 г.р.
Какая-то попса.
*************************
Топ-10 стран по количеству убийств на 100 000 человек населения По состоянию на 2022 года. Данные Управления ООН по наркотикам и преступности.
На первом месте Ямайка. Уровень убийств там превышает среднемировой в 10 раз. На Ямайке хорошо. Только в январе по всей стране было совершено 65 убийств, что вынудило Госдепартамент усилить меры предупреждения для туристов. Более того, убийства становятся все более распространёнными даже на курортах, где работает система "все включено".
На второй строчке Сент-Винсент и Гренадины. В целом острова Карибского бассейна хорошо представлены в топе. Все они пропагандируются как рай на земле. Пляжи, туризм, расслабончик. Или же гражданство Сент-Китс и Невис за 250к$ и безвизовые въезд в цивилизованные страны.
На шестом месте в мире находится Южная Африка, где уровень убийств составляет 34 на 100 000 человек. В прошлом году в среднем каждый день убивали 75 человек, а число ограблений составляло в среднем 400 в день.
В Южной Америке Эквадор считается самой опасной страной из-за роста бандитизма. Хотя в 2019 году в стране был один из самых низких показателей убийств в регионе, банды наркоторговцев все активнее захватывают власть.
Непонятно, куда дели Гаити. Ну это, наверное, другое.
*******************************
Хотели написать про нашу промышленность что-нибудь плохое. Ну что-то типа, промышленность России порвана в клочья. Или санкции полностью убили производство в России.
Но. Индекс деловой активности (PMI) в производственной сфере в марте 2024 вырос до рекордных с августа 2006 года значений: 55,7.
На душе заскреблися кошки. Стало стыдливо и погано.
*******************************
Как там дела в Аргентине?
Да так себе. Просто Милей сказал, что не ожидает, что его правительство займётся вопросом долларизации экономики до промежуточных выборов в следующем году.
“Я не думаю, что мы достигнем этого до промежуточных выборов в следующем году, но цель по-прежнему существует”, - сказал Милей.
Как к этому относиться - неясно. Милей ранее заявлял, что долларизация начнётся после того, как его правительство очистит баланс центрального банка и реформирует финансовую систему страны, не уточняя никаких дат. Милей добавил, что он работает над “реформой финансовой системы”, которая послужит ключевым шагом на пути к окончательному закрытию центрального банка, что является ещё одним принципом его экономического плана.
Страна без ЦБ? Интересно. Запасаемся попкорном.
*********************************
Зарубежные юниты задаются вопросом, как так получается, что санкции есть, а российские супермаркеты завалены оригинальными американскими и европейскими товарами?
Bloomberg сообщает, что США стали основным бенефициаром санкций в отношении российской и венесуэльской нефти.
Экспорт нефти из США устанавливает каждый месяц рекорд за рекордом. Говорят, растут поставки в Индию, в то время, как российские поставки туда наоборот падают.
Кто бы сомневался.
Визуальный ввод в заблуждение через масштабы графиков традиционно прекрасен.
*****************************
Вчера, дорогие друзья, индекс Московской биржи обновил свои максимумы. Локальные, понятно.
Сейчас индекс находится на уровне окончания недели, предшествующей началу СВО.
Экономика дорывается.
********************************
Выплаты по госдолгу США достигли рекордных 1,1 трлн $ за последние 12 месяцев.
Сообщают, что если ставка останется на текущем уровне в этом году, то к декабрю платежи составят 1,6 трлн $. Если же ставку уронят на 150 базовых пункта (т.е. на 1,5% до 3,75-4%), то платежи вырастут до 1,2 трлн $. Что тоже, согласитесь, хорошо.
*******************************
Банк России выпустил годовой отчёт за 2023 год
Здоровенный материал на 331 страницу. Желающие могут ознакомиться тут.
Ну а мы пробежимся по основному. Вот, к примеру, основные показатели по физикам и по юрикам.
Норма личных сбережений, рассчитываемая как доля личных сбережений в процентах от располагаемого личного дохода сократилась в феврале 2024 до 3,6%. Наименьший с декабря 2022 уровень.
Личные сбережения равны личному доходу за вычетом личных расходов и личных налогов; как правило, их можно рассматривать как часть личного дохода, которая используется либо для предоставления средств на рынках капитала, либо для инвестирования в реальные активы, такие как жилые дома.
******************************
Мировые поставки сжиженного природного газа возвращаются в Азию после того, как падение цен привело к массовым закупкам в развивающихся странах.
Поставки в Азию в марте выросли примерно до 24 млн тонн, что на 12% больше, чем в прошлом году, и является самым высоким показателем за месяц, согласно данным аналитической компании Kpler. Рост был обеспечен за счёт таких импортёров, как Китай, Индия и Таиланд.
Ожидается, что в Азию продолжит поступать больше СПГ, что приведет к сокращению поставок в Европу, где запасы находятся на сезонном максимуме.
По данным Kpler, поставки в Европу в марте упали на 20% по сравнению с предыдущим годом и достигли самого низкого уровня с сентября.
********************************
Дорогие друзья, в силу "Особого порядка" в этой статье не всё названо своими именами, а что-то и вовсе опущено. Почитать всё без цензуры можно на моём экономико-познавательном канале, где ад и Израиль — MarketScreen Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers
За прошлый год служба получила информацию об открытии 1,8 млн зарубежных счетов у россиян
Федеральная налоговая служба (ФНС) на конец 2023 года официально зафиксировала 539,1 тысяч россиян, которые имели счета в иностранных банках зарубежом, что на 70% больше, чем годом ранее, пишет РБК со ссылкой на презентацию «Итоги деятельности ФНС России» за прошлый год.
В рамках автообмена налоговой информацией в 2023 году ФНС получила данные о 1,8 млн зарубежных счетов российских налоговых резидентов. Число таких счетов возросло в 2,6 раза (в презентации год, взятый за базу сравнения, не уточняется, но по умолчанию — предыдущий год). Таким образом, на одного налогового резидента России, имеющего зарубежные счета, приходилось в среднем по 3,4 финансового счета за границей. Такой прирост, скорее всего, связан с тем, что в 2022-2023 годах россияне активно искали альтернативную замену ушедшим Visa и Mastercard в «дружественных» странах для расчетов в поездках за рубежом, полагает партнер Б1 Мария Фролова.
По данным Банка России, в 2022 году россияне вывели за рубеж рекордные 1,47 трлн рублей. На начало 2024 года россияне держали за рубежом эквивалент 6,7 трлн рублей. При этом регулятор пояснял, что это не говорит о реальном объеме средств россиян заграницей: Банк России видит уход денег за рубеж, но не отслеживает, куда они потом направляются (покупки по параллельному импорту или ежедневные расходы тех, кто уехал за границу).
По закону граждане обязаны задекларировать доходы с иностранных счетов и уплатить с них НДФЛ (13% для налоговых резидентов). Автоматический обмен информацией о доходах с иностранных счетов позволил наполнить бюджет на 3,5 млрд рублей НДФЛ за 2021–2023 годы, следует из презентации ФНС. По данным презентации службы, уровень автоматической идентификации лиц с помощью данной системы достиг 92,9%.
База формируется благодаря обмену данными с иностранными государствами, который, по сообщению службы, стал затруднен в последние два года. ФНС ведет перечень юрисдикций, которые обмениваются с Россией данными в автоматическом режиме. По состоянию на сегодняшний день в него входят 85 государств и 11 территорий. Есть у ФНС и другой перечень — стран, которые не обмениваются с Россией информацией — 102 юрисдикции. Однако в нем нет некоторых государств, заявивших об отказе от автообмена с Россией: например, Норвегия и Бельгия, обращает внимание советник МЭФ LEGAL Александра Амбрасовская.
Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: национализация Макфа, лайфхаки продажи замороженных активов, взрывной рост шоколадных котировок, смерть Канемана, а также 25 лет для кудрявого Сэма.
Национализация с макарошками
На активы макаронной империи «Макфа» наложен арест – Генпрокуратура говорит, что вот это всё нужно срочно забрать из частных рук в пользу государства.
Макфа «родом» из Челябинска – интересно, что под изъятие активов в государственную казну в последнее время последовательно попадают компании почему-то именно из этого региона (ранее мы уже обсуждали претензии прокуратуры к челябинским металлургическим комбинатам).
Российские крупные бизнесмены по этому поводу сильно переживают, осторожно просят начать соблюдать уже существующий 10-летний крайний срок для пересмотра итогов приватизации предприятий – но прокуратуре, конечно, виднее, с какого момента этот срок надо «по-правильному» считать.
Если вы думаете, что это всё касается только «зажравшихся олигархов», то это не так: неделей ранее российский суд впервые поддержал изъятие акций Соликамского магниевого завода у частных миноритарных инвесторов в связи с «незаконной приватизацией в 1992 году». Так что, перед приобретением ценных бумаг на Мосбирже – неплохо бы сначала провести анализ «политической крыши» основных собственников и оценить риски внезапного пересмотра каких-нибудь ключевых сделок тридцатилетней давности.
Не торопись, подумой (применительно к подаче заявок на продажу замороженных активов)
С 25 марта начался прием заявок на участие в продаже замороженных российских активов зарубежным инвесторам (краткий гайд можно прочитать вот здесь).
Каждый российский инвестор выбирает сам, какие конкретно бумаги (в пределах 100 тыс. руб. на человека) подать на продажу. Напомню, что минимальная цена продажи определена по рыночным котировкам и курсам ЦБ РФ на 22.03.2024. В связи с этим, оптимальный порядок действий по участию в этом всём можно сформулировать так:
1. Ждем почти до самого окончания срока подачи заявок. Официально это 8 мая, но по факту большинство брокеров прекращают прием заявок раньше (закладывайте еще хотя бы одну неделю запаса на «непредвиденные обстоятельства»).
Источник: FinEx (актуально на 28.03.2024, уточните у своего брокера на всякий случай)
2. Подаем заявку на те бумаги, текущая рыночная цена которых упала сильнее всего по сравнению с ценой на 22.03.2024 (либо, которые меньше всего выросли в цене с тех пор).
Дело в том, что иностранцев заставят выкупать все бумаги одним пакетом, выбирать внутри не получится. Вырученные от продажи деньги не могут быть меньше цен, зафиксированных по состоянию на 22.03.2024, а если окажутся больше – то излишек будет распределяться между российскими продавцами всё в той же пропорции, определенной по ценам на 22.03.2024. Поэтому и разумным будет потянуть с выбором подольше, чтобы обладать максимальной информацией – какие позиции, с учетом разницы цен, выгодно включить в заявку?
Впрочем, по поводу того, получится ли вообще этот обмен успешно довести до конца, до сих пор звучат сомнения.
Пс-с-ст, парень, не хочешь немного санкций по акциям?
Попавшая под американские санкции в прошлом году СПБ Биржа не теряет надежды придумать себе новую бизнес-модель: на этот раз ребята собрались начать специализироваться на IPO (первичном выпуске акций) для других подсанкционных компаний.
Вообще, конечно, ребята молодцы: еще не успели придумать, как вытащить заморозившиеся на СПБ Бирже активы своих клиентов (про которые сразу твердо и четко было заявлено, что «введенные санкции их не затронут») – а уже новые классные идейки появились, как бы суеты побольше навести!
«Взять и установить фиксированный курс рубля. И всем было бы проще...» 🐺
Неиронично неплохое интервью дал Алексей Заботкин (зампред ЦБ): там журналист из Комсомолки задает максимально «базово-обывательские» вопросы про монетарную политику. Должно быть полезно для непрофессионалов.
Заботкин. Что думаете: чечик, тюбик, масик или штрих? 🤔
Сбер ждет от криптанов пруфы
Сбербанк заявил, что если они заблокировали счета у каких-то клиентов за участие в p2p-операциях – то поправить ситуацию можно, прислав скриншоты из своего аккаунта на криптобирже.
С нетерпением жду, когда «служба поддержки Сбербанка» начнет обзванивать людей с предложением «назвать оператору 12 слов, которые точно помогут защитить ваш криптокошелек от хакеров»
Шоколадный пузырь в коричневом золоте
Нет времени объяснять, обнаружен самый доходный актив: биржевые цены на какао-бобы ушли в вертикальный рост! С начала 2022 года какао подорожало уже примерно в 4 раза (в то время как Биткоин на этом периоде дал жалкие +30%).
Мое почтение всем маленьким трейдерам, кто успел под Новый год на всю котлету зайти с плечом в «сладкие подарки»...
Шах и мат, криптаны: если уж ходлить коины – то только такие!!
RIP: Даниэль Канеман умер в возрасте 90 лет
Канеман получил нобелевку за свои исследования в области поведенческой экономики. Для меня он навсегда останется примером того, как можно сотрудничать с несогласными с тобой людьми для того, чтобы совместно пытаться найти истину (см. к примеру вот здесь про исследования по поводу денег и счастья).
В 2013 году Обама выдал Канеману еще и медаль Свободы (высшую гражданскую награду США)
Последнюю книгу Канемана под названием «Шум» мы обсуждали в книжном клубе RationalAnswer в позапрошлом году.
Американцы оценили правду в $7 млрд
Странная соцсеточка Дональда Трампа под названием Truth Social наконец вышла на биржу через слияние со специальной компанией SPAC, и в первый же день стрельнула вверх на +50%. Рыночная капитализация компании составляет порядка $7 млрд, самому Трампу там принадлежит больше половины.
Твое лицо, когда у тебя спросили «как заработать более трех миллиардов баксов на правде?»
Ирония заключается в том, что в это приложение газеты «Правда» каждый месяц заходит всего примерно полмиллиона человек в США (по миру больше, но базовая аудитория у Трампа всё же в Штатах) – сравните с тем же Reddit, на который за один только день заходит более 70 млн человек. При этом «рыночная оценка» обеих компаний практически одинаковая! То есть, там как будто в принципе отсутствует какая-либо связь между фундаментальными показателями и котировками DJT (тикер компании скромно назвали в честь самого Дональда Джона Трампа).
Флоридскую школоту забанили из интернетов
Во Флориде запретили детям до 14 лет иметь аккаунты в соцсетях. Это что же, получается, чтобы малятам завести себе Инстаграм – придется выезжать в соседнюю Джорджию? 🤔 Впрочем, нет худа без добра: хотя бы вкусных хачапури поедят...
В «правой» части Хвиттера уже загадывают, как за следующие десять лет во Флориде непременно вырастет новое поколение базированных альфа-гигачадов
Звездные врата разверзнутся в 2028-м, и аз воздам
ИсТоЧнИкИ журналистов говорят, что Microsoft и OpenAI планируют совместно запилить гига-супер-дупер-компьютер стоимостью $100 млрд. Ввести в действие эту вундервафлю хотят уже в 2028 году. Называться оно будет Stargate, и я тут немедленно вспомнил вот этот платиновый мем:
«Наконец-то наши ученые смогли создать ту самую Зловещую Хрень из классического научно-фантастического романа "Не создавайте Зловещую Хрень пожалуйста!!"»
Джон Коннор смотрит на всё это с подозрением. Дженсен Хуанг из Nvidia, наоборот, я думаю, в нетерпении ёрзает на стуле, поскрипывая своей кожанкой. Хотя, пишут, что питать электроэнергией этого гиганта собираются с помощью ядерного синтеза и на это дело хотят подрядить компанию Helion самого Альтмана – может, и для чипов тоже какой-нибудь «внутренний подряд» придумают...
Также сразу по теме AI: Игорь Котенков пишет про интересный опрос от a16z по поводу того, как ведущие компании смотрят на использование ИИ в своем бизнесе. Довольно любопытно: OpenAI там в безоговорочных лидерах пока, но при этом все одновременно пытаются искать альтернативы, чтобы не попадать в зависимость от одного моделе-заводчика.
25 лет для мистера Бэнкмана-Фрида
Завершилась сага Сэма Бэнкмана-Фрида: могли дать максимум 110 лет, прокурор предлагал 50, адвокат просил 6, в итоге выдали 25 лет. Сэм до последнего как кремень не признавал вину (ну типа «хотел как лучше, но вышла шляпа случайно!»), а прокурор спрашивал «где 8 миллиардов баксов, Лебовски?». Один из свидетелей обвинения сказал, что знает трех криптанов, кто из-за банкротства FTX самовыпилился.
Боевая подруга SBF – Кэролайн Эллисон – наоборот, вину полностью признала (сразу за себя и за Сэма). Сколько она получит – пока не понятно (скорее всего мало, за сотрудничество со следствием против кудряша полагаются ништяки)
И к новостям криптобирж
США и Великобритания проверяют криптовалютные транзакции на сумму более $20 млрд в USDT, которые прошли через российскую криптобиржу Garantex. Сам Гарантекс-то давно под санкциями, а вот почву для того, чтобы Tether регуляторно нахлобучить – похоже, готовят потихоньку. Кстати, про Garantex в том месяце вышло небезынтересное расследование.
Сергей Менделеев, ко-фаундер Гарантекса, в свое время переметнулся из депутатов в криптаны
Минюст США выдвинул обвинения против криптобиржи KuCoin. Как обычно, вменяют злостное отмывание денег: дескать, с момента своего основания в 2017 году через KuCoin прокрутили более $5 млрд криминальных денег без должного KYC/AML.
С духовным преемником Binance в России под название CommEX что-то не сложилось: криптобиржа закрывается примерно к 10 мая. Видимо, план «продолжать бинансить в РФ через подставную компанию не на B, а на следующую букву алфавита» наконец признали слишком опасным (с точки зрения потенциала накукойнивания со стороны прокуратуры США).
Binance вслед за Circle отказывается от поддержки USDC на сети Tron. Короче, только ERC20 с комиссиями по 15 баксов за транзакцию, только хардкор!
Интервью недели: Мэтью Кокс
Напоминаю, в этой рубрике я делюсь одним подкастом, который я слушал на прошлой неделе (не обязательно новым). На этот раз – это финансовый мошенник Мэтью Кокс у Лекса Фридмана.
Как обычно, делюсь тем, что мне показалось интересным из этого интервью, вот здесь в видеоверсии дайджеста.
Хорошая новость недели
Президент РФ поручил правительству до 15 июня рассмотреть вопрос об организации производства игровых приставок и консолей в России.
💳 По данным ЦБ, в феврале 2024 г. прибыль банков составила 275₽ млрд (ROE — 22,7% в годовом выражении), это на 22% ниже, чем месяцем ранее — 354₽ млрд и на 6,1% ниже прошлого года — 293₽ млрд. Доходность на капитал (показатель, который учитывает рост балансов банков) в феврале 2024 г. относительно февраля 2023 г. снизилась (с 30 до 22,7% в годовом выражении, в январе 2024 г. ROE — 29,6%). Такое чувствительное снижение в заработке было связанно с некоторыми факторами.
Основная прибыль (основная прибыль включает ЧПД, ЧКД, операционные расходы и чистое доформирование резервов) в феврале сократилась на ~90₽ млрд, до ~210₽ млрд с ~300₽ млрд в январе, в том числе вследствие:
💬 небольшого доформирования резервов по корпоративным кредитам на 10₽ млрд (в январе было восстановление на ~30₽ млрд);
💬 роста операционных расходов (+37₽ млрд);
💬 снижения основных доходов (ЧПД и ЧКД) на 23₽ млрд, или 4%, из-за меньшего количества календарных дней в феврале.
Также стоит отметить из отчёта:
🟣 В целом прибыль банковского сектора пока выше ожиданий регулятора (2,3–2,8₽ трлн в 2024 году, ~200₽ млрд в среднем за месяц) из-за очень низкой стоимости риска по корпоративным кредитам (~0,2% в феврале в годовом выражении).
🟣 Количество прибыльных банков сократилось по сравнению с январём (248, или 77% от общего числа, в январе 292 и 90% соответственно). Однако системных рисков для сектора это в целом не несёт, так как размер потерь убыточных банков незначительный (14₽ млрд), а их общая доля в активах сектора составляет ~2% (от совокупных активов банков без учёта НКО, на которые приходится ~5,9% активов сектора).
🟣 Несмотря на прибыль в размере 275₽ млрд., балансовый капитал сектора вырос всего на 182₽ млрд, до 14,6₽ трлн. В основном это связано с отрицательной переоценкой ценных бумаг, стоимость которых определяется через прочий совокупный доход (~71₽ млрд), и переоценкой бессрочных субординированных займов (22₽ млрд) на фоне ослабления курса рубля на 2,8%. Довольно значительная переоценка ценных бумаг связана с ожиданиями инвесторов, что высокие ставки (в частности, по ОФЗ) сохранятся надолго.
Данные изменения видны по отчётам 2 крупнейших банков страны:
🏦 Изучая отчётСбербанка (РПБУ за февраль 2024 г.) становится понятно, что ужесточение ДКП начинает работать. Выдача ипотеки значительно "просела" — 153₽ млрд (в предыдущие месяцы — 151₽ млрд, 467₽ млрд, 451₽ млрд). В прошлом году банк выдал ипотеки на 250₽ млрд, как итог выдача просела почти на 40%. Выдача же потребительских кредитов аномально увеличилась — 255₽ млрд (в предыдущие месяцы — 188₽ млрд, 173₽ млрд, 248₽ млрд). На это могло повлиять желание покрыть потребительским кредитом первоначальный взнос по ипотеке и увеличившийся спрос на автокредитование (с 1 апреля в России исчезнет возможность ввозить новые автомобили с оформлением на физлиц без уплаты доп. платежей).
🏦 ВТБ же заработал чистой прибыли за январь-февраль — 61,3₽ млрд, это на 33,2% ниже, чем в прошлом году. Прочие операционные доходы просели до — 9,5₽ млрд (-72,5% г/г), это влияние заработка на курсовых разницах. Создание резервов под кредитные убытки и прочие резервы — 10,9₽ млрд (+51,4% г/г), из-за высокой ключевой ставки приходится больше отчислять.
📌 Уже сейчас необходимо понимать, что прибыль эмитентов будет сокращаться ввиду высокой ставки (которая продержится долгое время), ужесточения макропруденциальных лимитов/надбавок и корректировки в ипотеке с господдержкой, а значит, начало 2024 г. не будет столь многообещающим для финансового сектора.