Инвестиции + Накопления

https://www.dvnovosti.ru/khab/2024/12/15/175894/

💡Оценка инвестиционной привлекательности компании включает множество факторов, среди которых особое внимание уделяется работе менеджмента и стратегии развития.

Эти аспекты играют ключевую роль в долгосрочной устойчивости бизнеса и способности генерировать прибыль для инвесторов. Вот несколько ключевых моментов, на которые стоит обратить внимание при оценке:

1. Анализ команды управления
- Опыт и квалификация топ-менеджмента: Важно понять, насколько опытны ключевые менеджеры компании. Сильный управленческий состав с опытом в отрасли может обеспечить устойчивое развитие даже в условиях нестабильной рыночной среды.
- Прозрачность и открытость руководства: Оценивается готовность менеджеров делиться информацией о деятельности компании, их участие в публичных мероприятиях, таких как пресс-конференции, отчеты перед акционерами и инвесторами.
- Ротация топ-менеджеров: Частая смена руководителей может свидетельствовать о внутренних проблемах компании. Это также может указывать на отсутствие стабильности и стратегического видения. Негативный пример - компания Самолёт.
- Корпоративная культура: Важно понимать, какие ценности культивируются внутри компании, как сотрудники взаимодействуют друг с другом и с руководством. Позитивная корпоративная культура способствует продуктивной работе и снижает текучесть кадров.

2. Стратегия развития
- Четкость стратегических целей: Компания должна иметь ясную стратегию роста и развития. Это могут быть планы по расширению рынка сбыта, выходу на новые рынки, внедрению инноваций, улучшению производственных процессов и т.п.
- Реалистичность планов: Стратегические цели должны быть достижимыми и подкреплены соответствующими ресурсами. Если компания ставит слишком амбициозные задачи без учета своих возможностей, это может привести к финансовым трудностям.
- Долгосрочные перспективы: Важен анализ того, как компания планирует развиваться в будущем. Например, имеет ли она план по диверсификации продукции, разработке новых продуктов или услуг?
- Финансовая устойчивость: Необходимо оценить, насколько стратегия компании соответствует ее финансовому состоянию. Если стратегия требует значительных инвестиций, важно убедиться, что у компании есть доступ к необходимым ресурсам.

3. Инновации и технологическое развитие
- Инвестиции в R&D: Компании, активно вкладывающие средства в исследования и разработки, имеют больше шансов на успех в долгосрочной перспективе. Инновационные продукты и технологии позволяют удерживать конкурентные преимущества.
Недавно был день инвестора у Сбера. Много говорили про ИИ, и как это повлияет на будущее компании.
- Технологические тренды: Анализируется, насколько компания следит за новыми технологиями и трендами в своей отрасли. Успешные компании часто первыми внедряют новые решения, что позволяет им оставаться впереди конкурентов.
- Цифровизация: В современном мире цифровизация становится важным фактором успеха. Оценивается степень внедрения цифровых технологий в бизнес-процессы компании.

4. Управление рисками
- Антикризисный менеджмент: Как компания справляется с кризисными ситуациями? Есть ли у нее четкий план действий на случай непредвиденных обстоятельств? Способность быстро адаптироваться к изменениям является важным показателем устойчивости.
- Регуляторные риски: Следует учитывать возможные изменения в законодательстве, которые могут повлиять на деятельность компании. Важно знать, как руководство реагирует на такие изменения и адаптируется к новым условиям.
Например повышение налогов, НДПИ - Газпром, Транснефть.
- Конкурентные угрозы: Оцениваются меры, принимаемые компанией для защиты от конкуренции. Это может включать разработку уникальных предложений, улучшение качества обслуживания клиентов, создание барьеров для входа на рынок и т.д.

5. Этика и социальная ответственность
- Корпоративная социальная ответственность : Компании, заботящиеся об окружающей среде, социальной справедливости и этике ведения бизнеса, пользуются большим доверием со стороны инвесторов и потребителей.

Все эти аспекты влияют на инвестиционную привлекательность. На российском рынке достаточно много как позитивных, так и негативных примеров.

@pensioner30

💡Это стратегия инвестирования, которая предполагает оценку акций на основании двух показателей: рентабельности капитала и доходности.

Гринблатт (род. в 1957 году), американский профессиональный управляющий активами с 1980-х годов, предлагает покупать 30 «хороших компаний»: дешёвые акции с высокой доходностью и высокой окупаемостью. Он описывает это как упрощённую версию стратегии, которую используют Уоррен Баффет и Чарли Мангер из Berkshire Hathaway.

Он рассказывает об успехе своей волшебной формулы в книге «Маленькая книга, которая побеждает на рынке». В нём говорится, что средняя годовая доходность за 17 лет составила 30,8%.
Не знаю, проверял ли кто то это на российском рынке, но можно попробовать.

💡Процесс выбора компаний:

1. Рассчитываются показатели рентабельности капитала и доходности для компаний.

2. Компании ранжируются по убыванию показателей (отдельно составляется два списка: по рентабельности капитала и доходности). Компания с максимальной рентабельностью получает 1 балл, для каждой следующей оценка возрастает. Аналогичную оценку получают компании в списке доходности.
Как я понял, все считают по разному, но можно сделать оценку по доходности капитала ROE (ROE – return on equity – рентабельность собственного капитала) и по показателю EV/EBITA.

Мультипликатор EV/EBITDA представляет собой отношение стоимости компании (Enterprise Value, EV) к полученной ею прибыли до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации активов EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization).

3. Оценки для каждой компании суммируются. Самые лучшие компании должны иметь высокий ROE и низкое значение EV/EBITDA. Эффективные и дешевые.

4. Для покупки выбирается 25–30 акций эмитентов с наименьшими суммарными показателями.
При выборе бумаг по этой методике не рассматриваются компании финансового сектора, эмитенты с малой и средней капитализацией, представители страхового бизнеса и коммунальные предприятия.

5. Ребалансировка портфеля проводится ежегодно.

6. Продолжайте в течение длительного периода и будет успех (5–10 и более лет).

🍏Решил посмотреть на показатели компаний из нефтегазового сектора. Лидеры по доходности капитала – Новатэк и Татнефть, а по EV/EBITDA – Сургутнефтегаз, Лукойл, Транснефть ( хотя наверное Транснефть нужно к другому сектору относить, они же больше про транспорт).

Получается что самые интересные с точки зрения покупки компании в секторе по этой формуле: Сургут, Лукойл, Татнефть, Новатэк.

Если интересно, то можно сделать оценку для компании и из других секторов по этой «волшебной формуле».

💡В копилке есть аналог фонда денежного рынка, доходность якобы может быть в районе 19,8 процентов.
Можем посчитать. Фонд вырос за год на 17,7 процентов. Доходность близка к ключевой ставке – так пишут. Хорошо, ставка сейчас 21 процент, комиссия фонда 1 процент от СЧА. Комиссия за покупку – 0. В этом плане фонд лучше LQDT, если вы клиент Т. Но за управление в Т все равно придется заплатить почти в 3 раза больше.

Комиссия за использование фондом LQDT составляет 0,386% годовых.
Если инвестор открыл брокерский счёт или ИИС в ВТБ, то комиссия - 0.
Также при покупке/продаже фонда списывается стандартная комиссия по тарифу брокера.

У Т-брокера она должна быть 0,3 процента, но когда я начинаю покупку она почему то равна 10 р на 1000 лотов ( или 1552,4 рубля) или 0,6 процента. Странно, может просто неверный расчет.

💡Налоги.
Нужно будет еще 13 процентов заплатить от прибыли при инвестировании через инвесткопилку , а тем кто получил доход выше 5 млн, то все 15% ( с той суммы, что больше 5 млн).

В прошлый раз когда я закрывал копилку, с меня удержали 4786 рублей. Видимо где-то я получил слишком высокую прибыль). Так что будьте аккуратны.

Копилка – это не вклад и не накопительный счет, это другое…Это инвестиционный продукт, фонд или что то в этом роде, так что налог 13 процентов на прибыль платим обязательно.
По вкладам ( и накопительным счетам) – платим только если ваш доход выше 210 тыс рублей.

Сумма необлагаемого минимума, которая будет учитываться в 2025 году при определении налога на доходы в виде процентов по вкладам за 2024 год, составит ₽210 тыс. Так что если ваш доход меньше, то налог по накопительным счетам и вкладам платить не нужно.

Интересно, что впервые уплатить налог по банковским депозитам обязаны будут 1,8 млн налогоплательщиков. Совокупная сумма их оплат, по предварительной оценке, должна составить ₽114 млрд.

🍏Сравнение:
- Накопительный счет. Процентная ставка – 14 процентов. Кладем 100 тыс рублей. Получаем через год 114 тыс. Понятно, что там будет сложный процент, хотя не знаю как считает Т-банк, с ним или без. Комиссии нет, налогов нет. Предположим, что мы получили доход ниже 210 тыс рублей, так что налог не платим.

- Копилка. Ключевая ставка – 21 процент. Она конечно может еще вырасти до 23 или потом снизиться в течение года. Предположим, что она будет постоянной. Доходность копилки и фонда денежного рынка должна быть близка к ключевой ставке – минус налоги – минус комиссии – минус расходы фонда.
100 тыс. Через год – 121 тыс. Минус комиссия 1 процент – 119,79 тыс. Минус налоги на прибыль 13 процентов – 117,21 тыс. Других комиссий вроде как нет. Получается, что копилка выгоднее, но расчеты банка почему то не предусматривают налоги. 🤷‍♂️

- Если брать фонд ВТБ – LQDT, то тогда у нас есть комиссия за покупку и продажу – 0,3 процента + 0,38 за управление. И так же есть налоги. Получаем примерно так же -117,21 тыс. Разницы по сути нет. Но если покупать данный фонд у ВТБ как у своего брокера, то можно сэкономить 0,6 процентов. Получаем примерно 117,88 тыс рублей.

Получается, что все таки фонды ликвидности или инвесткопилки более доходные, чем накопительный счёт от Т-банка.


Естественно можно положить деньги на вклад под 24 процента, если вы такой найдете и выполните все условия и это будет выгоднее. Но в данной ситуации мы говорим про накопительные счета или копилки – инструменты, в которых деньги можно снять без потери процентов ( ну или почти без потери).

Вот и наступила зима. Ночью немного приморозило, а сейчас за окном уже светло и солнечно, что не может не радовать. Настоящая зима с метелями и сугробами в Калининграде бывает редко.

Год близится к концу. На календаре уже 2 декабря, понедельник, а это значит, что настала пора моих регулярных ежемесячных инвестиций.

Вновь пополняю свой индивидуальный инвестиционный счет на сумму в 33334 рубля, для приобретения акции российских компаний (преимущественно дивидендных ).

Российский фондовый рынок всё ещё находится на локальных минимумах, и покупать бумаги одно удовольствие. На некоторые бумаги цены примерно такие, как 8 лет назад, когда я пришел на фондовый рынок, а с учетом инфляции...

Для тех, кто видит мой месячный отчёт впервые: по плану, к 42 годам я собираюсь достичь дивидендной пенсии (сейчас мне 39, осталось 3 года). В этих целях, вот уже восемь лет подряд, я ежемесячно инвестирую в акции российских компаний одинаковую сумму в 33333р (400к в год) и покупаю на них дивидендные акции. Все дивиденды пока реинвестирую для достижения эффекта сложного процента.

Декабрь 2024 года - 96-й месяц (ровно восемь лет) формирования моего "пенсионного" портфеля.

Сегодня приобрел акции следующих компаний:

• Роснефть 15 шт

• Новатэк 5 шт

• Газпром нефть 10 шт

• Северсталь 2 шт

• Банк СПБ 10 шт 

• Транснефть-п  3 шт

• Ростелеком-п  20 шт

• Норникель  20 шт

• Т-Технологии 2 шт

Средства очередного ежемесячного пополнения на этом закончились. Как и всегда, купить в портфель хочется намного больше компаний (цены отличные), но приходится расставлять приоритеты.
Дивиденды все пристроены, я полностью в акциях (кроме, конечно же, подушки безопасности).

Благодарю всех кто следит за моими скромными записями! Никогда не думал, что они привлекут столько замечательных и интересных людей.
Желаю вам удачи, терпения и финансового благополучия! 🙌

Традиционно, постараюсь ответить на все поступающие вопросы в комментариях.

02.12.2024 Станислав Райт - Русский инвестор

💡Что лучше, что выгоднее?

Т-банк предлагает накопительный счет под 14 процентов и это для премиум клиентов. Для всех остальных всего 10.
Тот же Сбер – уже под 16 ( правда на 3 месяца), а УрБРиР – 22 ( на 4 месяца). Потом ставка у Сбера и УрБРиРа снижается до 10 и 17 процентов, но все равно это выше, чем у Т.

🌼Какие еще есть варианты?

Якобы ВТБ и Газпромбанк предлагают доходность по накопительным счетам до 24 процентов. С 4 месяца у ВТБ идет снижение до 18 процентов и это при учете, что нужно тратить с карты от 10 тыс в месяц. Без этого процент снижается до 15.

У ГПБ надбавка действует всего 2 месяца. А дальше – 10 процентов.

Альфа – до 20 процентов. На минимальный остаток – 20, а на ежедневный – 15. Конечно на ежедневный интереснее, можно положить деньги буквально на пару дней и получить проценты, но процентная ставка снижена. И это все действует первые 2 месяца, дальше ставка снижается до 11. Это если вы продолжаете пользоваться картой банка или являетесь клиентами «клуба», а если нет, то ваша ставка может упасть до 4-8 процентов. Очень выгодно).

Озон банк. Ставка 15-17 процентов. Чтобы получить 17, нужно купить по карте на 10 тыс рублей.
Возможно еще есть «интересные» предложения, проценты по накопительным счетам я постоянно не смотрю и не являюсь клиентом всех этих банков. Если что-то интересное пропустил, то напишите.

Делаю вывод, что долгосрочно платить выше 10-15 процентов банки не хотят по накопительным счетам. Платят приветственный бонус, а потом либо ты становишься постоянным клиентом ( постоянно совершаешь покупки или покупаешь какой-нибудь премиум) и на тебе зарабатывают, либо уходи. 🤑