Как разбогатеть очень медленно. Финансовое управление 3. Первичный Анализ
Третий ролик на тему управления финансами. Немного ответов на вопросы из первых 2 роликов, а так же основная тема: Первичный анализ.
Третий ролик на тему управления финансами. Немного ответов на вопросы из первых 2 роликов, а так же основная тема: Первичный анализ.
Любому человеку свойственно стремиться к лучшему, к лучшим условиям жизни.
Следовательно престижными профессиями в обществе считаются те, где можно получить больше денег и материальных благ.
Бизнесмен сегодня ассоциируется с богатством и “успешностью”,
и потому все лавры достаются представителю именно этой профессии.
В кино, сериалах, книгах, в музыке восхваляется дух предприимчивости, стяжательства, индивидуализма и авантюризма, создается идеальный образ дельца.
Люди, которые по какой-то причине не стали бизнесменами, называются серой массой, неудачниками и просто людьми с негативным, неправильным мышлением.
Ореол престижности бизнесмена поддерживается различными экспертами и лидерами мнений. Например, современный экономист скажет следующим образом:
“Такое положение справедливо, бизнесмен организовывает производство и вкладывает свой собственный капитал и несет риски, без капиталиста - этого организующего звена не будет и производства, почему капиталист обязан делится своим богатством с наемными работниками?”
Корень проблемы в любом капиталистическом производстве всегда стоит в плоскости прибыли и потому, прежде чем ответить на вышепоставленный вопрос, необходимо определится с природой прибыли, откуда собственно она берется.
Если вы посмотрите на условно взятого работника, то для того чтобы, к примеру очистить руду или создать программный софт, шахтер или программист затрачивают определенное количество времени.Следовательно продукт имеет количественную характеристику выраженное в затраченном времени.
Но труд шахтера и труд программиста отличен, нельзя сказать что софт и руда имеет одинаковое качество.
Отсюда следует что продукт, всегда и всюду - застывшее рабочее время с теми или иными качественными характеристиками - стоимостью и соответственно потребительской стоимостью.
Стоимость продукта здесь определяется общественно - необходимым затраченным рабочим временем, а потребительская стоимость означает способность продукта удовлетворить ту или иную потребность и затраченные человеческие усилия на одну единицу продукта.
С того момента как вы обмениваете произведенный продукт, с того момента как вы выставляете его на “продажу”, ваш продукт превращается в товар.
Учитывая все это можно сделать вывод что вы, ваши силы, ваш труд является товаром, ведь вы впоследствие обмениваете потенциально произведенный вами “ продукт” на деньги, которые в свою очередь также являются единичным эквивалентом стоимости и потребительской стоимости.
Однако вернемся к нашему вопросу. Прибыль - это неоплаченный труд наемного работника. Судите сами - машина на производстве не производит новой стоимости - она лишь переносит свою собственную стоимость вложенную в нее когда-то человеком, на произведенные ею продукты.
Потому, когда крупный бизнесмен вкладывает в
производство к примеру 100 тыс. долларов то и на выходе должно выйти 100 тыс., это в том случае когда производство полностью автоматизировано(можно провести аналогию с заводом в котором работают только роботы), никакой прибыли здесь нет. Конечно вам могут возразить, мол “заказ на поставку получен капиталистом, к примеру, на 1 млн. долларов, поэтому, прибыль здесь есть”, безусловно, но остальные 900 тыс. кто-то должен произвести непосредственно в экономике, следовательно, товар в данном случае продается по цене выше собственной стоимости (называемой себестоимостью), тем самым, изымая прибыль уже из нее, “накалывая” своего покупателя, по сути, элементарная спекуляция. А как известно основным покупателем и потребителем является пролетарий.
Как только в системе появляется наемный работник начинается производство новой стоимости. Труд работника как бы “ впитывается" в уже имеющийся капитал, и на выходе можно получить и 120 тыс., и 140 тыс., и т.д. долларов. Отсюда следует, что только не заплатив работнику положенную зарплату можно получить прибыль, ведь человеческий труд это единственный товар на Земле который производит больше стоимости чем затрачивает на свое воспроизводство. Данное явление называется “извлечением прибавочной стоимости”.
Следовательно, капиталист не обязан делить с кем-то “свое” богатство, он обязан вернуть лишь то, что было отчуждено (скажем проще награблено) у наемных рабочих.
Справедливости ради скажем, что капиталист (будучи организатором производства, но зачастую современные крупные владельцы даже не участвуют в его организации) также вносит свою лепту в производство, но она не может быть больше чем лепта сотен и тысяч работников работающих на его предприятиях.
Факт:
Тимур Кулибаев в период с 2005 по 2021 год увеличил свое состояние с 1,258 млрд до 2,900 млрд долларов. В день Кулибаев зарабатывает около 225 тыс долларов или 95 млн тенге .
Для Сравнения средняя зарплата в Казахстане составляет 223312 тенге в месяц.
А сколько получаешь за свой труд ты, дорогой читатель? И сколько получает владелец того предприятия на котором ты трудишься?
У Вас есть знакомые риелторы? Что вы думаете о них?
Если Ты риелтор, расскажи о себе и интересных событиях в сфере недвижимости.
#BMY 10 акций на 577,4$
#INTC 6 акций на 303,3$
#BTI 10 акции на 350.7$
#SWKS 1 акция на 162$
#LMT 1 акция 334,5$
#MED 2 акции на 372$
#CI 1 акция на 199 $
Итог: 2298.6$
Концентрирование портфеля и продажа единичных акций: + 945.4$
Дивиденды: + 27.6$
Обоснование покупок
Закончил разбор сектора здравоохранения. Позиция по Bristol Myers Squibb почти сформирована. Пока бигфарма стоит дешево продолжаю добирать. Посмотрел отчёты MRK, BMY, ABBV - отчитались ожидаемо хорошо, продажи восстанавливаются после пандемии. Потенциальные кандидаты на добавление в портфель в будущем - JNJ и ABBV. Пока их слишком много, доля сектора здравоохранения уже около 40%.
Планово докупаю страховщиков и увеличиваю доли в текущих активах.
Вернул INTC в портфель (продавал по 70$) и начал покупать BTI, как аналог квазиоблигации.
Текущий Watchlist не изменился, его можно посмотреть тут.
В ближайший год похоже появится хорошая возможность набрать Lockheed Martin.
✅Компания снизила прогноз выручки за 2021 год и на 2022 год - до $66 млрд (прогноз был $70 млрд). Снижение частично обусловлено проблемами в поставках комплектующих. Менеджмент ожидает, что это продлится не только в 2021, но и в 2022 году.
✅Обновленный прогноз: 2021 - $67 млрд, 2022 - $66 млрд, 2023-2026 гг. однозначный рост год к году.
✅Поглощение Aerojet Rocketdyne затянулось минимум до 1 квартала 2022 года из-за дополнительных антимонопольных проверок. Поэтому пока Aerojet Rocketdyne не учитывается в прогнозах и если сделку все-таки одобрят, это может увеличить прогнозы по показателям
✅Сократили пенсионные обязательства на $1,7 млрд.
✅Провели байбек на $500 млн. В течение следующих 12-18 месяцев планируют направить на байбек $6 млрд.
В долгосрочной перспективе руководство делает все правильно: снижают пенсионные обязательства, выкупают акции, когда они дешевы. При текущей капе в $92 млрд выкупят более 6% акций. Для Локхида это аномальный байбэк.
Вышеперечисленные компании - это мнение автора. Не инвестиционная рекомендация.
Р.S. 📍 Информация взята из моего скромного блога, в котором я публикую свои мысли о фондовом рынке. Курсы не продаю, премиум каналов не веду. Это мой личный блог, где я в суровых российских реалиях пытаюсь сохранить и приумножить свои сбережения.
Невероятная доходность в 1500% за 2 года при непропорционально низком риске, такое возможно? На прошлой неделе посетил лекцию одного профессора МГИМО и открыл для себя новое направление для инвестиций — PRE-IPO рынок.
IPO
Чтобы поговорить об PRE-IPO, вспомним, что же такое IPO (Initial Public Offering) — это первичное публичное размещение акций компании (эмиссия). То есть компания в первый раз выпускает свои акции на рынок, чтобы их могли купить инвесторы. После выхода на биржу меняется статус компании — из частной она становится публичной, а ее акции свободно торгуются на бирже и могут быть куплены кем угодно.
"Покупай на хаях, катайся на ..", точнее "Покупай на лоях, продавай на хаях".
Так гласит трейдерская пословица, означающая что нужно закупаться по самой низкой цене, а продавать по высокой. Подвоха нет и всё просто. Однако, что происходит при IPO. Сам по себе данный процесс очень сложный и длится от 2 месяцев до нескольких лет.
При этом компания, выходя на IPO, достигает локального максимума упоминаемости в СМИ, а чрезмерный ажиотаж — уже признак того, что компания не в низшей точке продажи. Да, первоначальная цена не берется с потолка, и андеррайтеры (компании, обеспечивающие размещение акций на бирже) выставляют её на основе различных экономических метрик, мультипликаторов, оценок. Но если посмотреть статистику цен при IPO и уже после, то увидим, что цена очень часто падает после затухания ажиотажа.
IPO ВТБ, начальная стоимость акции 13,6 копейки, через год 3 копейки.
IPO НК Роснефть — такая же ситуация.
Акции Facebook вскоре после IPO понизились на 38 процентов.
Акции Yandex — понизились на 40 процентов.
В перспективе невидимая рука рынка оценит компанию справедливо, но на IPO не профессиональным трейдерам участвовать не рекомендовано. Однако, если компания выходит на IPO, значит у неё успешная бизнес-модель и в подавляющем большинстве долгосрочно она будет расти и увеличивать свою прибыль. Правда окупаемость инвестиций может быть крайне длительной при покупке в неудачный для этого период времени. Как быть, если компания заинтересовала, а покупать по завышенной цене на IPO не хочется?
PRE-IPO сделки
о того как компания стала публичной и выпустила свои акции на бирже, тем не менее имеется возможность выкупить долю в непубличной компании, но для этого вы должны состоять в списке Forbes или не должны? Существует ограниченное число брокеров, которые предоставляют возможность купить в том числе и американские компании до того, как они вообще официально заявили об IPO. И уже покупая не размещенный на бирже новый Амазон или Теслу можно кратно увеличить вложенные средства.
Как работают PRE-IPO брокеры. Схема довольно тривиальная:
1. Представители брокера анализируют рынок, вычисляют потенциальные компании на IPO.
2. Договариваются с ними о выкупе доли компании.
3. Выкупленную долю делят по лотам и продают частным лицам. Часть доли они оставляют у себя в портфеле, поэтому брокеры заинтересованы в том, чтобы более тщательно подходить к поиску перспективных компаний.
Подводные камни
Где доходность там и риск. Так как компания не торгуется на бирже, то реальная стоимость компании не очевидна и определяется косвенными методами, а это значит, что PRE-IPO сделки — это самый настоящий кот в мешке. По пути к IPO могут возникнуть множество форс-мажоров при которых компания не захочет или не сможет выйти на биржу, в PRE-IPO сделках дата IPO не объявлена, есть план в управленческом отчете, что через N месяцев/лет будет произведет листинг.
Поэтому можно выделить следующие минусы:
- временные издержки;
- низкая ликвидность акций;
- относительно высокая цена входа;
- риск банкротства компании.
К преимуществам относится — высокая доходность (пример — доходности по акциям DoorDash 1754% в момент выхода компании на биржу и 2772% — через неделю после).
Как и любые инвестиции, они должны осуществляться на основе рационального решения, сопоставляя возможности и воспринимая риск потерь. Совет: если вдруг захотите инвестировать в высоко рисковый актив, то он не должен составлять более 5% вашего капитала. Рынок PRE-IPO сделок всё ещё довольно сырой и пока что его механизмы не отложены, как при IPO, но как новое направление для инвестиций крайне интересен.
Одна вакансия, два кандидата. Сможете выбрать лучшего? И так пять раз.
Кафе находится в центре Санкт-Петербурга в 15 минутах ходьбы от метро. Кафе работает уже несколько лет и на удивление пережило локдаун связанный с ковид-ограничениями.
Площадь 250м2, 8 залов, 2 этажа.
Ремонт выполнен в авторском стиле и обошёлся в 1.5 млн рублей.
Мебель и остальное оборудование обошлось в 3 млн рублей.
Арендная плата за помещение – 200 тысяч рублей в месяц.
Доходность.
Средний оборот в месяц 450 000 рублей
Средние расходы в месяц – 300 000 рублей, включают аренду, зп сотрудников, закупку снеков, чая, кофе.
Чистая прибыль от 100 000 рублей
Клиенты приходят через соц.сети - реклама идёт только через Вконтакте. Практически все кто пришёл приходят второй раз и приводят друзей.
Бесплатные консультации по заработку и инвестированию в социальные сети
https://t.me/mymoneybro