О наболевшем
К сожалению, актуальный юмор..
Евро превысил 100 рублей впервые с марта 2022 года
Курс доллара также в моменте достигал 92 рублей
Евро на торгах Московской биржи по состоянию на 7.24 мск 6 июля торгуется выше 100 рублей, следует из данных торговой площадки. Такого значения евро достиг впервые с конца февраля — марта 2022 года.
Доллар США и китайский юань также дорожают по отношению к рублю: в моменте стоимость американской валюты поднималась выше 92 рублей (впервые с марта 2022 года), а юань — выше 12,7 рублей (впервые с конца февраля 2022 года). С момента окончания торгов 5 июля доллар и евро выросли более чем на 1%, юань — более чем на 1,5%.
По состоянию на 10:21 мск курс евро перевалил за 101 рубль. Через полчаса — уже торговался выше 102 рубля. Доллар торгуется выше 93 рублей.
В конце июня, когда курс доллара превысил 87 рублей, а евро — 95 рублей, Frank Media спросили у брокеров, что происходит с курсом валют. Среди возможных причин ослабления рубля они называли:
Окончание налогового периода. Обычно он поддерживает укрепление рубля, однако в июне он не сработал из-за низких объемов предложения валюты;
Цены на нефть «сползают» все ближе к $70 за баррель Brent, что также влияет на ослабление рубля. Ослабление цен на нефть влечет за собой ухудшение торгового баланса: доходы России от экспорта снижаются, в страну поступает меньше валюты, а спрос на нее со стороны инвесторов и импортеров, наоборот, повышается;
Российские нефтегазовые доходы «пока сильно отстают от запланированных», а бюджетный дефицит за полгода успел превысить плановый показатель на весь 2023 год, что провоцирует ослабление рубля;
Предстоящий выкуп «Магнитом» почти 30% акций у нерезидентов может оказывать дополнительное давление на позиции рубля.
Заместители председателя Банка России Алексей Заботкин и Ксения Юдаева говорили журналистам, что ослабление рубля не представляет рисков для стабильности российской финансовой системы. По их словам, основной фактор удешевление национальной валюты — состояние торгового баланса, в частности, снижение валютной выручки. Тем не менее, несмотря на скромную оценку влияния рубля на финансовую стабильность, Заботкин заявил, что ЦБ учтет последнюю динамику курса рубля на следующем заседании совета директоров по ключевой ставке.
«Мы видим, что когда курс ослабляется, начинаются разные теории заговора, что чуть ли не специально ослабление для того, чтобы увеличить доходы бюджета. Надо смотреть прежде всего все-таки на динамику внешней торговли. Она во многом определяет движение курса», — пояснила глава ЦБ Эльвира Набиуллина, выступая на Международном финансовом конгрессе в Санкт-Петербурге. По ее словам, масштабное укрепление курса в прошлом году многие воспринимали «как такую победу над обстоятельствами». Однако, как отметила председатель регулятора, это было следствием прежде всего резкого роста экспорта и снижения импорта тогда. «Сейчас если мы посмотрим на динамику курса, она тоже во многом объясняется внешней торговлей. Если сравнить положительный текущий счет в первом квартале этого года, то по сравнению с пиком прошлого года он упал в пять раз. Поэтому плавающий курс под влиянием внешней торговли меняется», — добавила она.
Источник: https://frankmedia.ru/130725
Отмечаем годовщину «доллара по 52 рубля»: с тех пор курс вырос на 71%
За июнь курс доллара к рублю вырос на 10% и в минувшую пятницу превысил 89 руб. В воздухе витают вопросы – чё делать, как дальше жить?!
Источник: TradingView
У рубля есть традиция: раз в пару лет он громко и резко чебурахается по какому-нибудь поводу. Последний долгоиграющий «чебурах» длится уже ровно 12 месяцев: 30 июня была годовщина достижения рублем в 2022-м пика своего «спецоперационного» величия при курсе 52 RUB/USD. За прошедший с того момента год наш юбиляр сильно сдал: курс доллара вырос на 71% и в минувшую пятницу превысил 89 рублей.
В минуты душевного смятения, порожденного конвульсиями родной валюты, любого россиянина (ну окей – только тех, у кого хоть что-то накоплено в финансовом смысле) волнуют важные вопросы: то ли нужно срочно покупать баксы «на всю котлету» (потому что дальше с рублем будет вообще непонятно что, адъ и погибель), то ли надо по-Варламовски не менее срочно продавать все схороненные зеленые бумажки по высокому курсу, пока дают (запомните этот твит).
Я лично считаю, что это всё – от лукавого. Моя первая статья на VC (в марте 2020-го) называлась «Рубль падает, кризис начался, мы все умрём — что делать?», и она по-прежнему остается вполне актуальной для перечитывания в каждый валютный кризис. Несколько ключевых тезисов оттуда:
🐌 Не читайте «прогнозы экспертов» по валюте – большинство из них совершенно бесполезны (а те, в которых есть какой-то смысл, вы заранее всё равно не сможете достоверно отличить).
🐌 Важнее не то, что вы делаете в момент валютного шока, а то, что вы делали со своими деньгами до него. Ваше базовое распределение капитала по валютам должно не делать вам сильно больно при резком изменении обменных курсов как в одну, так и в другую сторону.
🐌 Кредиты надо брать в валюте, в которой вы получаете доходы (никакой долларовой ипотеки, если зарплата в рублях), а капитал держать в той валюте, в которой планируете тратить (глупо копить в рублях, планируя эмиграцию, например, в Европу).
🐌 Но при этом надо еще принимать во внимание базовые ожидания долгосрочных изменений курсов валют – к примеру, исходя из разницы темпов инфляции в экономиках. Если в условной Аргентине инфляция устойчиво держится на уровнях, близких к 100% годовых, то в базовый сценарий дальнейшего развития событий логично заложить обесценение песо к доллару с похожими темпами, и учитывать это при принятии решений.
Также может быть интересным почитать обсуждение в комментариях у меня в блоге RationalAnswer.
Курс доллара в СССР
Курс доллара в СССР для многих, будет откровением, был меньше рубля. Да – да, наш, советский рубль стоил дороже основной мировой валюты. Сегодня расскажем, как по годам менялась цена и с какими событиями это было связано.
Итак, в разные годы стоимость валюты американской в СССР была то больше, то меньше рубля. Это зависело, конечно, от событий мировых и от тех, кто был правителем СССР в разные годы.
Курс доллара к рублю в СССР до войны
В первые годы существования СОВЕТСКОГО СОЮЗА на фоне реформ и становления страны 1 доллар стоил около 2х рублей. В 1924 году курс изменился на 22 копейки и стоил 2 рубля 22 копейки, в 1929 году наоборот, доллар подешевел и стал стоить 1 рубль 94 копейки.
С приходом к правлению Иосифа Сталина СССР начал мощное промышленное развитие, но стал терять на международной арене. Да и американская экономика и мировое влияние росло. Доллар в эти годы стоит около 5 рублей. Представляете, какие деньги американцы сделали на поставках лендлиза во время Великой Отечественной войны, когда СССР покупал дорого, много и в кредит.
Курс доллара в СССР 1960 – 1991
В пятидесятые годы ситуация в паре доллар/рубль не оценивалась, так как рубль был привязан к золоту. Самое интересное для доллара началось после денежной реформы Хрущева. Если вкратце, то 10 рублей стали 1 рублем. Соответственно и цена на доллар изменилась. И, поверить сегодня в это сложно, но доллар стал дешевле рубля!!!! 90 копеек всего-то! Чего только стоят публикации в газетах того времени:
Госбанк СССР сообщает
А сколько всего модно было купить на 1рубль . Далее, приводим таблицу доллара к рублю СССР по годам! Посмотрите, как дешевел доллар с годами расцвета СССР!
В 1991 в год распада СССР говорить о курсе доллара не имеет смысла . Все рухнуло, как и страна. Официальный курс Госбанка 56 копеек, в коммерческих банках больше рубля, а на черном рынке и до 30 рублей.
Курс доллара к рублю СССР сегодня
Интересно, что Банк России до сих пор выдает курсы Госбанка СССР. Так вот, на сегодня 1 доллар стоил бы 56,5 копеек…
Почему ЦБ РФ публикует курс Советского рубля?
Это очень интересный вопрос, так как СССР не существует уже свыше 27 лет, а советский рубль не имеет законную силу обращения ни на территории РФ, ни в других странах, бывшего соц. лагеря.
Так для чего же это делается? Зачем он нужен и для кого публикуется?
Готовы? Приступим.
Почему ЦБ РФ публикует курс Советского рубля?
16 февраля 2019
31K прочитали
Здравствуйте дорогие читатели, сегодня мы разберем вопрос: "Почему ЦБ РФ до сих пор, официально, публикует курс советского рубля?".
Это очень интересный вопрос, так как СССР не существует уже свыше 27 лет, а советский рубль не имеет законную силу обращения ни на территории РФ, ни в других странах, бывшего соц. лагеря.
Так для чего же это делается? Зачем он нужен и для кого публикуется?
Готовы? Приступим.
Какой реальный курс у Советского рубля?
Я уже много раз анализировал соотношение курса советского рубля к российскому, рассчитывая его по разным методикам:
Соотношения получались довольно разные, так как экономика в СССР была изолированного типа, с жесткой долей контроля государства за ценами на товары, продукты и услуги в стране.
Цены в современной России формируются же по принципу "рыночных отношений": цены импорта, с учётом торговой наценки и уплачиваемых налогов по принципу конкуренции и свободы ценообразования на рынке.
Что-то стало относительно дешевле и доступнее, а что-то наоборот, сильно подорожало и оказывает нагрузку на бюджет семьи.
Но многие мои читатели, ссылались на: "Официальные курсы госбанка СССР" на сайте ЦБ РФ и высказывали недоумение, зачем мастерить очередной "велосипед" если всё уже итак придумано?
Ну что же, давайте полностью разберем этот вопрос и не будем к нему более возвращаться в будущем. Тут всё довольно просто и прозрачно.
На февраль 2019 года, ЦБ РФ установил отношение курса 100 долларов США = 53,99 советских рублей. Что соответствует:
1 советский рубль = 1,85 долларов США
Или, при перерасчёте на рубли по актуальному курсу (16.02.19):
1,85 (цена 1 сов. руб. в долларах) * 66,36 (курс доллара) = 122,77 российских рублей.
То есть, 1 советских рубль равен 122,77 российских рублей по курсу ЦБ РФ, в пересчёте по актуальному курсу доллара США.
Актуальный курс Советского рубля к иностранным валютам с сайта ЦБ РФ.
Зачем ЦБ РФ публикует актуальный курс Советского рубля?
Всё довольно просто. У Советского Союза, на момент распада были долговые обязательства перед другими государствами, которые взяла на себя Россия как гарант последующей выплаты займов.
Банально, тот же "Ленд-лиз" от США со времен Второй Мировой Войны, который Россия еще будет платить, примерно до 2030 года.
По идее, "нет страны - нет долгов" и мы вполне могли бы отказаться от всех обязательств, взятых на себя Советским Союзом.
Официальная формулировка ЦБ РФ относительно курса Советского рубля.
Но почему этого не было сделано? И почему Россия решила гасить задолженности, со времен СССР (ныне не существующего государства)?
Тут кроется очень "тонки правовой момент".
Дело в том, что обязательства (долги) являются разновидностью правом собственности на некий объект, который кому-то принадлежит.
Это как с коллекторами, которые перекупают долг с правом востребования обязательств с заёмщика.
В данном контексте речь идет о плательщике займа (ранее СССР, а ныне - Россия). Кто платит - тому и принадлежит полученное благо за кредитные деньги.
Отказ от всех обязательств СССР, могло бы повлечь уйму споров и проблем по поводу полученных благ, за эти обязательства, и кому они в итоге, теперь должны принадлежать?
Ведь, даже во взаимоотношениях банка с заемщиком, при смерти второго, возникает вопрос:
"Долг либо будут платить наследники имущества, которые выступили как "получатели наследства", либо банк заберет свое имущество, так как плательщика уже нет".
Так что, современную Россию можно назвать "преемницей СССР", так как долговые обязательства Советского Союза взяла на себя Россия.
Вывод
Вот мы и разобрались, зачем и почему ЦБ РФ публикует актуальный курс Советского рубля относительно других иностранных валют, но не российского рубля напрямую - это важное замечание.
Курс советского рубля к текущему российскому, мы можем подсчитать через кросс валюту доллар США, по актуальному курсу.
Таковой получится на уровне 1 к 122,77.
То есть, актуальный курс советского рубля, на момент распада СССР (конец 1991 года) к текущему временному периоду, равен 1 к 122,77.
Публикуется этот курс из-за взятых на себя Россией обязательств Советского Союза, по выплате займов и кредитов иностранным государствам-кредиторам.
Но, со взятыми на себя обязательствами, Россия дала понять, что она является полноправной наследницей имущества СССР и его преемницей.
Такое решение смогло уберечь современную Россию от множества спорных моментов и проблем в будущем, связанным с востребованием кредиторов за свои долги в натуральном или денежном эквиваленте.
Как я заработал 36% за 16 дней на рекордном росте валюты в марте 2022 года
После начала СВО на бирже России началась паника. Цены большинства российских акций упали в два раза и биржу отключили(с опозданием на два дня, народ шутит что Набиуллина не могла добраться до компьютера). Наличные $ и € исчезли из банкоматов, оставив встревоженные очереди и мечущихся по рассерженному городу граждан, валюта дорожала каждый день. Стаканы на продажу валюты на валютной бирже опустели.
Тут не на что смотреть, просто россияне потрошат последний валютный банкомат в Москве:
Хватит это терпеть сказал я 01.03.2023, взял банку с наличными деньгами, внес на счет и купил валюты на 1,2 миллиона: $ по 94 ₽ (€ по 105 ₽).
Беру деньги из банки и несу в банк:
📈Недооценка франка:
На следующий день 02.03.2023 доллар подорожал до 107 ₽ (€ до 120 ₽): рост за день составил аж 13%. Тогда я заметил что все валюты подорожали 40% за месяц, все кроме швейцарского франка.
Франк который обычно стоил на 8% дороже $, а стал стоить дешевле(!!!). С начала СВО франк подорожал всего на 20%. Франк недооценен.
Разрешите представиться, редкий зверь: аномалия на бирже, собственной персоной:
Тогда продал $ и купил франки. Франки могли купить только клиенты Тиньков, в других брокерах торгов по этой валюте не было. После этих операций у меня станет на 20% больше валюты когда курс нормализуется, подсчитал я с друзьями в секретном чате.
Секретный чат в телеграмм:
И правда, франк подорожал: через пару дней франк стоил уже 140 ₽.
ЦБ тем временем запустил рекордные меры по борьбе с ростом курса валют:
25 февраля были полностью остановлены торги акциями на московской бирже
3 марта ввели рекордную комиссию в 30%(!!!) на покупку $, €, франков
6 марта запретили снимать со счетов наличную валюту
🤬🤬🤬 рот вашего казино!
Зачем мне эти игры с наперсточниками, подумал Штирлиц, и решил перекинуть еще часть инвестиций в недвижимость. Хоть я и не верил, что валюта может дешеветь, но на покупку недвижимости нужны были деньги. Той самой, где в льготный кредит под 2% я собирался купить коммерческую недвижимость которая была бы не под обременением банка(расскажу позднее что это за объект).
✅16 марта я продал франки по 118,6 ₽ и вложил все в первоначальный взнос по кредиту.
Такая история, повезло дураку! Все то чем мы занимались это такой бред, прошлись по лезвию бритвы, и нам чуть не отрезало🔪 яйца. Например, те кто не успел продать швейцарские фраки, в последствии получили блок на валюту и смогли ее вывести только в декабре 2022 по курсу 77 ₽
В это раз у меня получилось заработать на рыночной аномалии, и увеличить первоначальные 1,2 миллиона ₽ на 35% до 1,7 млн. на 440 тысяч ₽ за 15 дней.
Скриншоты сделок оставлю в комментариях. Расчёт прилагаю:
В следующих сериях расскажу как терял деньги на инвестициях. Десятками способов. 🤦♂🤷:
на покупке заблокированных фондов Finex
на покупке китайских акций, которые делистнули
на вводе лишнего нуля при торгах на недвижимость
на "обособленных" акциях
и т.д.
Подписывайтесь! Спасибо.
Ответ на пост «История доллара: как "мусорная" валюта подчинила мировую финансовую систему»
Автор не совсем прав, в том, что объем долга начал расти с отказом от обеспечения доллара золотом. Даже на его графике видно, что вверх поперло с 80-х, с начала "рейганомики". Если упрощенно - увеличение кредитных средств с вовлечением всех финансовых институтов и слоев общества, пресловутая жизнь в долг. Но долги же надо отдавать, верно? На этот случай снижаем ставку рефинансирования, оплачиваем кредит беря новый кредит с более низким процентом. И всё это на фоне всё большего вовлечения иностранных государств в обеспечение платежеспособности доллара, или так называемый "экспорт инфляции". Все же слышали такой термин как "утечка капитала". Так вот когда олигарх покупает доллары за внутреннюю валюту, он участвует в импорте инфляции в свою страну.
Это настоящая пирамида, только более объемная и изощренная, что позволяет ей оставаться жизнеспособной по сей день. Представьте, что МММ организовали органы полиции, вооруженных сил и центробанк? И крупнейшие держатели "фантиков" (как там акции МММ назывались?) "стесняются" пойти и обменять облигации займа на реальные ценности, потому что у тех "акционеров" очень большая дубинка. К вам могут придти с войной, могут заявить, что "где-то мало демократии", устроить революцию или госпереворот вообще не стесняясь. Не случайно один из самых крупный держатель облигаций госзайма США - это Япония, страна фактически лишенная суверенитета в 1945 году. Крупнейший, конечно, Китай, но там явно была сделка. Начиная подъем экономики в 1990-х просто обязаны были проявлять лояльность. Сейчас держатели "фантиков" всё меньше и меньше горят желанием оплачивать непомерные аппетиты страны-гегемона.
Почему никто не может сказать, когда пирамида рухнет? Слишком мало тут экономики и слишком много политики. В когда в ход идут неэкономические инструменты, экономические модели не работают.
Сможете найти на картинке цифру среди букв?
Справились? Тогда попробуйте пройти нашу новую игру на внимательность. Приз — награда в профиль на Пикабу: https://pikabu.ru/link/-oD8sjtmAi
История доллара: как «мусорная» валюта подчинила мировую финансовую систему
История доллара – уникальный случай внезапного успешного успеха. Пройдя путь от никому ненужной бумажки до главной резервной валюты всего за тридцать лет, доллар подмял под себя всю мировую экономику. В этой статье мы разберемся, как страны своими руками создали валютного гегемона, от которого теперь не могут отвязаться.
До того, как стал успешным
История доллара начинается в далеком семнадцатом веке, когда половина мира использовала в торговле испанский далеро – монету из чистого серебра, которую назвали в честь европейского талера. Далеро чеканили в огромных масштабах, ведь согласитесь, глупо не воспользоваться такой возможностью, когда в ваших колониях в Латинской Америке находятся самые богатые серебряные рудники в мире.
Топ-3 способа разбогатеть в семнадцатом веке
Далеро был одной из немногих монет из чистого серебра, поэтому с его помощью торговали практически все колониальные державы, включая Великобританию с ее колониями на северо-востоке Америки. Колонии эти вскоре объявили о своей независимости, нареклись Соединенными Штатами Америки и решили не менять то, что и так хорошо работает. Американцы быстро переименовали далеро в доллар и сделали его своей национальной валютой.
1792 год. Правительство США решает вопрос о создании доллара
Потеря крупных колоний, конечно, ослабила Британскую империю, но ее валюта прочно стояла двумя ногами на международном финансовом олимпе и не собиралась уступать кому-либо свое место. К началу XX века фунтом стерлингов все еще пользовалась половина мира, а про доллар ни то что никто не слышал, у США даже не было своего Центрального банка. Что же перевернуло валютную систему с ног на голову?
В экономике расходы одних это доходы других
В 1914 году в Европе начинается Первая мировая, и военные расходы ведущих европейских держав стремительно растут - Англия, Франция и Германия усердно печатают деньги, чтобы заткнуть бумагой дыры в своих бюджетах. Но вот нюанс – на тот момент в экономике действовал золотой стандарт. Это значит, что страны не могли напечатать денег больше, чем было золота в их национальных хранилищах - напечатанные сверх золотого лимита деньги быстро превращались в фантики. Но война - дело затратное, поэтому золотые лимиты быстро истощились – выпущенные фунты, франки и марки начали стремительно обесцениваться. Что ж, если вы не можете напечатать деньги из-за угрозы гиперинфляции, остается взять их в кредит.
Для экономики любой страны выгодно, когда воюющие соседи обращаются к тебе за матпомощью
Но у кого взять этот кредит? Все экономические лидеры заняты решением своих проблем, и в долг дать не могут. Благо, заокеанские партнеры в войне практически не участвовали. США любезно предоставляют кредиты беднеющим гегемонам, на которые те покупают американское же вооружение. Многие компании и обеспеченные джентльмены тоже предпочитают хранить деньги не в охваченной войной Европе, а в надежных американских банках. В результате, к началу 1920х годов в США скапливается половина золотого запаса всего мира.
Пока для одних война - это убытки, для других - время возможностей
Спустя двадцать лет история повторилась один в один. Пока все части света были охвачены самой разрушительной войной в истории планеты, Штаты продолжали упражняться в принятии эффективных бизнес-решений. Активно кредитуя Европу и любезно предоставляя свои надежные хранилища для золотых запасов других стран, к 1944 году США собрали у себя международных золотых резервов. Поглядели американцы на всю эту ситуацию и решили — куй железо, пока горячо.
Золотое правило – у кого золото, тот и прав
В 1944 году США пригласили в небольшой городок Бреттон-Вудс представителей 44 государств – от Австралии до СССР, чтобы сделать им предложение, от которого невозможно отказаться. Коль у США скопились почти все европейские золотые запасы, то зачем возить слитки туда-сюда через Атлантику? Давайте сделаем доллар главной резервной валютой для всеобщего удобства. Вы, друзья, просто пользуйтесь надежным и портативным долларом, а уж мы обещаем, что, если вам надо, всегда обменяем его на золото. Все честно.
Лицо заместителя наркома внешней торговли СССР как бы говорит: «Эту дичь вы будете втирать кому-то другому»
На тот момент идея США выглядела вполне разумно - какая еще валюта может стать главным средством платежа в послевоенном разрушенном мире, кроме доллара? Какая еще экономика сможет предложить надежную резервную валюту, кроме американской? Система надежна как швейцарские часы - решило большинство стран, и ведущие центральные банки присоединились к золотодолларовому стандарту, заложив в фундамент мировой валютной системы бомбу замедленного действия. И бомба начала обратный отсчет.
Аргентина, Чили, Китай и СССР не стали подписывать Бреттон-Вудское соглашение. СССР в 1949 году вообще создал отдельную финансовую систему с рублем во главе.
Что же могло пойти не так? После окончания Второй мировой войны торговля потихоньку восстанавливалась – качество европейских и японских товаров росло, они наполняли рынок. Спрос на американские товары, а, следовательно, и на доллар, неуклонно падал. Ситуацию усугубили активные траты США на укрепление своего международного влияния - программы помощи союзникам и военные действия по всему миру Штаты финансировали напечатанными долларами, пока золотой запас практически не менялся. Пузырь продолжал надуваться.
К середине 1960х годов количество долларов превысило золотой запас США, и странам стало понятно, что пора забирать свои слитки, пока доллар не так сильно обесценился. Первым не выдержал президент Франции Шарль де Голль. Взяв курс на независимость французской экономики, в 1965 году де Голль объявил об одностороннем возврате к золотому стандарту и потребовал от США вернуть французские слитки в обмен на зеленые бумажки.
Картинка со звуком
Заявление де Голля в Вашингтоне расценили как «недружественный» жест, но генералу Второй мировой было как-то все равно. Французский президент пошел ва-банк - анонсировал выход страны из НАТО и эвакуировал с территории Франции военные базы американцев. Чтобы подтвердить свою платежеспособность, США пришлось поменять доллары на золото и расплатиться с Францией.
«А что, так можно было?»: встрепенулись другие страны и тоже потянулись на раздачу. Начался международный набег на Федеральную резервную систему (Центральный банк США), и за пару лет ее золотой запас сократился более чем в два с половиной раза. На горизонте замаячил долларовый дефолт, который грозил обрушением всей мировой финансовой системы.
Как признать себя банкротом, не признавая себя банкротом
«Если драка неизбежна, бить надо первым»: подумал тогдашний президент США Ричард Никсон и прикрыл обменную лавочку. В своем телевизионном выступлении в 1971 году он заявил, что «решил принять меры по защите доллара от международных спекуляций и временно приостановить обмен доллара на золото и другие резервные активы». В переводе с политического на человеческий это значит, что теперь доллар отвязывается от золота, а ваши ожидания - это ваши проблемы, и вообще, кто не успел, тот опоздал. мы, мол, обещали вам менять доллары на золото, но теперь золото не отдадим, потому что у нас его больше нет. Как это называется? Правильно – дефолт.
Если я бы додумался до такой многоходовочки, то улыбался бы еще шире, чем Ричард Никсон
Как на это отреагировал весь мир? Думаете, возмутился и сел думать, как поставить Штаты на счетчик? Нет, страны проглотили отказ платить по долгам практически молча и продолжил пользоваться долларом. Но почему?
Потому что, когда Никсон выступал по телеку, долларом уж рассчитывались более чем в половине международных торговых сделок. И внезапный отказ от доллара мог повлечь намного больше издержек, чем сохранение статуса-кво. Пришлось бы буквально с нуля строить мировую финансовую систему. Представляете, кризис каких масштабов тогда бы наступил? Вот и я не представляю.
Эта фраза применима к любым бумажным деньгам, а к доллару - в особенности
Относительно мягкий переход мог бы состояться, если бы было чем заменить доллар. Но к началу 1970х годов годовой ВВП Штатов в полтора раза превышал экономику всех стран Европы вместе взятых. И, конечно, ни франк, ни немецкая марка, ни ослабевший фунт не потянули бы на себе всю тяжесть мировой торговли.
В общем, в 1976 году мировое финансовое сообщество собралось на Ямайке и признало односторонний отказ американцев от золотодолларового стандарта. А что оставалось делать? Многоуважаемые господа в пиджаках решили, что теперь ни одна валюта не будет привязана к золоту. Вместо этого валюты будут торговаться как другие товары, то есть, чем выше спрос на доллар или франк, тем дороже они будут стоить. Думаете, такое решение хоть немного уравновесило мировую финансовую систему? Нет, напротив, ямайское соглашение лишь подлило масла в огонь.
Стокгольмский синдром в международном масштабе
Отказ от золотого обеспечения не прошел для американской экономики бесследно. Репутация доллара была подпорчена, экономический рост замедлился, а безработица подросла. Несмотря на это, доллар оставался самой востребованной валютой, и Штаты продолжали брать в долг по всему миру под самые низкие ставки для финансирования дефицита своего бюджета. Плюс к этому, уникальная валютная монополия позволила США делать деньги буквально из воздуха.
Схема проста как две копейки (простите за каламбур). Правительство выпускает самые надежные в мире долговые бумаги, Федеральная резервная система печатает нужное количество долларов, чтобы купить эти бумаги, а дальше правительство распоряжается вырученными средствами по своему усмотрению. Такую форму эмиссии, в общих чертах, используют центральные банки по всему миру, но когда вы печатаете резервную валюту, это, фактически, дает вам чит на деньги.
После отказа от Бреттон-Вудса госдолг США начал расти как на дрожжах
Кредитная безнаказанность привела к тому, что к началу 2023 года американский долг составлял 130% от всей экономики Штатов. И есть серьезные сомнения в том, что долг такого размера будет когда-то выплачен. Хорошо, автор, но тогда почему весь мир до сих пор пользуется раздутым долларом и инвестирует в американскую экономику?
Сколько можно это терпеть?!
Эластичность долларового пузыря поддерживают три слона:
1. Слон номер один - «Мировое экономическое лидерство». США составляет четверть мировой экономики. Ни одна другая страна не обладает сопоставимыми активами и финансовой инфраструктурой для обеспечения валюты, которой доверились бы участники международной торговли. Что в 1970е годы, что сейчас, достойной альтернативы доллару просто нет.
Аргументация этой позиции заслуживает отдельной статьи, поэтому скажу лишь пару слов о главных валютных конкурентах доллара – о евро и о юане. Европа с 2008 года не может решить свои внутренние финансовые и политические проблемы, и замахиваться на мировую экономическую гегемонию ей сейчас не только некогда, но и неприлично – никто не поверит в то, что европейская валюта сможет обеспечить половину мировых сделок, как это сейчас делает доллар.
Как я вижу аргументы в пользу позиции «Евро может заменить доллар»
Вторая экономика мира – китайская, только начинает претендовать на мировое лидерство, тогда как США сидит на вершине уже семьдесят лет. Опыт не пропьешь, как говорится. Особенно, памятуя, как утратил могущество фунт в свое время. Плюс, политика китайской партии слишком непредсказуема и непрозрачна, чтобы мировое сообщество доверилось юаню. Остальные же страны играют такую малую роль в мировой экономике, говорить о них просто бессмысленно.
С этим согласны главные экономические эксперты – Центральные банки, которые продолжают выбирать доллар среди других вариантов, храня большую часть своих денежных резервов в американской валюте.
За последние двадцать лет доля доллара в международных резервах центральных банков снизилась на 10%. Ближайший преследователь – евро, занимает пятую часть резервов
2. Слон номер два - «Репутация». Правительство США никогда[1] реже других допускало дефолт по выданным кредитам. Поэтому, государственный долг США финансисты считают безрисковой инвестицией. Такой вот парадокс – очевидный пузырь продолжает считаться самым надежным вложением.
3. Слон номер три - «Структура долга». Долги США держат, в основном, американские органы власти и национальные компании. Иностранные инвесторы владеют лишь четвертью кредитов США. А чтобы допустить дефолт по внутренним долгам, надо проявить чудеса финансовой акробатики.
Итак, несмотря на все изъяны, американская валюта остается самым надежным средством платежа и самой привлекательной инвестицией, потому что ничего лучше мировая экономика предложить не может. Получается, остается смириться с неизбежным дефолтом США и покорно ждать, когда его объявят? Не совсем.
Правда о дедолларизации
На самом деле, мир не только приходит к пониманию, что нынешний баланс сил крайне нерациональный, но и делает первые шаги для перелома ситуации. Главным стимулом изменений стали обострившиеся санкционные риски. Торговая война с Китаем, которая ограничила куплю-продажу азиатских ресурсов на американском рынке, и заморозка золотовалютных резервов Банка России стали громкими звоночками для всего мира и наглядно показали, что привязка к одной валюте сильно снижает безопасность вашей экономики.
С каждым годом США вводят все больше санкций, защищая свое мировое экономическое лидерство
Однако, несмотря на актуальные попытки уйти от доллара (вот, вот или вот), все эти заявления носят единичный и осторожный характер. Из всех стран, кто наиболее активно начал дедолларизироваться – Россия. Как говорится, пока санкции не грянут, страна не почешется. Результаты, правда, пока скромные.
Кто-то скажет – как так, ведь в новостях писали, что рубль почти догнал доллар в экспортных операциях России?! Кто-то скажет – как так, ведь в новостях говорили, что доля долларов и рублей в экспортных операциях России практически сравнялась?! С этим фактом трудно спорить, но вы знаете, какую долю российская экономика занимает в мире? Два процента. Два процента, Карл! И то, что Россия сократила долю экспорта в долларах с 50% до 35% - практически ничего не меняет в масштабах мировой экономики.
Что же будет дальше
Тем не менее, механизм запущен. Очевидно, что долларовая гегемония если не надломилась, то хотя бы начинает пошатываться. Не скажу, что завтра доллару конец, нет. Доллар был ведущей резервной валютой в течение долгих десятилетий, и его доминирование поддерживается первой экономикой мира, высочайшим кредитным рейтингом США, а также сетевым эффектом - широким использованием доллара в международной торговле.
Но чем дальше, тем чаще долларовый перевес выпячивается в форме мировых финансовых и экономических кризисов – от Великой рецессии 2008 года до вспышки банкротства банков весной 2023. К сожалению, мы не знаем, когда произойдет окончательный хлопок надувшегося пузыря. Возможно – даже не при нашей с вами жизни, но ясно одно – таков неизбежный ход экономического развития. В мировой финансовой системе накапливается все больше неразрешимых противоречий, и курс на дедолларизацию выглядит все убедительнее.
А вот что заменит доллар – юань, рупия, корзина резервных валют или, прости господи, криптовалюты – вопрос прекрасный. И он заслуживает отдельной статьи.
***
Спасибо, что дочитали до конца. Я постарался интересно и объективно рассказать об истории современной финансовой системы так, чтобы ее понял даже далекий от экономики читатель. Некоторые моменты пришлось опустить, иначе статья была бы неподъемной. Если вам понравился материал, буду рад комментариям и подписке на мой канал, где я научно-популярно рассказываю об экономике широкой аудитории.