Средства клиентов:
— Общий объем: 26,1 трлн ₽ (–3,1%)
— Физлица: 13,6 трлн ₽ (+4,5%)
— Юрлица: 12,5 трлн ₽ (–10,3%)

📌 Кроме того, банк озвучил допэмиссию акций:

— Максимальный объем: 1,264 млрд акций (до 100 млрд ₽).
— Цель: Снижение доли государства до 50% + 1 акция, направление средств на создание резервов, а также развитие бизнеса
— Ориентир: ~80 млрд ₽ (но возможны корректировки).

❌ Риски:
— Допэмиссия может размыть акционерную стоимость. И хоть руководство банка говорит о желании сохранить выплату дивидендов в будущем, но в результате допэмиссии сумма, приходящаяся на одну акцию будет меньше.
— Банк крайне нерегулярно платит дивы, хотя последние дивиденды акционеров порадовали.

✔️ Перспективы:
— Банк увеличивает клиентскую базу
— Допфинансирование, направленное на развитие бизнеса, возможно, в перспективе нескольких лет даст бОльшую доходность

🟢 Выводы и оценка
По сути сам отчёт вышел нейтральный, но существую дополнительные риски для акционеров. Мне не нравится новость о доп. эмиссии. В портфеле держу минимальный объем, который позволяет мне снизить брокерскую комиссию. Увеличивать долю не планирую.

А Вы инвестируете в ВТБ?

Еще разборы последних отчетов:

1. Северсталь "провалила отчёт? Всё ли так плохо?

2. Яндекс: рекордный рост прибыли и дивиденды

3. Чем обрадует Сбербанк инвесторов: финансовые результаты и дивиденды за 1 полугодие

не инвестиционная рекомендация

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на блог.

Подписывайтесь на мой телеграм канал, в нем:

— делаю обзоры на ценные бумаги и облигации;
— делаю подборки ТОП инструментов по перспективам роста, по дивидендам;
— делаю разборы отчетности компаний и их перспектив;
— по выходным разбираем кейсы, которые помогут понять, как эффективнее управлять своим портфелем;
— публикую график важных для инвестора события перед началом новой недели.

💳 По данным ЦБ, в июне 2025 г. прибыль банков составила 392₽ млрд (+53,7% г/г, в мае — 296₽ млрд), по сравнению с прошлым годом есть ощутимое увеличение — 255₽ млрд в июне 2024 г. Также отмечаю, что доходность на капитал в мае увеличилась с 18,9 до 24,5%. Теперь приступим к интересным фактам из отчёта:

🟣 Основная прибыль (состоит из ЧПД, ЧКД, операционных расходов и чистого доформирования резервов) увеличилась до 323₽ млрд (в мае 277₽ млрд) за счёт разового восстановления крупных резервов по прочим требованиям. Помимо этого, на увеличение чистой прибыли по сравнению с маем повлиял рост положительной переоценки ОФЗ на 30₽ млрд и дивидендов от дочерних финансовых компаний на 22₽ млрд (рост в 2 раза).

🟣 За первое полугодие банки заработали 1,7₽ трлн чистой прибыли, что соответствует прошлогодним заработкам. Банкам удаётся поддерживать широкую маржу в условиях жёстких ДКУ, несмотря на заметный рост отчислений в резервы из-за постепенного вызревания розничного портфеля.

🟣Балансовый капитал увеличился на 457₽ млрд (+2,4% м/м), прирост больше, чем в чистой прибыли сектора. Главным образом повлияла положительная переоценка ценных бумаг — 249₽ млрд, из-за роста индекса ОФЗ в ожидании снижения ключевой ставки (в июле ставку снизили).

Данные изменения видны по отчёту:

🏦 Отчёт Сбербанка за июнь: расходы на резервы и переоценка кредитов за июнь неистово растут -70,8₽ млрд (годом ранее -14,8₽ млрд), в РПБУ учитывается валютная переоценка в резервах, поэтому резервирование приходится высчитывать (по моим подсчётам переоценка принесла +15,6₽ млрд, а резервирование составило -86,4₽ млрд). Достаточность капитала составляет 14% (+0,4% м/м), случилась переоценка облигаций (+117,3₽ млрд) из-за роста RGBI. Портфель жилищных кредитов вырос на 0,9% за месяц (в мае +0,9%), банк выдал 200₽ млрд ипотечных кредитов (-51,8% г/г, в мае 190₽ млрд). Портфель потреб. кредитов снизился на 1,9% за месяц (в мае -1,9%), данных по выдаче не раскрыли. Корп. кредитный портфель увеличился на 0,4% без учёта валютной переоценки за месяц (в мае +0,9%), корпоративным клиентам было выдано 1,9₽ трлн кредитов (-9,5% г/г, в мае 1,6₽ трлн, рост от месяца к месяцу связан с перекредитованием). Вклад же Сбера в общую банковскую прибыль в июне составил 36,7%.

🏦 Отчёт ВТБ за май: Расходы на содержание персонала и админ. расходы — 42,4₽ млрд (+12,8% г/г), если в прошлом году влияло на увеличение расходов присоединение РНКБ, то теперь Почта Банка. Отчисления в резервы составили 22,9₽ млрд (+36,3% г/г), низкая база прошлого года по отчислению в резервы перед глазами. Общая достаточность капитала увеличилась за месяц с 9,5 до 9,9% (min допустимое значение с учётом надбавок — 9,25%), на балансе банков достаточное кол-во ОФЗ, а индекс RGBI вырос в мае, плюс в мае банк привлёк суборд на 93₽ млрд из ФНБ, но суборды не решают проблему с базовым капиталом. Мы уже знаем, что акционеры утвердили дивиденд за 2024 г. в размере 25,58₽ на одну акцию (275,75₽ млрд), с выплатой дивиденда достаточность капитала просядет, поэтому допэмиссия необходима (поговаривают о 100₽ млрд — max кол-во акций до пересечения порога у гос-ва в 50%, это если покупать будут по 80₽ за акцию, говорили, что цена выкупа будет близка к рыночной, тогда акции уже очистятся от дивиденда).

📌 Регулятор добился охлаждения розничного кредитования и корпоративного, но это давит на основной доход банков. В июне на помощь пришло восстановление резервов, дивиденды и рост ОФЗ, укрепление же ₽ не даёт заработать на курсовых разницах. Всё же я считаю, что банкам будет сложно повторить цифры 2024 г. по чистой прибыли в 2025 г.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

И вот стоит человек перед банком и курит в глубокий затяг. Вот у меня справка, что паспорт действительный, вот у меня деньги - внести на платеж, а банк не принимает и включает проценты. А что делать?

Его сын написал мне в тот же день. 24.07.2025 я был проездом в данном городе (моя малая родина) и решил заодно зайти в банк и посмотреть как обстоят дела.

В 10:00 мы вошли в банк, снимали на телефон. С чем мы сразу столкнёмся? Правильно с АГРЕССИЕЙ и ХАМСТВОМ. А почему? А потому что мы БАНК! мы правы, а вы не правы, потому что вы не БАНК. Ну это лирика, а что происходило по существу?

Взяли талон, нас вызвали, подходим.

Я: Вы не приняли платеж 21.07, почему?

Оператор: У нас была техническая проблема, не работала база, клиенту сказали подойти попозже.

Клиент: куда попозже, вы мне сказали, что паспорт не действительный, послали меня в полицию, я туда сходил, справку вам принес, вы меня опять отправили, сказали ничего принимать не будем.

Оператор: вы все не правильно поняли, мы сказали что у НАС! техническая проблема с базой и прийти попозже.

Клиент: куда еще позже, я тут стоял несколько часов с этой справкой и деньгами чтобы кредит заплатить.

Оператор: у вас все заблокировано по 115 ФЗ.

А у меня как раз есть пару десятков дел было именно по 115 и все они закончились положительно для клиентов (деньги вернули), поэтому я немного разбираюсь в данном вопросе.

Я: вы имеете право приостановить все операции на 30 дней, передать данные в Росфинмониторинг и далее либо уголовное дело либо суд. Прошло уже много месяцев, уголовного дела нет, суда нет, "Где деньги Зин?"

Оператор: Можете направить запрос в БАНК и вам придёт ответ в течении 30 дней.

Я: так я в БАНКе, и у вас как у сотрудника БАНКа спрашиваю.

Оператор: я тут только запросы принимаю, а если хотите узнать информацию, обратитесь в БАНК (А мы в отделении банка находимся).

Клиент: Вы меня за справкой гоняли, а сейчас говорите что это я тут сумасшедший и все вру, все карты заблокировали и деньги не принимаете?

Я: Вы расторгли с клиентом кредитный договор?

Оператор: нет, не расторгли, заблокированы счета, он может вносить деньги наличными.

Клиент: Как не расторгли? Ну как не расторгли? Вы мне тут сказали, что со мной все расторгнуто, что паспорт не действителен.

Оператор: никто вам такого не говорил.

Приходит директор филиала.

Директор филиала: сейчас мы оформим обращение и вам придет ответ в течении 30 дней.

Я: у нас нет обращений. Вы отказались принимать платеж по кредиту по причине недействительности паспорта. Человек сходил в полицию, взял справку о том, что паспорт действительный пришел к вам и вы опять отказали.

Директор филиала: мы ему не отказывали. У нас был технический сбой.

Я: Вы у него деньги приняли?

Директор: Нет, в обслуживании клиенту никто не отказывал. Мы просто не взяли у него деньги, а в обслуживании ему никто не отказывал.

Я: Если клиент не смог внести деньги через отделение банка и ему начислены проценты за просрочку, наверное это проблема банка а не клиента. Ему вчера позвонили (из банка ВТБ) и сказали, что это он виноват. Что с него дополнительно будут снимать деньги. Не видите разницу: извините у нас был технический сбой в банке, приходите в любое удобное время или вы нарушили, вы просрочили, вы виноваты.

Директор филиала: нет, мы не отказали.

Она понимает, что эта битва проиграна и начинает нападать.

Директор филиала: и вообще выключите камеру и тогда мы все решим.

Я: нет.

Директор филиала: вообще здесь съемка видео запрещена.

Я: Мы находимся в публичном месте, у вас на входе вывеска с часами работы, предметом съемки являюсь я и помимо этого у вас по всему банку стоят камеры и они меня сейчас снимают.

Директор филиала: мы банк, мы имеем право снимать, это вообще для безопасности а вы нарушаете.

Я: Если вы считаете, что ваше право нарушено - вызывайте полицию. А еще лучше сошлитесь - что конкретно я нарушаю?

Директор филиала: ну давайте не будем.

Я: нет нет нет, давайте как раз будем, если вы считаете, что я нарушаю - скажите что конкретно или вызывайте полицию.

Дали квитанцию клиенту, он ушел в кассу, оплатил и ВДРУГ! оказывается составлено обращение (специально для сотрудника ВТБ, который сидит на пикабу 5D-6095065) вот собственно и оно

После оплаты и получения копии мы вышли на свежий воздух, продышались, поговорили. Человек зол, у него агрессия и гнев, а что с этим делать он не знает. Давайте в суд подадим, давайте в прокуратуру, ну так же нельзя над людьми издеваться. Я его понимаю и понимаю что ни суд, ни прокуратура в данной ситуации не поможет. А что помогает, правильно: публичная огласка. Поэтому сегодня четверг, и мы снова здесь.

Это же так легко ввести человека в заблуждение, у которого нет компетенций в этой области, а потом говорить, что он сам виноват. Не похоже, что так же действуют мошенники? Вводят в заблуждение, подпихивают стопку документов, в которых обычному человеку не разобраться и в случае разбора - ну вы сами все прочитали, со всем ознакомились и все знаете. Ну это же не так. А когда себя так ведет банк? Грустно.

Что в сухом остатке. Паспорт признан действительным, платеж внесен. Если будет пени - будет досудебная уже от меня лично. Захотите суд - будет суд. Когда у человека нечем платить по кредиту, его никто не понимает, ты обязан, это твои проблемы. Когда проблемы у банка? Это опять твои проблемы, а не проблемы банка, но в эту игру можно играть и вдвоем. Не забывайте, что вокруг живут люди и базовый принцип взаимоуважение должен работать всегда, особенно в банке. Все эмоции и диалоги запечатлены в видео.

Следующая история в следующий четверг.