Движение F.I.R.E.

📊 Любопытная статистика специально для тех, кто никак не может решить, куда лучше инвестировать - в недвижимость или акции отечественных девелоперов (ЛСР, Самолет, Эталон, ПИК).

На самом деле, я конечно лукавлю. В инвестициях самое главное - это диверсификация. Т.е. если капитал позволяет, то лучше иметь за душой и квадратные метры (в том числе и для сдачи в аренду), и акции, и облигации, и другие инструменты, позволяющие если не преумножить ваш капитал, но хотя бы не проиграть инфляции.

Ну а что касается инвестиционной составляющей вложений в квадратные метры, то из расчёта средней стоимости квартиры в новостройке площадью до 32 м² и средней ставки долгосрочной аренды по каждому городу получилось, окупаемость недвижимости в РФ получилась от 9 до 24 лет, в зависимости от регионов.

Прочитал книгу Моргана Хаузела. Могу её порекомендовать, потому что книга маленькая, и читается легко. Сразу стоит предупредить, что никаких тайных знаний о том как разбогатеть по щелчку пальцев в "Психологии денег" нет. Но есть ряд мыслей, которые мне захотелось выписать отдельно и сделать пометки на полях. Я подумал, а почему бы эти пометки на полях не опубликовать?

----

1). "Диаграммы дают возможность смоделировать частоту крупных падений курсов акций в истории. Однако они не позволяют воссоздать то чувство, когда ты приходишь домой, смотришь на своих детей и думаешь, не допустил ли ты ошибку, которая загубит всю их жизнь. Изучая историю, человек может подумать, что он и в самом деле что-то понимает. Но если ты сам не пережил все эти события и их последствия, то невозможно осознать их в такой мере, чтобы это сказалось на твоем поведении"

Падение рынка акций в 2008 году выглядит не так уж и страшно. *Если ты не вложился в акции Citigroup

Сразу после того как я начал покупать акции разных компаний, я начал усиленно изучать историю крупных обвалов и кризисов. Кульминацией стало исследование на тему безопасной ставки изъятия для российского рынка акций. Я опубликовал это 10 февраля 2022 года, прямо на закате прошлого мира. Вся суть таких исследований сводилась к одному: грандиозные кризисы, которыми нас пугают, выглядят не так страшно. Все, что нужно делать в кризис - это радоваться и покупать акции! Всё очень просто!

Большая проблема всех графиков и диаграмм заключается в том, что на них не отмечены эмоции, нервные срывы и человеческие трагедии. Когда ты переживаешь такие события "со своей шкурой в игре", как например я сейчас, все выглядит гораздо сложнее, чем впоследствии будет нарисовано на графиках.

Еще более досадный момент: эти графики могут улететь по экспоненте вверх в следующие 20 лет, и ты вроде бы инвестировал в этот растущий график много денег. Но на графике будет +300%, а у тебя -100%, потому что твои активы оказались заблокированы. И через 20 лет новое поколение будет отмечать, какие мы - родившиеся в 1980-х - были идиотами, что не инвестировали в график, на котором нарисовано +300%.

----

2). "В теории люди должны принимать инвестиционные решения, сообразуясь со своими целями и характеристиками доступных инвестиционных активов. Но они так не делают. Экономисты обнаружили, что люди принимают инвестиционные решения, способные изменить всю их жизнь, основываясь только на опыте своего поколения, причем полученном в молодые годы. Люди, период взросления которых пришелся на то время, когда инфляция была высокой, в зрелом возрасте вряд ли станут вкладывать большие деньги в облигации, в отличие от тех, чья молодость совпала с этапом низкой инфляции. Если вы росли, когда фондовый рынок демонстрировал силу, то во второй половине жизни будете вкладывать больше денег в акции, чем те, кто в молодые годы жил в условиях слабого рынка. Ни интеллект, ни образование, ни хитрые схемы не играют роли. Все решает тот период времени, когда вам довелось родиться"

Сейчас уровень инфляции в США и Европе вырос до 8-10%. Это выглядит для них как катастрофа. И люди, и правительства в растерянности, и не знают что с этим делать. Такой инфляции западные страны не наблюдали с 1980 года, и уже давно ушли из жизни те люди, которые управляли странами в то время. Люди помнят те времена лишь смутно, так как это было больше 40 лет назад.

В России с этим дела обстоят иначе. Инфляция на уровне 15% (наблюдаемая простым народом - на уровне 20-30%) в 2022 году не выглядит как нечто невообразимое. Всплески инфляции были в 1998, 2008 и 2015 годах. Но все эти всплески выглядят смешно в сравнении с тем, что страна пережила в 1992 году: инфляция достигала 2500%, и снизилась до менее чем 100% только в 1996 году.

Жаль, что у Моргана Хаузела нет примера про людей, период взросления которых пришелся на гиперинфляцию.

----

3). "Лишь в 1980-е годы превалирующей стала мысль о том, что каждый человек заслуживает права на достойную пенсию. А для того, чтобы добиться этого, всем необходимо откладывать деньги со своих заработков и инвестировать их. Пенсионная накопительная программа 401(k) – становой хребет американской пенсионной системы – не существовала до 1978 года. Программа Roth IRA родилась только в 1998 году. Если бы это был человек, то у него лишь недавно появилось бы право покупать алкоголь в магазине. Никого не должно удивлять, что многие из нас не умеют экономить и вкладывать свои сбережения. Но мы не сумасшедшие. Мы просто новички в этом деле"

В России программа Индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) появилась только в 2015 году. Их даже до сих пор никто не воспринимает как пенсионные инвест-счета, хотя это они и есть. Если бы это был человек, то он бы только в 2022 году пошел в первый класс. Мы вообще младенцы в вопросе частных инвестиций и самостоятельных пенсионных сбережений.

Досадно, что этого школьника в возрасте 7 лет шваркнули головой об бетонный пол. Жить конечно будет (если не уронят второй раз), но большие травмы останутся на всю жизнь.

----

4). "Одна из болезней нашего общества, затронувшая многих самых богатых и влиятельных его членов, заключается в том, что они не видят границ и не знают значения слова «достаточно». Это очень точное и емкое слово. Потолок для сравнения себя с окружающими настолько высок, что добраться до него почти невозможно. Победа в этой гонке нереальна, и единственный способ выиграть состоит в том, чтобы не ввязываться в нее и понять, что у вас достаточно денег, даже если кто-то в вашем окружении зарабатывает больше"

Обычная дача для обычного российского пенсионера

Я считаю, что одно из качеств, с которым мне повезло, заключается в следующем: я знаю своё "достаточно". Я это "достаточно" рассчитал (300 ежемесячных расходов), и мне кажется, что мне хватит силы воли на этом остановиться. Возможно, вы следите за моим блогом ещё и потому что ожидаете, что остановиться не получится.

----

5). "На момент написания этой книги состояние Уоррена Баффета составляет 84,5 миллиарда долларов. Из них 84,2 миллиарда появились после того, как ему исполнилось 50 лет, а 81,5 миллиарда – уже в пенсионном возрасте, когда ему перевалило за 65.
Уоррен Баффетт – феноменальный инвестор. Но если вы припишете его успех только удачному инвестированию, то упустите главный момент. Ведь основная причина его успеха в том, что он удачно инвестировал деньги на протяжении трех четвертей столетия. Если бы он начал делать это после 30 лет и отошел от дел в 60, то мало кто услышал бы о нем.
Если бы Баффетт начал в 30 лет с 25 тысяч долларов и отошел от дел в 60 лет, у него было бы всего $11,9 млн"

Забавнее всего, что есть люди, пытающиеся скопировать инвестиционную стратегию Баффетта через сделки Berkshire Hathaway на рынке акций. Это абсурдная стратегия, и я писал об этом многократно. Во-первых, такой подход "повторяет" движения 40% доли активов компании и совершенно игнорирует остальные 60% - это полностью принадлежащие им страховые и индустриальные бизнесы. Во-вторых, все это можно сделать только с задержкой в 2 месяца - а значит, результат будет очень разным. В-третьих, довольно сложно повторить +2000% на акциях Coca-Cola, покупая их в 2022 году, потому что они есть у Баффетта с 1988 года.

Самый простой вариант точно скопировать стратегию Баффетта в два клика и без комиссии за управление - это купить акции $BRK.B по $300 за штуку.

----

6). "Возможность распоряжаться своим временем – это самые значимые дивиденды, которые могут принести деньги. Высшая форма богатства заключается в том, что, просыпаясь каждое утро, вы можете сказать себе: «Сегодня я могу делать все, что захочу»"

Если описывать мой план одной фразой, то можно сделать это так: "Я хочу купить время за деньги". Принадлежать полностью самому себе и не испытывать необходимости зарабатывать деньги, занимаясь чем-то не очень интересным видится как одна из высоких и труднодостижимых целей.

Многим кажется, что иметь дело с картами, транспортом и географией - это очень интересно! Да, так оно и есть. Порой рабочий процесс напоминает геймплей игры Cities: Skylines (кстати, я пытался играть в неё, но это очень странно - приходить с работы и играть... в работу). Но есть и обратная сторона медали - примерно 15% времени я занимаюсь этим, а остальные 85% состоят из общения с разными людьми и написания для них тысяч страниц пояснений. И это не всегда приятные люди.

Если бы у нас в стране проводились чемпионаты среди душнил (с главным призом - путевкой в Душанбе, конечно же), я бы смог собрать команду из партнеров и коллег по прошлым проектам (и даже по некоторым ныне ведущимся) - и, уверен, моя команда взяла бы первое место с отрывом. При этом больше половины тех, с кем приходилось иметь дело - приятные люди, и работа с ними не создает много стресса.

Руководители видят в душнилах какой-то важный сакральный смысл и недооценивают эффект испорченного ими воздуха. И продолжают держать их годами. Но опыт моей работы показывает мне, что приятные парни - не меньшие (а иногда и большие) профессионалы, и они не портят при этом атмосферу.

Единственный выход из "проблемы душнил" я вижу в наличии свободы выбора: работать или не работать. А эта свобода выбора может появиться с обретением финансовой независимости.

----

7). "Если вы тратите деньги с целью показать людям, как их у вас много, то это приведет к тому, что их у вас станет мало.
Возможно, человек, который ездит на машине за 100 тысяч долларов, и в самом деле богат. Но единственный вывод, который можно сделать, состоит в том, что до покупки машины у него было на 100 тысяч больше (или что его долг возрос на 100 тысяч). Это все, что вы можете сказать о нем.
Современный капитализм дает людям массу возможностей демонстрировать фейковое богатство. Однако на самом деле богатство – это то, чего мы не видим"

Некоторые мои подписчики считают, что с моим уровнем доходов я должен выглядеть вот так, а не ходить в футболке UNIQLO за 999₽.

Вы можете стать богатым (без использования читов типа наследства или помощи богатых родителей) только одним способом: вам надо заработать много денег и не потратить их. Это именно то, чем я сейчас занимаюсь. Я зарабатываю деньги, и большую их часть я не трачу.

Меня поражает реакция на этот процесс от тех людей, которые считают, что можно стать богатым, растратив все до копейки на Крузак и антураж для красивых фоток для инсты. Почему-то такие люди полагают, что я не живу, а выживаю. Будто бы они не чувствуют разницы между демонстрацией богатства и непосредственно богатством.

Правда заключается в том, что 100 из 100 богатых людей, не использовавших читы, делали ровно то же самое, что делаю сейчас я.

----

8)."Богатство имеет мало общего с величиной вашего дохода или отдачей от инвестиций, но зато во многом зависит от того, сколько из этих денег вы способны сохранить. Богатство – это то, что удалось сохранить от доходов после совершения затрат. Его можно создать и без высоких доходов. Но у вас не будет никаких шансов на богатство, если вы не умеете экономить. Таким образом, становится ясно, какой из факторов имеет большее значение"

Сбережения россиян составляют как минимум 33 трлн ₽

Кажется очевидным, что богатейшие люди мира сего стали такими просто потому что не израсходовали всё, что заработали. Если сильно утрировать, то в какой-то момент их норма сбережений стала составлять 99,99% и оставалась такой достаточно много времени. Конечно же, чаще всего их состояние росло не таким же способом, как наше с вами - это не выглядело как повышение денежного дохода, а являлось следствием резкой переоценки стоимости бизнеса в их владении, но не суть. Ах да - ещё один их маленький секрет заключается в том, что они очень много работали.

Но среди обывателей почему-то считается, что есть какой-то другой уникальный путь. Работать (неважно - в найме или развивать собственный бизнес), зарабатывать и сохранять высокую норму сбережений на протяжении долгих лет - это не только скучно, но ещё и сложно. Вокруг столько соблазнов! Так что многим кажется, что есть секретный путь. Осознание того, что путь к богатству только один, приходит далеко не ко всем. Этим пользуются создатели пирамид (не нужно много и часто откладывать, достаточно посидеть в пирамиде с 2000% годовых!), продавцы секретных рыночных сигналов (только идиоты работают на заводе, мы с нашим VIP-клубом рубим легкие деньги на инвест-идеях, дающих +200% за неделю) и прочие продавцы мечты.

Здесь стоит предупредить, что я не господь-бог, не эксперт по неразрешимым вопросам и не инфоцыган. У меня нет ответа на вопрос "что ты предлагаешь делать человеку с доходом 30 тысяч рублей в месяц?". Если кто-то подрядится дать вам ответ на такой вопрос с присказкой "нужно сделать всего лишь... - кликните по ссылке для дальнейших инструкций", я бы поставил пару сотен рублей на то что это третий из моего списка.

Я вообще в последнее время стараюсь никому не давать никаких советов. Но вместе с тем, я уверен, что человек, способный на протяжении многих лет откладывать значительную часть своих доходов, станет богатым. Независимо от используемых инструментов.

---

9). "Умерьте потребности после достижения определенного уровня доходов. Один из самых действенных путей улучшения благосостояния предполагает не повышение дохода, а умеренность в потреблении"

Креатив от канала "отказала модная железа"

Для нашего общества очевидно, что неумеренное употребление алкоголя приводит к проблемам со здоровьем. Чуть менее очевидно, что неумеренное употребление сахара или соли тоже создает проблемы. Но при этом очень часто встречаются люди, которые активно пропагандируют умеренность в каких-то отдельных потребительских аспектах, но выступают за чрезмерное потребление в целом - через статусные шмотки, тачки, часы и прочее.

Я придерживаюсь мнения, что неразумное потребление вызывает такое же сильное привыкание, как и алкоголь, сахар или героин. Отвыкнуть от жизни на широкую ногу не менее сложно, чем соскочить с "хмурого".

Я считаю, что самой большой удачей для меня и моей семьи стало то, что нам хватило мозгов не наращивать бездумно свои расходы при росте доходов, как это делают многие вокруг в погоне за ачивками общества потребления. Мы нашли какой-то уровень, который выглядит для нас приемлемым и комфортным (по моим оценкам, мы попадаем в топ 15-20% по уровню расходов в России, т.е. живем лучше 80% россиян), после чего прекратили эту безумную гонку.

У меня нет советов для тех, кто уже довольно высоко забрался. Да они и не нуждаются в моих советах - как и любые другие наркоманы, они не видят в этом проблемы. Но у меня есть совет для тех, кто еще молод и находится в начале пути: вы всегда успеете резко нарастить свой уровень потребления, не торопитесь это делать сразу после повышения дохода. Самостоятельно (без давления окружающих, в том числе родственников) определите тот уровень потребления, который вас полностью устраивает - и старайтесь придерживаться его, периодически делая контролируемый level-up.

----

10). "Вам не нужны конкретные причины для экономии. Вы можете экономить просто ради экономии. Более того, так и следует поступать. Каждому.
Экономия с какой-то конкретной целью имеет смысл в предсказуемом мире. О нашей действительности такого сказать нельзя. Экономия – это метод защиты от склонности жизни подбрасывать нам сюрпризы в самый неподходящий момент"

Порой мне кажется, что лозунг "пенсия в 40" был придуман для того, чтобы отвечать на тупые вопросы из разряда "а зачем?", "а почему?". Это теперь ещё и злую шутку играет: произошли непредсказуемые события, и злорадству окружающих (наконец-то у соседа корова сдохла!) нет предела. Не переживайте за меня, у меня уже подрастают новые телята. Позаботьтесь лучше о том, чтобы обзавестись собственным корово-генератором ;)

-----

11). "Не старайтесь постоянно демонстрировать холодный рационализм при принятии финансовых решений. Будьте просто благоразумны. Это намного реалистичнее, и вам будет легче придерживаться такого подхода в управлении деньгами, что очень важно в долгосрочной перспективе"

Полгода назад я демонстрировал холодный рационализм, когда все вокруг паниковали. Итогом оказалась забавная ситуация: все холодные рационалисты, придерживающиеся своих долгосрочных целей и соблюдавшие свои рациональные планы, сейчас сидят с заблокированными активами. А все отошедшие от принципов рационализма в тот период сейчас гораздо спокойнее спят по ночам.

----

12). "Финансовая наука имеет целью поиск инвестиционных стратегий, оптимальных с математической точки зрения. Моя личная теория заключается в том, что в реальном мире люди не хотят забивать себе голову оптимальными математическими стратегиями. Им нужна стратегия, позволяющая спокойно спать по ночам"

Хороший сон - гораздо более важный аспект вашей инвестиционной стратегии, нежели какой-то коэффициент какого-то Шарпа или, простите за выражение, Сортино. Математически выверенная инвест-стратегия может просто не подойти вам по размеру.

----

13). "Существует ряд хорошо документированных исследований, доказывающих, что люди предпочитают вкладывать деньги в компании той страны, где они проживают, игнорируя остальные 95 с лишним процентов планеты. Это нерационально, но если задуматься о том, что инвестировать – это значит, по сути, отдавать деньги незнакомым людям, то лучше уж поступать благоразумно и поддерживать своими вложениями пусть и незнакомых людей, но хотя бы у себя дома"

У описанного Морганом Хаузелом искажения есть общепринятое название - home bias. Это же искажение всегда было присуще российским инвесторам. А после несправедливой заморозки иностранных активов ставка российского ритейл-инвестора на российский рынок, очевидно, только вырастет.

Я считал своим домом не просто Россию, а весь наш цивилизованный мир. Именно поэтому 85% моих инвестиций приходились на "незнакомых ребят не у себя дома". Возможно, после такого обидного леща от Euroclear моё мнение на этот счёт немного поменяется - кто знает?..

14). "Глубокое изучение истории экономики и инвестирования полезно. История помогает осознанно относиться к своим ожиданиям, находить ошибки в прошлом, составлять приблизительное представление об ожидаемой эффективности своих действий. Но нельзя строить свое будущее на основании одной только истории.
Размышляя о будущих инвестиционных доходах, мы часто используем события типа Великой депрессии или Второй мировой войны как образцы наихудших сценариев. Однако в тот момент, когда происходили эти события, у них не было прецедентов.
Правильный урок из сюрприза заключается в том, что мир полон сюрпризов. Мы должны использовать неожиданности прошлого не как инструкцию на будущее, а как признание того, что мы не имеем понятия, что произойдет в ближайшее время"

До 24.02.2022: Я видел на графике всякое дерьмо, меня уже ничем не пронять!

Действительно, главной своей стратегической ошибкой по итогам 4 лет инвестирования в акции я считаю следующее: я принимал все свои решения, основываясь на предположении, что вся срань, которая могла произойти с этим миром, уже произошла в прошлом. Мы при этом (будучи в РФ) находимся где-то наравне с американским частным инвестором в своих правах на собственность, так что достаточно просто посмотреть на график, почитать книги американских авторов и ученых, узнать о распространенных американских стратегиях - и на их основе вывести свою инвест-стратегию.

Но правда заключается в том, что каждые 10-15 лет происходит важнейшее событие, масштабы и детали которого невозможно предсказать и которое не имело аналогов в истории. Самое удивительное, что американские нобелевские лауреаты даже не узнают о том, что где-то в мире их универсальные экономические законы просто не сработали. Этим экономика отличается от физики. Законы экономики вроде бы работают, но одним кликом в компьютере начальника департамента одной бельгийской компании их можно просто выключить для диапазона строчек в базе данных, среди которых была и твоя строчка.

---

15). "Грэма обычно критикуют за то, что все формулы из издания 1972 года устарели. Единственный разумный ответ на эту критику звучит так: «Естественно, устарели! Автор использовал их, чтобы заменить формулы из издания 1965 года, а те в свою очередь заменили формулы из издания 1954 года, которые были использованы, чтобы осовременить оригинальные формулы, представленные в работе 1934 года “Анализ ценных бумаг” (Security Analysis)».
Грэм умер в 1976 году. Если составленные им формулы были скорректированы пять раз в промежутке между 1934 и 1972 годами, то насколько, по-вашему, они сохранили свою актуальность в 2020-м? И будут ли они эффективны в 2050-м?"

До сих пор для меня загадкой является тот факт, что книга "Разумный инвестор" Бенджамина Грэма, последней редакции которой в 2022 году исполняется 50 лет, является бестселлером в категории книг для частных инвесторов. Основывать в 2022 году свою инвестиционную стратегию на правилах, выведенных 50 лет назад - при другой картине мира, при другом технологическом развитии, другой инфляции и ключевой ставке, других знаниях о мире - не адаптируя это к современности, серьёзно?! Что с людьми не так?

Приведем пример. Одним из важных параметров оценки бизнеса в книге является book value - балансовая стоимость компании компании. Считается, что инвестиция выгодная, если вы нашли компанию, цена акции которой ниже, чем балансовая стоимость, приходящаяся на одну такую акцию (p/bv < 1). Взяв, к примеру, компанию Alphabet (в народе известную как Google), мы можем увидеть, что ее рыночная стоимость в 5,5 раз дороже ее балансовой стоимости. Безумие, Google переоценен в 5,5 раз! Его нельзя покупать. Но проблема здесь в том, что по book value каждый пользователь их поисковой строки, переходящий по рекламной ссылке или посетитель YouTube, просматривающий рекламу перед роликом стоит $0.00. А в реальности посетители - это и есть самая большая ценность компании Google. Такие глупые несоответствия можно найти в оценке любой компани из любого сектора, бизнес которой хоть сколько-нибудь изменился с 1972 года.

Грэм - не идиот. У него просто не было интернета и не было интернет-компаний вокруг. Если бы он дожил до 2022, книга поменялась бы до неузнаваемости и была бы ближе к книге Асвата Дамодарана (с 2004 по 2022 плодовитый индус переиздал свою книгу уже 11 раз).

---

16). "Самая важная часть любого плана – это планирование мероприятий на тот случай, когда все пойдет не по плану"

Мой план на случай, если все пойдет не по плану. Перестал быть актуальным тут же, как что-то пошло не по плану

Это то место, где мне еще предстоит очень серьезно поработать. Дело в том, что я считал, что у меня есть хороший план на случай, если всё пойдет не по плану. Но под "пойти не по плану" я подразумевал рыночное падение американских акций. Когда всё действительно пошло не по плану, эти запланированные на такой случай мероприятия в ту же секунду перестали быть актуальными.

---

17). "Долгосрочное финансовое планирование имеет большое значение. Однако обстоятельства меняются. Это относится и к окружающему нас миру, и к нашим собственным целям и желаниям. С одной стороны, мы не знаем, что готовит для нас будущее, с другой – должны признать, что и сами не представляем сегодня, чего нам захочется завтра. Во всяком случае, лишь немногие могут сказать, что им это известно. Трудно принимать решения на длительную перспективу, если наш взгляд на будущее может поменяться в любую минуту"

Я завидую всем тем людям, которые проявляют сейчас гибкость в принятии решений и изменении своей стратегии. Это то, чему мне стоит научиться у них.

---

18). "Остерегайтесь финансовых советов от людей, которые играют не в ту же игру, что и вы"

Инстаграмные продавцы курсов по трейдингу - не твои бро!

В книге конечно же подразумевались дэй-трейдеры, которые могут ошибочно восприниматься как эталонные герои для тех, кто планирует инвестировать в ценные бумаги часть своего бюджета вдолгую.

Но мне пришла в голову совершенно другая ассоциация:

А точно ли Морган Хаузел играет в ту же игру, что и мы? Бернштайн, нобелевский лауреат Марковиц, Рэй Далио, Кэти Вуд, Уоррен Баффетт - быть может, они все играют не в ту же игру, что и мы?

Точно ли совет "инвестируйте в мировые ценные бумаги" для инвестора из России - грамотный совет? А совет "оценивайте риск бумаг по общепринятым мировым стандартам оценки рисков"?

----

19). "Оптимизм человека ассоциируется с торговой презентацией, а пессимизм – с желанием помочь нам. По непонятным мне причинам люди с удовольствием слушают о том, что наш мир катится ко всем чертям.
Объявите во всеуслышание, что нам грозит большая рецессия, и с вами тут же свяжутся из редакций газет. Объявите, что нас ожидает умеренный рост, и никто не обратит на вас внимания. Если вы предскажете очередную Великую депрессию, вас тут же позовут на телевидение. Но если вы упомянете всего лишь о грядущих хороших временах, или об отличных перспективах для рынков, или о громадном потенциале какой-либо компании, то окружающие решат, что вы либо лоббируете чьи-то интересы, либо просто не осознаете риска"

Хазин, Олейник, Демура - эксперты, построившие карьеру на том, что каждый день рассказывают, как мир катится ко всем чертям

Возможно, все вестники апокалипсиса, годами пророчащие армагеддон (а иногда и десятилетиями), делают это не потому что они действительно так считают, а потому что это выгодно. Это самое выгодное поведение в информационном поле. Ты всегда найдешь тысячи последователей, у тебя всегда будет тема для высказывания экспертного мнения (пускай одна и та же), твои заявления всегда будут вызывать бурления говн. Такова природа человека - человек всегда прислушивается к негативным новостям и пророчествам обрушения столпов современного общества и экономики. Это действительно более интересная тема, нежели заявление из разряда "через 5 лет будет все то же самое, но чуть лучше, чем сейчас".

------

Мысли мои, тег моё. Если интересно следить за тем, как я прохожу путь к финансовой свободе (немножко по одному месту пошел, но времени еще вагон), то добро пожаловать! Можете подписаться на Пикабу или в Телеграме, откуда этот пост сюда попал. Где вам удобнее.

Я написал популярную статью с разоблачением финансового инфоцыгана, который выдавал себя за бывшего советника Набиуллиной. После этого моему каналу объявили настоящую войну: десятки тысяч ботов устраивают бесчинство в комментариях, а самому каналу пытаются создать репутацию «токсичного».

Не могу не процитировать здесь фразу Томми из бессмертного фильма Snatch: «Я испытываю яркие и неоднозначные чувства по поводу инфоцыган!»

Для контекста сначала скажу пару слов о том, как я стал блогером. В 2017 году я достаточно резко сменил карьерный путь: покинул привычную и легкую стезю финансового аудита (где я проработал на тот момент 7,5 лет) и ушел в управленческий консалтинг – гораздо более стрессовое (но и, в то же время, более прибыльное) занятие.

Чтобы окончательно не поехать кукухой и не выгореть от трудовых подвигов (во внутреннем барометре McKinsey рабочая неделя в диапазоне 60–80 часов считалась весьма «лайтовой» загрузкой), вскоре после этого я и запустил свой блог RationalAnswer.

Это я в 2017 году на своем первом корпоративе Маков – пью коктейль с елкой и еще не знаю, насколько непростыми в плане работы будут мои следующие четыре года

Блог был чистейшей воды хобби-проектом для души: никаких целей по его монетизации я не ставил – мне просто нравилось общаться с интересными людьми и делиться своими мыслями по поводу личных финансов, о которых много размышлял я сам (ну и в целом я немного графоман – как вы, наверняка, уже заметили по статьям на этом ресурсе).

Со временем блог становился всё более популярным (как-нибудь я напишу отдельную статью про то, как продвигать авторский контент без вбухивания кучи денег в рекламу и всякие стыдные накрутки), так что к середине 2022 года его уже читали 43 тысячи человек.

Где-то в это время я наконец стал понемногу делать шаги к монетизации канала – до этого я долгие годы тупо финансировал все издержки по съемкам интервью, их монтажу и т.д. из своего кармана. Мне было принципиально важно избежать какого-либо конфликта интересов – так что я с самого начала решил полностью отказаться от любой рекламы по своей «профильной» теме: финансы, инвестиции, крипта.

Как вы, наверное, догадываетесь – для финансового Телеграм-канала такого рода предложения составляют примерно 95% всех входящих заявок на рекламу, так что я постоянно теряю довольно большие потенциальные доходы. Но мне норм – нормальные деньги мне и на основной работе платят, а сохранить доверие своих читателей и не впаривать им за деньги «самые более лучшие инвестиционные предложения» для меня гораздо важнее.

Завязка: лже-советник Эльвиры Набиуллиной

Длинное вступление выше я накатал в основном для того, чтобы было чуть понятнее – почему я всеми фибрами души терпеть не могу финансовых инфоцыган, которые не гнушаются обманывать своих читателей и вообще рассматривают свои Телеграм-каналы исключительно как машину по выкачиванию денег из доверчивой аудитории. Для меня они как бы олицетворяют всё то в инвестиционной блогер-индустрии, от чего хотелось бы держаться просто максимально подальше.

Так вот, давайте уже к делу. Началось всё со случайной статьи в мае – когда я обратил внимание на засилье во всех Телеграм-каналах глупой рекламы в стиле «студенты уговорили угарного препода создать канал…». Вскоре после выхода этой статьи мне в личку написал подписчик с предложением написать об еще более кринжовой рекламе – на этот раз про «бывшего советника Эльвиры Набиуллиной, который знает, когда ждать доллар по 30 рублей».

Поначалу я не хотел возвращаться к этой теме, но Павел был неумолим и прямо несколько раз присылал мне эту кринж-рекламу из разных пабликов – так что в итоге я сдался и сел за новую статью

В общем, «бывшим советником Набиуллиной» оказался настоящий сферический инфоцыган в вакууме – экземпляр как будто бы прямо из палаты мер и весов. За подробной историей лучше прочитать оригинальную статью, ниже я приведу краткий пересказ буквально в один абзац.

Автором канала «советника Набиуллиной» оказался Алексей Чечукевич, который 10 лет работал в рекламном бизнесе, а потом прошел шестимесячный курс по управлению личными финансами – и решил, что теперь пора обучать инвестициям других людей (за скромную плату в 50’000 рублей). Несмотря на то, что Алексей предлагает другим авторам писать для него тексты «без указания авторства» за 200–400 рублей, он смог раскрутить свой «авторский» канал «Инвестиции на диване» аж до 109 тысяч подписчиков (рекламные таланты отрицать здесь действительно невозможно).

Короче, статья про Алексея получилась довольно смешной и поучительной – в результате Центробанк РФ даже написал официальное письмо о том, что никаких Чечукевичей они к Набиуллиной никогда даже близко не подпускали (см. пруф), а Алексей скромно перестал упоминать в рекламе о своем опыте воображаемого сотрудничества с Эльвирой Сахипзадовной.

Я, честно говоря, думал, что на этом всё и закончится. На самом же деле – это было только началом всей этой истории…

В дело вступает специалист по управлению репутацией

Внезапно выяснилось, что помимо недюжинных способностей в сферах рекламы и сбора с людей денег за обучение инвестициям, Алексей Чечукевич также является профессиональным управлятором репутацией в интернете.

В моей картине мира, грамотные действия по спасению репутации в такой ситуации – это что-то вроде: немедленные публичные извинения на канале перед Эльвирой Набиуллиной и перед своими подписчиками за введение их в заблуждение; клятвенные уверения в том, что лживая реклама с приукрашиванием карьеры Чечукевича, массово крутившаяся на десятках крупных каналов с миллионными просмотрами, была самодеятельностью рекламного менеджера – который был стремительно с позором уволен…

Но я, видимо, в сфере профессионального управления репутацией в интернете совершенно ничего не смыслю – потому что Алексей Чечукевич всё сделал ровным образом наоборот:

- Не написал у себя на канале ни строчки в ответ на публичные обвинения в том, что какие-то непонятные люди тратят ежемесячно сотни тысяч рублей, чтобы распространять на крупнейших Телеграм-каналах откровенное вранье про «бывшего советника Набиуллиной».

- За любые вопросы по этой теме в комментариях на канале «Инвестиции на диване», а также за публикацию там ссылок на мою статью начал выдавать своим любимым подписчикам мгновенные и массовые баны.

- Пожаловался в Роскомнадзор на то, что статья на VC причиняет ему невыносимые страдания неправомерным использованием его личных данных (то есть, скринов из официального публичного блога «Инвестиций на диване» в Инсте) – так что на все фотографии пришлось налепить «анонимизацию» в виде котосмайлов.

Если вам кажется, что перечисленные выше шаги – это как-то жидковато для дипломированного спеца по работе с репутацией, то… к сожалению, вы правы. Правда, дальнейшие события показали, что основные таланты у нашего героя зарыты не столько в области спасения собственной репутации, сколько в направлении измазюкивания известной субстанцией чужой.

Мастер-класс по управлению репутацией от Кирпича из Snatch: «Вам понадобится 16 свиней…»

Чечуботы атакуют!

11 июля, через две недели после публикации статьи про Алексея Чечукевича, на мой Телеграм-канал началась полномасштабная атака ботов – сравнимая по эпичности со сценой высадки на Омаха-бич из фильма «Спасти рядового Райана».

Сразу оговорюсь: у меня нет никакой возможности достоверно определить, кто конкретно заказал эту атаку, которая продолжается до сих пор. Но время ее начала как бы позволяет сделать осторожные предположения о том, кто бы это мог быть. Так что далее для простоты я буду называть этих ботов Чечуботами (сходство с любыми реальными личностями совершенно случайно).

Подневная статистика изменения количества подписчиков на моем канале из TGStat: как говорится, помогите Даше найти момент начала массовой подписки Чечуботов…

Чечуботы ежечасно сыпались на канал просто как из рога изобилия: за несколько дней их добавилось на канал более 20 тысяч. Попутно они изо всех своих чечубочьих сил хулиганили, как маленькие гремлины: писали в чат сотни сообщений в минуту на китайском, ставили каждому посту тысячи дизлайков, и так далее.

Мне пришлось в срочном порядке добавлять на канал все самые современные методы античечуботной защиты: то есть, по сути, других специальных киллер-ботов. Теперь у меня есть они все: боты-вахтеры при добавлении в чат; боты, банящие по ключевым словам; боты, массово удаляющие подписчиков с канала; боты, которые способны удалять поток из десятков сообщений в секунду…

Как говорил Томми: «Инфоцыгане постоянно всем своих Чечуботов внагрузку подсовывают»

Когда коварные ботоводы поняли, что роботическое буйство на моем канале меня лично не особо смущает – они внезапно изменили тактику: начали атаковать тех моих товарищей, чьи Телеграм-каналы я упоминал у себя в положительном ключе.

Так под раздачу случайно попал известный ютубер MyGap, с которым мы вместе делали ролик про Tether, а также крутой автор с VC Алексей Подклетнов. У последнего в итоге вообще увели публичную ссылку на его канал Disruptors (хинт: если вы делаете канал непубличным, чтобы остановить массовое добавление ботов – не забудьте сразу же другим аккаунтом занять свое «освободившееся» старое имя, пока его не захватили мошенники).

На захваченном канале Чечуботы разместили грозное предупреждение (очень ироническое – с учетом того, что ни один из постов, с которых возбудились боты, не являлся рекламой)

Наверное, все эти попытки уничтожить мою репутацию в глазах мнимых рекламодателей и объявить мой канал «токсичным» могли бы меня испугать и расстроить – если бы я действительно рассматривал свой блог в первую очередь как способ заработать побольше денег. Но меня эта мышиная возня скорее просто забавляла – основной мыслью, которая у меня крутилась в голове, была «лол, из всего происходящего выйдет неплохая статья». =)

Практические советы на случай, если вас тоже «заказали» инфоцыгане

Для начала, я бы посоветовал изучить опыт других людей, которые попадали в аналогичную ситуацию. Вот подборка статей на эту тему, которыми пользовался я:

- Forbes, «Как владельцам телеграм-каналов защититься от вымогательства». Что делать с кибер-братками, которые вышли из 90-х.

- TJournal, «Как мне хотели "убить" Telegram-канал, но ничего не вышло». Тот парень с порнозависимостью рассказывает, как ему удалось восстановить угнанный мошенниками канал через поддержку Телеграма.

- Код Дурова, «Что делать, если мошенники пытаются убить твой Telegram-канал?». Тематически похоже на статью Форбс, но с более практическим уклоном.

- VC, «Мы будем твоей крышей в Telegram». Интервью с Сергеем Цветаевым (создатель сервиса Telemetr) с чуть большим фокусом в сторону накруток и рекламы.

- VC, «Как защитить Телеграм чат от массовой накрутки ботами». Самая свежая статья. К этому автору я даже обращался за консультацией по моей ситуации.

Хочется процитировать Ави: «Хочу ли я что-либо декларировать? Да: к инфоцыганам больше – ни ногой!»

Что делать, если атакуют ваш чат

Атаковать ботами проще всего Телеграм-чаты, делая нормальное общение в них практически невозможным. Простое добавление тысяч новых участников заспамливает сообщениями о присоединении всю ленту, ну и сами боты тоже могут писать сотни сообщений в минуту – так что посты живых людей будут просто теряться в них.

Какие боты могут помочь в этой ситуации:

- Shieldy. Позволяет установить капчу на вступление в чат, которая сильно усложнит массовое добавление ботов в автоматическом режиме. Кроме того, Shieldy может удалять технические сообщения о вступлении в чат (помогает против спам-юзеров с именами вроде «🍑🍑🍑 ГоРяЧиЕ ДЕВЧ0НКИ 18+ в профиле!! 🍆🍆🍆»).

- WatchDog. Большой набор фильтров для автоматического удаления сообщений: можно настроить удаление постов со ссылками, эмодзи, адресами криптокошельков, и так далее.

- GrepRobot. Позволяет создавать собственный стоп-лист слов, по которым будут удаляться сообщения. Очень удобно против надоедливых спамеров, которых не ловят стандартные фильтры.

- Combot. Это платный бот с самым большим функционалом – тут есть и своя капча, и огромное количество самых разнообразных фильтров. Самое для меня важное здесь оказалось – это возможность защититься от массового спама через кнопку комментирования на основном канале, которая позволяет постить без решения капчи. В Комботе на этот случай можно включить удаление всех сообщений от не-участников чата (альтернативным решением было бы просто отключение комментариев на канале – но мне эту фичу хотелось всё же сохранить).

Что делать, если атакуют ваш канал

Основное направление атаки на сам Телеграм-канал – это добавление на него десятков тысяч ботов. Само по себе это не страшно, но приводит к сильному искажению статистики по каналу: опытный маркетолог сможет понять, что ваши цифры «накручены», и не станет размещать у вас рекламу. Ну и, в целом, не очень приятно иметь половину подписчиков из стремных Чечуботов.

Алексей Подклетнов показывает, как выглядят типичные Чечуботы, которых ему налили по ссылке с моего канала

Эту проблему можно решить радикально: сделать канал закрытым, а на ссылки для вступления в него повесить ручное утверждение всех входящих заявок (именно так поступил в итоге Алексей Подклетнов). Тогда можно всех добавляющихся ботов просто оставить висеть «в приемной», а живых людей впускать на канал вручную.

Если вы хотите обязательно оставить канал публичным, то вам может помочь платный Crosser Bot. Он позволяет массово удалять подписчиков по времени вступления на канал. Правда, при этом «под горячую руку» попадут и живые люди, которые по несчастливой случайности подписались на вас в тот же период, когда происходило нашествие Чечуботов.

Предупреждение: «хорошие» боты тоже могут быть опасны для вашего здоровья!

Обратите внимание, что при добавлении любых ботов в админы канала надо давать им не больше того минимума прав, который рекомендуют его создатели. Для примера: 6 марта 2022 года произошел взлом упоминавшегося выше Кроссер-бота – тот внезапно начал массово размещать на каналах, которые зачем-то дали ему такие права, посты с призывами, которые по нынешним временам могут привести к заезду российских пользователей на нары сроком до 15 лет.

Сложно сказать лучше, чем Тони: «Никогда не стоит недооценивать предсказуемость тупизны!»

Но даже если вы дали боту самый минимум прав, это еще не гарантия того, что ничего плохого с вашим каналом он сделать не сможет. Вот здесь объясняется, что любой бот в админах канала (независимо от выданных ему прав) может через API Телеграма удалить из него всех подписчиков.

Короче, каждый бот в админах – это потенциальный риск для вас. Ведь даже если его создатели – приличные ребята, их всегда могут банально взломать.

Эпилог: как может закончиться эта история

В настоящий момент охреневшие в конец Чечуботы продолжают ежедневно нападать на мой канал, пытаясь разрушить мою репутацию и поставить меня на один уровень с инфоцыганами, которые накручивают свои бесполезные каналы и обманывают своих подписчиков. Единственная этому причина – это то, что я посмел просто написать правду про одного из них.

В связи с этим у меня есть несколько обращений.

К Павлу Дурову: Павел, было бы круто, если бы вы там с пацанами в Телеграме как-нибудь побороли ботов централизованно. Ну или хотя бы добавили в функционал официального приложения возможность безопасно удалять добавляющихся ботов, не трогая живых людей (там по ряду признаков довольно несложно спарсить как минимум 95% всех ботов).

Ко всем приличным блогерам: Буду благодарен, если поможете распространить эту историю и предать ее максимальной огласке. Инфоцыгане должны быть посрамлены!

К хозяевам Чечуботов: Ребята, если вы будете продолжать тратить бюджеты на то, чтобы заниматься всей этой ерундой (сколько там уже денег освоено на атаках, тысяч 30–40 рублей – правильно прикидываю, или у вас полагаются скидки за объем?), то мне, как честному блогеру, придется продолжать регулярно писать статьи про всю эту ситуацию. Ну, в том числе, чтобы в народе хорошо знали своих героев.

К тем, кто прочитал эту статью: Спасибо за то, что прочли мою историю! Желаю вам никогда не попадать в аналогичную ситуацию, ну и вообще по возможности не иметь никаких дел с нечистоплотными инфоцыганами.

Инфоцыгане. Никогда не имейте с ними дела (если, конечно, вам не нужен домик на колесах)

* * *

Я веду Телеграм-канал RationalAnswer, где пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям. Ну и там же периодически тыкаю палкой во всяких инфоцыган, да.

Прошло 6 месяцев с начала года, самое время подвести итоги. Будем честны, я не испытывал сильных эмоций от потери бумажной прибыли моего портфеля из-за февральских событий. На сегодня потерял 1.4 млн рублей. Отношусь спокойно, ну было и было, заработаем ещё.

Я не изменил свою стратегию, не предал свои идеалы инвестирования, не поддался панике и вообще был спокоен. Каждый месяц продолжал покупку активов. Не знаю, возможно это ошибка на грани безумия, время рассудит. Кризисный стресс-тест, к которому долго себя готовил - пройден успешно, чего не скажешь про других коллег инвесторов.

Дивиденды/купоны:

На фоне всех негативных события мне исправно приходили выплаты. Да, в очень скудном объеме, это были крохи с барского стола, но они приходили. Всего за 6 месяцев пришло 26.671 рублей. Многие компании отказались или перенесли дивиденды на лучшие времена. Ну что ж, мне остается только докупать активы и ждать.

Внес все подтвержденные выплаты, получается за год точно придет 52.802р. На секунду, от одного газпрома, должно было придти 68 тыс...но не будем о плохом.

Покупки:

Покупал широким фронтом каждый месяц. Все новые компании заранее были внесены в вишлист, просто ждал низкой цены. Напомню, что нет плохой компании, есть плохая цена. Гугл, купленных на хаях - плохая инвестиция; аэрофлот купленный с 50% дисконтом вне рынка - отличная инвестиция!

Новые компании в портфеле: МТС, М.видео, Юнипро, Алроса, Роснефть, Магнит, Сегежа, НорНикель, Новатэк и ЛСР.

Немного докупил облигаций О'КЕЙ, ну очень сладкая цена была в конце февраля.

Усреднял и докупал уже имеющиеся компании: МосБиржа, Ростелеком, НЛМК, Система, ИнтерРАО, Лукойл, ММК, Сбербанк.

Отдельно докупил золото через ETF TGLD.

Заблокировано:

Всего 2 актива - ETF FXCN (на ~100к рублей) и ETF TSPX (на ~1к долларов).

В рамках портфеля сумма небольшая, можно сказать, вышел сухим из воды. Ничего не делаю с этими активами, пусть другие специалисты ломают голову как их разблокировать, я на это нервы тратить не буду.

Валюта:

Спекулятивно покупал валюту лесенкой за 65-60-55-50 рублей. На прошлой неделе курс резко взлетел до 64р, поэтому продал часть долларов и зафиксировал прибыль. Приятно. Как упадет, куплю снова и опять спекульну, чуйка подсказывает, что дадут ещё такую возможность. А если не дадут, то продам остальное на 70р+

Итого:

За всё время портфель ни разу не уходил в минус. Текущая доходность держится в районе 4-5% годовых в рублях или 7-8% в долларах за всё время жизни портфеля. Не плохо. Точно лучше большинства портфелей новичков-хомяков) простите, не удержался.

Посмотрел записи из последнего дневника за октябрь 2021 года. Как в воду глядел)

"В течение всего года, почти каждый месяц портфель бьет рекорды, сначала я радовался, потом приелось, сейчас страшно) рост неадекватный, падение рано или поздно случится, страшно не за себя, а за нервные клетки новичков, которые никогда не видели красных цифр в своем портфеле." октябрь 2021 года

Немного графиков:

Прибыль с 01.01.2021 по 10.07.2022 (дата поста):

Стоимость портфеля с самого начала. Первые пару лет держал только облигации, поэтому такой график:

--------------

Вот раскрыл все свои карты, накидывайте пожалуйста, на вентилятор, обсудим. Ну и кому интересно, веду небольшой авторский блог в телеграме, где пишу о том, как иду к ранней пенсии (щас это уже ругательство), описываю свой опыт и показываю мои расчеты максимально открыто. Всех люблю, всех обнял!