В третьих некоторые новости вызывают эффект толпы. Например заявление о выплате рекордных дивидендов. Купил один, потом второй, а дальше все заметили рост, не поняли что к чему и принялись открывать сделки на покупку. В результате бумага подорожала необоснованно сильно и профессиональные инвесторы начали избавляться от переоценённого актива.

На этом фоне включились спекулянты, которые уже заработали на хайпе и решили фиксировать прибыль. Любители шорта обнаружили на графике триггеры к падению котировок и открыли сделки на продажу. Всё это в совокупности приводит к тому, что активы на рынке ежеминутно, ежечасно и ежемесячно совершают кульбиты от роста к падению. И процесс этот бесконечен.

Что мы имеем в итоге? Бумага достигает определенного пика в конкретный промежуток времени, после чего корректируется. Обладатель брокерского счета видит просадку. Ему бы начать покупки сейчас, но он сделал это на пике и столкнулся с обратным эффектом. Если бы покупал на падениях и продавал на росте, то имел бы профит. А так всё наоборот.  Взял бумагу на пике, избавился на коррекции, получил убытки, расстроился. Печаль, беда, боль, трагедия.

На каком графике искать точку входа?

Люди совершают ещё одну ошибку - они ищут точку входа на недельном или даже месячном графике, а профита ждут прямо сейчас. То есть они увидели, что за последние 2-3 месяца какая-то акция упала на 15%, купили её и наблюдают каждые пять минут в надежде продать с  прибылью. Но если вы открыли сделку на месячном графике, то и закрывать следует спустя несколько месяцев.

При чём желательно периодически докупать, реинвестировать дивиденды. Если же вы торгуете на более коротких периодах, то график вам нужен дневной и покупать нужно только то, что упало сегодня! Это случается на плохих новостях, дивидендном ГЭПе или коррекции. Ловля подобных моментов и есть основная работа спекулянта.

Долгосрочные инвесторы вообще заходят на счёт несколько раз в год. Во-первых для того чтобы пополнить депозит и докупить активы, во-вторых для реинвестиции дивидендов и в третьих чтобы вывести прибыль при необходимости. Поэтому просадку боятся только трейдеры, торгующие на коротких периодах, то есть использующие скальпинг.

А что если падение продолжилось?!

Безусловно покупка на дневном падении не гарантирует 100% роста в те же сутки. Редко, но всё же бывает грустная картина, когда купил акцию на падении в 4%, а она на следующий день ещё на 1% упала, а потом ещё на 1% и в итоге уже две недели летит как ш...ис небоскрёба. Что ж, случается и такое, поэтому берём на заметку второе правило успешного трейдинга - высокую диверсификацию.

В портфеле должно быть не менее 20 активов. Не всегда одновременно, но в общем это очень важно. То есть если ваш депозит 1 000 000, то на одну сделку нельзя выделять больше 50 000. Лучше вообще 25 000. Почему это ключевое правило скальпинга?

Да потому что угодить в  затяжную просадку очень просто. Купили вы акции одной компании на весь миллион, они предательски рухнули на 20% и отрастать обратно не хотят. И вот вы смотрите на своё баланс, который из ляма превратился в 800 000, грустите, а сделать уже ничего нельзя. Приходится ждать, реинвестировать ближайшие дивиденды и докупать, чтобы просто вылезти из просадки, о профите речи пока не идёт.

Не нужны вам такие неприятности. Широко диверсифицированный портфель имеет одно любопытное преимущество. У вас много активов, какие-то очень хорошо растут, какие-то еле двигаются, а парочка оказались неудачными и рухнули. Но в совокупности вы продолжаете оставаться в плюсе и можете закрыть убыточные сделки, покрыв их доходностью остальных. Не просто покрыть, но ещё и остаться в зеленой зоне.

Некоторые сделки приносят мне свыше 10% в месяц, но есть и провальные. В итоге доходность колеблется от 3 до 4 процентов за 30 дней. Добавляем сюда налоговый вычет по ИИС и дивиденды, получаем доходность несравнимую с банковским вкладом. И спокойно точно также, просто чтобы знать  как зарабатывать на падении акций нужно помнить про закон пика и соблюдать высокую диверсификацию.

Ну и в конце, по традиции, я обязан добавить, что любые инвестиции несут в себе риски, публикация не является руководством к действию и выражает моё личное мнение на основе опыта и знаний в области финансовой грамотности. Последствия за совершенные сделки и принятые решения лежат на самом инвесторе и вы должны учитывать эту информацию.

В своем письме на имя председателя SEC Гэри Генслера председатель IAC Кристофер Мирабайл и вице-председатель Лесли Ван Бускирк объяснили, что они представляют точку зрения, сформулированную «как консенсус членов IAC».

«Мы считаем, что практически все, если не все, криптовалютные токены являются ценными бумагами и что они, а также платформы и кастодианы, работающие с ними, подлежат регулированию в соответствии с федеральным законодательством о ценных бумагах для защиты инвесторов», — сообщается в письме.

Генслер также считает, что все криптовалютные токены, кроме биткоина, являются ценными бумагами. Он неоднократно призывал криптовалютные торговые и кредитные платформы зарегистрироваться в SEC.

«В последнее время многие инвесторы понесли значительные потери в результате своих вложений в криптоактивы. По оценкам, эти потери составили более 2 триллионов долларов», — говорится в письме IAC.

Комитет также отметил, что многие известные криптовалютные компании либо подали заявление о банкротстве, либо находятся на грани банкротства, а другие столкнулись с судебными исками. В письме добавляется, что криптоактивы «также в значительной степени были объектом мошеннических схем», а «полуанонимный и безграничный характер криптовалютных транзакций делает их подходящим инструментом для различных незаконных действий, таких как отмывание денег и уклонение от уплаты налогов».

Призывая SEC «агрессивно продолжать утверждать полномочия в отношении криптоактивов, которые являются ценными бумагами» и «сделать правоприменение в отношении криптоактивов главным приоритетом», в IAC подчеркнули:

«SEC должна и впредь проявлять агрессивную позицию принуждая к соблюдению законов компании, нарушающих федеральное законодательство о ценных бумагах в криптопространстве, включая эмитентов, кастодианов и тех, кто действует как незарегистрированные платформы, предлагающие торговать криптоактивами и инвестировать в них».

Кроме того, IAC посоветовал SEC «добиваться от Конгресса соответствующих дополнительных ассигнований, необходимых для адекватного надзора за индустрией криптовалют».

Наконец, консультативный комитет призвал SEC продолжать предоставлять свои рекомендации по криптоактивам, отметив, что регулятор должен информировать инвесторов о рисках, связанных с торговлей и инвестированием в криптоактивы и проводить проверки брокеров и инвестиционных консультантов для обеспечения надлежащих стандартов осторожности.

Автор: Kevin Helms. Источник: Bitcoin.com.

Если доходность сохранится на прежнем уровне, то в ближайший год вы заработаете 500 рублей, а за второй ещё 500. Это при условии, что прибыль останется прежняя, не забывайте об этом. В итоге профит составит 1 000 рублей  + ваша вложенная тысяча. За два года вы вернули своё и получили столько же сверху. При p/e 2 прогнозируемая прибыль составляет 50% годовых.

Что очень важно понимать?

Во-первых показатель eps является отражением прошлого и никак не гарантирует будущее. То есть за предыдущие 12 месяцев компания могла заработать очень много, а теперь случились неприятности и ждать хороших новостей не приходится. Следовательно воспринимать p/e как гарантированный прогноз нельзя.

Рекомендуется отслеживать не только фактический eps,но и его динамику по годам. Я в целом рекомендую приобретать в портфель исключительно голубые фишки, это как никак устойчивый, очень крупный бизнес, который даже в условиях санкций и огромных проблем с реализацией умудряется оставаться на плаву.

Тот же сбер широко диверсифицирован, он зарабатывает не только на кредитах и ипотеке, но ещё и на целой группе активов, таких как онлайн кинотеатр, сервисы доставки еды и прочих услугах. Если мы посмотрим динамику eps, то она идёт вверх год от года. Обвал случился в 2022 году, однако именно это и сделало бумагу столь привлекательной.

В марте прошлого года я всем говорил, что сейчас самое время открывать брокерский счет и начинать инвестировать, потому что это падение связано с конкретными событиями и дальше мы увидим неизбежный рост. Мало кто послушал и зря. Упустили доход в 70% менее чем за 10 месяцев.

Я это не к тому, что задним умом все гении, просто есть объективные показатели и на них можно ориентироваться. У p/e есть свои особенности и их нужно учитывать. В данном случае мы должны сделать вывод - коэффициент "цена-прибыль" необходимо рассматривать чуть шире и обязательно учитывать динамику eps компании.

Во-вторых прибыль на одну акцию отражает ситуацию внутри компании,но ничего не обещает инвестору. Если цена бумаги очень маленькая, а доходность бизнеса сохраняется, то важно отслеживать новости связанные с выплатой дивидендов. Тут тоже два момента.

Первый - дивиденды могут не выплатить, если деньги нужны на что-то критически важное. Сбер в 2022 году не заплатил. Правда в 2023 выплаты могут стать рекордными, но тем не менее за конкретный период времени вы можете ничего не получить. Такое случается раз в 100 лет, но нельзя подобную информацию игнорировать вовсе.

Второй -  сами дивиденды это часть прибыли, выплаченная на одну акцию. То есть p/e это доход бизнеса на одну акцию, а вот какой процент отдадут вам решает совет директоров. Кто-то платит 50% чистой прибыли, кто-то 25, бывает и 70 отдают. Если бизнес крупный и устойчивый, то он заинтересован в хороших дивидендах. Это долго объяснять, верьте на слово. В отдельной публикации напишу об этом.

Но всё это слабо влияет на прогноз, потому что даже если дивы не выплатят или поделятся с инвесторами незначительным процентом, мы увидим рост котировок. Для примера Яндекс не платит дивиденды совсем, но стоимость одной акции сильно растет. Посмотрите график. Делайте скидку на 2022 год, естественно.

Вместо итога

Коэффициент P/E так или иначе отражает срок окупаемости. Будут большие дивиденды или сильный рост котировок нам не важно, в любом случае мы получим своё, если бизнес продолжит хорошо зарабатывать. И тут ещё один нюанс - инфляция и обесценивание рубля играет на руку инвестору, потому что тот же магнит будет продавать товары в актуальных ценах, а значит номинально прибыль вырастет.

После кризиса 2008 года всё подорожало и акции в  том числе. Я уже рассказывал как ПИК вырос в 10 раз и его дивиденды сегодня равны стоимости одной бумаги 12 лет назад. Почему люди это игнорируют я не понимаю. Пока вы "хнычите", акции сбера за 22 года прыгнули с 2 до 371 рубля. Опять же 2022 год не берём в расчет, потому что это падение тоже очень скоро отобьётся.

Высокий p/e говорит о переоценённости актива, поэтому в свой портфель я рекомендую отбирать бумаги с коэффициентом не превышающем 5. В идеале стоит искать "истории" на уровне 1-2. Такое случается не часто, но помониторить отчёты стоит. Это не так сложно.

А дальше долгие годы истории пропитанной кровью, потом и слезами. От голода и войн до вкусного мороженного. Правда тоже привезённого из США Микояном.Фондовый рынок умер и признаков жизни не подавал. Советские люди уже ничего не знали о бирже царской России и потому сама мысль владения какими-то ценными бумагами казалась им бредом.

Есть работа, есть пенсия. Всё остальное в руках партии, меня это никак не касается. Квартиру мне дадут, путёвку на море выпишут, в 55-60 лет я отправлюсь на заслуженные отдых, формирование капитала в мои планы никак не входит.

Капитал проданный за бутылку

Долгие годы без финансовой грамотности и фондового рынка сыграли злую шутку с людьми. Середину 1870-х годов принято считать периодом возникновения российской фондовой биржи и тогда население активно владело акциями железных дорог, предприятий, коммерческих банков. Спросом пользовались и облигации государственного займа.

А вот в начале 90-х советские граждане понятия не имели что такое ценные бумаги и с чем их едят. Эпоха от первой мировой войны до афганской стёрла из сознания саму информацию о фондовом рынке. Вместе с тем экономика СССР начала трещать по швам на фоне немыслимых расходов и сокращения нефтяных доходов. Всем владело государство, но в какой-то момент справиться с проблемами оно уже не могло.

В данной публикации не будет никаких моих оценок, я не считаю себя вправе так глубоко копать, мы перечисляем лишь факты. Война в афганистане и падение цен на нефть привели к краху Советского Союза и слабостью системы тут же воспользовались присоединённые в начале 40-х годов Литва, Латвия и Эстония. Они объявили независимость и их примеру последовали остальные. Наступил совершенно новый период для россиян.

Госкапитализм пал и получилась довольно забавная картина - абсолютно все активы в стране принадлежали государству, но управлять, развивать и распределять оно уже было неспособно. Решение было найдено быстро - всё имущество необходимо раздать народу, провести приватизацию.

Удивляет тот факт, что больше всех этим решением недовольны те, кто получил в собственность квартиру. Странно, быть может они хотят всё вернуть? Зачем тогда брали? Допустим у меня есть реальный пример того как человек отказался от квартиры, сославшись на то, что у него есть где жить (дом матери) и от государства ему ничего не нужно. В общем люди были всякие.

Так в обиход вошли совершенно незнакомые большинству людей понятия, вроде ваучеров, акций и облигаций. Работникам заводов раздали доли в предприятии, но что делать дальше не сказали. Те, кто понимал что происходит принялись скупать активы, а остальные не осознавая ценности полученного, избавлялись от бумаг за копейки. Порой просто обменивали на бутылку.

По факту фондовый рынок россии возродился, восстал из пепла и начал новую жизнь, но никакой инфраструктуры создано не было. Люди покупали и продавали, но никто понятия не имел каков спрос и какие объемы предложения. Очень скоро неграмотные слои населения разбазарили полученное, а хитрые дельцы сколотили капиталы, получив целые заводы за ящик водки.

Первая попытка реанимировать биржу

Безусловно не все люди были алкоголиками, продавшими богатство за стакан. Было бы неправильным так пренебрежительно высказаться о миллионах граждан. Просто часть предприятий в рыночной экономике не выжило, другие обанкротились по иным причинам, а некоторые стали жертвой криминала. Шёл передел, ведь на народ рухнуло целое состояние и каждый стремился оторвать кусок пожирнее.

В это время фондовый рынок начинал приобретать хоть какой-то физический облик. Отследить все сделки было просто нереально, однако появились первые агентства, которые обзванивали инвестиционные компании, собирали информацию о ценах покупки и продажи отдельных бумаг,а затем рассылали котировки в смс сообщениях своим подписчикам.

На этой платной услуге и зарабатывали. Затем появились первые сайты и информирование инвесторов становилось всё удобнее. Сбор и рассылка котировок была очень сложной задачей и не всегда цены соответствовали действительности. С утра было так, сейчас всё изменилось.

Никаких гарантий никто дать не мог, но действовали своеобразные понятия, когда обманывать агентства считалось постыдным занятием. Быть может кто-то и решился на хитрость, но наверняка поплатился за свой поступок.

Занятие не для слабонервных

К концу девяностых биржа немного устаканилась. Простые люди, далёкие от ценных бумаг и обвалившихся на народ активов, давно избавились от всех акций и были заняты выживанием в условиях бесконечно падающего рубля.  Правительство игралось с ГКО,что в итоге закончилось дефолтом.

У случившегося слишком много причин,но факт остаётся фактом. Освободившись от всех обязательств началось строительство новой экономики. Продолжался передел активов, а фондовый рынок жил своей жизнью. Ещё в 1995 году произошла настоящая техническая революция и биржа впервые стала электронной!

Если раньше сделки совершались по звонку брокера, что занимало кучу времени и не исключало ошибок, то с 1995 года всё стало чуточку легче. Теперь не нужно было искать продавца "по всему свету", все они отображались в единой базе, так называемом стакане.

Люди смотрели на котировки, выбирали того, кто готов продать по приемлемой цене, звонили ему и обговаривали объём сделки. До современного терминала в мобильном приложении было ещё очень далеко, но даже тогдашний РТС стал настоящим прорывом. Фондовый рынок получил глоток свежего воздуха.

В этот момент стало понятно какие акции пользуются спросом, а какие доживают свои последние деньки. Вдруг выяснилось, что условный газпром интересен многим, а какой-нибудь комбинат из посёлка городского типа, крупный только на бумаге и в головах его рабочих. В его будущее никто не верит и такой актив никому не нужен.

Это называется ликвидность. На рынке появились голубые фишки и никому не нужные бумаги. Начался рост котировок перспективного бизнеса, а всё остальное медленно умирало. Именно развитие фондового рынка позволило узнать настоящую цену бизнеса. Это раньше вы могли производить какой-то товар, себестоимость которого превышала цену сбыта. Всё равно всем владеет государство, убытки одного завода покроет другой. С 1995 года подобная схема превратилась в пыль.

Страну ждал экономический рост, а эффективный бизнес быстро выбился в лидеры. Вскоре на биржу придут сбербанк, МТС, Ростелеком и другие компании с огромной капитализацией. Те, кто успел завладеть их акциями спустя несколько лет стали миллионерами. Но были и те, кто просто хранил бумаги под подушкой, а о том, что всё это время сидели на золоте, узнали чуть позже.

Вперёд, к цивилизации!

В начале 2000 одна акция сбера стоила 2 рубля, сегодня она превышает 150 рублей, а до февральских событий 2022 года была за 200. Дивиденды на одну акцию - 18 рублей, то есть почти 1000% годовых. К чему я это всё? К тому что фондовый рынок это не игорное заведение, здесь торгуются реальные активы, приносящие пассивный доход.

По идее это всё то, что принадлежит народу, но когда им это дали, те быстро продали и обменяли на что-то нужное в тот момент. Из всей прелести приватизации люди взяли только квартиры. Те кто похитрее урвали доли в бизнесе и уже к середине 2000-х оказались владельцами золотой антилопы. Но так было не всегда.

Однажды я читал интервью сотрудницы брокерской компании, которая пришла на работу прямиком из казино! Никто толком не понимал что делать с ценными бумагами и люди просто играли котировками. Покупали по 5 рублей и искали того, кто купит за 7. Разница между ценой покупки и продажи являлась профитом и игроки были счастливы.

Если уж сотрудники не особо вникали в детали, то обычные игроки вообще не задумывались о долгосрочном владении. Открывались клубы наподобие тех, что позволяли делать ставки на различные события. Тут пытаешься угадать счет в матче, а в соседней двери гадаешь сколько будет стоить газпром к вечеру. Это была целая эпоха под названием спекуляция. В головах многих биржа так и осталась азартным увлечением.

Участники торгов разделились на инвесторов и игроков. Первые скупали активы, реинвестировали дивиденды и по возможности докупали ещё. Чтобы в один прекрасный день бросить суету и жить на пассивный доход. Вторые что-то выиграли, что-то проиграли, кто-то остался без штанов. Разными дорогами шли товарищи.

Вместо итога

Примерно в 2016 году я лично наблюдал наступление новой истории фондового рынка России. Тогда я победил в конкурсе инвесторов и открыл свой первый инвестиционный счет на реальные деньги. Решил делиться опытом с читателями и специально для этого создал блог инвестора. Я и подумать не мог какие вопросы мне начнут задавать.

Никогда не забуду случай - мне написал мужчина и поинтересовался как он может купить акции Газпрома. Якобы у его друга их очень много и тот спокойно живёт на дивиденды. Хотелось бы также. Я начал рассказывать как это делается и вдруг мужчина запаниковал. Нужен скан паспорта? Чтобы фсб узнало, что я завладел государственным имуществом и получаю нетрудовые доходы? Вы чего! Нет варианта как-то купить нелегально?!

И таких историй у меня вагон и маленькая тележка. Одна женщина спрашивала где выдаётся разрешение на покупку ценных бумаг и сколько штук она может купить. Я ведь человек простой, мне наверное положено какое-то ограниченное количество?!

О том как открыть брокерский счет и почему это так просто я рассказывал в каждой второй публикации. Мой блог, который ежедневно читало около 100 000 человек в Дзене, был одним из немногих, рассказывающих об этом. Никакого секрета здесь нет, людям просто невыгодно писать о фондовом рынке, даже если найдутся клиенты, комиссия брокера ничтожно мала. Намного прибыльнее затаскивать народ на форекс, в финансовые пирамиды и различные хайп проекты.

Примерно с 2018 года на рынок активно зашел тинькофф банк, который заполонил рекламой весь интернет. Инвестиции стали чем-то модным и количество брокерский счетов в России выросло с двух до 18 миллионов!

Только абсолютное большинство этих людей не стали инвесторами. Кто-то закинул пару тысяч, поигрался и бросил, кто-то начал спекулировать и пользовался кредитными плечами, как в казино, что привело к потерям. Другие поняли, что накопить большую сумму не получится, а получать дивиденды в размере нескольких тысяч рублей в год не особо интересно.

Да, приватизация многим дала шанс, но мало кто им воспользовался. Сегодня всё ещё можно получать часть от прибыли газпрома, лукойла, сбербанка и любой другой публичной компании, но для этого нужно купить её акции. Многие считают, что нефть и газ принадлежат народу, значит всем и должны раздать доли. Но.. Уже раздали один раз, теперь вход платный. С чего бы вдруг я, купивший акции на собственные деньги, вдруг отдам их вам? На бирже много свободных, дерзайте.

Вот такая любопытная история у российского фондового рынка. Уверен, многие из вас этого не знали и по-прежнему считают, что биржа это игорное заведение в котором маргиналы тыкают на кнопочки. Чтобы больше не путать белое с черным, было бы здорово разобраться хотя бы в этих азах. В 2020 и 2021 году я написал две книги по финансовой грамотности, но спросом они не пользуются. Люди активнее покупают эзотерику, так чуть веселее ждать пенсию..