Российский фондовый рынок: что это и как появился?
Российский фондовый рынок это место торговли ценными бумагами публичных компаний, зарегистрированных в РФ. Проще говоря рынок, на котором каждый может стать акционером условного Газпрома или Сбербанка. История возникновения и развития мало кому известна и по этой причине отношение к нему довольно подозрительное. Очередное казино, место сбора маргиналов, стремящихся выиграть сто рублей на бутылку.
На самом деле фондовая биржа существовала ещё в царской России вплоть до 1917 года, когда страна свернула с прежнего курса развития и был создан СССР, запрещающий любую частную собственность. Это был госкапитализм при котором всё управление активами совершала партийная верхушка, а люди на долгие десятилетия лишились возможности создавать капиталы и получать пассивные источники дохода.
Для примера фондовый рынок США был создан в 1612 году и в этом смысле Россия не отставала от Запада. Многие историки считают, что мы даже опережали заокеанских партнёров на момент начала первой мировой войны, а Европа даже близко не стояла с тем темпом роста экономики, что наблюдался в царской России. Всё изменила первая мировая война, в которой Николай второй проиграл всё, включая жизнь себя и своей семьи.
Началась новая эпоха, которая обещала быть прорывной во всех смыслах. Ленин стремился к созданию абсолютно нового государства и справедливости ради стоит заметить, что уже в те годы русские женщины имели право голоса, о чём даже подумать не могли американки. Но Ленину не удалось надолго остаться у власти, уже в 1924 году он скончался.
А дальше долгие годы истории пропитанной кровью, потом и слезами. От голода и войн до вкусного мороженного. Правда тоже привезённого из США Микояном.Фондовый рынок умер и признаков жизни не подавал. Советские люди уже ничего не знали о бирже царской России и потому сама мысль владения какими-то ценными бумагами казалась им бредом.
Есть работа, есть пенсия. Всё остальное в руках партии, меня это никак не касается. Квартиру мне дадут, путёвку на море выпишут, в 55-60 лет я отправлюсь на заслуженные отдых, формирование капитала в мои планы никак не входит.
Капитал проданный за бутылку
Долгие годы без финансовой грамотности и фондового рынка сыграли злую шутку с людьми. Середину 1870-х годов принято считать периодом возникновения российской фондовой биржи и тогда население активно владело акциями железных дорог, предприятий, коммерческих банков. Спросом пользовались и облигации государственного займа.
А вот в начале 90-х советские граждане понятия не имели что такое ценные бумаги и с чем их едят. Эпоха от первой мировой войны до афганской стёрла из сознания саму информацию о фондовом рынке. Вместе с тем экономика СССР начала трещать по швам на фоне немыслимых расходов и сокращения нефтяных доходов. Всем владело государство, но в какой-то момент справиться с проблемами оно уже не могло.
В данной публикации не будет никаких моих оценок, я не считаю себя вправе так глубоко копать, мы перечисляем лишь факты. Война в афганистане и падение цен на нефть привели к краху Советского Союза и слабостью системы тут же воспользовались присоединённые в начале 40-х годов Литва, Латвия и Эстония. Они объявили независимость и их примеру последовали остальные. Наступил совершенно новый период для россиян.
Госкапитализм пал и получилась довольно забавная картина - абсолютно все активы в стране принадлежали государству, но управлять, развивать и распределять оно уже было неспособно. Решение было найдено быстро - всё имущество необходимо раздать народу, провести приватизацию.
Удивляет тот факт, что больше всех этим решением недовольны те, кто получил в собственность квартиру. Странно, быть может они хотят всё вернуть? Зачем тогда брали? Допустим у меня есть реальный пример того как человек отказался от квартиры, сославшись на то, что у него есть где жить (дом матери) и от государства ему ничего не нужно. В общем люди были всякие.
Так в обиход вошли совершенно незнакомые большинству людей понятия, вроде ваучеров, акций и облигаций. Работникам заводов раздали доли в предприятии, но что делать дальше не сказали. Те, кто понимал что происходит принялись скупать активы, а остальные не осознавая ценности полученного, избавлялись от бумаг за копейки. Порой просто обменивали на бутылку.
По факту фондовый рынок россии возродился, восстал из пепла и начал новую жизнь, но никакой инфраструктуры создано не было. Люди покупали и продавали, но никто понятия не имел каков спрос и какие объемы предложения. Очень скоро неграмотные слои населения разбазарили полученное, а хитрые дельцы сколотили капиталы, получив целые заводы за ящик водки.
Первая попытка реанимировать биржу
Безусловно не все люди были алкоголиками, продавшими богатство за стакан. Было бы неправильным так пренебрежительно высказаться о миллионах граждан. Просто часть предприятий в рыночной экономике не выжило, другие обанкротились по иным причинам, а некоторые стали жертвой криминала. Шёл передел, ведь на народ рухнуло целое состояние и каждый стремился оторвать кусок пожирнее.
В это время фондовый рынок начинал приобретать хоть какой-то физический облик. Отследить все сделки было просто нереально, однако появились первые агентства, которые обзванивали инвестиционные компании, собирали информацию о ценах покупки и продажи отдельных бумаг,а затем рассылали котировки в смс сообщениях своим подписчикам.
На этой платной услуге и зарабатывали. Затем появились первые сайты и информирование инвесторов становилось всё удобнее. Сбор и рассылка котировок была очень сложной задачей и не всегда цены соответствовали действительности. С утра было так, сейчас всё изменилось.
Никаких гарантий никто дать не мог, но действовали своеобразные понятия, когда обманывать агентства считалось постыдным занятием. Быть может кто-то и решился на хитрость, но наверняка поплатился за свой поступок.
Занятие не для слабонервных
К концу девяностых биржа немного устаканилась. Простые люди, далёкие от ценных бумаг и обвалившихся на народ активов, давно избавились от всех акций и были заняты выживанием в условиях бесконечно падающего рубля. Правительство игралось с ГКО,что в итоге закончилось дефолтом.
У случившегося слишком много причин,но факт остаётся фактом. Освободившись от всех обязательств началось строительство новой экономики. Продолжался передел активов, а фондовый рынок жил своей жизнью. Ещё в 1995 году произошла настоящая техническая революция и биржа впервые стала электронной!
Если раньше сделки совершались по звонку брокера, что занимало кучу времени и не исключало ошибок, то с 1995 года всё стало чуточку легче. Теперь не нужно было искать продавца "по всему свету", все они отображались в единой базе, так называемом стакане.
Люди смотрели на котировки, выбирали того, кто готов продать по приемлемой цене, звонили ему и обговаривали объём сделки. До современного терминала в мобильном приложении было ещё очень далеко, но даже тогдашний РТС стал настоящим прорывом. Фондовый рынок получил глоток свежего воздуха.
В этот момент стало понятно какие акции пользуются спросом, а какие доживают свои последние деньки. Вдруг выяснилось, что условный газпром интересен многим, а какой-нибудь комбинат из посёлка городского типа, крупный только на бумаге и в головах его рабочих. В его будущее никто не верит и такой актив никому не нужен.
Это называется ликвидность. На рынке появились голубые фишки и никому не нужные бумаги. Начался рост котировок перспективного бизнеса, а всё остальное медленно умирало. Именно развитие фондового рынка позволило узнать настоящую цену бизнеса. Это раньше вы могли производить какой-то товар, себестоимость которого превышала цену сбыта. Всё равно всем владеет государство, убытки одного завода покроет другой. С 1995 года подобная схема превратилась в пыль.
Страну ждал экономический рост, а эффективный бизнес быстро выбился в лидеры. Вскоре на биржу придут сбербанк, МТС, Ростелеком и другие компании с огромной капитализацией. Те, кто успел завладеть их акциями спустя несколько лет стали миллионерами. Но были и те, кто просто хранил бумаги под подушкой, а о том, что всё это время сидели на золоте, узнали чуть позже.
Вперёд, к цивилизации!
В начале 2000 одна акция сбера стоила 2 рубля, сегодня она превышает 150 рублей, а до февральских событий 2022 года была за 200. Дивиденды на одну акцию - 18 рублей, то есть почти 1000% годовых. К чему я это всё? К тому что фондовый рынок это не игорное заведение, здесь торгуются реальные активы, приносящие пассивный доход.
По идее это всё то, что принадлежит народу, но когда им это дали, те быстро продали и обменяли на что-то нужное в тот момент. Из всей прелести приватизации люди взяли только квартиры. Те кто похитрее урвали доли в бизнесе и уже к середине 2000-х оказались владельцами золотой антилопы. Но так было не всегда.
Однажды я читал интервью сотрудницы брокерской компании, которая пришла на работу прямиком из казино! Никто толком не понимал что делать с ценными бумагами и люди просто играли котировками. Покупали по 5 рублей и искали того, кто купит за 7. Разница между ценой покупки и продажи являлась профитом и игроки были счастливы.
Если уж сотрудники не особо вникали в детали, то обычные игроки вообще не задумывались о долгосрочном владении. Открывались клубы наподобие тех, что позволяли делать ставки на различные события. Тут пытаешься угадать счет в матче, а в соседней двери гадаешь сколько будет стоить газпром к вечеру. Это была целая эпоха под названием спекуляция. В головах многих биржа так и осталась азартным увлечением.
Участники торгов разделились на инвесторов и игроков. Первые скупали активы, реинвестировали дивиденды и по возможности докупали ещё. Чтобы в один прекрасный день бросить суету и жить на пассивный доход. Вторые что-то выиграли, что-то проиграли, кто-то остался без штанов. Разными дорогами шли товарищи.
Вместо итога
Примерно в 2016 году я лично наблюдал наступление новой истории фондового рынка России. Тогда я победил в конкурсе инвесторов и открыл свой первый инвестиционный счет на реальные деньги. Решил делиться опытом с читателями и специально для этого создал блог инвестора. Я и подумать не мог какие вопросы мне начнут задавать.
Никогда не забуду случай - мне написал мужчина и поинтересовался как он может купить акции Газпрома. Якобы у его друга их очень много и тот спокойно живёт на дивиденды. Хотелось бы также. Я начал рассказывать как это делается и вдруг мужчина запаниковал. Нужен скан паспорта? Чтобы фсб узнало, что я завладел государственным имуществом и получаю нетрудовые доходы? Вы чего! Нет варианта как-то купить нелегально?!
И таких историй у меня вагон и маленькая тележка. Одна женщина спрашивала где выдаётся разрешение на покупку ценных бумаг и сколько штук она может купить. Я ведь человек простой, мне наверное положено какое-то ограниченное количество?!
О том как открыть брокерский счет и почему это так просто я рассказывал в каждой второй публикации. Мой блог, который ежедневно читало около 100 000 человек в Дзене, был одним из немногих, рассказывающих об этом. Никакого секрета здесь нет, людям просто невыгодно писать о фондовом рынке, даже если найдутся клиенты, комиссия брокера ничтожно мала. Намного прибыльнее затаскивать народ на форекс, в финансовые пирамиды и различные хайп проекты.
Примерно с 2018 года на рынок активно зашел тинькофф банк, который заполонил рекламой весь интернет. Инвестиции стали чем-то модным и количество брокерский счетов в России выросло с двух до 18 миллионов!
Только абсолютное большинство этих людей не стали инвесторами. Кто-то закинул пару тысяч, поигрался и бросил, кто-то начал спекулировать и пользовался кредитными плечами, как в казино, что привело к потерям. Другие поняли, что накопить большую сумму не получится, а получать дивиденды в размере нескольких тысяч рублей в год не особо интересно.
Да, приватизация многим дала шанс, но мало кто им воспользовался. Сегодня всё ещё можно получать часть от прибыли газпрома, лукойла, сбербанка и любой другой публичной компании, но для этого нужно купить её акции. Многие считают, что нефть и газ принадлежат народу, значит всем и должны раздать доли. Но.. Уже раздали один раз, теперь вход платный. С чего бы вдруг я, купивший акции на собственные деньги, вдруг отдам их вам? На бирже много свободных, дерзайте.
Вот такая любопытная история у российского фондового рынка. Уверен, многие из вас этого не знали и по-прежнему считают, что биржа это игорное заведение в котором маргиналы тыкают на кнопочки. Чтобы больше не путать белое с черным, было бы здорово разобраться хотя бы в этих азах. В 2020 и 2021 году я написал две книги по финансовой грамотности, но спросом они не пользуются. Люди активнее покупают эзотерику, так чуть веселее ждать пенсию..