По оценкам аналитиков, ведущие компании сектора имеют апсайд от текущих цен примерно в 30%. При этом компании платят дивиденды в 2-3% годовых. Мультипликаторы разумные, особенно форвардные, например PE - в диапазоне 16-18, PB - 1,5-3. Можно купить VanEck Oil Services ETF (OIH) куда входят 25 ведущих компаний сектора, и где вышеназванная тройка нефтесервисов занимает 41,5%. Это позволит диверсифицировать портфель и минимизировать риски.
Инвестиционная идея строится на увеличении в этом году капитальных расходов ведущих нефтяных компаний на обслуживание, ремонт, геологоразведку и ввод в эксплуатацию новых скважин. Высокие цены на нефть позволяют им это сделать. Так, например, по оценке Schlumberger в 2022 году только в Северной Америке ожидается увеличение капитальных расходов по крайней мере на 20%.
Нефтесервисные компании в свою очередь, пользуясь конъюнктурой рынка, уже увеличили цены, что обеспечит им большую маржинальность, и соответственно лучший EPS на акцию. Также не исключено увеличение дивидендов. Например, Halliburton (HAL) увеличил последний ежеквартальный дивиденд на 166% от предыдущего, правда рост был с низкой базы - от $0,045 до $0,12 на акцию. Тем не менее это позитивный сигнал для акционеров. Целесообразно приобретение ведущих компаний сектора, таких как Schlumberger (SLB), Halliburton (HAL) и Baker Hughes (BKR) на локальных просадках.
Если вам интересна эта тема, можете почитать множество интересных и полезных статей у нас в блоге, который мы ведем в Телеграм (можно найти в поиске, вбив @usamarke1).