⚡️ Итак, ставка выбрана, ставок больше нет. Двадцать процентов — твердо и чётко.

📈 И пока российский фондовый рынок угрожающими темпами приближается к заветной отметке в 3000 пунктов, где он не бывал с тех самых наивных пор первых российско-украинских переговоров в Стамбуле, я продолжаю искать всё новые способы, чтобы отыграть еще только предстоящие движения.

☠️ Совершенно очевидно, что если так все и продолжится, то России скоро придет конец. И нет, выдыхайте: я не собираюсь призывать Вас идти на баррикады и свергать конституционный строй — не сегодня уж точно. Я это, скорее, про рубль, который помимо еженедельного обновления рекордов по относительной силе против доллара, попутно бьет отрезвляющим кулаком по отъевшейся морде федерального бюджета.

🔎 А что ждет нас дальше? Факт в том, что американские пошлины в размере 500% на всех желающих соприкоснуться с российской нефтью — неизбежность. Пошлины эти неизменно снизят экспортные объемы отечественного «черного золота», еще больше усложнят трансграничные расчеты и, в конечном счете, уменьшат предложение валюты во внутреннем контуре. С другой стороны, начавшийся сегодня процесс по смягчению денежно-кредитной политики Банком России рано или поздно реанимирует труп инвестиционной активности, что приведет к дополнительному давлению на курс — на сей раз, со стороны спроса.

💡 Принимая во внимание все вышеизложенное, я продолжаю пополнять свой инвестиционный портфель замещающими облигациями российских эмитентов: буквально вчера приобрел себе на ИИС свежий выпуск Инвест КЦ 001Р-01, который пока раздают по цене ниже номинала. И это все при трехлетнем сроке до погашения, отсутствии оферты/амортизации и 12-ой купонной доходности в долларах! Возможно, что такая щедрость связана с крайне сомнительной финансовой устойчивостью эмитента, отдающего до 5/6 всей выручки на погашение процентов по уже имеющимся кредитам (информация взята из МСФО отчета за 2024 год), однако даже так в качестве небольшой перчинки в консервативный облигационный портфель бумага смотрится очень неплохо.

🧷 Внимание же тех, кто предпочитает высокому заработку спокойный сон, я обращаю на квази-валютные облигации Полюса (эффективная доходность — 5,88%, до погашения осталось 3 года 11 месяцев), НОВАТЭКа (6,04%, 3 года 11 месяцев), Русала (4,91%, 2 года 2 месяца) и СИБУРа (6%, 3 года 2 месяца). Как видите, дефицитом имен рынок замещающих облигаций у нас не страдает. Двенадцатой доходности здесь, конечно, не предвидится, но и болей в сердце при очередном возрастании суммы в графе "расходы по процентам" Вы избежите.

👑 Понимаю, что в атмосфере, когда после решения по ставке растет буквально все, что не приколочено, может быть сложно внять моим словам, но на данный момент приобретение квази-валютного долга представляется мне лучшим инвестиционным решением по соотношению риск/потенциальная доходность из существующих на российском фондовом рынке.

Здравствуйте, друзья и будущие коллеги!

Сегодня затронем одну из тех тем, которые реально работают в трейдинге.

Разговор пойдёт об "уровнях".

Немного из книжной подачи.

Что такое уровни в трейдинге?

Уровни в трейдинге – это ценовые зоны на графике, где рынок демонстрирует значимую реакцию: разворот, пробой или консолидацию. Они отражают баланс спроса и предложения, где действия покупателей и продавцов формируют ключевые ценовые ориентиры. Уровни делятся на два основных типа: поддержка и сопротивление.

• Поддержка – ценовой уровень, на котором спрос превышает предложение, препятствуя дальнейшему падению цены. Это зона, где покупатели активно входят в рынок.

• Сопротивление – ценовой уровень, на котором предложение превышает спрос, ограничивая рост цены. Здесь продавцы начинают доминировать.

Уровни формируются из-за коллективного поведения участников рынка, включая институциональных инвесторов, розничных трейдеров и алгоритмы.

Виды уровней

1. Горизонтальные уровни

✔ Это классические уровни поддержки и сопротивления, основанные на исторических экстремумах (максимумах и минимумах). Они формируются, когда цена многократно тестирует определённый ценовой диапазон.

Пример: Если акция компании X трижды отскакивает от $50, этот уровень становится поддержкой.

2. Динамические уровни

✔ Формируются скользящими средними (SMA, EMA) или другими индикаторами, которые адаптируются к движению цены. Например, 200-дневная SMA часто выступает динамической поддержкой в восходящем тренде.

3. Психологические уровни

✔ Это круглые ценовые значения (например, $100, 1.2000 для EUR/USD), где трейдеры склонны размещать ордера из-за их психологической значимости.

4. Уровни Фибоначчи

✔ Базируются на уровнях коррекции (23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%) после сильного ценового движения. Они помогают определить потенциальные зоны разворота или продолжения тренда.

5. Объёмные уровни

✔ Основаны на анализе профиля объёма (Volume Profile), где выделяются зоны с высоким объёмом торгов (Point of Control, POC). Эти уровни показывают, где рынок находил равновесие.

Как определять уровни?

1. Исторический анализ

2. Используйте дневные или недельные графики для выявления значимых максимумов и минимумов.

3. Отмечайте зоны, где цена неоднократно разворачивалась или консолидировалась.

4. Чем чаще уровень тестировался, тем он сильнее. (далеко не факт)

Инструменты технического анализа

1. Скользящие средние: 50-, 100- или 200-периодные SMA/EMA для определения динамических уровней.

2. Уровни Фибоначчи: Применяйте инструмент коррекции Фибоначчи к значимым ценовым движениям.

3. Индикатор Pivot Points: Автоматически рассчитывает уровни поддержки (S1, S2) и сопротивления (R1, R2) на основе предыдущих периодов.

Анализ объёмов

1. Используйте индикаторы Volume Profile или Market Profile для выявления зон с высоким объёмом торгов.

2. Обратите внимание на кластеры ордеров в книге заявок (Order Book), если доступны данные.

Контекст рынка

1. Учитывайте тренд: в бычьем рынке поддержка более значима, в медвежьем – сопротивление.

2. Оценивайте волатильность: в периоды новостей уровни могут пробиваться чаще.

Применение уровней в торговле

1. Торговля на отскок

Входите в рынок, когда цена достигает уровня поддержки (покупка) или сопротивления (продажа) с подтверждением (например, свечной паттерн, такие как "пин-бар" или "поглощение").

Пример: Цена акции достигает поддержки $50, формируя бычью свечу. Открывается позиция на покупку с Stop-Loss ниже $49.50 и Take-Profit у следующего сопротивления ($55).

2. Торговля на пробой

Входите в рынок после пробоя уровня с подтверждением (например, закрытие свечи выше сопротивления с увеличением объёма).

Пример: Цена пробивает сопротивление $100 на высоком объёме. Открывается позиция на покупку с Stop-Loss ниже $99.50 и Take-Profit на следующем уровне ($105).

3. Управление рисками

1. Устанавливайте Stop-Loss за пределами уровня (например, на 0.5–1% ниже поддержки), чтобы учесть ложные пробои.

2. Соотношение риск/прибыль должно быть не менее 1:2. Например, при риске 10 пунктов цель прибыли – минимум 20 пунктов.

4. Комбинация с индикаторами

1. Подтверждайте уровни с помощью RSI (перекупленность/перепроданность), MACD (дивергенция) или Bollinger Bands.

2. Пример: Поддержка на $50 совпадает с перепроданностью на RSI (<30). Это усиливает сигнал на покупку.

Риски и ограничения

1. Ложные пробои: Уровни могут быть пробиты из-за рыночного шума или действий крупных игроков. Используйте подтверждение (свечи, объём) перед входом.

2. Высокая волатильность: Во время новостей (например, решения по ставкам ФРС) уровни теряют значимость. Избегайте торговли в такие моменты.

3. Субъективность: Разные трейдеры могут интерпретировать уровни по-разному. Проверяйте их на старших таймфреймах (D1, W1) для большей точности.

4. Снижение актуальности: Уровни, не тестировавшиеся долгое время, могут утратить силу.

Рекомендации для эффективного использования

1. Работайте с несколькими таймфреймами: Определяйте ключевые уровни на недельных и дневных графиках, а точки входа – на 4-часовых или часовых.

2. Подтверждайте сигналы: Используйте свечные паттерны, индикаторы или объём для фильтрации ложных движений.

3. Ведите журнал сделок: Записывайте, как уровни срабатывали в ваших стратегиях, чтобы выявить их эффективность.

4. Тестируйте на демо-счёте: Практикуйтесь в определении и торговле уровней, чтобы отточить навыки без риска.

5. Учитывайте контекст: Анализируйте фундаментальные факторы (новости, экономические данные), которые могут повлиять на поведение цены около уровней.

Уровни поддержки и сопротивления – это основа технического анализа, позволяющая трейдерам находить точки входа, выхода и управления рисками. Их эффективность зависит от правильного определения, подтверждения сигналов и строгого соблюдения торгового плана. Освоив работу с уровнями, вы сможете повысить точность своих сделок и минимизировать убытки, что является ключом к долгосрочному успеху в трейдинге.

Мой опыт.

Да, многое из того, что распространено в сети и учебниках верно, но не совсем.

Как вы помните из предыдущего урока, я не рекомендую использовать индикаторы. Поэтому, всё определять будем немного по-другому.

1. Ориентируйтесь на горизонтальные уровни. ТФ исключительно от W1, редко D.

Посмотрите на график. Использовать данный уровень можно было с 2014 года:

Не без сложностей в 2021-2022, но вполне реализуемо.

Пример 2:

На старших ТФ работают разные уровни линий, но "горизонт" лучше.

Резюмирую.

Уровни отличное подспорье в торговле. Особенно, если вы способны не торопиться и рассматривать широкий спектр инструментов. Не панацея и не Грааль, но использующие старшие ТФ редко теряют деньги. При правильном управлении риском, естественно.

Мы с вами к этому вернёмся после темы по "Фундаментальному анализу". "Поработаем совместно" около месяца, чтобы смогли освоить данный принцип.

Д.З.

1. "Отложки" через день с установкой ТП и СЛ. Не менее десяти в день.

Сделки закрывать через пять минут необходимости нет. Пусть срабатывают "ограничители".

🏘 Вчера был в гостях на семейном празднике близкого друга. Там, в компании юристов и руководителей инвестфондов, обсуждались разные темы, но одной из них я хочу поделиться с вами.

Где будет жить безопасно в ближайшие годы?

Когда управляющие фондов и юристы начинают спорить не о налогах и ставках, а о странах, куда можно уехать — это сигнал. Нет, они не читают мой канал, но их работа заключается в анализе рисков, а когда профессионалы начинают обсуждать глобальные перемены даже на отдыхе — это уже не просто разговор.

Так вот, какие страны обсуждались?

Первая мысль была о Европе. Восточная часть континента под угрозой риска, поэтому Польша и даже Германия абсолютно не рассматривались. Есть предметный интерес к Турции, но потенциальная близость к войне на Ближнем Востоке и техногенные катастрофы в Малой Азии делают эту страну мало интересной.

В Европе есть 2 интересные страны — Швейцария и Португалия. Швейцария традиционно держит нейтралитет и имеет географически крайне выгодную позицию, также там уже готова вся необходимая для бизнеса инфраструктура. А Португалия стала интересна в последние годы из-за оптимальных налогов  и «золотой визе», которая привлекла тысячи инвесторов со всего мира. Эти страны, несмотря на кризис в ЕС, остаются привлекательными и относительно безопасными.

Абсолютным лидером в категории соотношения цены и выгоды является Южная Америка. Этот континент далек от глобальных военных театров и обладает неплохими перспективами для жизни и ведения бизнеса.

💡Было определено целую группу стран  в этом регионе. Аргентина и Уругвай идут первыми в списке. Туда уже переезжают крупные капиталы. В Аргентине свободный доступ к продовольствию, а из-за недавнего падения экономики цены на недвижимость и проживание являются прям очень привлекательными. Уругвай, в свою очередь, давно стал южноамериканской Швейцарией, являясь очагом концентрации финансовых ресурсов региона.

// Во втором эшелоне южноамериканского континента стоят такие страны как Перу и Чили, которые являются не такими финансово развитыми как Уругвай, но довольно лояльны к экспатам и имеют прекрасные условия для жизни.

Отличительным плюсом Южной Америки является «правило земли», которое гласит, что каждый новорожденный на этой земле автоматически становится гражданином и получает паспорт. А для взрослых получение гражданства займет 3-5 лет, учитывая силу латиноамериканских паспортов, которые практически не уступают паспорту США это может быть абсолютно разумным планом. [ о теории флагов и важности наличия минимум двух паспортов писал тут ]

Новая Зеландия — сюда уже давно стекаются миллиардеры. Марк Цукерберг, Питер Тиль и другие представители Кремниевой долины скупают земли и строят там автономные бункеры. Почему? Потому что этот регион — один из немногих, который может будет очень далеко в стороне от глобальных конфликтов и геополитического хаоса.

Новая Зеландия привлекает экспатов своей политической стабильностью и высоким уровнем жизни. Здесь одна из самых чистых экологий в мире, развитая медицина, низкий уровень преступности и высокая социальная защищенность на ряду с благоприятными условиями для ведения бизнеса и прозрачным налогообложением.

| Но главный вопрос, который должен себе задать каждый экспат это не просто куда уехать, а почему именно туда?

Переезд — это не побег, а апгрейд

Если ты чувствуешь, что страна больше не даёт тебе безопасности, свободы или перспектив — это не слабость, а сигнал к действию. Мир меняется, границы стираются, а капитал — как и мозги — утекают туда, где для него создаются оптимальные условия.

Новая реальность: паспорт — не якорь, а инструмент. Сегодня сильные не те, кто держится за землю предков, а те, кто умеет адаптироваться, менять юрисдикции, налоговые режимы и точки сборки капитала.

Экспаты — это элита нового времени. Это те, кто выбрал действовать, пока другие ждут.

Какой регион даёт доступ к недооценённой недвижимости? Где твой капитал будет в безопасности? Всё это мы разбирали в прошлых постах.

Понять причинно-следственные связи в мышлении автора можно лишь изучив больше материалов в телеграм-канале https://t.me/WeAreCitadele (ссылка предоставлена исключительно в ознакомительных целях и не несет рекламной нагрузки)

На этой неделе после коррекции рынок акций продолжил рост, который начал неделю назад, оттолкнувшись от линии глобального аптренда, в результате чего индексу ММВБ удалось выйти за пределы глобального нисходящего тренда, что может означать переход рынка к более продолжительному росту. Однако уже сегодня состоится заседание ЦБ по ключевой ставке, которое весьма вероятно окажет заметное влияние на рынок акций, независимо от того, какое решение будет принято. Давайте же посмотрим, какое решение может принять ЦБ, и как на него может отреагировать рынок акций.

Последние недели мы наблюдаем небольшое замедление инфляции и снижение ее годового значения, согласно последним данным, до 9,66% с 10,34% в апреле. На фоне этого сокращения многие брокеры и банки, а также представители разных ведомств последний месяц регулярно делали заявления о необходимости снижения ставки на июньском заседании и прогнозировали снижение кто до 20%, кто до 19% годовых. Однако большинство аналитиков, согласно опросам, все же остаются за сохранение ставки на прежнем уровне, и это выглядит вполне логичным.

Хотя несмотря на то, что большинство экспертов ожидают сохранение ставки, последние недели рынок акций активно накачивали прогнозами о снижении ставки на 100-200 б.п., что неплохо поддерживало рынок даже на фоне событий в последние выходные. Поэтому если ЦБ примет решение сохранить ставку, оно может быть негативно воспринято рынком и привести к его падению, так как рынок закладывает в цену снижение ставки уже на сегодняшнем заседании.

Вообще, давайте посмотрим, а стоит ли уже снижать ставку? На мой взгляд, пока еще рано. В мае мы впервые наблюдали замедление инфляции с осени прошлого года. До середины апреля годовые значения только росли. Теперь же мы наблюдаем их снижение.

Однако мы не знаем, устойчивое ли это снижение, или нет. Месяц это слишком короткий срок, чтобы это оценить. В нашем случае, когда инфляция практически без остановок уверенно росла в течение двух лет, будет разумно понаблюдать за динамикой инфляции хотя бы до следующего заседания ЦБ в конце июля. Тем более, что текущие значения пока еще далеки от цели ЦБ на этот год в 7-8%. Регулятору сейчас никак нельзя совершить ошибку. Если он начнет снижение ставки раньше, чем инфляция перейдет к устойчивому снижению, наша экономика рискует столкнуться со вторичным скачком инфляции. И остановить его новым повышением ставки уже будет значительно сложнее.

Поэтому ЦБ никак нельзя торопиться и необходимо точно убедиться в устойчивости замедления инфляции. Ведь, например, в прошлом году мы уже наблюдали снижение годовых значений в августе-сентябре. Но это был лишь сезонный фактор, и уже в октябре рост цен резко ускорился. Поэтому снижать ставку сейчас, лишь после одного месяца замедления, будет слишком рискованно. На мой взгляд, еще недостаточно данных для принятия такого решения.

Однако о снижении ставки теперь есть смысл говорить. После апрельского заседания я впервые написал в обзоре о том, что вот теперь появился смысл задумываться над снижением ставки, хотя большинство инвесторов, брокеры и банки, да и весь рынок акций уже начали закладывать снижение ставки еще с декабря-января (когда ЦБ ее просто неожиданно перестал повышать), что было глупо, ведь регулятор неоднократно говорил, что потребуется продолжительный период высоких ставок. Поэтому после бурного роста рынка акций в начале года, ускорившегося на известных позитивных новостях, рынок снова перешел к сильному падению, когда эйфория спала, а инвесторы после мартовского заседания ЦБ и его прогнозов по средней ставке в 19-22% на 2025 год наконец-то поняли, что регулятор будет еще долго держать высокую ставку. И все мечты о ее снижении уже весной, как тогда ожидали многие каналы, быстро рассеялись.

И в итоге из-за ухудшения внешнего фона мы увидели мощное падение рынка акций в начале апреля. Именно после заседания ЦБ тогда в конце марта индекс ММВБ наконец-то закрепился под уровнем 3200 и резко ускорил свое падение к уровню 3025, а затем и к уровню 2800. В ожидании этого обвала я и брал шорт по фьючерсу на индекс от 3230 пунктов в конце марта, как тогда писал в обзоре в телеграм-канале. По завершению падения прибыль по позиции зафиксировал и снова набрал шорт уже в конце апреля в среднем от 3018 пунктов в ожидании падения индекса ниже уровня 2800, где по 2760 зафиксировал прибыль по шорту в расчете на отскок бумаг.

Кстати, в телеграм-канале публиковал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!

В итоге рынок акций, по сути, перешел в широкий боковик, примерно 2700-2900, в котором колеблется последние недели. Выйти из этого боковика ему пока не удается. С одной стороны, внешний фон ухудшился, да и фундаментальный тоже, последние отчеты большинства компаний, решения не выплачивать дивиденды сильно давят на рынок, но с другой стороны инвесторы очень ждут снижение ставки уже вот-вот. И теперь в начале июня это уже не просто их хотелки, как год назад или полгода назад, ведь сейчас наконец-то появились основания для такого шага.

Но как уже сказал выше, одного месяца замедления мало для начала цикла снижения ставки. Поэтому более логичным будет для регулятора сегодня дать мягкий сигнал и рассмотреть вариант снижения ставки в июле. Впрочем, его, вероятно, будут рассматривать и сегодня, но вероятнее, что сохранят ставку на уровне 21%. Может, конечно, ЦБ решит снизить ее на 0,5 п.п., как думают, некоторые инвесторы и аналитики, но это вообще ничего не изменит, и вряд ли ЦБ будет снижать ставку такими мелкими шагами. Поэтому более вероятно, что ставка останется на прежнем уровне.

А учитывая, что рынок акций ожидает снижение ставки, судя по тому что пишут многие аналитики брокеров, а также инвесторы, например, в комментариях к моему каналу, да и к другим, решение о сохранении ставки даже со смягчением риторики может может привести к падению акций.

Однако здесь еще стоит посмотреть на рынок акций с технической точки зрения. На этой неделе ему удалось выйти из нисходящего тренда, построив в начале недели локальный аптренд. В прошлом обзоре прогнозировал, что рынок может пробиться через трендовую и ускорить рост к 2870, однако сначала ему будет правильнее откатиться к уровню 2765 и проверить его на прочность, поэтому снова взял шорт по фьючерсу на индекс от 2837 пунктов в ожидании падения ближе к уровню 2765. И если индекс снова закрепится под ним, то рынок снова получит возможность продолжить падение, однако если эта поддержка удержит цену, то индекс может продолжить рост.

Поэтому планировал крыть прибыль по шорту ближе к уровню 2765, если индекс не сможет сразу пробиться ниже него, что в итоге и сделал около 2775 в понедельник. По сути, область 2760-2780 стала определяющей для индекса, по крайней мере, в ближайшей перспективе.

В итоге теперь рынок вышел из нисходящего тренда и пытается перейти к росту. Однако сверху около 2900 его ограничивает старая линия восходящего тренда, так что путь вверх еще нельзя назвать открытым. Поэтому пока более вероятно движение индекса в боковике 2800-2900, скорее, даже 2765-2900. Ведь если ЦБ не снизит ставку, индекс, скорее всего, может вернуться как раз к 2765-2800. Но не факт, что сразу, сначала он может и протестировать 2900, а затем уже развернуться вниз. Поэтому и считаю более вероятным пока движение рынка в боковике 2765-2900. Сильное движение выше 2900 в ближайшие дни возможно, полагаю, только если ЦБ снизит ставку до 19-20%, но как объяснил выше, считаю это маловероятным и не рассчитываю на это.

На данный момент пока остаюсь без позиции по индексу и планирую брать ее уже сегодня по итогу решения ЦБ. Если он сохранит ставку, согласно моим ожиданиям, то, пожалуй, возьму снова шорт. Если вдруг снизит, то, возможно, попробую поторговать в лонг. Пока же индекс не закрепился выше 2860 все-таки больше склоняюсь к шорту. В любом случае о своих действиях в реальном времени как всегда напишу в чате канала.

Так как индекс вышел из нисходящего тренда, покупки акций на откате рынка уже не выглядят слишком рискованными, как раньше. Однако здесь важно следить за уровнем 2765. Если индексу удастся к нему вернуться и закрепиться ниже него, рынок снова вернется к падению. И думаю, это будет зависеть как раз от решения ЦБ сегодня. Поэтому сам и планирую сделку по итогу заседания. Полагаю, если вам удалось в конце апреля продать акции в области 3000-3100, как я тогда советовал, то у вас есть хорошая возможность не торопиться с покупками, а принять осмысленное решение уже после заседания ЦБ.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, сегодняшнее решение ЦБ должно внести ясность на рынок акций и ослабить его оптимизм в случае сохранения ставки. Если смотреть технически, то пока более вероятно, что рынок будет двигаться в широком боковике и продолжить рост за его пределы в ближайшие дни он сможет только на снижении ставки.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!