Хотелось бы увидеть снижение индекса облигаций RGBI в диапазон 116 - 118. Но может так получиться, что ниже 119 индекс не опустится😔
Обратите внимание, я выкладываю свои посты на разных площадках, потому рекомендую подписаться на мой тг канал, где они все есть в одном потоке. Там я делюсь информацией в онлайн-режиме.
Публикую таблицу от 04.09.25 (вечер) с корпоративными облигациями:
* с постоянным купоном
* с выплатами 2,4 и 12 раз в год
* с рейтингом от ААА до ВВВ
* с хорошей ликвидностью !!!!
* с датой оферты!!!
* В таблице есть все параметры
✅ На рынке облигаций было маленькое потрясение, после плохого отчета компаний сильно полетели вниз до -20% облигации Монополии и М Видео многие потеряли деньги. Но многие заработали . В связи с этой ситуации трешовые ВДО тоже пострадали.
✅Но еще остались варианты с хорошей доходностью смотрите таблицу и выбирайте по своему риск-профелю
На скриншоте 👆👆 отметил бумаги которые мне понравились на данный момент интересные с офертами остались🤔
(Не Инвестиционная Рекомендация).
❗Скачать полную таблицу в формате xlsx можно.
На моём Тк канале
https://t.me/RomaniMore/407
✅Так же стал публиковать таблицу флоутеров.
Скачать можно тут
https://t.me/RomaniMore/365
✅Подписывайтесь на Мой телеграм канал: здесь нет!!! випов, платных ресурсов, крипты. Честно делюсь опытом в достижении Финансовой Независимости.
https://t.me/RomaniMore/160
Ну что, друзья, Газпром снова машет веером валютных выпусков и выходит с новой порцией юаневых облигаций. Это уже второй китайский займ за лето: до этого были доллары, евро — весь валютный букет собран. Теперь очередь снова за CNY.
📌 Параметры выпуска БО-003Р-19
Номинал: 1000 ¥
Объём: от 1,5 млрд ¥
Срок: 2 года
Купон: до 6,8% (YTM до 7,02%)
Выплаты: ежемесячные
Оферта и амортизация: нет
Рейтинг: топовые AAA от АКРА и Эксперт РА
Сбор заявок: 4 сентября
Размещение: 9 сентября
💰 Финансы Газпрома (1П2025)
Выручка: 4,99 трлн ₽ (–2% г/г).
EBITDA: 1,55 трлн ₽ (+6%).
Чистая прибыль: 983 млрд ₽ (–6%).
Чистый долг: 5,54 трлн ₽ (–3% за полгода).
ЧД/EBITDA = 1,7х (снижение с 1,83х).
По сути, компания удерживает прибыльность даже на падающих ценах на нефть и при крепком рубле. Долговая нагрузка остаётся гигантской в абсолюте, но для «слона» в 30 трлн ₽ активов это уровень комфортный.
⚖️ Что хорошего
Надёжность максимальная. По сути, вы кредитуете государство через Газпром Капитал.
Регулярный доход. Ежемесячные купоны в валюте — редкость, и здесь они есть.
Снижение долговой нагрузки. ЧД/EBITDA вернулся к вменяемым 1,7х.
⚠️ Что напрягает
Доходность. 6,8% в юанях — это скорее альтернатива депозиту, чем инструмент для заработка. На фоне ВДО с купонами 20–25% выглядит «диетично».
Курс юаня. Все выплаты будут в рублях по курсу ЦБ. Если рубль укрепится, доходность в реальном выражении скукожится.
Нет ЛДВ. Срок всего 2 года, так что «поиграть в длинную» не получится.
🎯 Вывод
Газпром снова даёт рынку «спокойный уголок» в китайской валюте. Для тех, кто хочет диверсифицировать валютную корзину и получить доход чуть выше банковских вкладов — инструмент норм. Но если ищете двузначные цифры и драйв — проходите мимо, тут не про апсайд, а про надёжность.
А больше информации об облигациях можно найти в моем тг-канале "Бондовичок" - ссылка в шапке профиля!
Читая книги по финансовой грамотности* заметил некоторый момент, на котором не заостряют внимание (может это само собой разумеющийся момент, но отдельно никто об этом не говорит):
большие деньги (которые должны с течением времени приносить основной доход) всегда предлагается хранить в ценных бумагах высокой и средней ликвидности (акции, облигации и пр.), но не в прямых деньгах (вклады).
С одной стороны это менее привлекательно в текущих реалиях, т.к. вклады на данный момент обладают более высокой прибылью в годовом выражении (при текущей ключевой ставке 18%), однако эта выгода видна лишь в краткосрочном периоде. В среднесрочном и долгосрочном периодах всё же лучше держать инструменты, но не деньги.
Так почему же акции, облигации, но не обычные деньги?
Давайте немного посмотрим на психологию человека. При современной модели потребления нам, как потребителям, навязывают "показную роскошь" (отдых на дорогом курорте, статусные вещи, быстрая мода, дорогие авто и т.д.). Конечно, каждый хочет проводить отпуск на Мальдивах, ездить на бентли и питаться в ресторанах, а не стоять у плиты. И вот для того, чтобы накопить на "мечту" требуется прилагать реальные усилия и прокачивать силу воли.
Деньги на вкладе тоже средство накопления, но проблема в том, что вы ВИДИТЕ эти самые деньги, т.е. ежесекундно обладаете возможностью посмотреть на них и оценить, хватает на новую "хотелку" или ещё не время. И вот когда хватает - возникает серьёзное желание эту самую "хотелку" приобрести.
С финансовыми инструментами этих соблазнов меньше, так как для того, чтобы их потратить требуется приложить больше шагов (как минимум продать их за выгодную цену превратив из ликвидной бумажки в высоколиквидную валюту). Т.е. потратить минимум на один шаг больше, чем это требуется для обращения с обычными деньгами, что уже приводит в движение природную лень, которая в данном случае поддержит ваше материальное благополучие.
Большинство из вас скажут, что "это рискованное дело, можно прогореть и потерять все деньги", но для этого существуют низкорисковые голубые фишки, например для российского рынка, с другой стороны обычные деньги подвержены инфляции куда как больше.
Исходя из этих доводов, я делаю вывод: вклад это, конечно, хорошо, но ценная бумага, она на то и "ценная". Надеюсь, вы тоже поделитесь своими мыслями по этому поводу, а данное размышление поможет вам немного поправить ваше финансовое состояние.
* Список книг, на который следует обратить внимание по версии автора:
Грэм Б. "Разумный инвестор"
Кийосаки Р. "Богатый папа, бедный папа"
Клейсон Дж. "Самый богатый человек в вавилоне"
Клир Дж. "Атомные привычки. Как приобрести хорошие привычки и избавиться от плохих"
Трамп Д. "Как стать богатым"
Крупнейшая автомобильная корпорация России, которой без малого уже 50 лет, в очередной раз выходит на рынок заимствований. По облигациям КамАЗа можно смело отслеживать тенденции российского рынка - благодаря своей истории, объему производства и стабильности компания не нуждается в демпинге или повышенном размере купона. Она может привлекать ресурсы с доходностью ниже рынка и инвесторы активно выкупают долговые обязательства компании.
На этот раз компания размещает сразу два выпуска - с фиксированной и плавающей доходностями. И оба выпуска займут своё место в портфелях инвесторов. Давайте разбираться.
👀Что там по выпускам?
📌Дата размещения - 12.09.2025 года, еще можно успеть поучаствовать в первичном размещении.
📌Дата погашения - 02.09.2027 года, короткое размещение и они могут себя такое позволить без каких-либо потерь.
📌Объем размещения - суммарно по двум выпускам планируют привлечь 5 000 000 000 рублей.
💰Размер купона.
По выпуску Камаз-БО-П16 предусмотрен фиксированный купон в размере до 14,5%. При ключевой ставке в размере 18% годовых текущая купонная доходность выглядит совсем непривлекательной. Не уверен, что до конца года ключевая ставка опустится до размера предлагаемого купона. Инвестиционная идея могла бы заключаться в фиксации купона на длительный срок (как в бумагах РЖД), но тут размещение только на 2 года.
По выпуску Камаз-БО-П17 предусмотрен плавающий размер купона с привязкой к ключевой ставке ЦБ плюс спред до 250 б.п. Таким образом по доходности эти два выпуска придут к равновесию только при ключе в 12%, который по прогнозам мы сможем увидеть не раньше начала 2027 года. А значит в годовой перспективе флоатер будет более выгоден, если регулятор не начнет снижать КС ускоренными темпами.
📌По выпускам предусмотрены ежемесячные выплаты купонов - такие выплаты всегда являются плюсом при прочих равных условиях. Первая выплата запанирована на 12 октября.
📌По обоим выпускам не предусмотрены ни оферта, ни амортизация, что логично при размещении на 2 года.
📌Выпуски Камаз-БО-П16 и Камаз-БО-П17 доступны для неквалифицированных инвесторов.
📊Что еще важно знать?
🧮Облигационный долг компании на сегодня составляет 79 млрд. рублей.
🧮В марте 2025 АКРА понизило кредитный рейтинг КамАЗа до АА- со стабильным прогнозом. Но когда государство имеет существенную долю в собственности, то кредитный рейтинг играет не столь значимую роль, хотя АА- в любом случае является высоким значением.
🧮2025 год не самый успешный год для российского автопрома и КамАЗ не стал исключением из этого правила. Выручка компании по МСФО за 1 полугодие сократилась на 18% до 153,9 млрд. рублей. При высоких ставках по кредитам многие покупатели передвинули плановые покупки на более поздний срок. Также доступность лизинга сильно упала по той же причине.
🧮Финансовый результат в итоге сменился с прибыли на убыток в размере 30,9 млрд. рублей. Из-за высокой ключевой ставки расходы на обслуживание кредитов и займов выросли в 2 раза до 20 млрд. рублей, большинство из которых являются флоатерами.
🧮 Чистый долг компании на отчётную дату составил 141,8 млрд. рублей, а соотношение EBITDA к долговой нагрузке в любом другом случае говорило бы о преддефолтном состоянии компании.
Если закрыть глаза на уровень долга, а это можно легко сделать при наличии в акционерах государства, то мне больше понравилась доходность именно флоатера и это при том, что я активно топлю за облигации с фиксированной доходностью. Короткий срок размещения, ежемесячные выплаты купона и отсутствие неопределенных параметров в течение всего срока размещения - еще один плюс.
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Инвесторы до этого жадно скупали облигации, а сейчас стали резко продавать. Неужели они не уверены в решение цб? Которое уже будет скоро, многие прогнозируют снижение на 2 пункта, данные по инфляции указывают на сжижение инфляции, хоть и последние были не очень, где дефляция прекратилась.
Или поняли, что облигации слишком перекупили и пора Фиксировать прибыль?
А вот я продолжаю покупать офз и меня движения вверх вниз не смущают, на оборот, падание мне на руку, чтобы добиться следующей цели, пенсии купонной в 5к рублей.
Ну, а в этом месяце, я уже получу свои 3800₽ ☝️, останется всего 1200₽ добить и будет 5к, покупки планирую 24 числа, там нужные ОФЗ, может цб, на заседание разочарует и облигации, хоть в цене упадут еще.
Покупать перестану, когда доходности совсем будут слабые, а пока еще можно брать, 13% вполне неплохо.
Интересное исследование провел Финам. Нацелено оно было на отношение россиян к пенсии по старости. И хоть, несмотря на большую базу опроса, оно затрагивало в основном тех, кто знаком с инвестированием, но в целом результаты получились достаточно интересные.
Выборка: 1000 человек с опытом инвестирования и собственным инвестиционным портфелем.
Подавляющее большинство опрошенных инвесторов (91%) не рассматривают государственную пенсию как основной источник дохода в старости, предпочитая собственные накопления.
1️⃣ Опыт инвестирования:
• более 5 лет — 33,3%
• от 2 до 5 лет — 32,8%
2️⃣ Отношение к пенсии
• полагаются на госпенсию: 9,82%
• воспринимают ее как подстраховку: 68,5%
3️⃣Финансовое поведение
• активно копят на пенсию: 60,2%
• планируют, но еще не начали: 21,7%
4️⃣ Суммы ежемесячных накоплений (в порядке убывания популярности):
• от 5 до 10 тыс. руб.
• свыше 30 тыс. руб.
• от 15 до 30 тыс. руб.
• менее 5 тыс. руб.
5️⃣ Предпочтения в инвестициях
• облигации (государственные и корпоративные) — 63,7%
• ИИС — 56,5%
• банковские вклады — 51%
• программа долгосрочных сбережений (ПДС) — всего 10%
Барьеры и стимулы для инвесторов
❌ Что мешает?
• нехватка свободных средств — 44,9%
• неуверенность в экономической стабильности — 35,6%
✔️ Что мотивирует?
• гарантии сохранности средств — 56,7%
• образовательные материалы — 39,4%
• готовые инвестиционные стратегии — 26,7%
Интересные инструменты для инвестирования рассматриваем в тг канале.
Ещё интересные статьи:
не инвестиционная рекомендация
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Подписывайтесь на мой телеграм канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги и облигации;
— делаю подборки ТОП инструментов по перспективам роста, по дивидендам;
— делаю разборы отчетности компаний и их перспектив;
— по выходным разбираем кейсы, которые помогут понять, как эффективнее управлять своим портфелем;
— публикую график важных для инвестора события перед началом новой недели.
Балтийский лизинг - универсальная лизинговая компания, специализирующаяся на предоставлении в лизинг автотранспорта, спецтехники и различных видов оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса. Головной офис расположен в Санкт-Петербурге.
Параметры выпуска Балтийский лизинг БО-П19:
• Рейтинг: ru AА- от Эксперт РА, АА-(RU) от АКРА
• Номинал: 1000Р
• Объем: не более 3 млрд рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: не выше 18,00% годовых (YTM не выше 19,56% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: по 33,00% в даты выплаты 12 и 24 купонов, 34,00% в дату выплаты 36 купона.
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется
• Дата сбора книги заявок: 09 сентября
• Дата размещения: 12 сентября
📍 Финансовые результаты МСФО за 1 квартал 2025 года:
• Лизинговый портфель – 158,2 млрд руб. (+11% г/г);
• Чистые инвестиции в лизинг – 158,8 млрд руб. (+10% г/г);
• Чистая прибыль – 1,5 млрд руб. (-5% г/г);
• Чистый долг – 143,9 млрд руб. (+13% г/г);
• Чистый долг / Собственные средства – 5,1x (ранее 5,8x).
Если чуть подробнее, то доходы от процентов растут: За последний год компания заработала на процентах 12,8 млрд ₽ (+42% к прошлому году). Вывод: высокие ставки помогли компании получить больше доходов.
Но расходы на проценты растут ещё быстрее: В 2024 году процентные расходы 5,88 млрд ₽ (+79% за год). Вывод: компания платит больше за заёмные деньги, чем раньше.
Резервы на плохие кредиты выросли в 5 раз: Сейчас резервов 660 млн ₽ (было намного меньше). Пока это не критично (всего 2,4% от капитала), но сигнал тревожный.
Прибыль снижается: Чистая прибыль 1,52 млрд ₽ (-27% к прошлому году).За весь 2024 год — 6,22 млрд ₽ (+17%), но рентабельность падает. Вывод: компания зарабатывает больше, но тратит ещё больше, поэтому прибыль сокращается.
Денег на счетах стало больше: 13,5 млрд ₽ против 4,63 млрд ₽ год назад. Капитал вырос до 27,9 млрд ₽ (+27%).
Компания в целом держится, но есть риски. Если расходы продолжат расти быстрее доходов, прибыль может упасть ещё сильнее.
В настоящее время в обращении находятся 12 выпусков биржевых облигаций на 68 млрд рублей:
• Балтийский лизинг БО-П16 $RU000A10BJX9 Доходность: 18,89%. Купон: 22,25%. Текущая купонная доходность: 20,73% на 2 года 8 месяцев, ежемесячно. Имеется амортизация: по 11% в даты выплат 12-го, 15-го, 18-го, 21-го, 24-го, 27-го, 30-го, 33-го купонов, 12% в дату выплаты 36-го купона.
• Балтийский лизинг БО-П11 $RU000A108P46 Флоатер. Купон: КС+2,3% на 1 год 9 месяцев, ежемесячно.
📍 Похожие выпуски облигаций по параметрам:
• Брусника 002Р-04 $RU000A10C8F3 (23,14%) А- на 2 года 11 месяцев
• ВИС ФИНАНС БОП09 $RU000A10C634 (17,76%) А+ на 2 года 10 месяцев
• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (19,47%) А- на 2 года 9 месяцев
• Группа Позитив 001P-03 $RU000A10BWC6 (15,83%) АА- на 2 года 7 месяцев
• Селигдар 001Р-04 $RU000A10C5L7 (18,47%) А+ на 2 года 4 месяцев
• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (20,65%) А на 2 года
• Аэрофьюэлз 002Р-05 $RU000A10C2E9 (19,72%) А на 1 год 10 месяцев
• Уральская кузница оббП01 $RU000A10C6M3 (19,30%) А- на 1 год 10 месяцев
• АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (17,31%) АА- на 1 год 8 месяцев
• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (19,05%) А- на 1 год 8 месяцев
Что по итогу: У эмитента все выпуски облигаций с амортизацией, что не позволяет зафиксировать высокую доходность на весь срок. Намеченная тенденция на снижение долговой нагрузки это хороший сигнал, но риски отрасли, никто не отменял.
Текущее предложение, по своим условиям копирует выпуск июля Балтийский лизинг БОП18$RU000A10BZJ4, который был размещен под 19% и сейчас торгуется с небольшой премией.
Покупка имеет смысл лишь в том случае, если итоговый купон установят на максимальном уровне 18%. В иной ситуации более рациональным решением будет покупка уже торгующегося бумаги БО-П18.
✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.
'Не является инвестиционной рекомендацией
