Есть накопленная сумма в долларах, которую храню пачкой в коробке из-под обуви. Звучит довольно бредово + у доллара тоже есть инфляция. Но какие способы сейчас вообще приемлемы и доступны россиянам, посоветуйте, пожалуйста? Российские акции и вклады я считаю не особо выгодными из-за инфляции, на иностранных счетах страшновато, в любой момент могут закрыть доступ. Взять ипотеку? У меня хватает на первый взнос, но проценты адские. Как вообще копить (или разумно вкладывать) деньги в нынешнем мире?))
Реализовались самые неприятные риски. Сегодня США ввели масштабный пакет санкций, из-за чего завтра, безусловно, рухнет рынок акций, а торги долларом и евро уже вряд ли откроются. Давайте вкратце изложу, что думаю об этом событии, и чего нам стоит ждать уже завтра утром.
Те, кто меня давно читают, знают, что я уже с апреля готовился к обвалу рынка акций и набирал большой шорт по фьючерсу на индексММВБ от 3480 пунктов. Первая волна падения прошла и индекс упал до 3090. В итоге закрыл свой шорт на уровне 3120 пунктов в ожидании отскока рынка к 3260. И этот отскок состоялся в пятницу на решении ЦБ сохранить ставку. Там я решил снова взять шорт по фьючерсу на индекс, поскольку, во-первых, цель отскока была достигнута, а, во-вторых, как я заметил, рынок не воспринял решение ЦБ позитивно из-за его жесткой риторики. Так что я решил снова забежать в шорт, ожидая продолжение падения рынка.
И вот сегодня вечером мы узнали, что США ввели масштабный пакет санкций! В SDN-лист попали Мосбиржа и НКЦ, НРД, СОГАЗ, «Арктик СПГ 1» и «Арктик СПГ 3», «Газпром инвест», «Мурманский СПГ», «Русгаздобыча», холдинг «Синара — транспортные машины», «Эльга» и «Эльгауголь», «Русгаздобыча», «Золото Селигдара» и Амурский металлургический комбинат. Всего в санкционный список были добавлены более 30 физлиц и более 200 юрлиц.
В общем, ситуация по рынку сильно ухудшилась, и теперь цель по индексу — 3000 пунктов, и, возможно, даже ниже — уровень 2800.
Санкции на НКЦ — это самые серьезные санкции, которые ранее еще планировалось ввести. И я переживал на эту тему, когда в феврале рынок пролили на ожиданиях пакета санкций, но в нем не было НКЦ, и рынок отскочил. А сейчас пакет гораздо жестче.
Вдобавок это еще и означает, что торгов долларом и евро уже завтра не будет! А на рынке акций, видимо, будет «черный четверг» и обвал, особенно акций Мосбиржи, которые так упорно росли больше года. И о том, что выше ₽210 их покупать нельзя, я писал ранее, прогнозируя их падение. Похоже, туда они завтра и упадут с ₽252.
Не ясно только, что будет с фьючерсом на доллар, которым я так люблю торговать. Биржа заявила, что торги на срочном рынке будут без изменений. Но каким образом? Производный финансовый инструмент без базового актива? Не понятно. Но если они реально будут, то волатильность будет очень высокая, вопрос только в какую сторону?
В чате моего телеграм-канала сейчас идет активная дискуссия по рынку и валюте. Кстати, присоединяйтесь! Кто-то считает, что доллар будет по ₽100, кто за ₽70, кто за ₽200. И мои коллеги тоже имеют очень разные мнения, хотя, по идее, кто захочет покупать фьючерс на доллар в такой ситуации, когда не торгуется базовый актив? С другой стороны, если торги этим фьючерсом никто отменять не будет, то зачем его продавать? Да и шорты по нему явно будут крыть, ведь, по идее, новость-то за обвал рубля.
В общем, очень сложный вопрос. Но теперь я понимаю, почему доллар так неестественно падал в мае, и почему его так зажали в боковике у ₽89 в последние недели. Все это похоже на подготовку к этому событию, но посмотрим, что в итоге получится. Завтра сделаю обзор о происходящем на рынке и своих позициях.
Санкции на НКЦ не являются чем-то сильно неожиданным, слухи о том, что такие санкции могут быть, ходили давно, а ЦБ уверял, что подготовился к такому повороту событий, и долларом и евро продолжат торговать, но уже на внебиржевом рынке. Поэтому я своим подписчикам рекомендовал не торговать валютой на бирже и вообще стараться не держать ее в РФ. Для торговли есть юань и фьючерсы на валюту. Что будет с последними, мы завтра узнаем. Я ранее думал, что по ним просто остановят торги, а потом проведут расчеты по курсу ЦБ в день экспирации, но, похоже, что торги все же будут, судя по заявлению биржи, поэтому завтра утром буду внимательно следить за происходящим на срочном рынке и акциях.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
Завтра советую быть очень осторожным на рынке и не совершать эмоциональных решений.
Эффективная налоговая ставка для самых богатых американцев сейчас ниже, чем для нижней половины получателей дохода.
За пределами США ситуация еще более экстремальная. Введение прогрессивной шкалы налогообложения в России также ничего не поменяет для сверхбогатых людей.
Шесть компаний с рыночной капитализацией более $1 трлн. прошли через многолетние периоды масштабного роста. Акции Microsoft (MSFT) росли в 1990-е годы, в то время как акции Apple (AAPL) и Amazon (AMZN), казалось, росли каждый день в 2000-х и 2010-х годах. Но нынешний результат NVDA превосходит их всех.
Как вы можете видеть на графике, текущий 10-летний рост NVDA опережает лучший 10-летний рост Microsoft (в течение 1990-х годов) почти на 10 000 процентных пунктов!
Уместно вспомнить еще одну компанию. В конце 90-х все считали, что Cisco обладает непреодолимым лидерством в сетевых технологиях. На заре интернета коммутаторы и маршрутизаторы были необходимы для построения инфраструктуры. Хотя несколько компаний производили коммутаторы и маршрутизаторы, CSCO была лучшей. Очень похоже на NVIDIA.
К тому времени, когда вышел номер Fortune от 15 мая 2000 года, цена Cisco достигла рекордно высокого уровня, и было предсказано, что компания станет первой в истории с рыночной капитализацией в триллион долларов.
На обложке задаются два вопроса о Cisco:
1. «Является ли Джон Чемберс лучшим генеральным директором на Земле?» и
2. «Не поздно ли покупать акции?»
27 марта 2000 года, всего через две недели после публикации, акции достигли пика (кстати, об "Индикаторе обложки"). К тому времени, когда индекс достиг минимума в октябре 2002 года, CSCO упали на 85,7%.
Ниже наложена динамика цены CISCO и NVIDIA.
P/E акций компаний во времена пузыря DotCom (у NVIDIA сегодня ~70)
Но все таки сравнение Cisco и NVIDIA некорректно - «катастрофа Cisco» не грозит NVIDIA.
Cisco продавала технологическое оборудование новым интернет-компаниям, которые едва могли себе это позволить и работали на заемные деньги. Когда пузырь лопнул, многие клиенты исчезли. Nvidia продает Apple, Google и Amazon … самые богатые компании в истории Земли.
Nvidia, по сути, обладает монополией на чипы графических процессоров, необходимых для поддержания бума искусственного интеллекта.
Просто предположим, большая часть преимущества NVIDIA, похоже, уже отразилась на цене акций. Как только темпы роста бизнеса замедлятся, маржа немного упадет и заговорит антимонопольная служба, настроение рынка изменится.
«Инвестирование подразумевает, что вы имеете дело с будущим. Нельзя заработать много денег, покупая то, что нравится всем. Деньги зарабатываются, когда вы покупаете то, что люди недооценивают. Ожидания прибыли должны быть разумными. Все остальное приведет к проблемам.» - Говард Маркс.
"Вот будет у меня нормальная работа - заведу семью!"
"Вот будет у меня машина - заведу семью!"
"Вот познакомлюсь с замечательной девушкой - заведу семью!"
"Вот перееду в нормальный город - заведу семью!"
"Вот будет у меня где жить - заведу семью!"
Конечно ничто из этого не привело к созданию семьи.
Семью он, конечно, так и не создал.
Хочешь рассмешить Б-га - расскажи ему о своих планах (с)
Не нытьё, просто констатация факта:
иногда никакие действия, весомые усилия, достижения не приводят к обретению чего-то действительно важного и ценного, к внутренней и внешней гармонии и счастью.
Министерство цифрового развития, связи и массовых коммуникаций РФ намерено внести изменения в порядок оформления займов в микрофинансовых организациях (МФО) через портал госуслуг. Это связано с тем, что в настоящее время мошенники могут использовать учетные записи "Госуслуг" для незаконного получения кредитов.
Как пояснил глава Минцифры Максут Шадаев, сейчас через аккаунт на портале госуслуг можно подать все необходимые документы на получение кредита, но при этом указать реквизиты банковской карты другого человека. В таком случае деньги выводятся на счета подставных лиц, так называемых "дроперов".
По словам Шадаева, он обсуждал эту проблему с главой Центробанка Эльвирой Набиуллиной. Теперь Минцифры намерено закрыть эту лазейку для мошенников, внеся соответствующие изменения в порядок оформления займов через "Госуслуги".
Таким образом, ведомство пытается решить актуальную проблему, связанную с ростом случаев мошенничества с использованием учетных записей на портале государственных услуг. Это позволит защитить граждан от незаконного оформления кредитов на их имя, а также снизить финансовые потери банков и МФО.
Подтверждение информации из поста с подтверждённого источника:
Вчера акции Газпрома пробили слабый уровень ₽122. Это привело снова к ускорению падения акций, а также и индекса ММВБ, так как Газпром имеет в нем весьма большой вес. А ведь с тех пор как стало известно, что дивидендов не будет, акции падали практически без остановок. То есть покупать эти акции совсем никто не хочет даже на отскок, несмотря на их теперь уже низкую стоимость. А ведь даже технически отскок здесь, действительно, нужен.
График (H4) акций Газпрома
До начала мая акции Газпрома двигались в коридоре ₽158-168 более полугода, и однозначно было ясно, что выйти из этого коридора они смогут только с появлением какого-то триггера, пробив уровень ₽158. И этим триггером, как ни странно, стала отмена дивидендов за 2023 год.
О том, что это вполне возможно, я писал еще в самом начале мая, когда вышел отчет за убыточный 2023 год. После такого отчета стало предельно ясно, что дивидендов может не быть, ну или в лучшем случае они составят максимум ₽10 на акцию, что в общем-то тоже так себе перспектива, рынок ожидал в 2, а то и в 3 раза больше.
А, собственно, закрепление цены ниже уровня ₽158 и говорило о том, что дивидендов, скорее всего, не будет, а цена пойдет вниз. Поэтому я и спрогнозировал тогда снижение акций Газпрома со ₽158 к ₽140 в мае, что после новостей об отмене дивидендов довольно быстро и произошло и вполне ожидаемо повлияло на весь рынок.
Впрочем, чисто технически такая перспектива просматривалась давно. Еще в декабре 2023 года возле ₽170 я предупреждал, что акции Газпрома вышли из восходящего тренда вниз, что впоследствии приведет к снижению их цены к ₽130-140. Со мной, как обычно, многие спорили и не верили, что цена может так сильно упасть. Однако теперь это уже не прогноз, а неоспоримый факт! Газпром упал к намеченным целям и продолжает падать дальше к историческому минимуму.
И удивляет, что это происходит вообще без борьбы, без каких-либо попыток поднять цену. Видимо, без дивидендов Газпром совсем никому не интересен даже по такой низкой цене. Чего нельзя сказать о Сбербанке, который никак не может сдаться. Его пока продолжают откупать, хотя расти там уже давно некуда в отличие от Газпрома. К тому же Сбербанк через месяц очистится от дивидендов и тоже перестанет быть интересен с этой точки зрения.
И знаете, у меня такое ощущение, что Сбербанк и Газпром должны поменяться местами. Здесь виден явный дисбаланс. Обе акции являются титанами российского рынка, но одна сильно перекуплена, другая же сильно перепродана. И вот этот дисбаланс должен как-то разрешится со временем. При этом третий титан рынка, Лукойл, выглядит вполне нейтрально (и растет, и падает), а его динамика совпадает с динамикой индекса ММВБ, так что к нему пока вопросов нет, акция постепенно падает к уровню ₽6840, как и прогнозировал ранее.
Но вот в Сбербанке и Газпроме явно наблюдаются сильные отклонения от динамики индекса. Один чувствует себя сильно лучше, другой сильно хуже рынка. Такие отклонения долго продолжаться не могут, так что летом рынок их, скорее всего, исправит. Вопрос лишь в том, как далеко сможет за это время упасть Газпром?
После пробоя области ₽130-140, следующей целью падения будет уровень ₽115, а затем и уровень ₽100, к которым цена сейчас и идет. Однако падать туда без отскока и ретеста линии глобального растущего тренда, которая расположена около ₽134, некруто, конечно. Технически перед достижением ₽100 было бы логичнее вернуться к ₽134, а уже потом идти дальше вниз. Но посмотрим, как получится. В любом случае, думаю, заметный отскок в Газпроме произойдет только на фоне приличной коррекции акций Сбербанка.
Я же продолжил держать новый шорт по фьючерсу на индекс ММВБ от уровня 3260, который взял в пятницу со стопом сразу за уровнем, рассчитывая на снижение индекса хотя бы ближе к 3150 пунктам. В базовом сценарии очень большого падения, как в мае, в ближайшие дни пока не жду, только коррекцию к отскоку. И, собственно, сегодня днем мы ее как раз получили, шорт пока зафиксировал по 3150. Минимально необходимая коррекция выполнена, посмотрим, как пойдет, если цена сможет пройти ниже 3150, то верну шорт обратно, ожидая снижение индекса ближе к 3000.
Ранее в апреле-мае я набрал шорт по фьючерсу на индекс от 3480 пунктов в ожидании большой коррекции рынка акций, которая впоследствии и произошла, причем довольно быстро. И тот шорт зафиксировал неделю назад на уровне 3120 пунктов в расчете на отскок к 3260-3300, который уже произошел. И думаю, в ближайшие дни рынок еще побудет в диапазоне 3120-3300, поэтому и брал в пятницу снова короткую позицию вблизи верхнего края предполагаемого диапазона. Однако учтите, что индекс теперь выстраивает нисходящий тренд, а значит, падение рынка, скорее всего, продолжится и дальше в ближайшие месяцы к более далеким целям, о которых уже скоро обязательно расскажу подробнее.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
Короче говоря, погружение Газпрома продолжается. Фундаментальных оснований для роста этой акции как не было, так и нет даже с текущей цены, но вот технически небольшой отскок ближе к ₽134 было бы неплохо увидеть, однако, боюсь, цена быстрее придет к ₽115 и даже ниже. В общем, буду держать вас в курсе.
Индекс RGBI находится сейчас на уровне 107,9 пунктов, когда Минфин выходил последний раз на аукцион (2 недели назад) он была 109,5 пунктов. Доходность же самих бумаг продолжает находиться на повышенном уровне (долгое время при ставке в 16% индекс превышал 120 пунктов), даже после всех мер по стабилизации рынка ОФЗ индекс прибавил, только 0,9 пункта:
🔔 Минфин вторую неделю не выходит на аукцион, говоря, говоря, что хочет стабилизировать рынок ОФЗ. Во многом их выпуски не возьмут банки (СЗКО) без повышенной премии, ибо они потом за счёт этой премии зарабатывают, продавая выпуски на вторичном рынке ОФЗ тем же физикам.
🔔 Минфин внёс в Госдуму пакет документов по изменению в бюджет 2024 г., одна из правок касалась долга. Заимствования в ОФЗ немного сократили с 4,07₽ до 3,92₽ трлн.
🔔 Банк Россиисохранил ключевую ставку на уровне 16%
Но я до сих пор считаю, что рынок ОФЗ ещё может просесть:
✔️ Глава ЦБ на заседании сказала, что они рассматривали — сохранение и повышение ставки, причём звучали предложения повышения до 17%, и до 18% (в этот раз количество мнений о том, что надо подумать о повышении ставки, было больше)
✔️ По последним данным Росстата, за период с 28 мая по 3 июня ИПЦ вырос на 0,17% (прошлые недели — 0,10%, 0,11%), с начала июня 0,07%, с начала года — 3,13% (годовая — 8,15%). За 4 дня мая ИПЦ вырос на 0,10%, как итог майская недельная инфляция составила 0,58%, известно, что Росстат пересчитывает месячную инфляцию, и она уже 4 месяца подряд выше недельных данных (недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами, спрос никуда не делся), если месячная будет ещё выше, то регулятору добавится головной боли (0,65-0,7% приблизит нас к 9% saar). Вывод здесь один, что ДКП недостаточна жёсткая.
✔️ Минфин, конечно, снизил долю займа в 2024 г., но она смешная (до 3,92₽ трлн., всего на 150₽ млрд). Сумма остаётся рекордной с начала пандемии. Данный факт подтвердился анонсом новых выпусков: ОФЗ 26245 (погашение в 2035, купон — 12%), ОФЗ 26246 (погашение в 2036, купон — 12%), ОФЗ 26247 (погашение в 2039, купон — 12,25%), ОФЗ 26248 (погашение в 2040, купон — 12,25%). Купонная доходность — рекордная из всех выпусков ПД, а общий объём выпуска составит 2,75₽ трлн.
📌 Доходность большинства выпусков перешагнула 15,1% (ОФЗ 26238 торгуется по 54,6% от номинала с рекордной 14,78% доходностью, кто покупал по 100%, то имеют сейчас -45% по активу). Если рассматривать данные ЦБ о средней max ставке по вкладам физ. лиц до 1 года в топ-10 банках, то в III декаде мая она составила 15,163% (увеличилась, годичные ОФЗ дают доходность под 16%). С учётом того, что Минфин хочет занять приличную сумму в 2024 г., анонсировав новые выпуски ОФЗ и отдав предпочтение долгосрочным бумагам с ПД, то плюс в ОФЗ — это фиксация повышенного % на долгие годы в "безрисковом" инструменте. При этом необходимо понимать, что вероятность повышения ставки в июле велика, поэтому можно рассчитывать на дальнейшее увеличение доходности.