💸 В последние годы фонды денежного рынка стали популярны и на сегодняшний день в 5 крупнейших фондах сконцентрировано свыше 1₽ трлн (колоссальная сумма, пайщики, например, могут приобрести целиком НЛМК или ФосАгро). Если рассматривать тот же LQDT (самый популярный и крупнейший фонд), то бурный рост СЧА (стоимость чистых активов) начался с сентября 2023 г., когда ключевая ставка подошла к 12%. По сути инвесторы имеют возможность пристроить свои деньги на некий период (выжидая лучших цен на акции) в консервативном инструменте (значит риск минимальный), при этом получив некий % за это.

Как же зарабатывают данные фонды, показывая стабильную прибыль изо дня в день? На денежном рынке происходят сделки РЕПО — ЦК берёт у фонда в долг денежные суммы на короткий срок под залог ценных бумаг. По истечении срока займа ЦК выкупает у инвестора ценные бумаги, возвращая сумму займа с %. Индикатором доходности выступает индекс RUSFAR — справедливая стоимость денег. На данный момент ставка — 20,37%, как вы уже догадались она почти приравнена к ключевой ставке и зависит от денег в системе, если денег мало, то ставка чуть выше ключевой, если денег в системе много, то ставка чуть ниже ключевой.

На сегодняшний день мы имеем 16 фондов денежного рынка (3 из них в юанях), рассмотрим 5 крупных, в которых и сосредоточен 1₽ трлн:

▪️ LQDT (ВТБ, комиссия фонда 0,386%) — 386,9₽ млрд

▪️ SBMM (Сбербанк, комиссия фонда 0,333%) — 285₽ млрд

▪️ AKMM (Альфа-Банк, комиссия фонда 0,54%) — 218,8₽ млрд

▪️ TMON (Т-Банк, комиссия фонда 1,09%) — 77,3₽ млрд

▪️ AMNR (АТОН, комиссия фонда 0,31%) — 44₽ млрд

Давайте обратим внимание на несколько моментов, которые снижают доходность фонда:

🔴 Комиссии Фондов. Если сейчас доходность 20,37%, а вы покупаете LQDT, то минус 0,386%, как итог доходность снижается до 19,984%.

🔴 Комиссии брокера/биржи. Есть грабительские комиссии в 0,3% (Тинькофф), которые при неправильном выборе фонда и срока размещения денег, могут утащить в минус. Большинство брокеров на свои родные фонды отменяют комиссии — Сбер, ВТБ, Альфа, Тинькофф (TMON не торгуется у родного брокера). Поэтому если купить тот же LQDT у Тинькофф брокера, то доходность снизится до 19,684%, но мы умные ребята и делать этого не будем. Поэтому добавим сюда комиссию биржи — 0,06% (купил/продал, итог — 19,978%).

🔴 Налог на прибыль — 13-15%. Посчитаем по нижней границе в 13%, то налог снизит доходность до 17,38%. Некоторые накопительные счета дают больший % и можно избежать налога на прибыль.

📌 За год объём фондов денежного рынка увеличился на 800₽ млрд, сейчас с учётом доходности фонды прирастают в день на 0,5₽ млрд. Если КС начнут снижать, то даже 20-30% от общего объема фондов пущенные в покупку акций могут произвести фурор на рынке.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Юридические и физические лица не могут торговать на фондовом рынке напрямую, если они не профессиональные участники рынка. Для этого им нужен посредник — брокер, с помощью которого можно покупать и продавать ценные бумаги. Он выполняет поручения клиентов — передает их на биржу, отдает деньги за бумаги. Посмотрим какие брокеры наиболее интересны в настоящее время, их комиссии, плюсы и минусы.

1. ВТБ-инвестиции
ВТБ Инвестиции — подразделение государственного банка ВТБ, второго банка РФ. Крупный брокер, входящий в топ-5 Российских брокеров.

Тарифы:
— Мой онлайн без абонентской платы; за сделки с ценными бумагами 0,05% на покупку/продажу (комиссия брокера, а на сделки с облигациями 0,15%), за сделки с драгоценными металлами 0,25% (комиссия брокера), 0% комиссия биржи (заявка мейкер — когда сделка заключается не сразу при выставлении заявки), 0,03% комиссия биржи (заявка мейкер — когда сделка заключается сразу при выставлении заявки);
— Мой онлайн привилегия без абонентской платы; за сделки с ценными бумагами 0,04% на покупку/продажу (комиссия брокера), за сделки с драгоценными металлами 0,25% (комиссия брокера); комиссии биржи такие же как у тарифа Мой онлайн;
— Мой онлайн прайм без абонентской платы; за сделки с ценными бумагами 0,035% на покупку/продажу (комиссия брокера), за сделки с драгоценными металлами 0,25% (комиссия брокера), комиссии биржи такие же как у тарифа Мой онлайн.

Плюсы:
— низкие комиссии (для облигаций одни из самых низких);
— отсутствует комиссия при покупке фондов УК ВИМ;
— удобное приложение;
— много облигаций на размещении.
Минусы:
— временные ограничения за пополнение с карт других банков. Платежи доступны только с 10.00 до 18.30 по МСК. И только по будням;
— ограничения на покупку флоатеров для неквалифицированных инвесторов;
— иногда слетает пароль у приложения;
— каждый месяц нужно подписывать реестр.

2. Т-инвестиции
Клиентов обслуживают удаленно, а брокерский счет открывается в пару кликов.

Тарифы:
— Инвестор — без абонентской платы; 0,3% на покупку/продажу (комиссия брокера +биржи);
— Трейдер — абонентская плата — 290 р. в месяц, при сумме 2 млн. на счету или отсутствии сделок без абонентской платы; 0,05% на покупку/продажу ценных бумаг, 1,5% на драгоценные металлы;
— Premium — абонентская плата — 1999 р. в месяц или бесплатно при выполнении условий: траты не менее 200 тыс.р. в месяц и всегда иметь остаток на счетах 1 млн.р, или иметь общий остаток на всех счетах от 3 млн.р.; 0,04% на покупку/продажу.

Плюсы:
— быстрое открытие счета онлайн в приложении или на сайте если есть карта банка;
— удобное мобильное приложение;
— соцсеть Пульс.
Минусы:
— высокие комиссии на сделки;
— нельзя вывести купоны по облигациям на отдельный счет, только на брокерский;
— мало размещений облигаций;
— отсутствуют офисы.

3. Альфа-инвестиции
Брокер от Альфа-банка.

Тарифы:
— Инвестор без абонентской платы, 0,3% на покупку/продажу;
— Трейдер абонентская плата 199 р. в месяц; комиссия от 0,014% на покупку/продажу в зависимости от объема сделок, например при объеме сделок менее 100 тыс. р в день комиссия составит 0,049%, при объеме сделок от 100 тыс. р до 1 млн. р. 0,039%.

Плюсы:
— лимитные заявки на покупку/продажу могут хранится долгое время (более одного дня);
— заявку на участие в размещении облигаций можно подать за несколько дней до начала размещения.
Минусы:
— высокие комиссии;
— интерфейс приложения на любителя;
— глюки при выставлении заявок.

4. БКС. Мир инвестиций
БКС – старейший российский брокер, лидер по количеству операций с фьючерсами и опционами на МосБирже.
Тарифы:
— Инвестор — без абонентской платы, 0% на покупку, 0,3% на продажу;
— Трейдер абонентская плата — 299 р./месяц, при отсутствии сделок — 0 р., при осуществлении сделок от 0,01%, при минимальном обороте 0,03%.
Рынки, к которым брокер дает доступ: срочный, внебиржевой, валютный, фондовый, иностранные торговые площадки.

Плюсы:
— высокий рейтинг надежности,
— собственная онлайн-платформа для обучения;
— возможность использования QIUK;
— нет комиссии на покупку на тарифе Инвестор.

Минусы:
— высокие комиссии за вывод средств в валюте;
— отсутствуют офисы.

5. Финам
Старейшая инвестиционная компания России, работает с 1994 года.

Тарифы:
— Freetrade (доступен только для новых клиентов на первые 30 дней) — без абонентской платы, комиссия брокера 0%, но есть комиссия за урегулирование сделок 0,015% от оборота при покупке облигаций, 0,03% от оборота для остальных бумаг на Мосбирже;
— Стратег 0,05%, но минимум 50 р на сделку, без абонентской платы, комиссия за урегулирование сделок 0,015% от оборота при покупке облигаций, 0,03% от оборота для остальных бумаг на Мосбирже;
— Инвестор — 200 ₽ абонентская плата, комиссия брокера 0,035%, комиссия за урегулирование сделок 0,015% от оборота при покупке облигаций, 0,03% от оборота для остальных бумаг на Мосбирже;
— Единый дневной 177₽ абонентная плата, комиссия брокера до 0,035% в зависимости от оборота, но не менее 41,3 ₽ за исполненное поручение;
— Единый консультационный 177₽ абонентская плата, которая уменьшается на сумму других брокерских комиссий. Комиссия брокера до 0,1% в зависимости от оборота, комиссия за урегулирование сделок 0,015% от оборота при покупке облигаций, 0,03% от оборота для остальных бумаг на Мосбирже

Плюсы:
— Открытие счёта онлайн. Не нужно посещать офис;
— работа без санкционных ограничений со стороны ряда зарубежных стран (но потребуется статус квала);
— большое количество площадок для торговли.

Минусы:
— многочисленные комиссии, в которых новичку сложно разобраться;
— брокер работает по всему миру.

6. Сбер
Сбер Инвестиции – брокер крупнейшего банка страны. Лицензию на брокерскую деятельность компания получила в 2000 году.
Тарифы:
— Инвестиционный — комиссия брокера 0,3%;
— Самостоятельный — комиссия брокера при обороте до 1 млн. р. в день 0,06%, от 1 млн. р. 0,035% до 50 млн.₽, от 50 до 100 млн. ₽ 0,012%.

Плюсы:
— высокая степень надежности;
— быстрое открытие счета.
Минусы:
— медленная работа службы поддержки клиентов;
— мало облигаций на размещении.

7. Газпромбанк инвестиции
Брокер от известного банка.
Тарифы:
— базовый — комиссия 0,3% за сделку;
— инвестор — комиссия 0,06% (но не менее 10 р. за сделку, +100 рублей в месяц, если на счетах менее 50 тыс. р).

Минусы:
— отсутствие доступа к терминалу QUIK;
— ограниченный выбор финансовых инструментов.

Вывод: сам сейчас пользуюсь ВТБ, Т-инвестициями и Альфой.
Оптимальным считаю тарифы ВТБ. Главное при выборе брокера — надежность (лучше выбирать брокера из топ 10), потом в зависимости от суммы сделок и видов активов нужно смотреть где выгодный тариф.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.