Здравствуйте все те кто разгневан и подрывается праведным жаром. а не пахнет ли тут заказом...
Хотелось бы коротко ответить на откровенный говнопост, но видимо коротко не получится.
Сколько учителей было подвергнуто преследованию из тех кто не подписал?
2. Я понимаю, что все вокруг пидорасы и только вы один Д'артаньян который правильно все понимает, но, может быть, если две инстанции отвечают об отсутствии нарушений, может это и не отписки. Или все, кто вас не поддержали просто отписались от вас?
3. Никто, ни один человек не написал отказ от этих пожертвований. Без всяких обоснований. Вообще. Нет даже такой формы как "отказ от пожертвований". НО...ведь если написать честно, будет не так драматично правда?
4. По поводу фонда. Я генеральный директор компании, которая производит и поставляет бронезащиту для ног на СВО. Лично я подписываю с этим фондом договора. Лично меня и мою компанию проверяют под микроскопом представители этого фонда на прозрачность, честность, качество изделий и отсутствие сверх обогащения. Именно моей компании этот фонд платит деньги, за бронекомплекты которые мы отвозим на передовую солдатам. Платит, потому что двигает инновации и реагирует на живые заявки от солдат. Платит, потому что их представители не вылезают оттуда и знают, ЧТО нужно военным. Этот Фонд платит миллионы, не один, не два и даже не десять миллионов, гораздо больше. Так вот за все их заявки, за всю их работу с нами, никто, ни разу ни намеком или еще как-то не сказал нам про откаты, взятки или что в этом роде НИКОГДА. Да, мы работаем с ними по самой низкой цене, но только для того, чтобы из тысяч заявок фонд мог выполнить как можно больше. И им не нужен ваш пиар в контакте, на сайтах или еще где-то. Они работают, я знаю, я видел это своими глазами в Новороссии, я участвую в этом сам. Я готов все это повторить на любом суде в прокуратуре и где угодно.
Вот на такую бронезащиту фонд тратит деньги. Такую броню просят военные, которым сейчас прилетает в ноги от кассетных БП или с Дронов. И фонд " Ленинградский рубеж" на это реагирует.
Так что, не надо всех под одну гребенку. У меня лежат заявки с передовой на тысячи комплектов и министерство обороны тоже старается их поставить на вооружение, но есть правила и процедура. Да, сейчас эта процедура ускорена, но она все равно требует время. Время, которое позволяют выиграть вот такие Фонды как "Ленинградский рубеж".
Можете меня назвать проплаченным, аффилированным или как хотите, НО при всех проблемах в стране есть хорошие люди и хорошие организации защищающие жизни военных делами.
Те кто хочет меня проверить, идите на сайт hamari.ru пишите в чат и мы ответим на любой вопрос. Любого желающего готов пригласить на производство и показать и продукцию, и документы и дам любой пруф.
BlackRock Inc. — это американская, транснациональная инвестиционная корпорация.
Считается, что это самый большой инвест-фонд в мире.
Чем занимаются: управление финансовыми рисками и институциональными активами, а также предоставление доступа к своей, технологической платформе по управлению рисками.
С чего зарабатывают: фиксированный доход за управление активами, а также доступ к технологической платформе.
BlackRock — это самая крупная в мире компания по управлению активами, совокупная стоимость всех активов под управлением (AUM) — $10 трлн (по состоянию на 31 декабря 2021 года). Рыночная капитализация компании BlackRock составляет около $100 млрд. Чистая прибыль за 2021 год составила порядка $5,9 млрд.
Компания охватывает множество стран, а ее интересы распространяются практически на все отрасли экономики, криптовалют, производства и жизнедеятельности.
Заработок компании
Компания предоставляет как инвестиционные, так и технологические услуги институциональным и розничным клиентам по всему миру.
У BlackRock широкий спектр финансовых продуктов:
целевые инвестиции
взаимные фонды
пенсионные фонды
биржевые фонды (ETF)
сбережения для оплаты колледжа
Клиенты могут выбирать инструменты, такие как акции, денежные инструменты и инструменты с фиксированным доходом, для вложения своих сбережений.
BlackRock и BITCOIN ETF
Совсем недавно компания подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявку на создание биржевого фонда BITCOIN ETF.
Почему это так важно?
ETF — это биржевой фонд, в котором собраны ценные бумаги на основе какого-либо индекса, сектора, товара или другого актива, Покупая доли фонда, участники могут зарабатывать на изменениях курса.
Биткоин ETF — фонд на бирже, в котором находится только BTC. Покупая долю такого фонда, инвесторы могут заработать на изменении курса BTC.
Инвестор может отслеживать курс Биткоина, не имея на руках самой криптовалюты. Вместо того чтобы самостоятельно разбираться с кошельками и биржами.
В чём выгода для фонда?
Доходы фонда состоит из сборов за управление, на увеличении стоимость актива, фонд зарабатывать не будет.
Совсем недавно, статистика запросов "spot bitcoin etf" в поисковиках достигла рекордных значений и видимо, для крипторынка факт одобрения заявки от SEC служит началом "бычьего рынка".
После фейк-новости об одобрении Биткоин ETF цена актива увеличилась на 2000$ за несколько минут, сейчас же цена Биткоина 33.000$ и если будут положительные новости по поводу заявки, то мы действительно сможем увидеть растущий рынок.
Шанс одобрения Биткоин ETF
Первые заявки по спотовому Биткоину подавались ещё больше десяти лет назад, но сейчас, когда SEC начал "проигрывать Ripple XRP" люди стали "ожидать" одобрения Биткоин ETF.
Торговые идеи по финансовым рынкам
Если вам интересен мир финансов, какие события ожидать по BTC и разборы рынка, то можете перейти в TG канал - addnool
10 октября 2023 года УК "Первая" запустила новый биржевой фонд "Акции малой и средней капитализации". Давайте разбираться.
Биржевой фонд инвестирует в акции малой и средней капитализации, входящих в состав индекса Московской биржи. Даже из названия уже можно предположить, что данный фонд повторяет одноименный индекс Московской биржи.
Осталось менее 2-х недель до запуска нового ЗПИФа от Тинькофф под названием "Тинькофф Спейс II", который предполагает инвестирование в жилую недвижимость в г. Москва. Давайте разбираться выгодна ли будет такая инвестиция.
"Народное" название фонда решили оставить без креатива - Тинькофф Квадратные метры. Это фонд с активным управлением — его состав будет постоянно меняться. Стратегия фонда бессрочна, она основана на потенциальном росте стоимости жилой недвижимости за счет строительной готовности, улучшений и других факторов. Управляющая компания покупает недвижимость, затем продает ее по более высокой цене, а полученную прибыль реинвестирует в новые объекты. То есть в полной мере реализуется наша любимая инвестиционная стратегия "купил дешевле, продал дороже".
В настоящее время в фонд входят 11 объектов из строящегося комплекса Lunar, расположенного вблизи Воробьевых гор и МГУ. Это апартаменты премиум-класса, которые вскоре приобретут статус квартир. Фонд, как крупный инвестор, получил значительную скидку на их покупку.
❗Дата размещения - 7 ноября 2023 года, но заявки уже активно принимаются.
💰Потенциальная доходность инвестиций в Тинькофф Квадратные метры составит от 15% годовых.
Какие плюсы фонда?
🔑Недвижимость — это инструмент защиты от инфляции. Кроме того, она демонстрирует сравнительно низкую волатильность, которая по расчетам аналитиков Тинькофф немногим выше волатильности по корпоративным облигациям.
🔑Покупка паев ЗПИФ позволит диверсифицировать вложения из-за слабой корреляции с рынком ценных бумаг. К тому же инвестору не надо иметь десятки миллионов для самостоятельной покупки недвижимости. Покупая минимальный пай, инвестор уже инвестирует в реальные квадратные метры.
🔑Прогнозируемая доходность выше банковских вкладов.
🔑Низкий порог входа - 4,9-5 рублей. Фонд доступен не только для инвесторов с маленькими бюджетами, но также для тестирования новой инвестиционной стратегии без крупных вложений. У многих конкурентов цена пая стартует от нескольких десятков тысяч рублей.
🔑Фонд доступен для неквалифицированных инвесторов, но только после прохождения тестирования.
Минусы фонда
⛔Вознаграждение управляющей компании составляет не более 2,9% от среднегодовой стоимости чистых активов. Размер вознаграждения, как нам кажется, слишком высокий.
⛔Возможны дополнительные расходы Фонда до 10% в год. Они будут равны нулю, если фонд будет заниматься перепродажей недвижимости в том виде, в котором ее купил. Но на старте ни мы, ни управляющая компания не знаем о том, будут ли применены эти расходы. Потому что если мы из 15% потенциальной доходности (которой может быть и намного ниже) отнимем 3% за управление и еще 10% за перепродажу, то можно проинвестировать себе в убыток.
⛔В ближайшее время цены на недвижимость могут быть под давлением из-за целого ряда факторов.
⛔Рублёвый актив, не защищает инвестора от риска ослабления рубля.
⛔Торги происходят на внебиржевом рынке, что может негативно повлиять на ликвидность таких бумаг.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
👫Благодаря работе Фонда «Круг добра», созданного по указу Президента, Россия вышла на одно из лидирующих мест в мире в обеспечении терапией детей с тяжелыми и редкими заболеваниями.
Добрый день, хочу сегодня, Вас, всех обрадовать! Я наконец получил в подарок трость от фонда "Особый взгляд". Вчера инструктор женщина, передала трость саму и чехол в комплекте, а также инструкция была с ней. Наконечник у данной трости в форме цилиндра, при этом он катится, когда трость ведешь по земле впереди себя, то есть по центру своего тела, работает только кисть руки, а локоть и остальная часть руки прижата к корпусу туловища самого. Наверное, как раннее говорил, что я научился чему-то новому, также скорректировал работу в некоторых техниках при ходьбе с тростью. Узнал новенькое в плане метода диагонали при поиске дверей в знакомых помещениях. Спуск и подъем по лестнице, нахождение ручек от дверей на улице и в помещениях. Также освоил метод работы с тростью при использование эскалатора и лифта. Способы разные, но максимально подходящие при удобной ориентировке в пространстве и на улице, а также самое главное про свою безопасность с тростью. Если я раньше на кисть руки одевал резинку от трости, а теперь знаю, что нельзя так делать в плане безопасности руки своей и в плане кисти, как рабочего элемента при ходьбе с тростью. Данный метод, которому обучили меня, называется "постоянный контакт", так, как трость работает в движение с права на лева. И нет тут взмахивании, которые можно было бы использовать, зато этот метод взмахивания не очень высоко используется перед началом дороги, тем самым даешь знать водителям, что будешь переходить на зеленый сигнал светофора. Если сказать про эскалатор, то тут так, когда едешь на верхний этаж, стоя на одной из ступеней, трость стоит перед ногами строго в вертикальном положение, а трость на ступеньку выше. Если ехать на нижний этаж, то трость в вертикальном положение на ступень ниже. Как определять конец эскалатора,
это таким образом, если ехать на верх, то трость начинает снижаться, значит скоро нужно выходить с этой ленты, а если в низ ехать, то трость начинает повышаться, тем самым понимаешь, что скоро сходить с ленты. В общем начинаешь понимать, что с прекрасной тростью, больше комфорта при ходьбе по улицам и в помещениям. Хотя в знакомых помещениях я держу трость вертикально и не использую тут постоянный контакт, так как знаком с помещением, и нет смысла при множестве народу мешать тростью. Тут так еще отмечу, так как у меня хороший остаток, который позволяет ориентироваться в помещение без трости. Раньше вообще не использовал трость так как не видел надобности в ней, а когда взял трость в руки, прям почувствовал надобность в ней, и не было такого, чтоб привыкать к ней пришлось. Раньше думал если не хожу один, а хожу только в сопровождение, то помощники мне так помогут, а теперь без трости в не зоны комфорта нахожусь! Так, что не бойтесь брать трость в руки и начать учиться с ней ходить. Хотя у девушек есть такой пунктик, а как я буду смотреться с этой белой палкой? Да, прекрасно будите смотреться, ведь трость, Вас, только украшать будет. Да и люди будут знать, что, Вы, незрячий или слабовидящий, тогда больше будет помощи от них, и, Вам, легче будет просить ее. Как мне сказал преподаватель, проси помощь короткими фразами, чтоб прохожий успевал тебя услышать и остановиться для помощи. Пример: "Здравствуйте, я слепой, а где остановка на автобус", так проще будет, чем длинную фразу говорить. Пока не знал этот метод коротких фраз, использовал длинные речи, которые сбивали людей с толку и не каждый останавливался для помощи, Вам! Если первый человек прошел и не помог, стойте и ждите следующего и также просите помощь, а ведь кто-то, Вам, поможет! Если сомневаетесь в адекватной помощи от того человека в котором не уверены, аккуратно переведите разговор, будто бы нашли уже нужное место и ждите следующих помощников. Если есть возможность, можете воспользоваться помощью родных и близких, если они бывали в этих местах раньше с Вами, в таком случае можете позвонить им по видео связи, обязательно сработает такой метод. По крайней мере со мной много раз работал этот метод. Буду подводить итоги, так как уже многовато написал. Будет интересно, задавайте вопросы, чем смогу, помогу, Вам! Всего хорошего, Дорогие Мои!!!!!
Обычно фонды с использованием ставки RUSFAR (что это?) используют для так называемой парковки денег. Чтобы не лежали без дела, а работали и не обесценивались, ожидая своего часа, когда их получится выгодно вложить. Конечно, можно туда и на всю котлету в долгосрок, но тогда будет исключительно средняя доходность денежного рынка без премии, которую можно получить в других инструментах, в частности в облигациях.
Хорошей практикой считается использование этих фондов на краткосрочные периоды. Также здесь с высокой степенью вероятности будет отсутствовать волатильность, то есть, паи подобного фонда всегда слегка растут. А что это вообще за фонды и что в них?
Фонды (на денежный рынок) инвестируют в инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО (REPO - Repurchase agreement / обратный выкуп) с ЦК (Центральный Контрагент) под ОФЗ с КСУ (Клиринговый Сертификат Участия). Если попытаться понять, что это значит, то сначала это кажется очень очень сложно, потом — вообще не сложно. Это покупка ценных бумаг с обязательством продать их в определенный срок по заранее оговоренной цене. С помощью договора обратного РЕПО продавец получает возможность быстро одолжить деньги. В отличие от обратного, обычный (прямой) договор РЕПО — это возможность одолжить деньги. Ценными бумагами тут являются ОФЗ. То есть, грубо говоря, компании одалживают деньги под залог ОФЗ по фиксированной на дату и срок ставке.
Вот, например, ставки RUSFAR (в рублях) на 27 сентября. На день — 12,48%. На неделю — 12,68%. На месяц — 12,91%. На 3 месяца — 13,11%.
Исторические значения (в рублях) за год на день, месяц, 3 месяца:
Ставки близки с ключевой ставке ЦБ.
Существуют 6 фондов на рубль и один на юань. Если говорить про исправно функционирующие, то вот они, всего 4 (3 рублёвых и 1 юаневый):
LQDT — ВИМ (ВТБ) — Ликвидность, ₽
Комиссия: максимум 0,5% от СЧА в год
Рост с начала года: + 5,69%
Старейший из этих фондов. Он хорошо себя зарекомендовал, показывает отличную ликвидность, но вот в периоды пиковых объёмов всё же бывают пробои, как было в феврале или сентябре 2022.
Бонус: комиссия 0% за сделки в ВТБ Инвестициях. Очевидно, что клиентам этого брокера на других смотреть нет смысла.
AKMM — Альфа-Капитал — Денежный рынок, ₽
Комиссия: максимум 0,34% от СЧА в год
Рост с начала года: + 5,67%
У этого фонда от Альфы самая низкая комиссия за управление, за счёт этого с начала года доходность незначительно выше, чем у LQDT.
SBMM — УК Первая (Сбер) — Инструменты денежного рынка, ₽
Комиссия: максимум 0,55% от СЧА в год
Рост с начала года: + 5,33%
Фонд от Сбера с начала года имеет худшую из трёх фондов доходность. Возможно, комиссия была реализована по-максимуму или УК в этом году просто хуже управляла фондом.
Бонус: комиссия 0% за сделки в Сбер Инвестициях. Очевидно, что клиентам этого брокера на других смотреть нет смысла.
График по трём этим фондам:
SBCN — УК Первая (Сбер) — Фонд Сберегательный в юанях, ¥
Комиссия: максимум 0,7% от СЧА в год
Сравнить юаневый фонд не с чем, так что можно сравнить с юанем. Фонд совсем молодой, запустился с января, вот с начала года и сравним.
Рост фонда с начала года: + 31,19%
Рост юаня с начала года: + 29,44%
Получается, что фонд выгоднее, чем держать просто в юанях. Доходность вышла 1,75%. Если есть желание просто покупать юани, то это хорошая альтернатива. Также можно покупать юаневые облигации или акции на гонконгской бирже, но за HKD.
Если говорить про фонды, в которых что-то пошло не так, то вот они:
TMON — Тинькофф — Денежный рынок, ₽
Этот фонд самый молодой, у него какие-то проблемы с волатильностью, возможно, с управлением. Забавно, но в Тинькофф Инвестициях этот фонд недоступен, при этом у других брокеров есть. Тинькофф заботится о своих клиентах, видимо, намекая, что не надо там этого. Комиссия — до 0,19% от СЧА до 2025 и будет до 0,59% после. На всякий случай не рассматривал бы его.
RCMM — Райф — Денежный рынок, ₽
Фонд перестал функционировать, хотя и продолжает торговаться на бирже. Паи не растут, фондом не управляют. Нахождение Райфа в России под вопросом, возможно, что-то изменится в будущем, пока RCMM и другие фонды Райфа вне игры. Категорически не рассматривал бы его.
Ещё один важный момент — комиссии за покупку. В зависимости от тарифа брокера, комиссия может составлять от 0,01% до 0,5% (если не выше), в среднем от 0,06% до 0,3%. Чтобы фонд отработал комиссию, придётся подождать несколько дней, поэтому есть смысл их покупать на срок от 1 недели до трёх месяцев (кроме LQDT на ВТБ и SBMM на Сбере). Также можно копить в таких фондах на дорогие активы или ждать, когда чёрный лебедь прилетит и обрушит акции любимой компании, которую хочется купить с дисконтом. Сидеть в этих фондах долго — решение нерациональное, разве что фонд на юани может быть неплохой альтернативой покупке китайской валюты. Но даже в юанях доходность крайне низкая.
В итоге, фонды на денежный рынок подойдут в первую очередь для краткосрочного сохранения капитала или парковки денег. Доходность тут низкая. Но они не падают в цене даже при изменении ставок, исключение — резкая распродажа или массовые закупки, когда цена может сильно отклониться от справедливой. В этом случае стоит использовать лимитные, а не рыночные заявки, особенно на большие суммы. Эти инструменты можно сравнить с накопительными счетами, но важно помнить, что продавая паи, всегда придётся платить налог на доход в отличие от НС в банке.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.
Иногда бывает задачи пристроить деньги без риска. Хочется защитить деньги от инфляции, дождаться распродажи на рынке или просто подкопить на машину или первый взнос на квартиру. При этом получить доходность выше чем на банковском вкладе. Сразу получать бОльшую доходность если ЦБ поднимает ставку (а делает он это часто). И не хочется нести характерные для облигаций риски снижения цены. Для этих целей как раз и подходят Фонды Денежного Рынка.
Часть 1 - Знакомимся
Это будет лонг-лонгрид в нескольких частях. Так как для того чтобы разобраться в этом инструменте, а не просто написать «покупай и тогда спина болеть не будет». Придётся копнуть чуть глубже чтобы понять принцип работы таких фондов. Взвесить все плюсы и минусы их работают, разобраться что такое RUSFAR и почему это Справедливая Стоимость Денег. Пройдёмся с вами по инвестиционным стратегия таких фондов и наконец разберёмся, что значит абракадабра: «Обратное РЕПО с ЦК под ОФЗ и КСУ» ведь так эти фонды и работают.
Уверяю вас, это всё не так сложно как может показаться на первый взгляд. Такие инвестиции имеют низкий риск, высокую ликвидностью, можно использовать для вложений на короткий срок, при этом дают доходность близкую к ключевой ставке. Но при всех этих плюсах интересны они не всегда.
В первой части просто познакомимся, какие есть фонды на рынке РФ. А разбирать подробней все основные моменты будем в следующих частях. Материала будет много.
Кто здесь?
На данный момент на рынке 5 доступных фондов (Источник МосБиржа):
«Ликвидность» $LQDT
«Первая - Фонд Сберегательный в юанях» $SBCN
«Первая - Фонд Сберегательный» $SBMM
«Альфа-Капитал Денежный рынок» $AKMM
«Тинькофф Денежный Рынок» $TMON
Недавно ещё были фонды от Райффайзен Капитал «Фонд денежного рынка валютный» и «Фонд денежного рынка», но их закрыли летом. Так же по доступности конкретного фонда надо смотреть у брокера. Я пользуюсь двумя брокерами: Тинькофф и БКС. Так у Тинькофф доступен только Ликвидность и всё, уточнял у поддержки почему нет Тинькоффского фонда в Тинькофф написали: «Брокер принял решение исключить их из каталога» без пояснений, будет или нет информации нет, а вот в БКС Тинькоффский фонд купить можно, как и все остальные.
Часть 2 - Как работают фонды
Стратегии у фондов одинаковые, возьмём, для примера, выдержку с сайта фонда «Ликвидность» $LQDT про Инвестиционную стратегию:
«Активы фондов преимущественно размещаются в обратное РЕПО с Центральным контрагентом под ОФЗ и КСУ»
Если больше интересны Юани, то выдержка с сайта «Первая - Фонд Сберегательный в юанях» $SBCN
Биржевой фонд инвестирует преимущественно в инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО с российскими инструментами, расчеты по которым проходят в китайских юанях с Центральным контрагентом, а также в облигации российских компаний, номинированные в китайских юанях
Для того чтобы это не звучало как абракадабра, разберём, что это значит:
РЕПО
Обратимся к ЦБ за помощью в определении:
Операция РЕПО (англ. «repurchase agreement», «repo») представляет собой сделку, состоящую из двух частей: продажи и последующей покупки ценных бумаг через определенный срок по заранее установленной цене
От англ REPO - Repurchase agreement или обратная покупка. Сделки РЕПО бывают прямые и обратные.
Прямое РЕПО — это когда вы продаёте актив с небольшим дисконтом, но с условием, что выкупите его обратно по заранее установленной цене и в определённую дату (срок).
Обратное РЕПО наоборот, когда вы покупаете актив, а потом его продаёте.
В одном случае заработок идёт за счёт комиссии от выданных денег, в другом случае деньги зарабатываются на разнице в стоимости актива между покупкой и продажей. Основной риск в сделках РЕПО, что обратная сторона не выполнит свои условия, т.е. не отдаст вам активы или деньги. Тут Фондам поможет Центральный контрагент или просто ЦК
Центральный контрагент
В сделках РЕПО с ЦК гарантом, т.е. ЦК выступает Банк Национальный Клиринговый Центр (НКЦ), который входит в группу МосБиржи $MOEX, т.е. риск в таких сделках минимальный. ЦК гарантирует исполнение обязательств по сделке РЕПО
ОФЗ
Облигации федерального займа (ОФЗ) — это государственные ценные бумаги, которые выпускает Минфин РФ. Самые надёжные облигации в РФ.
КСУ
Клиринговый Сертификат Участия (КСУ) - ценная бумага предназначенная для обслуживания сделок РЕПО на Московской бирже
Складываем всё вместе
Если всё что было выше объединить, то получается, что когда мы купили пай фонда на бирже, у фонда появляются деньги.
Он на эти деньги покупает актив - ОФЗ, а через несколько дней продаёт и возвращает деньги, оставляя себе разницу между покупкой и продажей. Сделки у фонда очень короткие от 1 дня до 3 месяцев и фонд их может комбинировать. Тем самым увеличивая свою доходность. При этом исполнение сделки гарантирует ЦК, т.е. риски у фонда минимальные, следовательно и у инвестора риск будет минимальный.
Получается прибыль начисляется ежедневно, а деньги реинвестируются. Таким образом можно в моменте продать фонд без потери начисленного дохода, это большой плюс перед вкладами, где часто деньги нельзя вывести заранее без потери %
Так же есть плюс перед ОФЗ, где из-за роста ставки тело облигации падает в цене. Т.е. продать облигацию можно только с убытком. А фонд использует короткие сделки и быстро перекладывается в ОФЗ с бОльшей доходностью.
Как могут падать облигации в цене хорошо видно по индексу RGBI (Индекс государственных облигаций РФ) с начала года
Источник: tradingview
Получается инвестируя в подобные фонды вы лишены рисков поднятия ставки и можете заходить в фонд на короткий срок (припарковать кэш) с хорошей доходностью. Но какая это доходность? И где её смотреть? Об этом в следующей части
Часть 3 - Где смотреть доходность, искать справедливость и когда покупка облигаций или вклад в банке лучше покупки фондов денежного рынка?
Данная часть посвящена тому где смотреть текущую доходность фондов и знакомству со ставкой RUSFAR.
RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate) - дословно Средняя ставка обеспеченного финансирования в России
RUSFAR используется в качестве бенчмарка. Простыми словами это группа индикаторов денежного рынка которые показывают под какие проценты крупные участники рынка готовы давать деньги в зависимости от срока. Показатель рассчитывается на реальных сделках. По этой причине RUSFAR ещё называют справедливой стоимостью денег в текущий момент.
Можно смотреть данные на один день (ON), 1 и 2 недели (1W и 2W), 1 и 3 месяца (1M и 3M).
Со второй части разбора можно вспомнить, что сделки у фондов очень короткие от 1 дня до 3 месяцев и фонд их может комбинировать. Тем самым получая дополнительную прибыль при увеличении наклона кривой процентных ставок.
Следовательно доходность фонда, в зависимости от "комбинации", будет находится между однодневной и трёхмесячной ставкой. Если посмотреть на график доходности по результатам года, то разницы практически нет
Текущая доходность за год меньше той доходности, что мы видели на сайте МосБиржи. По той причине, что за год ключевая ставка ЦБ менялась несколько раз и доходность фондов отражает среднюю доходность за каждый день. Как можно видеть на скриншоте ниже, долгое время ставка была 7,5%, по этой причине и доходность за год близка к этому значению.
Источники: Росстат, Банк России.
Важно не забывать, что будет ещё минус комиссии. Комиссия - это большой разговор, о них мы поговорим в отдельной
Когда лучше покупать фонды денежного рынка, а когда облигации?
Сейчас ключевая ставка растёт, следовательно растут и ставки на денежном рынке. Если вы просто покупаете облигации, то тело облигации может падать в цене на росте ключевой ставки и продать облигации получится только с убытком.
Но у фондов денежного рынка проходят операции обратного РЕПО, т.е. когда они покупают ОФЗ, но с гарантией, что у них их выкупят обратно по определённой цене, через определённый срок, что нивелирует риски, при этом позволяя быстро увеличивать доходность при росте ставок.
Так из недавнего ЦБ повышал ставку:
21 июля 2023 - с 7,5% до 8,5%
15 августа 2023 - с 8,5 до 12%
15 сентября 2023 - с 12% до 13%
Из ближайшего возможно продолжение повышение ставки, во всяком случае об этом говорил регулятор на пресс-конференции. При такой неопределённости размещать деньги на короткое время интересней в фондах, чем в облигациях.
Когда ситуация будет обратная: ЦБ перейдёт к циклу снижения ставок. То и покупать станет выгодней облигации с постоянным купоном или банковский вклад на длинный срок, так вы «зафиксируете» высокую ставку. А вот фонды денежного рынка «отыграют» снижение ставки быстро, следовательно доходность упадёт. Вопрос только в том, как быстро будет снижаться ставка.
По этой причине Фонды хороший инструмент для парковки денег далеко не всегда.
Пост уже получился достаточно большой. Продолжение будет отдельно, не переключайтесь. А пока вынесем ключевые моменты, чтобы не забыть.
Ключевые моменты
Активы фондов преимущественно размещаются в обратное РЕПО с Центральным контрагентом под ОФЗ и КСУ, что даёт минимальные риски
Ориентиром по доходности выступает ставка RUSFAR. Смотреть её можно на сайте МосБиржи.
Фонды денежного рынка интересней коротких облигаций и вкладов в банке для "парковки" денег если у нас цикл повышения ключевой ставки (как сейчас).
Короткие облигации и вклады интересней фондов денежного рынка когда идёт цикл снижения ставки.
Доходность у разных фондов будет практически одинаковая, а конечная прибыль инвестора зависит от размера комиссий фонда и брокера.
О комиссиях и других расходах, а том почему в теории фонды всегда должны только расти в цене, а на графиках видно что падают, а также многом другом ещё поговорим подробно в след частях. Не переключайтесь )
- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
У нас новая игра: нужно расставлять по городу вышки связи так, чтобы у всех жителей был мобильный интернет. И это не так просто, как кажется. Справитесь — награда в профиль ваша. Ну что, попробуете?