Трактористы так и продолжаютзарабатывать на двойной оплате. По предоплаченному трафику, пытаясь раздать интернет на головное устройство автомобиля, для возможности воспользоваться навигатором, получаю такое сообщение. Ну не п****асы-ли ? Предоплаченный трафик используется, дай бог, на 10%. Но, "козлы", хотят ещё денег. Посоветуйте, куда от них перейти.
https://kazanfirst.ru/news/627094?erid=2SDnjeeBtkQ Пока все операторы жалуются на санкции и прочие проблемы связанные с нагрузкой на оборудование, и его отсутствие. Снижают скорость абонентам, переводят на лимитные тарифы и повышают цену на абон. плату. В это время оператор "Летай" просто тихо делают свое дело, строят новые базовые станции, повышают радиус обслуживания, увеличивают скорость для абонентов с адекватной абон.платой, и безлимитным трафиком. МТС, Мегафон и Билайн учитесь как надо. P.S. жду в комментах
Доходность 16% с плавающей ставкой от оператора №1 в России. Разбираем подводные камни.
Всем привет, на связи Кот.Финанс, а это значит, что мы рассматриваем очередной интересный выпуск облигаций. Вообще, мы специализируемся на обзорах специфичных компаний (пивоварню Афанасий, Henderson, Sunlight, новосибирскую сеть кофеен Kuzina, производителей протезов Моторика, перевозчика АльфаДонТранс, и множество других. Среди более известных имен – Делимобиль, Мвидео, Сегежа, Контрол лизинг), но сегодня у нас особый гость – компания МТС, которая не нуждается в представлении.
О Компании
№1 по числу абонентов в России. Компания выстраивает своию экосистему: банк, кинотеатр, и много-много сервисов. Не можем оценить успешность: из нас никто не пользуется в линейке МТС ничем, кроме связи. Возможно, зря: была классная реклама сервисов бронирования с Дмитрием Нагиевым.
От себя добавим, что МТС еще и №1 по уровню долга среди операторов в России.
О выпуске
Ставка привязана к RUONIA, т.е. плавающая. RUONIA в свою очередь близка к ключевой: будет расти ключ = будет расти RUONIA = будет расти доходность облигаций МТС. И наоборот.
5 лет, без оферт и без амортизаций – только проценты.
Рейтинг от Эксперт РА ruААА – высший рейтинг. Вот тут немного не складывается: огромный долг, отрицательный капитал, нулевые перспективы по расширению бизнеса. Ну, окей: коллеги так решили – мы так. Идем дальше.
Финансы
Мы рассматривали консолидированную отчетность по МСФО, т.е. здесь финансовые показатели всей группы: и ядра – МТС, и МТС банка, и всех остальных.
Мы всегда начинаем с аудиторского заключения. И здесь писали почему, приводили примеры дыр с ТрансАэро, Роснано, Обуви России. В случае с МТС ни в аудиторском заключении, ни в позиции рейтингового агентства про отрицательный капитал ничего не указано.
Бизнес растет, но год к году рост не большой: среднегодовой темп прироста 2018-->2022 всего 5%, что даже меньше инфляции. В 2023 году прирост внушительнее: +12%.
Прирост выручки произошел главным образом из-за сегмента телекома (индексация тарифов?) и финтеха (банк?).
Показатели рентабельности снижались до 2022 года, 2023 – переломный. Все-таки, не зря индексируют цены на связь. Хотя, из-за этого можно терять абонентов. По нашей редакции из 3 человек (да, выборка совсем не репрезентативная): 5 лет назад все пользовались МТС, сегодня – только один.
В качестве долга мы учитывали только банковский – без аренды. И он растет. Компания сравнивает долг с OIBDA (операционная прибыль + амортизация) и говорит, что долг комфортный. Мы считаем иначе: амортизацию можно не учитывать в нетехнологичных, не фондоемких бизнесах. А если МТС не будет обновлять свое сервера, вышки, линии связи – бизнес умрет.
Видимо, менеджмент МТС и М.Видео учились в одном университете: и для первых, и для вторых огромный долг – комфортный уровень.
Чистый долг/OIBDA 1,8 и фраза «нам комфортно» звучит так «мы рассчитаемся с долгом за 2 года, если совсем не будем обновлять свое оборудование и отдадим абонентов – конкурентам».
Посмотрите структуру баланса: мы специально в этом выпуске оставили только внеоборотные активы, долг и капитал. Капитал – это то маленькое синее, что было в 2018-2020 годах, в 2021 уже не видно. А в 2022-23 его нет, он отрицательный. И дивиденды платятся в долг.
Компания совершенно не комплектует относительно отрицательного капитала, и он растет.
Видимо, менеджмент МТС и М.Видео учились в одном университете: и для первых, и для вторых огромный долг – комфортный уровень. Допустим, понятно, что амортизацию плюсуют для расчета EBITDA. Но как игнорировать амортизацию, когда у нас постоянно-изнашиваемое, морально-устаревающее, сетевое оборудование? Как можно при расчете долга игнорировать необходимость (да, именно необходимость) постоянных кап.затрат?
Очень напрягает, что МТС не делает фокус на отрицательном капитале, но делает акцент на продолжении дивидендов в долг. Тут ситуация отличается от Сегежы: Сегежу АФК еще вытянет, даст поддержку. Но МТС это совсем другой масштаб бизнеса.
Ведь совсем скоро долг надо будет рефинансировать по рыночным ставкам
Выводы
При всем при этом, компания остается лидером в части открытости к акционерам. Все дочки АФК – это всегда стандарт качества, прозрачности и дружелюбности к инвесторам. Бизнес-модель устойчива, конкурентов мало (олигополия). МТС – классическая коммунальная компания (как говорят в США), cash-cow для акционеров, и бизнес переживет все. Одна проблема – долг: его обслуживание съедало львиную долю прибыли еще при ставках 7-8%. Новый выпуск облигаций показывает, что желающих давать в долг ниже ключевой – нет, а значит стоимость долга постепенно удвоится.
Компания справится: когда отрицательный капитал и нагрузку заметят и банки – они запретят платить дивиденды в ущерб бизнесу, и компания оздоровится.
В этом выпуске, раз уж тут флоатер, мы поучаствуем. А вот акционерам не позавидуешь.
---
Кот.Финанс: каждую неделю новые обзоры компаний. Каждый день то, на чем можно заработать.
Ну и просто вам для позитивного настроения, и понимания, что всегда нужно перепроверять источники и пользоваться калькулятором. Одна отчетность, два аналитика – два мнения:
Оба аналитика – отличные, просто первый посчитал за 9 месяцев, второй сравнивал отдельно третий квартал.
Столкнулся с другой проблемой - у меня 2 красивых номера на 900 и с 00 в конце, каким то уродам понравился мой телефон и как я понял, с помощью IP телефонии, ручками прописывают номер который будет отображаться у людей и звонят людям с целью либо спама либо кинуть, и таким образом мне стали перезванивать люди(видимо кому не дозвонились) с намеком - от меня пропущенный, че хотели, а я как бы и не звонил вообще никому, и таким образом меня доебывают эти входящие звонки в любое время дня и ночи, сначала были звонки только на 1 телефон, которым я не пользовался особо и я просто отключил звук на нем, но не так давно началось и на втором.
Звонил оператору, сказали сделают обращение, но я хз что они вообще могут сделать в такой ситуации. Это было где то месяца 2 назад, звонки продолжаются. Я думаю я не один такой, что то можно сделать? Номера у меня уже лет 7 и не хотелось бы из за каких то уродов их терять.
От автора. Предлагаемый материал является четырнадцатым постом цикла «Воспоминания о жизни в СССР» Воспоминания о жизни в СССР Содержание. Чем запомнились 1957, 1958 гг. Как жили, что ели и что пили. Рационализаторы в МТС. Гл. инженер по изобретательству и рационализации. Последний Рюрикович. Отъезд жены в Москву. Столбы.
Чем запомнились 1957, 1958 гг. В октябре 1957 года в был запущен первый в мире искусственный спутник Земли. Мы гордились, что наша страна первая это сделала. В 1957 и 1958 годах активное развития страны продолжилось, много было построено новых производственных объектов и жилья. Это это воспринималось как должное и не удивляло. .
Как жили, что ели и что пили Быт в Красноярске не отличался от других городов. В начале 1957 года жене от завода дали комнату (11кв м) в трёхкомнатной квартире на первом этаже двухэтажного дома, где уже жила молодая семья (муж с женой). Квартира была со всеми удобствами. Так что мы жилит на правом берегу Енисея недалеко от завода, где работала жена. А мне на работу надо было ездить на пригородном поезде на левый берег. Жили мы очень дружно и в семье, и с соседями. Весной к нам в гости приехала тёща. Ничем особым её приезд не запомнился, кроме одного эпизода, когда она показала, как можно вместо похвалы за хорошее дело поставить человека в дурацкое положение. Наш сосед заменил старый кран в раковине на кухне и сообщил нам. Я хотел его поблагодарить, но меня опередила тёща: «Вот как хорошо, теперь сахар не надо покупать!» – Почему?- опешил сосед. – А разве из нового крана вода не сладкая польётся?- с наивным видим спросила тёща. И сосед, и даже я смутились. Он, не зная, что ответить. Я, не зная, как прореагировать на такой поворот событий. Вскоре тёща уехала, а я не придал значения её реакции, а зря. Потому что тут проявился её характер. Вообще, надо сразу оценивать людей и намечать для себя линию поведения с ними, чтобы не получить в последующем много неприятностей, мягко выражаясь.
Во время жизни в Красноярске мы не испытывали неудобств из-за недостатка продуктов питания. Если чего-то не было в магазинах, то эти продукты всегда можно было купить на рынке. Характерной особенностью было наличие дешёвых столовых, буфетов и столовых - кафе при заводах и крупных учреждениях. Поэтому обеды жена не варила, так как мы обедали на производстве. Точно цену обедов я не помню, но она была не обременительна, так как воспоминаний о том, что обедать было дорого, не осталось. В интернете в качестве знаковых событиях 1958 года указывают на повышение цены водки «Московской» с 21,2 руб. до 25,2 руб., но это повышение мне не запомнилось. По-моему, водка стоила 22,2 руб., или это были командировочные (оплата в сутки). Но в то время наравне с водкой в Сибири продавали питьевой спирт. Он был не намного дороже, но очень высокого качества. Его пили в большинстве случаев не разведённым водой. Но надо было уметь пить, чтобы не обжечь горло. Из продуктов запомнились консервы печень трески. Очень вкусные и дешёвые были. Ими закусывали выпивку как сейчас селёдкой. По старой памяти купил их как-то в Москве. По сравнению с теми (Красноярскими) не то, что невкусные - есть невозможно. Ещё одной особенностью была продажа в кафе кофе с коньяком. Стакан кофе стоил дёшево. Причём наценки на коньяк не было или была очень небольшая. Поэтому посетители (и я в том числе) частенько заказывали 5 стаканов кофе, только просили коньяк налить отдельно. Естественно, кофе выпивали всего 1 стакан, и то не всегда.
Рационализаторы в МТС В то время в МТС и совхозах усовершенствованием техники, разработкой механизации трудоёмких процессов, новых методов ремонта, улучшением ремонтного оборудования и т. п. занимались не только специалисты, но и рядовые работники: комбайнеры, трактористы, рабочие ремонтной мастерской и т. д. Некоторые в то время считали, что интенсивная работа в этом направлении ведётся по необходимости, из-за плохого качества с.-х. техники и недостатка ремонтного оборудования и запчастей. Но намного позже, когда наши специалисты начали ездить за рубеж, то узнали, что большинство американских фермеров занимаются рационализацией: совершенствуют и технологию производства продукции, и машины. А объём ремонтных работ больше, чем был у нас. В связи с тем, что деятельность рационализаторов и новаторов производства давала ощутимые полезные результаты, гл. инженер Крайсельхозуправления (далее КСХУ) С.С. Черепанов уделял этому большое внимание. Но организатора, ответственного за эту работу, не было. Поэтому для обобщения и распространения опыта рационализаторов по решению Крайисполкома была проведена реорганизация КСХУ и введена должность гл. инженера по изобретательству и рационализации упр. Механизации. В самом конце августа 1957 г. на эту должность перевели меня. В подчинение дали инженера-конструктора. Основная сложность в распространении опыта рационализаторов заключалась в том, что они проводили какое-то усовершенствование у себя в МТС или совхозе, а описать и распространить не имели возможности. Этой работой я с конструктором и занялся.
Главный инженер по изобретательству и рационализации Для собирания и предварительного оформления рацпредложений мне приходилось ездить в МТС. Потом в Красноярске конструктор оформлял необходимые схемы и чертежи, я составлял описание. Потом размножали, оформляли в виде небольшой брошюры в среднем на 10-ти листах формата А4, соединяя листы скрепками. Чертежи распечатывали на синьке. Была такая светочувствительная бумага - синька. Чертёж получался выполненным коричневыми линиями на светлокоричневом фоне. Текст печатали на пишущей машинке и размножали. Оформление, конечно, получалось примитивное и не эстетичное. Но таковы были наши возможности. Всё это носило название «Бюллетень технической информации». Такие бюллетени выпускали каждый месяц (рис. 1).
Рис. 1. Титульный лист бюллетеня, одна стр. текста и 1 стр. чертежей. Фото из личного архива
Дополнительно в Красноярске в 1958 г. была организована выставка работ рационализаторов. Из-за неё я поссорился с главным бухгалтером Управления. Дело было так. Летом С.С. Черепанов дал задание сделать к пленуму обкома КПСС выставку работ рационализаторов, срок – 3 недели, место – на открытом воздухе около автостанции. Я выбрал наиболее ценные предложения. Из разных МТС привезли переоборудованную жатку комбайна, стогометатель, сани для перевозки стогов сена зимой к фермам и ещё большое количество различных экспонатов. После этого их надо было подготовить к показу: покрасить, подремонтировать и т.д. Везли же экспонаты по грунтовым дорогам некоторые за сотню и более км. Расставили их, посмотрели все инженеры КСХУ, надо было готовить к показу. На следующий день вызывает меня гл. инженер и сообщает, что пленум перенесли, и он начнётся через три дня, надо успеть всё сделать. Я мчусь на место выставки. Там оказались три механизатора из какой -то МТС, которые привезли уже не помню что, и не успели уехать. Я к ним: «Ребята надо подготовить все экспонаты к показу; срок три дня». Пошли смотреть что надо сделать. Увидев объём работы ребята ошалели: - Здесь же работы троим на месяц! - Я знаю, что на месяц, а надо сделать за три дня! - Если работы на месяц, то надо и заплатить за месяц. Тогда сделаем». Я отправился к бухгалтеру, чтобы решить этот вопрос, но он наотрез отказался. Через гл. инженера вопрос с оплатой удалось решить, но бухгалтер на меня обиделся, считая, что им надо было и заплатить только за три рабочих дня работы. Работы там действительно было много, но ребята работали, как говорится: не жрамши, не спамши и не ср... . А работу выполнили в срок.
За небольшое время работы в этой должности мной были получены неплохие результаты, существенная экономии затрат на ремонт техники, потому летом 1958 года я стал участником ВДНХ. Съездил в Москву на ВДНХ за государственный счёт, но наши бюллетени там не демонстрировались, вероятно, из-за их не эстетичного оформления. Поэтому мы обобщили все материалы и издали книгу «Изобретения, усовершенствования и рационализаторские предложения в МТС, РТС и совхозах Красноярского края», рис. 2.
Рис.2. Обложка и содержание книги. Фото из личного архива
Для того, чтобы читатели могли составить представление о содержании работы рационализаторов, привожу названия разделов книги. Раздел Ⅰ. Приспособления, улучшающие работу комбайнов и рядковых жаток. Раздел Ⅱ. Механизация трудоёмких процессов в сельскохозяйственном производстве. Раздел Ⅲ. Новые методы ремонта узлов и деталей тракторов и с.-х. машин. Раздел Ⅳ. Усовершенствование существующего и изготовление нового оборудования для ремонтных работ. В книге описано 24 наиболее полезных рацпредложения.
Примеры двух предложений рационализаторов МТС В Красноярском крае более 40% посевных площадей расположены на склонах более 6 – 8 градусов. При работе комбайнов на таких полях из-з наклона молотилки в сторону уклона обрабатываемая масса скатывается, например на решетах, в сторону уклона, что затрудняет их работу и увеличивает потери зерна. При уклоне в 15 – 20 градусов комбайн может повалиться на бок.
Рис. 3. а) Приспособление Волкова для выравнивания комбайна Сталинец-6 при работе на склонах. б) Стенд для обкатки жаток комбайнов Сталинец-6. Фото из указанной книги
Для выравнивания молотилки комбайна зав. ремонтной мастерской Беллыкской МТС Волков предложил с левой стороны молотилки на правой полуоси колёс крепить (рис. 1, а) плиту 6 с гидроцилиндром 7. К левой полуоси у самого колеса крепится плита 5, движущаяся в пазах плиты 6. Она соединена со штоком 4 гидроцилиндра. Для подачи масла служит масляный насос 1, взятый от самоходного комбайна. Он соединён маслопроводом 2 с гидроцилиндром 7, рычаг 3 управления которым соединён с рукояткой на мостике комбайнёра. Было изготовлено 100 таких приспособлений, с ними работали на склонах. Я пишу об этом подробно потому, что заводы (даже иностранные) начали оборудовать комбайны такими приспособлениями намного позже. Для обкатки жаток комбайнов В Шарыповской МТС был изготовлен передвижной стенд (рис. 1, б), включающий электродвигатель 1, коробку перемены передач 2, карданный вал 3 для соединения с приводом рабочих органов жатки .
ПоследнийРюрикович В Красноярском крае я познакомился и общался со многими интересными людьми. Одним из таких был последний потомок князей Долгоруких. Он то ли был в ссылке, то ли после отсидки жил в Красноярске. Был уже пожилого возраста, холост, потомства не оставил. Он активно занимался изобретательством: предлагал 10 изобретений, которые (по его мнению) перевернут с.-х. производство. Он производил впечатление серьёзного технически грамотного человека. Кроме как на изобретательские темы он со мной не вёл беседы. Ему нужна была денежная помощь для разработки изобретений, поэтому он обратился в КСХУ. Денежную помощь мы ему не могли оказать. Была возможность изготовить устройства на ремонтном заводе или в мастерских МТС, а также оказать помощь в оформлении и подаче заявок на изобретения. Для этого надо было изготовить чертежи и составить заявки в Комитет по делам изобретений и открытий. Он раскрывать суть изобретений не хотел, поэтому от помощи в изготовлении образцов и в оформлении заявок на получение авторских свидетельств отказался. В СССР выдавали не патенты а авторские свидетельства. От разговоров о том, чтобы оставить потомство основателя Москвы, он как-то уклонялся. Вероятно, был уже стар для этого. Потом он перестал приходить ко мне на работу; и связь с ним я потерял.
Отъезд жены в Москву Летом 1958 года жена пошла в декретный отпуск и уехала в Москву к родителям. Я очень тосковал без неё. Для скрашивания одиночества я проявлял и распечатывал совместные фотографии (рис. 4).
Рис. 4. Счастливая супружеская пара. Фото из личного архива
Я надеялся, что после родов она вернётся в Красноярск с ребёнком. Прошёл 1958 год, начался следующий, а она не возвращалась. Оказывается, она перед отъездом уволилась с работы, прописалась в Москве к родителям и устроилась на работу. То есть она в Красноярск приезжать не собиралась. Поэтому мне поступило указание продать вещи, в основном это относилось к перине, которую она с собой привезла. Раньше считалось (среди определённой категории населения), что супругам престижно спать на перине. Поэтому перину обеспечивала невеста как бы в виде приданого. Я эти указания выполнил, но оставлять работу и уезжать из Красноярска я не собирался. Я задумывался о перемене места работы. Было три основных варианта устроиться: в речной порт (очень нравились мне большие речные пароходы), на завод им. Ворошилова, и в лабораторию использования магнитов. Я ждал возвращения жены, чтобы обсудить с ней варианты трудоустройства. А надо было самому решать.
Чего по молодости не наделаешь В связи с большой занятостью на работе развлекаться мне было некогда. Но для разнообразия рабочих будней я совершал экстремальные (как сейчас говорят) поступки. Например, при возвращения из командировок в МТС, расположенных на правом берегу Енисея, на поезде надо было доехать до вокзала, который был на левом берегу Енисея. Потом пересаживаться на пригородный поезд и возвращаться на правый берег, проезжая 2 или 3 остановки. На это надо было затратить минимум час. На подъезде к нашей пригородной остановке ж/д линию пересекала дорога, и через линию был неохраняемый переезд, где пассажирский поезд немного уменьшал скорость, я приспособился спрыгивать на ходу на этом переезде.
Рис. 5. Пассажирские вагоны: а) старые, б) первые цельнометаллические послевоенные, в) я в зимнем пальто в Красноярском периоде жизни. Коллаж из открытых источников и личного архива
Пассажирские вагоны были уже цельнометаллические (рис. 5, б), подножки были высоко расположены, а перила не отходили далеко от стенки вагона. Так что прыгать с такой подножки было опасней, чем с подножки старого вагона (рис. 5, а). Дополнительно к этому тогда летом и зимой носили длинные пальто (рис. 5, в). Была большая опасность зацепиться полой за что-то. Тогда или будешь падать головой вниз или тебя поволочёт вместе с вагоном. В последнем случае вообще измочалит так, что и не опознают. Дополнительно к этому надо было в такое время начать прыжок с подножки, чтобы приземлиться примерно посредине переезда, а не врезаться в столбики его ограждения со стороны подхода поезда или же в столбики с другой стороны, если запоздаешь с прыжком. Но у меня всё обходилось нормально.
Красноярские столбы На всю жизнь у меня осталось впечатление от посещения Красноярских столбов, тогда заповедника. Столбы — это природное образование, причудливые скалы. Многие из них похожи на вещи, животных или людей. От этого и имеют названия: перья, дед, внучка и т.п.
Рис. 6 Скала Дед. Скала перья. Фото из открытых источников
Молодые сотрудники КСХУ решили посетить этот заповедник, Желающих набралось человек 12. Отправились туда с ночёвкой. Спали на голой земле, подстелив под себя ветки деревьев. За это время смогли осмотреть только одну часть - Центральные столбы. Наиболее примечательными и трудными для залезания на них были (и есть) перья и дед. Перья показаны на фотографии в заголовке поста. На ней же показан Взбирающийся на них скалолаз. Если смотреть на скалу Дед с левой стороны, то отчётливо просматривается человеческий профиль. Высота скалы со стороны профиля– 28 метров от подножия. К вершине Деда ведут пять маршрутов. Самый трудный – через «Хомутик». Этот маршрут идёт по южной стене через левое «ухо». Он начинается широкой щелью, подводящей к овальной, трубе, уходящей вверх в нависающей над ней скале. Эта труба и называется «хомутик». Во время моего посещения Столбов говорили: хомут, «залезть на деда в хомут». Эта труба идёт влево и вверх на вершину скалы. Из сотрудников никто в хомут лезть не решился, кроме меня. Диаметр трубы такой, что можно упереться в противоположные стороны трубы спиной и вытянутыми вперёд руками, а также поясницей и вытянутыми вперёд ногами. Мне объяснили, как надо поочерёдно упираться в стенки руками и ногами и продвигаться вверх. Какова длина трубы сказать точно не могу, наверно, метров от трёх до пяти. На столбы положено подниматься поодиночке и без страховки. Внизу тоже никакой подстилки нет. На деда в хомут я залез, слезть тем же путём побоялся и выбрал более безопасный обходной маршрут. Лезть на перья 30 метров вверх по расщелине между ними таким же методом, как в хомут на Деда, мои компаньоны мне не разрешили, увидев, как уносят на одеяле неудачника, сорвавшегося со скалы. Любителям экстремального отдыха я бы рекомендовал именно столбы: красиво, опасно, не затратно и рядом с городом.
На этом всё приятное в моей молодой жизни кончилось. Дальше пошло много неприятностей (смерть матери, переезд в Москву, размолвки с женой), в которых я сам во многом виноват. Но об этом в следующих постах.
Вы включили раздачу интернета на другие устройства, но ваш тариф позволяет делиться интернетом только в рамках опций линейки "Режим модема" или подписки МТС Premium. Если хотите делиться интернетом, выберите вариант, который подходит именно вам: mts.ru/tetering