MKrrr

(у нас пока нет ответа, давайте обмозгуем)

Бонды дают 24-28% годовых, что на 2-6% выше рынка по компаниям с аналогичным рейтингом

👉Обзор и предсказание отчетности
👉Новость о докапитализации
👉М.Видео в наших портфелях

За 2023 год:

· продажи выросли на 11% (включая маркет плейс)
· выручка выросла на 7,9%
· EBITDA выросла на 49% до 21,5 млрд
· убыток сократился на треть до 5,2 млрд

Вчера вышла новость о смене акционера: владельцем 53,6% акций стал ген.директор Билан Ужахов (ранее осн.акционером был Саид Гуцериев)Не понятно, как реагировать на новость: с одной стороны, карманы у семьи Гуцериевых шире, с другой - акции в момент выросли

У нас лишь один вопрос - есть ли у нового акционера еще 5 млрд на докапитализацию❓

Что думаете?

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Аренда в Москве выросла на 33%. Студия за 60, двушка за 100+

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами

--

Цены на аренду в Москве и Питере выросли на 33-35% год к году. Причины в следующем:

- рост реальных❗ доходов населения (Росстат оценил их в +5,8% за вычетом инфляции)

- накопленное отставание от цен: квартиры выросли с 2020 года в 1,5-2 раза, а аренда отставала

- сокращение числа предложения: с III квартала 2023 года число объявлений об аренде снизилось больше, чем в 2 раза к уровням 2021 года

В Питере и Москве, например, число активных объявлений – минимальное за последние 5 лет.

Средняя цена аренды студии или 1к квартиры в Москве достигла невероятных 60+ тысяч, 2к квартира уже полгода как дороже 100. Кто снимает квартиры по 400+ тысяч мы не знаем👻

Рост спроса и сокращение предложения привел к сокращению срока экспозиции квартир. 17-20 дней – это с учетом выставления объявления заранее , за неделю-две до даты показа. Реальная сделка аренды на ликвидную локацию и приемлемый уровень ремонта 1к квартиры или студии – 1 день. 2к квартиры 2-3 дня.

Цена аренды идет вслед за ценами, но с отставанием. Если новостройки были под допингом льготных программ, а вторичка стремилась вслед. То рынок аренды оказался более инертным и неповоротливым. А сейчас догнал.

Цены на новостройки на этой неделе впервые скорректировались (-1,5% за неделю) + на подходе огромный объем строящегося предложения. Новостройки же и для сдачи в аренду покупали... Так что стабилизация рынка впереди.

А пока... наслаждаемся студией за 55 на Тверской))

📘Почитать по теме:

· Когда же покупать недвижку?

· Как обманывают застройщики?

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

26 июля ЦБ проведет заседание по ключевой ставке. В прошлый раз большинство аналитиков ждали увеличения на 1%, но ставка была сохранена, и почти сразу глава ЦБ пообещала перейти к более решительным действиям в июле. Вот и июль 😁

Перед пятничным заседанием интересная атмосфера:

• 22 аналитика из 30 ждут 18% (РБК)

• некоторые допускают 20%

• инфляция продолжила рост и впервые с декабря начали расти и ожидания населения по инфляции

Консенсус таков, что чем сильнее поднимут сейчас – тем скорее поборем инфляцию и будет снижение ставки.

В прошлый раз «пронесло», но облигации наперед упали. Рынок как бы успокоился, но заложил «плановое» увеличение в июле.

Рынок облигаций заложил ставку 18%:

- корпоративные облигации еще в июне заблаговременно упали

- все выпуски, входящие в 👵Портфель бабули, дают доходность выше 20% (это как раз на уровне ставки 18% + капитализация)

- флоатеры чувствовали себя предельно комфортно: и тело подрастало и купоны платились

Мы как-то показывали, что прогнозы меняются вслед за ставкой, а не наоборот. Т.е. предсказывающей силы нет. Но давайте посмотрим, как последователен в своих решениях ЦБ.

Ключевой ставке всего 10 лет (ДР 13 сентября 2013 🥳) и истории не так много. Примерно с того же времени (с 24 июня 2013) Эльвира Набиуллина возглавляет ЦБ. За это время было уже 7 циклов изменения ставки. И тут последовательность налицо: начав менять изменения – одним повышением или снижением не ограничивается. Только в 2018 году был период двух небольших повышений…

Но и этот цикл продлился 266 дней.

ЦБ последователен в своих решениях. Статистика за длительные циклы, которые предполагают и следующие шаги.

🐾 Как на этом заработать?

Все это время мы вкладывали в корпоративные облигации: они давали доходность плюс к ставке, в то время как ОФЗ шли с дисконтом. Гос.облигации валятся, но скоро тренд изменится. Следуя статистике, на первом снижении ставки стоит покупать длинные ОФЗ. Да, это не будет дном, но поздравляю: предыдущие 3-4 дна вы тоже пропустили!🎉

📘Почитать по теме:

• Наша философия

• Почему мы не покупаем акции?

💔 А год назад обещали снижение… 🤕

--

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами

--

Мы проверили рекомендации 3 инвест.домов, к рекомендациям которых прислушиваемся:

- АТОН

- БКС

- Сбер

Цель – посмотреть, как повели себя фавориты из стратегий на 2024 за первое полугодие.

АТОН обозначил своих любимчиков фиолетовой заливкой, но мы взяли 10 самых недооценных компаний. Разница может быть в том, что компания перспективная, а драйвером раскрытия стоимости в ближайший год не было. Отличились OZON (+42%) и Яндекс (+60%). Остальные показали смешанную динамику. Отрицательно отличился Qiwi (-66%). Если взять эту десятку равномерно, то сейчас бы было около нуля. Без Qiwi получилось бы +5%

Выбор БКС представлен 7 компаниями, составив портфель из которых вы бы получили -7% (привет, Мечел👋)

Сборный портфель Сбера дал бы +10%. Его вытянули Ozon, Яндекс и Х5. Среди неудачного выбора – Совкомфлот (-22%)

Оказалось, что составить идеальный портфель не просто, даже если у тебя за плечами аналитические отделы и почти безграничные ресурсы. Можно ли говорить, что часть акций еще не показали себя и все впереди? Конечно, у всех все еще впереди 😅 – компании развиваются.

В какой-то степени выбор акций на горизонт полгода-год это удача. Поэтому ничто не заменит диверсификацию. Ведь никто не знает будущего

Мы рады, что компании не боятся и не стесняются публиковать своих фаворитов и целевые цены. Это позволяет всем нам разобраться в ожиданиях, драйверах, и принять собственное решение.

Спасибо компаниям, которые не боятся давать прогнозы!

📘Почитать по теме:

👉 Наша философия
👉 Почему мы не покупаем акции?

👉Облигации, с которыми не страшно...

--

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!