MKrrr

MKrrr

Кот.Финанс
Пикабушник
Дата рождения: 03 ноября 1991
поставил 578 плюсов и 1 минус
отредактировал 0 постов
проголосовал за 0 редактирований
в топе авторов на 827 месте
3273 рейтинг 279 подписчиков 10 подписок 337 постов 14 в горячем

Котайджест: лучшие облигации, обновление модельных портфелей, и другие события

🐾32

Котайджест: лучшие облигации, обновление модельных портфелей, и другие события Облигации, Инвестиции, Длиннопост

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Делимся инвест.идеями без смс, регистрации, и платных курсов😜. По воскресеньям - саммари всей недели

---

📈Акции

Подробно рассказали, как именно шортим МТС через фьючерс.

Ожидаемый доход складывается из:

- сокращения «временнОго спреда», приближаясь к дате экспирации

- динамики базового актива

Котайджест: лучшие облигации, обновление модельных портфелей, и другие события Облигации, Инвестиции, Длиннопост

Подискутировали на счет влияния споров об электросамокатах на бизнес ВУШ

Котайджест: лучшие облигации, обновление модельных портфелей, и другие события Облигации, Инвестиции, Длиннопост

💵Облигации

Обновили 👵Портфель бабули и 👶Портфель внучков. Надеемся, вам понравилось и вы смогли собрать недостающую часть собственного портфеля облигаций. В этот раз в портфель внучков мы добавили «запасные» выпуски

Котайджест: лучшие облигации, обновление модельных портфелей, и другие события Облигации, Инвестиции, Длиннопост

Загадка недели – почему облигации М.Видео не растут после сообщения о докапитализации. SFI подтвердил готовность выкупить всю допку. Заодно, подробно вчитались в презентации компании, и от души посмеялись: продажа телевизора с мобильного приложения продавца ❗ оффлайн магазина – они записывают в онлайн продажи 😂

Котайджест: лучшие облигации, обновление модельных портфелей, и другие события Облигации, Инвестиции, Длиннопост

🌻Облигации Урожай – интересная компания с высоким риском и высокой доходностью. В портфели бабули, или внучков не подходит. Но для высоко-диверсифицированного портфеля – возможно. Точно лучше, чем Ойл Ресурс Групп

Котайджест: лучшие облигации, обновление модельных портфелей, и другие события Облигации, Инвестиции, Длиннопост

Разобрали Новатэк – супер актив, но для него не простые времена. Поэтому и хороший доход в долларах: финальный купон получился 6,25%

Котайджест: лучшие облигации, обновление модельных портфелей, и другие события Облигации, Инвестиции, Длиннопост

🔄Ребаланс

Личный портфель стал крениться в сторону М.Видео и юаневую Сегежу. Тут надо быть осторожным и следовать принципу разумной диверсификации

%Ставка

Какая-то нервозность вокруг индекса гос.облигаций.

Котайджест: лучшие облигации, обновление модельных портфелей, и другие события Облигации, Инвестиции, Длиннопост

На этом фоне разобрали плюсы и минусы вкладов, сравнили с облигациями. Чистой замены тут нет – для разных целей разные инструменты.

Котайджест: лучшие облигации, обновление модельных портфелей, и другие события Облигации, Инвестиции, Длиннопост

💸Валюта

Укрепляется

🏠Недвижимость

Чуть-чуть снижается. Надо ли обновлять график, пока цены не упали хотя бы на 5%?

Котайджест: лучшие облигации, обновление модельных портфелей, и другие события Облигации, Инвестиции, Длиннопост

💬 Цитаты

Запустили рубрику «Цитаты замечательных людей». В ней уже привели цитаты руководителей Роснефти и ЛСР и истории их возникновения.

Котайджест: лучшие облигации, обновление модельных портфелей, и другие события Облигации, Инвестиции, Длиннопост

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Котайджест: лучшие облигации, обновление модельных портфелей, и другие события Облигации, Инвестиции, Длиннопост
Показать полностью 12

Вклад, или облигации?

Есть нюансы

Вклад, или облигации? Облигации, Вклад, Длиннопост

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Разобрали уже более 30 компаний 👈

но иногда вклад лучше))

---

Доходность

Облигации обычно дают доходность выше вкладов. Но есть нюансы. Не все облигации одинаково полезны: выше доходность – выше риск. В облигациях вы сами можете настроить уровень риска (и уровень доходности) вашего портфеля. Про то, сколько "стоит" риск – мы писали здесь

Вклад, или облигации? Облигации, Вклад, Длиннопост

Досрочное закрытие

Вклады с возможностью пополнения и снятие обычно дают низкую доходность. Накопительные счета в этом плане удобнее, но и тут не без нюансов:

- ставки по НС могут измениться без предупреждения

- по НС стоит обращать внимание, как начисляются проценты: на минимальный остаток, или на средний. Если минимальный – все, что сняли останется без накопленных процентов

Облигации вы в любой момент можете продать, сохранив проценты (НКД – накопленный купонный доход). Но важно помнить 2 момента:

1) Ликвидность. Если облигация неликвидная – продать сложно (как и купить)

2) Цена продажи

В наших подборках всегда только ликвидные облигации + мы стараемся подбирать среднесрочные облигации, которые не так сильно изменяются в цене при изменении ключевой ставки

Страхование вложений

Страхования облигаций нет. Вклады страхует АСВ на сумму до 1,4 млн. рублей с учетом процентов. АСВ за все время наблюдений работал как часы – после отзыва лицензии через 2 недели вы получали деньги.

Удобство

Вклады удобнее тем, что:

- можно открыть в любое время (облигации можно купить только в будни с 10.00 до 18.40)

- открыть одной кнопкой, не надо ждать исполнения заявки на покупку

- нет комиссий

Облигации удобнее лишь выгодной возможностью досрочной продажи

Сейчас банковские продукты усложняются и нужно подробно смотреть условия: иногда ставки лесенкой, или нужно тратить с карт минимальную сумму, или быть новым клиентом, или ставка только первые 2 месяца

Налоги

Классика 13% (или 15%, если сумма всего дохода за год >5 млн). Любая сумма дохода по облигация облагается налогом. Доходы с вкладом освобождены от налогов на сумму

1 млн х максимальная КС на 1 число каждого месяца

Если ключевую не поднимут, то не будут облагаться проценты до 160 тысяч в год. Для удобства расчета, 1 млн рублей. Но если вы пользуетесь вкладами от случая к случаю, то расчет другой. Например, хотите сейчас открыть 3-месячный вклад, т.к. не понятно что с ключевой / нет интересных доходностей, и прочее. Если вклад только на 3 месяца, то сумма вклада, с которой не будет налог - почти 4 млн. Важно отслеживать эти 160 тысяч процентов

Тогда вклад с 17% = 19,5% по облигациям. Но доходностей без риска в облигациях с такой ставкой нет

ИИС позволяет снижать налоги и по облигациям. Еще и вычет получить.

Что в итоге?

Наш рейтинг выглядит так, но он субъективен. Под каждую ситуацию – свой инструмент:

Вклад, или облигации? Облигации, Вклад, Длиннопост

- для хранения денег под покупку квартиру в ближайшие недели/месяцы я бы выбрал только краткосрочные вклады в надежных банках: меньше возни, нет риска снижения цены, нет комиссий

- для накопления небольших сумм вклады тоже интересны из-за отсутствия налогов до 1 млн

- если вы системно подходите к инвестициям и имеете белую зарплату – ваш выбор ИИС

- для крупных сумм, умных денег, длинных сроков - облигации

Нельзя забывать и про валютные инструменты, ведь нормальных вкладов в юанях или тем более долларах - просто нет. Облигации могут предложить решения.

>>>топовые предложения вкладов мы публиковали 2 недели назад. Многое еще актуально!

Полезно? Ставь👍

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Вклад, или облигации? Облигации, Вклад, Длиннопост
Показать полностью 3

Запрещатели запрещают! Власти против самокатов! К чему это приведет?

Из того, что видим в СМИ:
· в Перми кикшеринги остановили работу
· в Питере эвакуировали >5 тысяч самокатов
· в Сочи начали изымать электросамокаты из-за неправильной парковки
· в Москве ввели ограничения на самокаты в ряде парков

· Екатеринбург готовится к войне с электросамокатами

Как думаете, действия городских администраций как-то повлияют на фин.показатели и котировки Whoosh?

Запрещатели запрещают! Власти против самокатов! К чему это приведет? Безопасность, Инвестиции, Самокат, Длиннопост

С нашей точки зрения, пользователи э/самокатов, конечно, раздолбаи, но администрация этими действиями прикрывает собственную нерешительность в создании условий для комфортной городской среды без машин🌴

Что могло бы помочь?

✔система рейтингов пользователей

✔ограничение локации для езды, парковки

✔обучение (как для мотоциклов, например)

✔система депозитов (нарушил - плати)

Совсем отказываться от нового вида транспорта = двуличие в своих же словах создать удобную транспортную систему

🚴На десерт - фото велодорожки в Питере. Еще странно, что припаркованные машины не закрыли номера салфеткой

Запрещатели запрещают! Власти против самокатов! К чему это приведет? Безопасность, Инвестиции, Самокат, Длиннопост

Как относитесь к электросамокатам?

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Запрещатели запрещают! Власти против самокатов! К чему это приведет? Безопасность, Инвестиции, Самокат, Длиннопост
Показать полностью 3

Портфель облигаций для внучков

Чуть сложнее портфеля Бабули, но все такой же доходный, надежный, диверсифицированный

Портфель облигаций для внучков Облигации, Инвестиции, Длиннопост

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Разобрали уже более 30 компаний 👈

---

Мы продолжаем серию публикаций наших модельных портфелей. Один из самых популярных – 👵Портфель бабули: это простой понятный низкорискованный портфель из облигаций:

• доходнее банковского вклада

• надежный (рейтинг не ниже А-)

• диверсификация и отсутствие оферт (в чем риск оферт?)

• ликвидный: легко купить, легко продать

Портфель Бабули подходит не только бабулям и дедулям. Он идеален для занятых людей, которым нет времени /желания много разбираться, но хочется повышенную доходность и разумный риск.

Для тех, кто готов тратить больше времени на управление портфелем мы придумали 👶Портфель внучков. Отличие – в офертах. Если вы готовы занести даты оферт в календарь телефона, и в конце срока произвести действия по участию в ней – портфель для вас.

В качестве бонуса +0,5% к доходности (~18,1% годовых)

✅Выбрали:

• М.Видео

• Азбука вкуса

• Балтийский лизинг

• Интерлизинг

• АФК Система

• ГТЛК

• Европлан

• ХКФ Банк

• Сэтл групп

• Евротранс

Портфель облигаций для внучков Облигации, Инвестиции, Длиннопост

(случайно не попала в выборку Брусника, доходность ~17,7%, есть оферта)

Попадание ОКЕЙ в черный список большая утрата для нас😔, т.к. его выпуски доходные и заслуживают внимания. Если вы не разделяете наш подход по ЧС - Окей есть в подборке, идет вне рейтинга
Также, в этот раз мы добавили еще 2 выпуска🤘, чтобы вы при необходимости могли заменить что-то. Например, для большей диверсификации по отраслям

Портфель облигаций для внучков Облигации, Инвестиции, Длиннопост

Полезно? Ставь👍

Бесполезно? Ставь ❤️

😜

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Портфель облигаций для внучков Облигации, Инвестиции, Длиннопост
Показать полностью 4

Индекс гос.облигаций обновил минимумы с 2022 года

Индекс гос.облигаций обновил минимумы с 2022 года Облигации, Биржа

Индекс гос.облигаций продолжил уверенное снижение на фоне более жесткой риторики ЦБ на последнем заседании. Судя по реакции рынков, вместо обещанного ранее снижения - часть аналитиков стали оценивать вероятность повышения, как не нулевую.

ЦБ, видимо, тоже смотрит на ситуацию с интересом и не всегда знает, как поступить... Поэтому, прогнозы и меняются:

На слайде почти каждое следующее заседание по ставке заканчивается переписываем прогнозом вверх ☝

Индекс гос.облигаций обновил минимумы с 2022 года Облигации, Биржа

В гос.облигации мы стараемся не лезть. Если и будем покупать дальние выпуски, то после первого снижения ключевой (да, может быть цену будут дороже, зато надежнее)

Наши фавориты в облигациях:

👵портфель бабули (сегодня вышло обновление!)

👶портфель внучков (пока прошлый выпуск, UPDATE сегодня!)

Все разборы компаний 👉здесь

---

Спасибо, что читаете нас❤

Индекс гос.облигаций обновил минимумы с 2022 года Облигации, Биржа
Показать полностью 2

Портфель облигаций для бабули

Диверсифицированный, доходный, надежный, и максимально простой портфель. Бабуля одобряет!

Портфель облигаций для бабули Облигации, Инвестиции, Длиннопост

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Разобрали уже более 30 компаний 👈

---

Портфель для бабули – задача не простая. Нужно подумать сразу о многих вещах:

· Без оферт, потому что бабуля может пропустить их

· Высокая надежность (А- и выше), потому что толерантность к риску низкая

· Высокая диверсификация, и в то же время не навязчивость с количеством выпусков, чтобы число корпоративных действий, реинвестирования, и прочего – не напрягало

✅Что мы выбрали:

• М.Видео

• Балтийский лизинг

• Интерлизинг

• ХКФ Банк

• Сэтл

• Евротранс

• Делимобиль

• ЯТЭК

• ГТЛК

• ЛСР

Портфель облигаций для бабули Облигации, Инвестиции, Длиннопост

Особенности выбораС момента последнего обзора, рейтинг ГТЛК перестал быть на пересмотре, а М.Видео запланировал доп.эмиссию, что снижает риски (мы сомневались в корректности рейтинга А для убыточной компании с нулевым капиталом)

Портфель диверсифицирован по отраслям (не больше 30% - лизинг)

Средневзвешенная доходность 17,6%, средневзвешенный срок 1,7 лет

Почему мы меняем состав?Разве вам интересно, что месяц назад облигации Хендерсон давали доходность на уровне рынка, а сейчас ниже? Какая практическая польза от этого? Важно, какой портфель сформировать сейчас?

Портфель облигаций для бабули Облигации, Инвестиции, Длиннопост

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Скоро будет портфель внучков. Не пропустите!

Портфель облигаций для бабули Облигации, Инвестиции, Длиннопост
Показать полностью 3

Лучший газ – в банке. Обзор Новатэка

Высший кредитный рейтинг и долларовая доходность. Ну почти

Лучший газ – в банке. Обзор Новатэка Облигации, Акции, Длиннопост

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Разобрали уже более 30 компаний 👈

---

О выпуске

Пятилетний долларовый выпуск с доходностью до 6,5% в год (+33% за 5 лет и это без реинвестирования). Без оферты. Высший кредитный рейтинг ААА от Эксперта (и это вам не МТС)

Лучший газ – в банке. Обзор Новатэка Облигации, Акции, Длиннопост

О компании

№2 по добыче газа в России. Входит в топ-10 по СПГ в мире

Кто не знал: СПГ газ – тот же газ, только охлаждённый 😂, сжатый, и преобразованный до жидкого состояния. Его можно увезти в любую точку планеты и не обязательно строить туда трубы. Выросли цены в Азии – продаем азиатам, выросли в Европе – европейцам. В Америке? – американцам не продадим 🤔

Финансы

Всегда начинаем с аудиторского заключения. Почему это важно? Мнение с оговоркой из-за отсутствия 2022 года, и как следствие – невозможности подтвердить динамику, и много чего еще: те же запасы и изменения от 2021 года

Лучший газ – в банке. Обзор Новатэка Облигации, Акции, Длиннопост

Динамика выручки фантастическая: поддерживать 20% среднегодовой прирост бизнеса на горизонте 16 лет сложно. При этом, никакого демпинга: EBITDA растет соразмерно. Больше выручка – больше EBITDA

Лучший газ – в банке. Обзор Новатэка Облигации, Акции, Длиннопост

Проблема в другом: на слайде – скрин из стратегии 2019 г. Долгие годы Новатэк строил международный бизнес: европейские, китайские, японские компании и в акционерах «дочек», и поставщики технологий, и потребители продукции. Контрактовка газа достигала десятилетий. В планах – поставка газа без труб, по всему миру, вплоть до Южной Америки. Не всем мечтам суждено сбыться. Все-таки, не Газпром.

Лучший газ – в банке. Обзор Новатэка Облигации, Акции, Длиннопост

🔻Минусы

• ссанкционное давление: утренняя новость, что ссанкции могут затронуть СПГ Новатэка на 12 млн тонн

• сложности с поставками газовозов, танкеров с ледовым классом

• потеря рынков сбыта

➕Плюсы

• низкий долг (около нуля в консолидации, но она не учитывает долги проектных компаний)

• высший кредитный рейтинг

• пожалуй, too big to fail в мире СПГ

Перед нами редкий гость в обзорах – высший кредитный рейтинг и сильный бизнес. Нам интересен, в первую очередь, долларовой доходностью на 5 лет без оферт. Какие особенности выпуска?

- USD лишь как индикатор. Покупка, обращение, погашение – в рублях по курсу ЦБ

- ЛДВ подходит, и эта льгота нужна, чтобы компенсировать валютную переоценку (какой будет курс рубля в 2029?)

-

Не сказать, что доходность фантастическая – среди замещаек с аналогичным сроком можно подобрать замену: Газпром (6-6,6%), ГТЛК (~7%), ФосАгро (5,3%), МеталлИнвест (5,5%), Лукойл (~5%)

Нам с позиции риск/доходность – комфортно и мы участвуем. Плюс, нам интересно разбавить наш юаневый портфель долларом. Пусть и не настоящим.

Лучший газ – в банке. Обзор Новатэка Облигации, Акции, Длиннопост

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Лучший газ – в банке. Обзор Новатэка Облигации, Акции, Длиннопост
Показать полностью 6

Инвестиции в сельское хозяйство: подсолнечные облигации

Облигации производителя подсолнечников

Инвестиции в сельское хозяйство: подсолнечные облигации Облигации, Инвестиции, Финансы, Длиннопост

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Разобрали уже более 30 компаний 👈

---

О выпуске

Фиксированный неснижаемый купон на 3,5 года под хорошую ставку.

Сверх-низкий рейтинг (В+ от НРА) подтверждает: где высокая доходность – высокий риск

• Как связан кредитный рейтинг и риск дефолта?

Инвестиции в сельское хозяйство: подсолнечные облигации Облигации, Инвестиции, Финансы, Длиннопост

О компании

Урожай производит подсолнух (76% выручки) и пшеницу (21%). В управлении 110 тыс. га земель, 80% в аренде

Финансы

Всегда начинаем с аудиторского заключения. Почему это важно? Аудит нейтральный, аудитор не очень известный. Динамика выручки неплохая: за счет 2023, среднегодовой темп роста 22%. Провал в I квартале для с/х это ок, видимо, подчистую распродали все в конце года

Инвестиции в сельское хозяйство: подсолнечные облигации Облигации, Инвестиции, Финансы, Длиннопост

Себестоимость складывается из семян и удобрений, труда (ФОТ), амортизации техники (там еще лизинг). На следующем уровне проценты по кредитам. Лизинг в себестоимости. А налога на прибыль нет (льготы)

Инвестиции в сельское хозяйство: подсолнечные облигации Облигации, Инвестиции, Финансы, Длиннопост

Структура баланса стандартная: трактора, хлева, запасы, долг покупателей. В пассиве – долг перед банками и лизинговыми + капитал. Запасов слишком много для пустого I квартала. Не верится

Инвестиции в сельское хозяйство: подсолнечные облигации Облигации, Инвестиции, Финансы, Длиннопост

🔻Минусы

• Огромный долг: сумма кредитов и лизинга 1,2 млрд (>годовой выручки), 126 договоров лизинга

• 80% земли в аренде, сроки не понятны. С арендодателем был судебный спор в 2022

• НРА писал про зависимость от покупателя. Долю крупнейшего мы не знаем

• Нет вертикальной интеграции: добавленную стоимость создают другие

• Льгота по налогу на прибыль это хорошо, но создает риск несписанных расходов и некорректной прибыли и капитала

• Не очень верим в величину запасов • Низкий рейтинг

• Как повлияли заморозки? 🥶

➕Плюсы

• Хорошая доходность, постоянный купон, отсутствие оферты

• Растущий бизнес

🐾Выводы

В портфель бабули или внучков не подходит. А для любителей риска может быть интересно: точно лучше, чем Ойл Ресурс Групп, и честная ставка

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Инвестиции в сельское хозяйство: подсолнечные облигации Облигации, Инвестиции, Финансы, Длиннопост
Показать полностью 6
Отличная работа, все прочитано!