В своём ТГ-канале «На пути к 30 миллионам!» я пишу о том, как с 0 достигаю цели в 30 миллионов рублей с помощью бизнеса и инвестиций в акции, облигации, криптовалюты, краудлендинг.
В октябре 2021 года на фондовый рынок достиг своих максимумов, а потом начал резкое падение. Мне было интересно посмотреть как мой портфель покажет себя на этом падении.
Я решил отметить для себя две важные точки: какая будет доходность у моего портфеля, когда индекс выйдет из убытка и какая будет доходность индекса, когда мой портфель выйдет из убытка.
Мой портфель в ноль вышел первым. По итогам апреля 2023 года я заработал свой 14 миллион и мой портфель вышел из минуса. Индекс был в убытке на 29%, а я в плюсе на 6%.
Я хотел написать этот пост ещё по итогам апреля 2024. Как раз тогда индекс с учётом дивидендов вышел в ноль. На тот момент по моему портфелю прибыль уже была 40%. Это 14,4% годовых доходности.
Самая большая просадка по моему портфелю была 28%, индекс же падал на 51%.
Что же помогло устоять моему портфелю при таком сильном падении и почему во время роста он тоже обогнал индекс?
На самом деле просадка портфеля могла быть меньше, но я закупился 3-мя акциями (Башнефть ап, Татнефть ао, Татнефть ап) по старой стратегии, от которой хотел отказаться. Они в последствие были проданы в плюс и принесли доход выше рыночного.
Мой портфель сейчас делится на 3 стратегии: дивидендная (45%), моментум (45%), спекулятивная (10%).
Моментум почти всегда на 100% в акциях. По спекулятивной стратегии я вышел в облигации. По дивидендной стратегии тоже в портфеле были одни облигации. И так как я был в коротких облигациях на 56% от портфеля, то падал я намного меньше индекса.
Во время же падения я постепенно продавал облигации и покупал акции по дивидендной стратегии. В феврале 2023 года я последний раз покупал дивидендные акции. На тот момент в облигациях у меня осталось только 14%.
До июня 2024 года я больше не совершал покупки по дивидендной стратегии. Только делал ребалансировки по моментуму. Несмотря на это за счёт приходящих купонов и дивидендов доля облигаций выросла до 27%.
Таким образом в моём портфеле за счёт использования 3-х стратегий постоянно происходит изменение доли акций и облигаций. На пиках рынка доля акций снижается, а во время падений рынка происходит активная закупка акций. Самое главное, что мне не приходится для этого думать и решать какая фаза рынка сейчас: стоит ли продавать акции и переходить в облигации, когда стоит начать покупки акций, какие акции покупать и в каком количестве.
Считаю, что я нашёл идеальный баланс между этими стратегиями. Чуть подробнее о них я расскажу в следующих постах.
Я веду блог «На пути к 30 миллионам!» с 2012 года, когда я ещё не заработал своего первого миллиона. В ежемесячных отчётах описаны все мои действия, которые я предпринимал, и мои мысли. При достижении каждого нового миллиона я пишу об этом пост. Также описываю все мои инвестиционные эксперименты и их результаты.
Оранжевым - это в долларах 2023 года. Зеленым - в долларах на соответствующее время.
Ну а сверху мировые события.
Красивое.
В 2023 году все друг с дружкой наторговали 2,1 млрд.тонн нефти.
Альфа-самцы экспорта, доминанты - Ближний Восток. На их долю пришелся 41%. Далее идет наша с вами Федерация и 11%. У США - 9%.
С обратной стороны лидирует Китай. 27% мирового импорта или 0,6 млрд тонн. На втором месте оказалась Европа (21%), за ней следовали США (15%). В совокупности Китай и Индия увеличили импорт российской сырой нефти на 53%, в то время как Европа сократила свой импорт на 72%.
А здесь у нас, дорогие друзья, добыча природного газа. Они (институт, собиравший данные) не включают сгоревший или переработанный. Но включён тот, который потом приобрёл сжиженную форму.
Пишут, что наша доля - 14,4%. Это второе место после США. У них 25,5%.
Мы упали на уровень 2016 года. Рекордный был 2021 - 702,1 млрд.куб.м. против 586,4 в 2023.
Круговорот СПГ в природе
Экспорт СПГ вырос до 549 млрд.куб.м. Сообщается, что на долю СПГ приходится 59% всего газа, продаваемого в мире.
США стали крупнейшим экспортёром СПГ (114,4 млрд.куб.м.), обогнав Австралию и Ближний Восток. В совокупности эти три региона занимают 64% рынка.
Россия поставил 42,7 млрд.куб.м., что составляет 7,77%. Это 4-е место в мире.
Пипелины. Или газ трубопроводный.
За 2023 год торговля данным способом сократились до 388 млрд.куб.м. Но тут коллизия. В одной таблице отчёта указана цифра 388 - межрегиональная торговля трубопроводным газом. В другой же общий экспорт составил 677 млрд.куб.м. Видимо в первом случае там идёт разделение на межрегиональную торговлю и внутрирегиональную. Типа, Европа в Европу. В общем, пляшем от второй цифры.
Наиболее заметным падение стало в РФ, экспорт которой сократился на 24% до 95 млрд.куб.м. Это 14,09% от общей массы. При этом в Европу ушло 49,8 млрд.куб.м., в страны СНГ - 24,3, в Китай 21,3.
В целом у нас второе место после Норвегии, которая по пипелинам поставила 110,7 млрд кубометров.
Уголь.
В 2023 году мировая добыча угля достигла самого высокого за всю историю уровня (179 эксаджоулей), превысив предыдущий максимум, установленный годом ранее. На Азиатско-Тихоокеанский регион приходится почти 80% мирового производства, при этом деятельность сосредоточена всего в четырех странах - Австралии, Китае, Индии и Индонезии (на которые приходится 97% общего объёма производства в регионе).
Мировое потребление угля впервые в истории превысило 164 эксаджоулей . Рост на 1,6% по сравнению с 2022 годом в семь раз превысил средние темпы роста за предыдущие десять лет.
Китай на сегодняшний день является крупнейшим потребителем угля (56% от общемирового объема).
В 2023 году Индия впервые в истории превысила совокупное потребление угля в Европе и Северной Америке.
Зелёная повесточка, приуэт!
Ну и по углю. Кто кому?
Индонезия, Австралия и Империум ответственны за 70% глобального экспорта. Китай - главный импортёр.
Мы отправляем на 5,39 эксаджоулей из 35,43. То есть 15,2%. Производим 9,21 из общемировых 179. То есть 5,14%. Продаём много куда. Тут и Китай, и Европа. Африка, Индия, Япония. Много покупает Южная Корея.
И снова у нас тут всплывает Тейлор Свифт. Да кто ты такая? Что твой тур собирает свыше 1 млрд $? В целом, в ходе продолжающихся гастролей 2023-2024 гражданке заносят по 17 млн.$ за концерт. А за 60 концертов в прошлом году она собрала 1,04 млрд $. Кроме того, в рамках тура Eras были установлены различные стадионные рекорды, в том числе самая высокая посещаемость за три дня на стадионе MetLife в Нью-Джерси (217 635 человек) и стадионе AT&T в Далласе (210 607 человек), а также рекорды за один день на стадионе Nissan в Нэшвилле (71 000 человек), стадионе Acrisure в Питтсбурге (73 117) и "Люмен Филд" в Сиэтле (72 171).
Прощальный тур Элтона Джона «Yellow Brick Road» занял второе место с выручкой 939 млн.$ при 328 концертах.
**************************
Что смотрят в Америке?
По результатам мая 2024 нарисовалась следующая картина. 38,8% поглощают телевизионный контент через стриминговые сервисы, среди которых лидируют с большим отрывом Ютабчик и Нетфликс с 9,7 и 7,6% соответственно.
Кабельное телевидение заняло внимание 28,2% юнитов. А стандартное широковещательное тв смотрят 22,3%.
За год доля стриминговых сервисов увеличилась на 2,4%.
*********************
Сообщают, что иностранные инвесторы уже 4-ю неделю подряд продают японские акции. Последний раз столь длительный период продаж наблюдался в сентябре прошлого года.
12 лет падения японской иены.
С 76 до практически 160 иен за 1 американский доллар.
Часто, кстати, слышу тезис, дескать если украинская экономика так слаба, то почему гривна дороже рубля?
Динамика с июня 2023 по май 2024. Красным - электрички, синим - бензиновые.
Сильнее всего в цене упал Jaguar I-PACE.
*************************
А тут нам пытаются наглядно показать, что количество не всегда даёт денежный результат.
Ну то есть даёт. Но можно и иначе. Феррари продала за 2023 финансовый год 13,7 тысяч машинок. А Вольво 709 тысяч. В результате получили практически одинаковую ЕБИТу - 1,6 и 1,8 млрд евро соответственно.
EBIT - это earnings before interest and taxes, т.е. прибыль до уплаты налога и процентов по долгам.
********************
Решения центральных банков по ключевым ставкам на этой неделе.
Традиционно держим руку на пульсе и ждём Монголию.
************************
Продолжаем смотреть, работает фундаментальный анализ на фондовым рынке или что?
Вот с Теслой как-то не очень. Продажи на акцию растут, а сами акции не очень.
*****************************
Bank of America сообщает нам, что на прошлой неделе случился самый крупный в истории приток денег в фонды, специализирующиеся на акциях техов. 8,7 млрд $.
**********************
Трейдинг веселый. Можно, к примеру, за 3 минуты похудеть на 50 касиков баксов. Ну вот как этот гражданин.
В начале лонганул 20 контрактов фьючерса Насдака. Через 5 минут его отстопило. Дальше он решил отбить «небольшой» убыток в 7 тысяч $, трижды войдя в шорт. Лонг был на 20 контрактов, зашортил он в итоге 80. Т.е. в 4 раза больше. Ну чтобы, значит, на мелком движении отбить убыток. Ещё 5 минут и «их нет». Поймал ещё один стоп и потерял 50 тысяч $.
Говорят, что все центры обработки данных в 1 квартале потребили энергии больше, чем большинство стран.
*************************
Байбеки прут!
Объем байбеков в акциях S&P 500 в первом квартале 2024 года достиг 237 миллиардов долларов, что стало третьим по величине показателем в истории.
Это на 10% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 8% по сравнению с 4 кварталом 2023 года. Такой рост в значительной степени обусловлен 20 крупнейшими компаниями, входящими в S&P 500, на долю которых приходится 51% всех байбеков.
Ожидается, что в 2024 году общий объем выкупа акций впервые превысит 1 трлн долларов.
Байбеки - это выкупы компанией своих собственных акций с рынка. Подобные мероприятия разгоняют цены акций.
*******************************
Говорят, продолжается отток средств из китайского фондового рынка. Довольно крупный отток.
****************************
Камрады, не стесняемся, жамкаем кнопочку "₽ Поддержать". Проекту MarketScreen на пользу, и всем приятно.
Дорогие друзья, в силу "Особого порядка" в этой статье не всё названо своими именами, а что-то и вовсе опущено. Почитать всё без цензуры можно на моём экономико-познавательном канале, где ад и Израиль — MarketScreen
Оценка риска тема бесконечная. Не будем углубляться что такое в принципе риск инвестора, в системные и несистемные тоже нет. Обсудим только «премию за риск» в контексте облигаций и посмотрим это на простых примерах.
• Какой самый безрисковый инструмент в облигациях?
Правильно ОФЗ (Облигации Федерального Займа). Чтобы не случилось государство деньги напечатает и вам номинал вернёт. Т.е. риск возврата денег тут минимальный (но не нулевой, в истории такие случаи были)
Кто-то сейчас подумает:
«Вернуть-то вернёт, но что на эти деньги можно будет купить? А?».
Это уже «Инфляционный» риск, который относится к Системным рискам, сюда мы не идём, иначе закопаемся в деталях и обилии разного рода рисков.
• Продолжаем.
С одной стороны у нас есть ОФЗ, с другой ВДО с минимальный рейтингом. Если мы посмотрим на Национальную рейтинговую шкалу по надежности облигационных займов. И доходность обычно распределяется от ОФЗ (минимальный риск) до самой НЕнадёжной ВДОшки (максимальный риск).
Или от "ААА" (А++ ) для ОФЗ, потом пониже "АА" и "А" для нормальных компаний. Потом ВДО с рейтингом "ВВВ", "ВВ" и "В" (относительно нормальные), и заканчивая лютыми ВДО "ССС" и "СС".
Просто "С" — это уже дефолт. Кто и почему их покупает это отдельная и очень большая история.
• Возвращаемся к "премии за риск".
Если мы знаем, что вероятность потерять деньги больше чем в ОФЗ, то мы, как разумные инвесторы, будет требовать больше денег за это. Но сколько? Для этого можно оценить как часто облигации с разным рейтингом объявляют дефолт (рис 1)
• Цифры для примера.
К примеру если купить 100 разных выпусков ОФЗ, номинал у каждой 1000 руб, а доходность 10%, для простоты у них одинаковые параметры, то все 100 погасятся и государство нам вернёт деньги и ещё доходность 10%. Получается: 110.000 руб
Возьмём теперь среднего качества ВДО — рейтинг "ВВ". Такой к примеру у КарМани $CARM $RU000A103R98. У такого рейтинга облигаций вероятность дефолта на горизонте первого года ~5%. Т.е. средний результат будет при покупке 100 разных выпусков с таким рейтингом и номиналом по 1000 руб и доходностью 10% такой же как у ОФЗ, но за вычетом дефолтов. Получается 104.500 рублей.
Мы как инвесторы должны требовать премию выше чем у ОФЗ, чтобы доход был просто одинаков. Т.е. получается доходность таких облигаций должна быть 15,8%, Чтобы с учётом дефолтов дать такую же доходность. Получается 100 выпусков по 1000 руб = 100.000 руб, но вычитаем дефолты 5% = 95.000 руб, теперь добавляем доходность 15,79% = 110.000,5 руб
НО тут мы просто получаем тоже самое!
Большинство это не понимает и говорит что-то вроде:
"Офигеть, доходность 15,79%, а в несчастных ОФЗ всего 10%, Кому они нужны Ха-ха-ха!"
Потом в 1 из 20 случаев происходит Дефолт (это и есть 5%) и такие инвесторы винят во всём ЦБ, Минфин, Брокера и тех кто ещё попадается под руку в этот момент.
• А зачем нам это если мы можем просто купить ОФЗ без риска?
Ведь дела в экономике могут пойти хуже. Или компания может выпустить флоатер с привязкой к ключевой ставке осенью 2023 в надежде, что весной 2024 ставки уже снизят, а тут сюрприз, ставки повышать планирую уже летом 2024.
«Если эмитенты правы [что ставку скоро будут снижать], то их расходы (и ваши доходы) в таких бумагах быстро уменьшатся <....> если эмитенты не правы [т.е. ставка не начнёт быстро снижаться], то, возможно, не все из них смогут долго выплачивать высокие купоны».
«Значит премия должна быть ещё чуть выше» скажете вы.
Вот это «Чуть выше» + «Чтоб доходность как у ОФЗ» и есть премия за риск.
---
Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» (есть в Тинькофф и БКС). Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Разбираем главные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.
Помимо биржевых обзоров , прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:
— Средний платёж по ипотеке за однушку в новостройке Москвы после отмены льготной ипотеки вырастет до ₽166 тысяч и Петербурге — до ₽114,4 тысяч, подсчитали аналитики ЦИАН. — вот что такое ипотека по рыночной ставке. Мало кто может позволить себе.
— Москву и Санкт-Петербург могут исключить из программы льготной ипотеки для айтишников, узнали «Ведомости». — а это приличный объем.
— Инфляционные ожидания россиян растут второй месяц подряд: в мае показатель составил 11,7%, в июне — 11,9%, — ЦБ. — повышение ставки ЦБ до 18% в июле выглядит всё реалистичнее.
— Nvidia стала самой дорогой компанией в мире. По итогам торгов 18 июня акции выросли на 3,6%, капитализация — до $3,34 трлн. За год бумаги Nvidia подорожали более чем на 200%. — офигеть у них там борьба за первое место. Этот пузырь уже скоро может лопнуть.
— Банки начали останавливать прием заявок на льготную ипотеку, в частности, Сбербанк, ВТБ, Промсвязьбанк, МТСБанк, банки «Россия» и «АкБарс». — опасаются, что не успеют выйти на сделку до завершения основных госпрограмм 1 июля.
— Сбербанк пообещал сохранить на 5 лет льготную ставку 8% после завершения госпрограммы льготной ипотеки на новостройки 1 июля. Однако эта ставка будет доступна, если застройщики будут готовы субсидировать такую ипотеку или применять скидки. — а застройщики в курсе?
— После прекращения и изменения крупнейших льготных программ объем выданных ипотечных кредитов может упасть примерно на треть, прогнозируют в «Сбере». — думаю, побольше.
— Послы стран ЕС согласовали 14-й пакет санкций против РФ. Он призван лишить РФ доступа к технологиям и доходов от продажи энергоносителей. Кроме того, ограничения направлены против «теневого флота» и «теневой банковской сети» РФ за рубежом. — опять новые санкции подкатили.
— Госдума приняла в первом чтении поправки в закон «О федеральном бюджете на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 годов», которые увеличивают дефицит бюджета. В случае утверждения законопроекта объем расходов бюджета в этом году составит ₽37,182 трлн вместо ₽36,66 трлн. — ну и какое тут может быть укрепление рубля? Выше ₽90 нужен курс бюджету.
— ФНС запланировала отказаться от большинства деклараций по НДФЛ к концу 2025 года. — очень интересно.
— Золотодобытчик ЮГК объявил о начале SPO на Мосбирже. Компания планирует предложить инвесторам акции допэмиссии в размере 2-4% от общего количества. Заявки инвесторов принимаются до 24 июня. — цена размещения будет определена после сбора заявок, но не менее 84 копеек за акцию.
— Япония ввела санкции против 11 физлиц и 42 компаний из РФ. В списках оказались «Алроса», «Микрон», ОАО «Туполев». — и Япония про нас не забыла.
— Миноритарии Yandex N.V. обратились в ЦБ с просьбой проверить условия обмена и выкупа акций Yandex. N.V. Они считают их дискриминирующими и нарушающими права акционеров. Часть инвесторов просто не может участвовать в процедуре. — ЦБ стоит в этом разобраться.
— Правительство смягчило требование к экспортерам об обязательной продаже валютной выручки. Теперь они обязаны зачислять на свои счета в банках не менее 60% иностранной валюты, полученной от внешней торговли, вместо 80%. — в этот раз оперативно отреагировали, начали спасать курс и бюджет. Подобную реакцию я и ждал.
— Акционеры Сбербанка утвердили выплату дивидендов за 2023 год в размере ₽33,3 на акцию. — ожидаемо.
— Правительство поддержало законопроект о возобновлении индексации пенсий работающим россиянам, которая была приостановлена с 2016 года. Индексация пенсии за период с 2016 по 2024 год для работающих пенсионеров будет осуществлена после того, как они завершат трудовую деятельность, сообщил Минтруд. — пытаются уменьшить дефицит кадров.
— Мосбиржа сообщила о «частичной блокировке валютного обеспечения» клиентов в евро и долларах. Незаблокированные средства будут возвращены клиентам в рублях по курсу ЦБ на 11 июня. — не так уж и плохо, курс тогда был выше текущего.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!
Это документ проекта, он описывает его концепцию в технических аспектах. Можно сказать, что это смесь бизнес-плана и технического документа.
Whitepaper — центральный источник для инвесторов, именно отсюда берётся самая важная информация о команде, целях, экономике токенов, use cases и самой технологии.
Но есть одно но — это не регулируемый документ, и сказать, что в нём написана сплошная правда, нельзя. Поэтому здесь нужно подходить критически.
Теперь переходим к аспектам, которые должны быть освещены в Whitepaper.
👥 Команда
Должны быть перечислены важные члены команды проекта, желательно ещё и ссылки на них.
Вопросы: Какой у них бекграунд? Есть ли опыт в крипте или в схожей отрасли? Чем занимались ранее?
🌐 Технология и инфраструктура
В Whitepaper чётко должно быть прописано технологическое решение. Особенно, если это Whitepaper какого-то блокчейна. Для этого нужны базовые знания об устройстве блокчейна.
Вопросы: Как алгоритм консенсуса используется? Как обеспечивается безопасность? Как масштабируется сеть?
📞 Партнеры
Топовые партнеры — признак хорошего проекта. Они помогают вывести его на рынок, инвестируя свои средства.
Просмотрите, кто поддержал проект, и из чего себя представляют инвесторы. Также важен их предыдущий инвестиционный опыт.
💸 Токеномика
Вопросы: Какой максимальный саплай и когда будут выходить токены? Что будет делать команда для поддержания цены? Токен инфляционный или дефляционный?
В Whitepaper должны быть ответы на все эти вопросы и даже больше. Ведь именно цена токена определит — заработаете вы или нет.
👀 Цели и видение
Нет цели — нет проекта, у команды должно быть видение будущего своего продукта, которое они запишут в Whitepaper. Можете считать это основой документа.
Больше интересного и полезного контента о криптовалютах и арбитраже в ТГ канале - КриптоМарс
Индекс Мосбиржи (IMOEX) расширили до 49 акций, добавив в него компанию Европлан! Давайте разберем этого эмитента и оценим его инвестиционную привлекательность.
Индекс Мосбиржи
21 июня произошла очередная ребалансировка индекса Мосбиржи (индекс ребалансируется каждый квартал):
Я слежу за составом индекса и ориентируюсь на него при составлении своего инвестиционного портфеля, стараясь повторять структуру индекса, но добавляю в портфель только акции, выплачивающие дивиденды:
Европлан
Давайте рассмотрим бизнес компании, оценим котировки акций, финансовый отчет, дивидендную доходность и сделаем вывод-стоит ли инвестировать в эту бумагу.
Европлан-это лизинговая компания, которая предоставляет клиентам доступ к легковому, грузовому, коммерческому автотранспорту и спецтехники. На рынке лизинга в РФ Европлан занимает 6 место и долю в 10%:
Стоит сказать, что Европлан - единственная лизинговая компания, чьи акции доступны для инвестирования на нашем фондовом рынке!
Котировки
Акции Европлана после IPO не могут похвастаться ростом, но пока рано делать выводы о долгосрочном тренде бумаг компании, они торгуются меньше 3х месяцев. К тому же сейчас на нашем рынке уже больше месяца идёт коррекция.
Финансовый отчет
Вот перед вами динамика по прибыли Европлана. Виден плавный, органичный рост доходов компании примерно на 30% каждый год.
Однако, если посмотреть на расширенный отчет, то виден рост долговой нагрузки:
Например, коэффициент "Debt to Equity" превышает 4.6. Это не хорошо, данный коэффициент показывает соотношения заемного и собственного капитала (норма это 1-1.5, если выше 2, то компания становится слишком закредитованной и теряет финансовую независимость). В условиях высокой ключевой ставки ЦБ это может отрицательно сказаться на бизнесе Европлана.
Однако по всем остальным финансовым параметрам очевидно, что бизнес прибыльный, он растёт и развивается хорошими темпами!
Дивиденды
Поскольку Европлан только вышел на биржу, у него еще нет истории дивидендных выплат. Но, у компании есть четкая дивидендная политика, подтверждающая нацеленность акции занять своё место среди других дивидендных бумаг. Дивиденды планируется выплачивать 2 раза в год, по итогам 6 и 12 месяцев. Так же возможны и промежуточные дивиденды! Европлан уже совершил свою первую выплату 11 июня (доходность небольшая, 2.5%). Общий годовой прогноз дивидендов на уровне официальной инфляции 8.1%.
Заключение
Объективно, компания выглядит перспективной и привлекательной. Бизнес растёт, финансовые результаты хорошие. Текущее положение в экономики и рост цен на автотранспорт создают стабильный спрос на лизинговые услуги компании.
Однако, для меня, как дивидендного инвестора, важна в первую очередь дивидендная доходность акции, а пока Европлан не успел зарекомендовать себя в качестве стабильной дивидендной фишки. Так же пока не ясен долгосрочный тренд в котировках акции и смущает рост долговой нагрузки на компанию, в условиях высоких ставок-это негатив. Прямо сейчас я не стану инвестировать в акции Европлана, но буду наблюдать за этим эмитентом!
Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: доллар падал до 82 рублей, налоговая будет знать о ваших пересечениях границы, США устроили налог 30% с дивидендов для россиян, Илья Суцкевер основал новый AI-стартап, в Apple решили не баловать европейцев новой версией Сири, а для криптанов запустили TON-Dating.
КУРСРУБЛЯ
Прошлая неделя началась с бодрого роста рубля: с утра понедельника доллар еще был на уровне 89 руб., а по итогам среды ЦБ уже насчитал средний курс 82,6 руб. – то есть, рубль за несколько дней укрепился более чем на 7% (таких курсов мы не видели с середины 2023-го).
TradingView: В отсутствие «настоящего» биржевого доллара смотрим на котировки торгующегося вечного фьючерса USDRUBF
Судя по всему, основной причиной такого укрепления рубля стал дисбаланс экспорта и импорта: экспортеры продолжили в тех же темпах превращать свою валютную выручку в рубли (как им велит государство), а вот с оплатой импорта там что-то пошло не так из-за санкций – так что спрос на покупку валюты со стороны импортеров резко подусох.
В связи с этим ЦБ науськал правительство оперативно снизить требование к экспортерам о продаже валютной выручки с 80% до 60%. А то, рубль со слишком мощными лапищами по 82 рубля за доллар – это тоже ну такое, ведь в только что обновленный госбюджет РФ заложили курс бакса 94 руб. (а при более дешевом долларе и доходы бюджета тоже снизятся). В итоге, неделю закончили обратно с долларом на уровне примерно 87–88 руб.
Как говорил Майк Тайсон: «Будь непредсказуем – жаль как бабочка, порхай как КУРСРУБЛЯ!»
Что будет с курсом дальше – даже и не спрашивайте (про усредненную полезность курсовых прогнозов от экспертов из интернетов написал свое мнение вот здесь).
Как похорошеет ФНС при Силуанове
Российская налоговая объявила курс на максимальное удобство для россиян: к концу 2025 года обещают упразднить необходимость подавать декларации по НДФЛ по немалому числу видов дохода, включая продажу недвижки, автомобилей, и т.д. Зачем спрашивать у гражданина, сколько он должен заплатить в бюджет, если можно просто собрать инфу из разных баз данных, посчитать всё за него, и прислать счет на оплату? (Правда, про доходы из-за рубежа и сдачу чего-нибудь в аренду по-прежнему придется извещать товарища налогового инспектора самостоятельно.)
В США, тем временем, ситуация с декларированием дохода выглядит как-то так
И к другим новостям повышения удобства: ФНС с 2025 года планирует начать подсасывать данные пограничников о пересечении границы РФ, чтобы автоматически выдавать гражданам наградной шильдик «почетный налоговый нерезидент РФ» (вместе с полагающимися бонусными налоговыми ставками).
США тоже частично отменили налоговое соглашение с РФ
В августе 2023 года Россия в одностороннем порядке частично поотменяла соглашения об избежании двойного налогообложения с кучей стран, в том числе с США. На прошлой неделе прилетела ответочка от Штатов: они тоже приостановили аналогичные пункты соглашения со своей стороны.
Теперь американская сторона будет автоматически удерживать с дивидендов в пользу российских резидентов 30% (вместо прежних 10%).
Я знаю, о чем вы сейчас подумали, но нет – доплачивать сверху этих американских 30% еще 13+% в РФ не потребуется (так как сами пункты о взаимозачете налогов не отменены), если речь не идет о выплатах через санкционные биржи
Для инвесторов из России через зарубежного брокера избежать «лишнего» налога можно, купив биржевые фонды (ETF), аккумулирующие дивиденды вместо их выплаты. Но в США такие фонды запрещены, а покупать европейские фонды, номинированные в евро, для жителей РФ проблемно уже с точки зрения санкций ЕС. Лазейкой пока выглядит приобретение ирландских ETF, номинированных в долларах и торгуемых на Лондонской бирже – но не придумают ли следом новые санкции, под которые попадут и эти фонды тоже, непонятно.
Кстати, краткий статус реакций других стран на приостановку налоговых соглашений со стороны России можно глянуть вот здесь.
Дельфин и русалка, и новая биржа
Попавшая под штатовские санкции (и от этого скуксившаяся) СПБ Биржа собирается заребрендиться в «Восточную биржу имени В.В. Николаева», чтобы там торговать всеми сугубо дружественными ценными бумагами (российскими и, кхм, восточными?).
Пользуясь случаем, хотел бы поднять тост
NVidia не может прекратить кабанеть
В четверг капитализация производителя чипов ненадолго превысила $3,3 трлн, сделав его самой дорогой компанией в мире. К концу недели, правда, акции обратно немного подупали – так что титул «IT-тяжеловеса» вернулся к Майкрософт. Всего же за последние полтора года NVidia выросла аж в восемь с половиной раз. Вот что ИИ-хайп животворящий делает!
Краткий пересказ того, что происходило примерно каждый месяц весь последний год
Биохакерский криптокаббализм Сержа Фаге
Есть такой известный предприниматель Серж (Сергей) Фаге, который основал Островок, а потом в какой-то момент ударился в тяжелый биохакинг (что, судя по всему, не прошло даром).
Если уж заниматься биохакингом – то на все 256%!
Сейчас у Фаге корпоративный конфликт с другими акционерами Островка – и, похоже, на этой почве там что-то внутри в микросхемах немного поплавилось. Если у вас есть свободное время, то рекомендую как-нибудь налить чаю и ознакомиться с личным ТГ-каналом стартапера, ведь там раскрываются следующие темы:
Что будет, если провести 54 часа подряд в йоге на гвоздях для заряжения себя яростью небес.
Баллада о конфликте Фаге с другими акционерами (в стихах!), рожденная в объятиях «mixed-race бразильской модели».
Зачем Фаге дарил бомжу с кроликом дизайнерские очки.
Детальное пояснение, как защищаться от еврейского колдунства через вызов демона Лилит.
Ей б*гу, каждый день захожу на канал в ожидании праздника – там накал потока сознания прямиком из астрала буквально каждый ежесуточно удваивается!
Арендаторы-хоббисты нагревают Wells Fargo & Bilt на $10 млн ежемесячно
В 2022 году банк Wells Fargo запустил интересный продукт вместе со стартапом Bilt: кредитная карта, с помощью которой можно зарабатывать кэшбэк по платежам за аренду квартиры. За такие платежи по обычной кредитке ты вынужден платить комиссию около 3%, а тут наоборот: отправил бабки лендлорду – получай кэшбэк 1–2% (в зависимости от того, как оценивать баллы по программе)!
Так вот, спустя полтора года выяснилось, что идея эта была так себе, так что банк подумывает ее зарезать. На самом кэшбэке с аренды они теряют деньги, но думали, что это компенсируется большими тратами держателей карты в других категориях – а те, собаки такие, как назло эту карту заводят только чтобы аренду гонять туда-сюда! (Пользуясь случаем, передаю привет всем, кто думает, что все банковские программы кэшбэка заведомо невыгодны для клиентов.)
Как говорится: неважно, насколько хитрую программу извлечения бабок из клиентов придумает банк – всегда найдется блогер-азиат с калькулятором, который расскажет всем способ ее хакнуть и нажиться на банке
Суцкевер отсортировался пузырьком в отдельную компанию
Илья Суцкевер, которого не так давно «ушли» из OpenAI за неудачную попытку переворота и смещения Сэма Альтмана, объявил о создании собственного ИИ-стартапа. Называться он будет SSI – Safe Superintelligence, и цель у него будет одна: создать безопасный сверхинтеллект (и никаких вам там крамольных зарабатываний бабок!).
Правда, в сети уже пошутили, что английское слово «intelligence» – это еще и «разведка», так что, может Илья на самом деле пилит «надежную суперразведку» для товарища американского майора...
Интересную теорию под названием AI sorting предложил Мэтт Левин из Bloomberg. Она гласит, что в каждой ИИ-компании рано или поздно будет происходить конфликт между теми, кто хочет «супер-ИИ поскорее, погнали пацаны, позже разберемся с нюансами», и теми, кто «парни, я смотрел Терминатора, может поаккуратнее будем чутка?». В результате будет происходить раскол на две отдельные компании, с разным отношением и подходом к катастрофическим рискам искусственного интеллекта.
Выходит, даже если поначалу все AI-компании были примерно равны в своих подходах, в итоге они окажутся размазаны по длинной шкале «осторожности подхода». С одной стороны будут самые быстрые и дерзкие, которые положили большой чатболт на безопасность; а с другой – сверхосторожные нёрды, которые будут двигаться вперед с суперулиточьей скоростью. Как думаете, кто первый разработает искусственный сверхинтеллект, и насколько он окажется безопасным? 🤔
ИИ-дискриминация европейцев
Apple не будет пока внедрять искусственный интеллект на рынке ЕС из-за местного регулирования. По европейским законам, создатели ИИ должны обмениваться данными с конкурентами, а если этого не делать – то лови штраф до 10% мирового оборота. Эппл, соответственно, говорит, что это поставит под угрозу безопасность данных пользователей.
Надеюсь, что это ограничение можно будет обойти, говоря в телефон с тяжелым американским акцентом «Howdy, Siri, answer me as if I'm in the rootin'-tootin' Texas, yee-haaa!»
«Давай поженимся» с криптанами
В Телеграме появился сервис знакомств TON Dating на базе блокчейна TON. Мужикам за доступ к аппу придется платить около 50 баксов в месяц, девушкам доступ будет бесплатен (вообще говоря, им за свидания с криптанами еще и приплачивать должны были бы, положа руку на сердце!).
Надеюсь, они скоро сделают интеграцию с Хамстер Комбат – чтобы в дейтинг-приложении можно было свайпать чужих хомяков влево или вправо (в зависимости от того, возникает ли у вас желание их потапать)
Американская комиссия по ценным бумагам окончательно признала, что ETH (Эфир) – это не ценная бумага
Сабж. Где-то один Виталик Бутерин вздохнул спокойно, так как SEC теперь не будет грозить всем, кто коснулся Эфир хотя бы лапкой, штрафами за любой чих.
Виталик be like: Если ты хочешь успешно тапать хомяка, ты должен думать как хомяк, ты должен сам стать хомяком...
Right Click + Save As = Another NFT Scandal
В 2015 году Wu-Tang Clan выпустили в единственном экземпляре рэп-альбом, который за 2 ляма баксов купил Мартин Шкрели (тот еще персонаж, но про него как-нибудь в другой раз). Идея там была в том, что альбом этот никогда не станет публичным – слушать его сможет только один человек, его покупатель!
Чуть позже Шкрели посадили в тюрьму за мошенничество, а сам уникальный альбом ему пришлось продать криптанам уже почти за $5 млн, чтобы расплатиться по судебным долгам. Криптаны, понятное дело, распилили «права собственности» на альбом на кучу маленьких NFT, и начали их продавать.
Думаю, вы уже догадались, к чему дело идет. Мартин Шкрели оказался немножко крысой, и перед продажей альбома копирнул его себе на жесткий диск. А потом запилил публичный лайвстрим, на котором начал его проигрывать с предисловием в стиле «прикиньте, какие-то лошпеки заплатили за это 5 миллиона, а я всё равно альбомчик прикарманил про запас!».
Мартин Шкрели. Putting the "troll" in the word "trollface" since 2015.
Криптаны, понятно, в бешенстве и собираются судиться. Кто-то опять кликнул по джипегу правой кнопкой и сохранил, непорядок! Разве можно было ожидать такую подставу??
Чтобы заработать $50 млн, воспользуйтесь этим простым ХАКОМ...
В западных интернетах завирусился мем про жизнерадостную девушку из Теннесси, которая в Тикток-интервью делится секретами мастерства:
— What's one move in bed that makes a man go crazy every time? — Oh, you gotta give him that «hawk tuah» and spit on that thang! You get me?
Естественно, примерно 43 минуты и 15 секунд спустя криптаны выпустили HAWKTUAH-коин, который на пике 22 июня набрал капитализацию около $50 млн. Вот так нынче работает мировая финансовая система. Другой у меня для вас нет!
Твое лицо, когда ты двумя словами создаешь финансовый актив на 50 млн баксов, но потом понимаешь, что лично тебе из них ничего не достанется
Интервью недели: Шульман против Вахштайна о насилии
На прошлой неделе вышли дебаты Екатерины Шульман (иноагент) с Виктором Вахштайном (этот вроде еще нет) на канале Холод (явно тоже иноагент) под модераторством Таисии Бекбулатовой (вы не поверите! но она тоже иноагент). Тема спора – что происходит с насилием в человеческом обществе по мере его развития: становится ли его больше или меньше?
Как обычно, более подробно о том, что мне показалось интересным в интервью, я рассказываю в видеоверсии этого дайджеста вот здесь.
Хорошая новость недели
Турки заявили, что подумывают полностью отменить налог на доходы с крипты. Венгрия собирается отменить на всю жизнь НДФЛ для женщин, которые родили минимум четырех детей.
Думаю, многие криптанессы сейчас ощущают себя обезьянкой из анекдота про «умные налево, красивые направо – а мне что, разорваться что ли??»
Бонусный пост: Разбираемся, надо ли страховать свою жизнь, и почему в России это примерно никто не делает (спойлер: страховым никто не доверяет).
Что имеем: три уровня, на каждом свой предмет Что надо сделать: разделить их ровнехонько на четыре части Что получим: промокод на хорошую скидку, а самые точные — награду в профиль
Сегодня решил обсудить с вами тему нефти. Так или иначе, её стоимость касается каждого из нас непосредственно. Тем более, что в нашей стране этот показатель ещё более важен, чем во всём остальном мире.
Немного истории.
Нефть — это мы. Остатки живых организмов и растений преобразованных за миллионы, если не миллиарды, лет в маслянистую жидкость от бесцветного до чёрного цвета. Углерод, водород, сера и ещё кое-что по мелочи. Абиогенную теорию рассматривать не будем, так как она не имеет особого подтверждения.
✅При разделении сырой нефти (крекинг) мы получаем бензин, лигроин, керосин, дизтопливо, мазут, вакуумные дистилляты и гудрон.
✅Человечество научилось использовать эту субстанцию с незапамятных времён.(6000 до н.э.) Как «вяжущий материал» при строительстве Вавилона, бальзамирующий при фараонах Египта, и даже древние греки использовали нефть для своих факелов.
Влияние цены в разных странах.
Нефтедобывающим странам, естественно, выгодна наиболее высокая цена на ресурс. Больший доход. Соответственно, тем кто её закупает — наоборот.
💡Есть мнение, что именно снижение доходов СССР из-за снижения стоимости нефти привело к разрушению Союза. Так это или не так — сегодня выведем за скобки, но то, что цены на энергоресурсы очень важная составляющая - отметим.
Влияние на рубль.
Чем выше цена, тем лучше. Проще пополнять бюджет. Соответственно, при высокой цене должен крепнуть рубль. Вспомните времена с 2000 по 2014. Вспомнили? Около 20-30 рублей за доллар. Красота...
❗Очень интересный момент, кстати. Стоимость бензина у нас растёт при любых раскладах. Любопытно, но понятно. Есть всем хочется.
💲Сейчас ситуация несколько сложнее. Во-первых, существуют некоторые геополитические риски, которые оказывают давление на рубль. Во-вторых, снижение экспорта тоже не вызывает особого оптимизма. Убытки Газпрома показательны. Да, не нефть. Газ. Но, тем не менее.
В результате, думаю, в ближайшие год-два мы увидим нефть, скорее, по 55-60, чем улетевшей за 90-100. «Шпили» при развороте ожидаемы.
Начинающим инвесторам и трейдерам-новичкам.
✅Официальных инструментов не так много. В дилинговых центрах есть много разных контрактов. На бирже можно использовать фьючерсы. Популярен Brent. Но.
Вы когда-нибудь видели отрицательную цену на автомобиль? Нет?
В апреле 2020 майский фьючерс WTI (американская лёгкая нефть) имел значение МИНУС 38 у.е. за баррель. Лихо? Сколько денег у трейдеров улетело в трубу даже представить себе невозможно. «Чёрный лебедь» - оно конечно. Но никому легче от этого не было.
К чему я, собственно.
Начинающим свою торговую деятельность категорически не рекомендую использовать. Сложно. Достанут экспирациями. Как инвестиции абсолютно неприемлемо.