Уже две недели продолжается упорное укрепление рубля от уровня ₽92,5. И ни разу за это время курс не попытался отскочить! Однако позавчера на уровне ₽90 падение все же остановилось. Это последний сильный уровень поддержки. Дальше открывается огромное пространство для укрепления рубля, которое выглядит маловероятным в текущей ситуации с высокими бюджетными расходами и падающей нефтью. Поэтому логичнее всего продолжить движение внутри коридора ₽90-93, в котором цена двигалась с февраля. Давайте посмотрим подробнее, что же происходит с курсом.
График (H1) курса валют USDRUB_TOM
Как видите из графика, в мае сформировался нисходящий тренд, вдоль которого цена двигается последний месяц. Однако с тех пор, как удалось закрепиться под ₽91-91,4, чего больше всего я опасался, курс стал медленно, но очень упорно спускаться вниз. Спуск этот настолько точный и настолько уверенный, что почти внутри каждого дня появляются отличные входы в шорт, которые всегда срабатывают! Если быть точным, то с 13 мая по фьючерсу на доллар уже было 10 входов в шорт со средним профитом почти в 500 пунктов, которые сработали идеально (то есть без снятия стопов).
А это значит, что крупные участники торгов целенаправленно давят курс вниз и распродают валюту во всех переломных моментах, где можно было бы развернуть цену вверх. Такая динамика курса столь продолжительное время довольно редко наблюдается! Тем она и подозрительна. Однако как правило такое целенаправленное давление цены (сжатие пружины) в какой-то момент переходит в резкое движение в обратную сторону. И думаю, что мы уже подходим к этому моменту.
Как вы знаете, я купилфьючерс на доллар от ₽92 еще в начале апреля, так как прогнозировал пробой вверх ключевого уровня ₽93 с последующим ростом цены к ₽96 и выше. И этот пробой произошел, цена резко выросла, но смогла добраться лишь до ₽94,5. Тогда писал, что в сформировавшейся модели роста курс вполне может скорректироваться к линии аптренда, то есть к ₽93 и даже к уровню ₽92,5. Однако при этом цена не должна была упасть ниже ₽92,5, поскольку падение ниже этого уровня уже ломает растущую картину.
Но это произошло. И как я показал в прошлом обзоре, основываясь на данных ЦБ с валютного рынка, скорее всего, пробой сильного уровня ₽92,5 был следствием резко возросших в несколько раз объемах продаж валюты экспортерами в течение 4 дней. И думаю, что неслучайными и не обусловленными только лишь налоговым периодом продажами.
В результате чего курс снова вернулся в диапазон ₽90-93, в котором колебался с ноября. А значит, растущая картина сломлена и вероятность роста курса сильно уменьшилась. Поэтому на отскоке от уровня ₽91,4, где я снова купил доллар (после того как закрыл лонг по стопу у ₽92 перед падением), половину своей длинной позиции зафиксировалпо ₽92,9, когда уже точно понял, что сформировался нисходящий тренд, и цена снова вернется к ₽91,4. Но вот на падение ниже ₽91 как-то не рассчитывал.
Ранее писал, что ₽91 — это последняя сильная поддержка курса, и закрепление под ней значительно увеличивает вероятность дальнейшего укрепления рубля. Поэтому изначально планировал закрыть позицию по доллару при закреплении цены ниже ₽91. Однако этого не сделал. Все выглядит очень сомнительно. В целом, общие данные по рынку не говорят за большое укрепление рубля, которое рисуется после прохождения ₽91. И единственное, что еще может поддержать курс на пути вниз, так это уровень ₽90, к которому цена позавчера пришла и, как видите, ненадолго нашла в нем поддержку.
Поэтому в среду по ₽90решил еще добавиться в лонг по фьючерсу на доллар, чтобы немного снизить цену входа в позицию. Однако уже сегодня цена смогла пробиться еще ниже ₽90, что довольно странно и говорит о возможном дальнейшем укреплении к ₽87,5. Этот локальный нисходящий тренд никак не могут сломать и отскочить. И все же считаю, что более вероятен сейчас отскок цены к уровню ₽91,4, как минимум, а затем и к уровню ₽92,5 после пробоя нисходящего тренда. И вот только после этого у доллара снова появится шанс выстроить растущий тренд и вырваться вверх из диапазона ₽90-93.
И, скорее всего, если этот прорыв снова произойдет, то уже приведет к росту курса заметно выше ₽93, так как возврат выше ₽92,5 после такого упорного укрепления рубля, которое мы сейчас наблюдаем, будет точно означать, что падение в конце апреля ниже ₽92,5 было не чем иным, как элементарным выбиванием стопов покупателей валюты перед полетом вверх. Но это если текущее укрепление не вызвано какими-то серьезными экономическими сдвигами, что мы обязательно проверим по экономической статистике уже в июне.
Также стоит заметить, что уже в следующий вторник заканчивается налоговый период (если, конечно, это вообще что-то значит, потому что судя по графику и объемам торгов, экспортеры столь же активно распродавали валюту еще до его начала). Поэтому уже на следующей неделе поддержка рубля снизится, то есть вероятность роста курса будет выше. Таким образом, думаю, будущее рубля может решится уже в ближайшие дни.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
Короче говоря, последние недели рубль себя странно ведет, не как обычно. Происходит это под чьим-то намеренным давлением или само по себе из-за проблем с расчетами по импорту и экспорту, пока трудно сказать. Но уже в июне мы в этом сможем разобраться. В общем, сейчас внимательно слежу за динамикой курса валют. Что-то там нечисто.
RGBI (Индекс государственных облигаций РФ) за последние 12 месяцев не падал только 2 месяца. Сегодня ушли ниже 110 пунктов. Очередной «круглый» уровень взят.
Три длинных ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7 / 26244 $SU26244RMFS2 / 26243 $SU26243RMFS4 с купонной доходностью выше 13% в год.
А если смотреть доходность к погашению, то 6 среднесрочных ОФЗ дают доходность выше 15%.
Фонды денежного рынка вроде ВИМ Ликвидность $LQDT дают 16%, а ещё можно найти вклады и по 17% на пару месяцев.
Это всё рублёвые долги (в широком смысле) с хорошей доходностью. Ещё и рубль $USDRUB крепчает и ниже 90 ушёл.
Хорошие новости для рублевого долга, и доходность хорошая у рублевого долга.
План «Продавать грязную зеленую бумажку и покупать ОФЗ» надежный как швейцарские часы. Что тут может пойти не так? 😄
Вам слово коллеги инвесторы.
В любом случае неделя отличная была. А теперь супер выходные с отличной погодой нас ждут.
Не забудь только жмякнуть лайк под пятничным мемом на удачу. Да и Кота инвестора подбодрить надо 😸
В продолжении вчерашнего поста про IPO Элемента, посмотрим как дела у другой дочки АФК Системы $AFKS которой тоже нужно было много денег на развитие в своё время.
- Выручка выросла на 22% год к году (до 22,8 млрд руб.)
- OIBDA (это операционный доход до вычета амортизации основных средств и нематериальных активов) рост в 2,4 раза год к году (до 2,5 млрд руб.)
Вроде не плохо. Но и чистый долг увеличился за это время на 21% год к году до 133,6 млрд руб.
Средневзвешенная ставка фондирования по заемным средствам на 31 марта 2024 г. достигла 14% годовых.
Берём долги в 133,6 млрд руб., берём от этой суммы 14%, получаем 19,124 млрд руб. в год на проценты. Делим эту сумму на 4 и получаем 4,781 млрд руб. в квартал расходов только на проценты (без уменьшения тела долга)
Сравниваем 4,781 млрд руб. Расходов на проценты в квартал с OIBDA в квартал которая равна 2,528 млрд руб. И делаем вывод, что доп эмиссия это вопрос ближайшего времени.
Пока ещё в отчетах хорошая динамика по выручке и прибыли год к году. Но это за счёт изменения курса рубля $USDRUB год к году. Так как доля рублевой выручки меньше половины (46% по свежему отчету), то и изменения курса тут оказывает сильное влияние. Но чем дальше, тем менее всё будет так радужно. Курс рубля стал активен расти с Мая 2023.
Полгода назад обсуждали, что если цена акций Сегежи упадёт в два раза, то всё равно останется дорогой для текущей ситуации. Пока держится бодрячком. Упала за это время только на 13,5%, но всё ещё впереди.
Возвращаясь к Элементу. Денег ему потребуется много. Сегеже их тоже требовалось много в своё время и они занимали. Будет ли так же активно занимать деньги в долг Элемент пока ключевая ставка в районе 16% или использует другие способы привлечения денег? Вопрос открытый.
Спекулянтам интересно будет поиграться, что Сегежа, что Элемент могут спекулятивно расти. Ведь выгодней цену повыше загнать перед доп эмиссией. А вот инвестору такая история вряд ли может быть интересна. Во всяком случае сейчас.
Ⓜ️ По последним даннымРосстата, за период с 14 по 20 мая индекс потребительских цен вырос на 0,11% (прошлые недели — 0,17%, 0,09%), с начала мая 0,38%, с начала года — 2,85% (годовая — 8,03%). Уже не секрет, что прошлогодние темпы значительно превышены, тогда за период с 16 по 22 мая ИПЦ вырос на 0,04%, а с начала мая рост составил 0,13%, с начала года — 2,19%. Помимо этого, Росстатпересчитал месячную инфляцию апреля — 0,50% (недельная — 0,42%), она вновь вышла выше недельной (4 месяц подряд), это было читаемо, и я вас об этом предупреждал (недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами, поэтому месячная инфляция будет выше). Из-за этого годовая инфляция превысила 8%, данная цифра почти в 2 раза выше цели регулятора (4,3-4,8%) и вывод здесь один, что ДКП не достаточна жёсткая. Теперь давайте рассмотрим факторы, которые влияют на инфляцию:
🗣 Статистика по наблюдаемой и ожидаемой инфляции: наблюдаемая продолжила своё снижение с 14,4 до 14%, а вот ожидаемая повысилась впервые за несколько месяцев с 11 до 11,7%. Звоночек для регулятора.
🗣 Только в начале мая, по даннымСбериндекса мы фиксировали обвал потребительской активности, как за неделю он прибавил 3 пункта, поэтому стоит дождаться данных за весь месяц и обязательно взглянуть на отчёт банковского сектора (ипотека и потреб. кредитование). Пока мы имеем отчётСбербанка за апрель, где портфель жилищных кредитов вырос на 0,7% за месяц (в марте 0,2%), с начала года на 1,3% и составил 10,3₽ трлн, портфель же потребительских кредитов увеличился на 1,3% за месяц (в марте 1,4%), с начала года на 3,7% до 4₽ трлн. Ускорение произошло в 2 портфелях. Всё больше просачивается информации, что семейную ипотеку хотят привязать к количеству детей, а льготную сделать ещё более адресной. Что же насчёт потреб. кредитования, то ЦБ повышает с 1 июля 2024 г. надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам и устанавливает надбавки по автокредитам, при этом задумываясь о повышении ключевой ставки.
🗣 ЦБ поддерживает ₽ в этом году (за 2024 год регулятору придётся продать валюты примерно на 600₽ млрд, расчёт из данных, но я думаю, что продадут намного больше — 1-1,5₽ трлн). Как итог, с учётом зеркалирования всех операций ФНБ, продажа валюты в мае составит 6,25₽ млрд в день начиная с 8 мая, явная поддержка ₽, после провального апреля (в марте продавали по 7,1₽ млрд, в апреле по 0,6₽ млрд). Сейчас $ торгуется по 90₽, а вот если направится в район 100₽, то придётся повышать ставку. Всё будет зависеть от экспорта, а точнее от нефти, которая питает бюджет РФ за счёт налогов, на сегодняшний день цена Urals снизилась до — 68,7$, как итог, бочка стоит ~6200₽, а это уже не те цифры (бюджет рассчитан при цене за бочку в 6400₽, в апреле средняя цена бочка равнялась 7000₽).
📌 Банк Россиипризнал, что множество проинфляционных факторов существует, пересмотрев свой среднесрочный прогноз и повысив среднегодовое значение ключевой ставки с 13,5-15,5% до 15-16%, при этом увеличив прогноз инфляции с 4-4,5% до 4,3-4,8% (годовая уже превысила 8%, пересмотр цифр точно будет). Также регулятор сохранил ключевую ставку на уровне 16%, намекнув, что снижение ставки в этом году может и не произойти, помимо этого, в резюме по обсуждению ключевой ставке в апреле обсуждался вариант повышения ключевой ставки на 100 б.п., до 17% годовых. Ближайшее заседание ЦБ 7 июня, данные таковы, что вероятность поднятия ставки высока, и я не думаю, что повышение будет на 1%, возможно, потребуется увеличение ставки на 2-3%.
Крупнейший производитель микроэлектроники в РФ «Элемент» выходит на IPO. Это совместное предприятие АФК «Система» $AFKS и госкорпорации «Ростех». Это очень важная (без шуток) компания для страны. Её продукция используются в загранпаспортах, банковских картах «Мир», транспортных картах «Тройка», в электротранспорте и других отраслях.
В посте попробуем оценить "интересность" глазами циничного инвестора, который хочет долгосрочно зарабатывать. Поэтому посмотрим на оценку компании и послушаем её ближайшие планы.
Если лень читать (там много цифр и цитат). То короткий пересказ такой: Оценка дорогая, дивиденды [если] будут, то небольшие, ближайшие годы ожидается рост капитальных затрат и возможно [не одна] доп эмиссия.
• Какая оценка? Посчитаем соотношение цены и прибыли (Price-to-Earnings ratio) или P/E.
— Считаем "P". Заявленный ценовой диапазон размещения: 223,6 руб. — 248,4 руб. за лот в 1 тыс. акций. что даёт нам 0,2236 — 0,2484 руб. за акцию
Всего акций 402 641 460 040 (рис 1) + доп эмиссия под IPO 100 660 365 008 (рис 2) = 503 301 825 048 акций.
1/2
Умножаем количество акций на цену акций и получаем текущую капитализацию в 112,5 — 125 млрд руб.
— Смотрим "E". Прибыль по МСФО за 2023: 5,3 млрд руб. (рис 3)
Рост прибыли на картинке приятный. Но большая доля авансов "В 2023 году были получены авансы по долгосрочным договорам проектного типа, в том числе
12 247 млн.руб. по работам, со сроком окончания более 12 месяцев с 31 декабря 2023 года."
P/E получается: 21,2 — 23,5 Т.е. это значит, что если вы хотите участвовать в IPO, то вы готовы заплатить ~22 рубля за 1 рубль чистой прибыли.
Много это или мало? Так как подобного профиля компаний на бирже нет, то сравним с экспортёрами их разных секторов: Северсталь $CHMF - P/E = 8,4 ФосАгро $PHOR - P/E = 7,7 Новатэк $NVTK - P/E = 7 Роснефть $ROSN - P/E = 4
• Что с дивидендами? Согласно див политике на выплату дивидендов направляется не менее 25% скорректированной чистой прибыли отчетного года (рис 3)
Т.е. если мы возьмём 25% от прибыли в 5,3 млрд руб. и разделим на количество акций, то получим 0,0026 руб на акцию или див доходность 1,2%.
Сравните это с див доходностью экспортёров которых обозначили выше.
• Какие перспективы? Тут слово президенту «Элемента» Илье Иванцову. Далее цитаты из интервью РБК с моими небольшими комментариями.
— "Привлечение дополнительных акционерных денег может существенным образом ускорить развитие компании. У нас есть следующие два–три года для того, чтобы полностью ее реализовать". Т.е. доп эмиссия для IPO сейчас это только начало?
— "Основа нашей стратегии роста — интенсивное развитие производственных мощностей" Т.е. CapEx (капитальные затраты) будут расти. Когда сильно растёт CapEx тут не до дивидендов.
— "По итогам 2023 года российская отрасль микроэлектроники стала самой быстрорастущей в мире". Класс, приятно слышать.
— "Многие говорят, что мы растем с низкой базы". Ясненько.
— "Общая инвестиционная программа, которую мы реализуем в настоящий момент, составляет около 100 млрд руб., основная масса инвестиций будет сделана в течение следующих трех лет" Так и записываем, сумма равная текущей (завышенной) капитализации которая равна двадцатилетней прибыли потребуется ближайшие три года. Откуда её возьмут?
Если будут привлекать через облигации с хорошей премией к рынку и гос гарантиями, то интересно. Если доп эмиссия акций, то нет.
• Подводя итог Компания выглядит дорогой как и практически все последние IPOшки. У компании большие планы и большой вопрос откуда будут браться деньги на осуществление этих планов. Хорошие дивиденды ближайшие годы не ожидаются. Даже если капитальные затраты будут субсидироваться за счёт грантов и гос субсидий (эти деньги из чистой прибыли вычитают).
---
Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» (есть в Тинькофф и БКС). Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Во вторник рынок акций усилил свое падение, которое началось еще в понедельник утром. После того, как стало известно вечером, что Газпром не выплатит дивиденды за 2023 год, во вторник это падение уже перешло в паническую распродажу. В итоге индекс ММВБ за два дня упал на 3% и потерял более 100 пунктов. И если в понедельник падал в основном только Газпром, то уже вчера падало большинство крупных акций. И есть ощущение, что отмена дивидендов Газпрома, на которые явно рассчитывало большинство инвесторов может сильно отразиться на всем рынке.
График (H4) индекса ММВБ
Надо заметить, что с начала апреля индекс находится в боковике, из которого теперь пытается выбраться. Этот боковик начался после резкого роста индекса, с тех пор, как цена пробила и протестировала уровень 3260, так как закрепление выше него открыло путь к следующей цели 3380-3400 пунктов.
Если помните, еще в январе писал, что если в этот раз индексу удастся пробиться выше уровня 3200, то фаза коррекции завершится, и стоит ждать рост цены, как минимум, к 3380. Этот рост в итоге и произошел. Правда, нас прежде пытались запутать резким падением рынка в конце февраля, но все же индекс вырвался вверх и закрепился над уровнем 3260, от которого осенью и зимой несколько раз я успешно шортил рынок.
Выход вверх из большой консолидации, в которой индекс находился аж с августа 2023 года, закономерно привел к новой волне роста в апреле. Тогда в конце марта снова спрогнозировал рост индекса к своей следующей цели 3380-3400 пунктам, приход к которой предполагал еще с конца января. В итоге рост произошел довольно быстро, и по достижению цели снова начал набирать шорт по фьючерсу на индекс ММВБ в расчете на коррекцию рынка.
Однако рынок с ней не стал торопиться. Первоначально я сформировал короткую позицию со средней ценой 3425 пунктов. Но затем, когда понял, что рынок оказался в боковике и может снова вырасти к вершине, то по 3440 половину позиции закрыл и вернул ее снова в шорт по 3485, что позволило поднять среднюю цену входа до 3455 пунктов. Затем сделал так еще раз по 3458 и в пятницу снова взял в шорт фьючерс по 3505 пунктов. Теперь средняя цена моей короткой позиции составляет 3480, что очень неплохо, учитывая вчерашнее падение индекса.
И вот, сразу же после того, как добавился в шорт почти по самой высокой цене, началась быстрая коррекция рынка, вызванная в основном падением акций Газпрома из-за решения не выплачивать дивиденды за 2023 год. Это падение, кстати, я давно прогнозировал, и в начале мая еще раз предупредил о возможном падении акций Газпрома к ₽140 при пробое уровня ₽158, что в итоге и произошло.
И после этого весь рынок как-то погрустнел. Следом за Газпромом начали распродавать и многие другие акции. Конечно, не так интенсивно, но все же. Таким образом, индекс ММВБ упал одной волной до 3410. На мой взгляд, приблизительно от этой цены возможен отскок ближе к 3460, поэтому половину своей короткой позиции я зафиксировал в среднем по 3417 пунктов, чтобы перезайти снова повыше. После отскока жду продолжение коррекции.
Вообще, для рынка в последние дни ситуация несколько изменилась. Ведь если раньше инвесторы рассчитывали на дивиденды Газпрома, то теперь их не будет. А это довольно большая могла быть сумма, и некоторая часть этой суммы была бы реинвестирована в рынок. А раз дивидендов не будет, то рынок лишится потенциального притока средств, на которые он рассчитывал. Так что это негативный сигнал вообще для всего рынка акций.
Однако пока основные акции, движущие вверх индекс (Сбербанк и Лукойл), не торопятся с коррекцией. Особенно Сбербанк, которому недавно все-таки удалось пробить верхнюю границу растущего канала возле ₽313, которую он так упорно таранилвесь апрель. Посмотрим, к чему это приведет, пока у быков есть преимущество, но полагаю, исходя из картины в индексе, что этот пробой был ложным. А если так, то и Сбербанк может резко развернуться вниз. Лукойл же отскочил от к ₽7600 и уже практически полностью закрыл дивидендный гэп, как я и предполагалранее. По нему также ожидаю снижение. Мы еще поговорим об этих акциях подробнее.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
Короче говоря, вполне возможно, что уже начинается коррекция рынка акций, которую ожидаю с конца апреля. Если индекс удержится ниже 3460 пунктов, то наиболее вероятно, что он продолжит движение вниз уже ближе к 3330. Также напомню, что с текущих значений снова появляется возможность для большой коррекции рынка, цели которой я озвучу позже в случае продолжения снижения.
Инвестировать уверенно не каждый может, но с уверенностью определенной можно делать это с Тинькофф Автоследованием, открыл его для себя недавно. У них может не инновационная система, но большой выбор автоследования, стратегий и авторов.
Это позволяет клиентам выбирать подходящие именно им стратегии, обеспечивать контроль над рисками и тем самым обеспечивать лучшее управление финансами, по сути не инвестируя самому. Использовать автор может широкий спектр доступных инвестиционных инструментов, например, помимо акций и облигаций - фьючерсы. Это позволяет клиентам индивидуализировать свой подход для достижения финансовых целей.
Индивидуальный инвестиционных рекомендаций здесь нет, только личное мнение и обзор
Стратегия автоследования: Ключевые аспекты и преимущества
Инвестиционным стратегиям нет предела, их очень много. Одна из них - это автоследование. Вариантов автоследования также очень много, они и называются стратегиями автоследования.
Глобально и вкратце, автоследование создано, чтобы позволять инвестировать тем, у кого нет ни времени, ни опыта делать это успешно. Такой финансовый инновационный подход при котором автоматически инвестируются средства, если подписались на использование стратегии автоследования. Опытный трейдер, инвестор (который также является клиентом Тинькофф, знает про инвестирование на уровне образования, лицензий и опыта работы) создает стратегии автоследования Тинькофф. Дальше сделки будут соответствовать намеченной стратегии. Контроль над всем и управление финансами также осуществляет только автор. Любой владелец счета у брокера может подключиться к стратегии автоследования Тинькофф и тогда сделки ее автора будут копироваться синхронно на счете подписчика.
Что такое стратегия автоследования?
Стратегии автоследования в широком понимании - это не просто инвестирование, а определенные алгоритмы, инновационный подход и инструменты, которые нужны для достижения цели. Чаще все это объединяется одной темой. Одна тема будет позволять стратегии автоследования быть более прогнозируемой в плане достижения цели.
В автоследовании цель - это получить финансовый доход, и чем он выше, тем лучше. Например, может быть темой стратегии автоследования “дивидендные акции России” - в ней автор будет инвестировать в акции компаний, которые платят дивиденды. В личной стратегии я как раз придерживаюсь дивидендных акций.
Вообще, недавно прочел отзыв где описывается не просто одна стратегия автоследования, а вообще разбор, писал его также тот, кто является клиентом Тинькофф. Разбор мне помог, узнал новое для себя, поэтому я написал и свой отзыв.
Инвестиционным стратегиям, их выбору нужно уделить время. Помочь определиться, надеюсь, и поможет мой обзор.
Преимущества использования стратегии автоследования
Ваш портфель сам по себе работает, вместо вас инвестирует профессионал - так мы увеличиваем эффективность своих вложений. Позволять инвестировать все свои средства не нужно, это не автоматический момент - вы сами влияете на это, выбирая сумму входа и какой счет будет использоваться, а дальше уже автоматизация.
У стратегии открытая статистика, любой клиент видит основную информацию и историю доходности, а для подписчиков доступно еще больше открытых параметров, например, все сделки автора внутри стратегии. Но так как всем управляет автор, а подписчики лишь наблюдают - то минимизируется человеческое влияние, то есть мы не можем принудить автора продать позицию - ему лучше знать когда что-то купить, а что-то продать если что-то будет меняться на рынке.
Синхронизация сделок с опытными инвесторами - соотношение активов будет соответствовать мастер-портфелю, так повышается точность наших сделок.
Есть минимальные и рекомендованные суммы участия, это ваш выбор на какую входить в стратегию. На минимальную смысл есть, если для вас это что-то новое, в остальных случаях хорошим выбором будет рекомендованная сумма и выше.
Фиксированные комиссии, то есть подход такой, что заранее известно сколько будет списываться и когда. Процент не будет меняться.
Увеличение эффективности торговли
Это преимущество раскрывается по-разному, в зависимости от опыта инвестирования. Допустим, у вас есть опыт как у меня и кажется, что автоследование нет необходимости использовать. Но, на самом деле, даже для опытных автоследование это плюс - экономия собственного времени и/или диверсификация инвестиций, автоматизация процесса инвестирования. А это увеличивает эффективность торговли.
Минимизация человеческого вмешательства
Для многих инвесторов присуще сожаление об упущенной прибыли, даже как клиент нескольких брокеров и довольно опытный - тоже иногда сожалею. Это психологически давит и в будущем может негативно сказываться на процесс торговли. Я могу захотеть продать актив на первых импульсах роста, и наоборот купить при первой же хорошей инфраструктурной новости. А это не всегда хорошее решение. У профессионалов, как правило, подход более точный, как говорится, “с холодной головой”, они способны сохранять трезвую позицию.
Повышение точности сделок
Там же в Тинькофф Инвестиции можно подписаться на любого инвестора-блогера с хорошей доходностью и просто настроить уведомления о его сделках, это бесплатно. Некий инвестиционный лайфхак. Каждый блогер в Пульсе - такой же клиент брокера. Возникает логичный вопрос, зачем тогда автоследование? Ответ простой.
Автоматическое копирование сделок лучше, чем если вы будете каждый раз следить за уведомлениями и торопиться совершить такую же сделку как другой клиент. Причем неясно, в рамках какой стратегии и какой объем торгует блогер. А вот в автоследовании ничего делать не нужно - инвестирование система начнет автоматически, сама все скопирует четко в рамках стратегии, и в сопоставимом объеме автора.
Основные принципы стратегии автоследования
Инвестирование система начнет автоматически и наиболее точно, только если вложенная сумма равна или выше рекомендованной.
Стратегия должна быть четкой - определен инвестиционный рынок, интервалы и частота сделок, комиссии, максимальная вместимость, минимальный вход, прогнозируемая прибыль за год и тп. Клиент должен сразу видеть основные параметры, доступ есть у всех. Можно сохранять стратегии в избранное.
О стратегии можно написать в Пульсе, открыто обсуждать, задавать вопросы автору, он делится тем как видит рынок, может адаптировать под запросы свои действия, и тп. В этом плане можно говорить об индивидуализации подхода.
Не должно быть гарантии прибыли, так как общий инвестиционный риск никто не отменял, рынок не всегда предсказуем. Но может быть указана “максимальная просадка” - когда автор делает все, чтобы даже в плохих ситуациях убыток не превысил определенного процента
Какие возможности предоставляет банк Тинькофф для автоследования?
Возможность начать есть у всех, доступ открытый и все очень просто - особенно если вы уже клиент брокера, тогда еще проще. Открываете новый брокерский счет, оставляете его пустым, находите через каталог стратегию, нажимаете подключиться и пополняете счет до суммы из строки “минимальная”, либо больше - на сумму из строки “рекомендованная” или выше, все по желанию и зависит какой у вас подход к этому.
Если уже есть другой счет - это не проблема, в Тинькофф Инвестиции можно открыть до 5 брокерских счетов, и что важно - они могут существовать одновременно. Просто помните, что под автоследование нужно адаптировать один пустой счет.
Рекомендации по выбору подходящей стратегии автоследования с Тинькофф
Один из авторов в социальной сети Пульс (соцсеть внутри приложения и сайта Тинькофф, специально для инвесторов Тинькофф Инвестиции) поделился и описал как работает система. В частности, в каталоге, раздел “Готовые стратегии” в первую очередь брокер показывает успешные стратегии. Дальше - менее успешные. Также очков к демонстрации в топе добавляет тот факт, когда в стратегию вложены большие финансы, то есть в стратегии много подписчиков и крупные суммы. Таких вариантов широкий спектр.
Уже на основе этой информации есть возможность выбрать - стремиться выбирать среди начала поиска, начать подписываться на то, что в топе и ожидать прибыли. Но также важно оценивать уровень риска, минимальные вложения и комиссии, поэтому не лишним будет выбрать с умом, доступ к поиску есть у всех. Успешные в прошлом стратегии могут понести убытки в будущем, это теория базовая. Предлагать кого именно выбрать я не буду, рекомендаций не даю. Параметров много, что говорит о хорошей индивидуализации подхода, поэтому думаю выбрать будет несложно.
Учитывайте свои инвестиционные цели и рисковые предпочтения
Подумайте какие ваши инвестиционные цели, чего хотите ожидать от автоследования, к чему стремиться. Сделайте выбор в пользу соответствующих стратегий. В каталоге есть удобная сортировка, искать и выбрать просто. В частности, можно выделить фильтр “От 500 руб”, тогда система вам покажет стратегии, куда можно вложиться от 500 рублей. Это актуально, если вы решили начать понемному откладывать в автоследование, и не хотите выделять под этот инструмент все финансы.
У каждой стратегии в открытом доступе есть уровень риска. Изучите предлагаемые стратегии и увидите, что есть уровни риска “Высокий”, “средний”, “низкий” риски - выбирайте стратегию в соответствии со своим видением риска, какие ваши инвестиционные ожидания прибыли, какое у вас предпочтение и тп. Тут что-то конкрентное предлагать невозможно, выбор в пользу какой сделайте зависит от вас.
Изучите доступные инструменты и функции Тинькофф Инвестиций
Если ваш основной запрос - это экономия времени и у вас предпочтение, чтобы вместо вас инвестировали профессионалы, то в Тинькофф Инвестиции есть еще и фонды, это другая система которую тоже можно выбрать.
БПИФ - биржевые паевые инвестиционные фонды также основаны на управлении финансами, капиталом профессионалами. Они выбирают стратегию, наполняют фонд и инвестируют в соответствии со своей стратегией. А мы покупаем паи. Фонды Управляющей Компании (УК) “Тинькофф Капитал” торгуются без комиссии за сделку если будете клиентом Тинькофф, искать их нужно по фильтру “фонды” и “Тинькофф капитал”.
Как эффективно использовать стратегию автоследования с Тинькофф
Когда вы изучите предлагаемые стратегии, у вас может возникнуть вопрос - зачем указывается минимальная сумма и рекомендованная? Минимальная сумма - это та сумма, с которой подключение будет просто технически возможным, то есть с такой суммой скопироваться сможет хотя бы 1 сделка из стратегии.
С рекомендованной суммой скопируются все сделки на старте, поэтому система и будет ее предлагать. Эта сумма отталкивается от суммы в мастер-портфеле, то есть в портфеле самого автора стратегии. Поэтому лучше и эффективнее работать автоследование у вас будет при вложении на рекомендованную сумму и выше. Успех это не гарантирует, но точнее отработает автоматическое следование.
Выбранные стратегии, куда вложили средства - распределяются по брокерским счетам. Одна стратегия - один счет. Все выбранные стратегии открывают всю информацию подписчикам. Доход может отличаться от мастер-портфеля, потому что вы начали копировать после того, как стратегия стартовала в принципе.
Постоянный мониторинг и анализ результатов
Несмотря на то, что автоследование Тинькофф - это решение для инвесторов как экономить время, все же лучше мониторить свои результаты, не ждите что успех придет сам. Постоянный, а точнее периодический, но систематический мониторинг - это важно. Плюс помните про комиссию - она бывает двух видов: за следование и за результат. За следование взимается комиссия ежедневно, а за результат раз в месяц по принципу HWM (high watermark), то есть соотношение текущего результата к предыдущему.
Иногда комиссия может “съесть” часть портфеля и для дальнейшего точного следования лучше пополнить портфель до рекомендованной суммы. Результаты тоже лучше отслеживать и анализировать. Возможно, конкретная стратегия вам не подходит, и вы сможете просто ее закрыть и вложиться, подписаться на другую стратегию.
Диверсификация портфеля и управление рисками
Принципы диверсификации работают и для автоследования. Если вы все финансы или большую их часть инвестируете в автоследование, то разумное решение - это распределение средств на разные стратегии с разным уровнем риска и разными рынками (акции, облигации, валюта и тп).
Заключение
Автоследование Тинькофф - это отличный выбор для новичков, у которых нет времени, сил и/или желания инвестировать самостоятельно. Шанс на успех на фондовом рынке есть у всех. А когда еще и профессионалы инвестируют вместо вас - это хорошее решение. Но также и для опытных инвесторов это здорово - перепоручить определенные инвестиции профи, в рамках автоследования. Конечно, следовать или нет - это только ваш выбор для личной финансовой свободы. В любом случае, желаю чтобы на фондовом рынке вас ждал не просто шанс, а только успех!