Госдолг США впервые превысил $33 трлн
"Г.Х.Андерсен, «Новое платье короля»: «А король-то голый!». - Захарова.
"Г.Х.Андерсен, «Новое платье короля»: «А король-то голый!». - Захарова.
Занятная математика
На 1 января 2023 года в 28–34 млн человек численность Украины.
$174 000 000 000 / 29 000 000 чел = $6 000 на каждого Украинца
Запас еще есть, госдолг США на каждого американца равен $68 305
Для сравнения с Россией
Численность России 146,4 млн
$347 700 000 000 / 146 400 000 = $2 375 на каждого Россиянина
В 2013 году у Украины показатель госдолга был $1 604 на каждого Украинца
Каждый вывод сделает сам. Цифры из открытых источников.
Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: доллар уже достиг курса 96 рублей, цифровой рубль разжился логотипом, Минцифры пилит супер-базу данных, Uber впервые в истории хоть что-то заработал, а инвесторы подают друг на друга в суд за использование Moon-emoji в Твиттере (простите, в Х!).
В сентябре 2022 года, когда была объявлена «частичная мобилизация», многие юристы рекомендовали «не брать в руки повестку, не ходить в военкомат» – ведь серьезной ответственности за такое поведение, по факту, особо не было (сейчас она предусмотрена только за уклонение от срочной службы).
Государство сделало из этой ситуации прямые выводы: сначала в апреле 2023-го был принят закон про электронные повестки (теперь их брать в руки даже не надо – они электронно «самовручатся» по одному щелчку мышки военкома), ну а сейчас решили пофиксить и вторую составляющую уравнения: депутат Картаполов заявил, что уже осенью в Госдуме собрались принимать закон о введении уголовной ответственности за уклонение от мобилизации.
Если закон примут согласно заявленному проекту, то в случае неявки в военкомат после получения повестки на мобилизацию (напоминаем – полученной она будет автоматически считаться сразу после занесения в специальный электронный реестр) вам будет грозить штраф до 500 тыс. руб. или лишение свободы на срок до 5 лет. За одну неявку, скорее всего, к уголовной ответственности сразу не привлекут; но если проигнорировать несколько повесток или, к примеру, дополнительно не сообщить военкому о смене места жительства – то риск уголовной ответственности увеличивается.
Вообще, протащить загон об уголовке за уклонение от мобилизации Картаполов пытался еще в ноябре 2022 года, но тогда от этой затеи стремительно все открестились буквально через час после появления этой новости (видимо, на фоне волнений в народе от «частичной мобилизации» тема оказалась слишком болезненной).
На сегодняшний день частичная мобилизация завершена. Данная инициатива утратила свою актуальность.
Андрей Картаполов комментирует в ноябре 2022-го отзыв законопроекта
А вот сейчас вот решили, что самое время стряхнуть пыль с уже подготовленного законопроекта – видимо, утраченная актуальность снова появилась?
Фарида Рустамова пытается нам мягко намекнуть, что у депутата Картаполова, возможно, какие-то медицинские проблемы с носом – с разницей всего примерно в неделю ему чудятся совершенно противоположные запахи...
P. S. Как обычно, с мобилизационными вопросами мне помогал разобраться Кирилл Коршунов из Адвокатского бюро КИАП.
В пятницу курс доллара на Мосбирже достиг 96 рублей – последний раз на этом уровне он находился в марте 2022-го.
TradingView: кстати, максимум курса доллара пришелся на 9 марта 2022-го, на уровне 120,7 руб./$
Глядя на происходящее, Минфин решил временно отказаться от «бюджетного правила», которое предписывает тратить нефтегазовые сверхдоходы на покупку валюты – что оказало бы дополнительное давление в сторону ослабления рубля. Вместо этого «лишние» деньги направят напрямую на финансирование дефицита бюджета.
Тем временем, сам ценовой индекс акций Мосбиржи в пятницу закрылся на уровне чуть выше, чем в «спокойные» времена 22 февраля 2022 года. Правда, если считать за этот же период в долларах – то всё равно выходит падение примерно на 17%...
Пока обычному рублю становится всё хуже и хуже, Банк России продолжает пиарить его цифрового доппельгангера: на прошлой неделе ЦБ выкатил логотип цифрового рубля, наслаждайтесь!
На картинке одна из версий логотипа цифрового рубля представлена самим ЦБ, другую продвигает ИА «Панорама» со слоганом «символизирует широкие возможности» (попробуйте угадать, где какая)
Заодно еще были обнародованы тарифы на его использование цифровых рублей: обычные граждане смогут гонять их туда-сюда по кошелькам бесплатно, юрлицам это будет стоить по 15 руб. за перевод, а с бизнесов при продаже товаров и услуг за цифрубли будут взимать 0,3% (но не более 1500 руб. за операцию).
Forbes пишет, что Минцифры уже начинает интеграцию всех сведений о россиянах в единую мега-базу данных. МВД уже автоматически передает в Госуслуги информацию о месте жительства граждан, их транспортных средствах и ДТП, об оформленных паспортах, и другую интересную бигдату. С 2024 года к передаче инфы по графику подключат еще и ФСИН.
Я думаю – осталось еще к этой козырной базе данных как-нибудь цифровые рубли прикрутить хитрым образом. И тогда уже точно заживем в светлом будущем всеобщего благоденствия и живительного киберпанка!
Этот дед уже явно готов (возможно, он как раз сканирует свои данные на Госуслугах прямо в момент фото)
Главное, чтобы копии этой государственной базы данных не начали продаваться в даркнете по 100к рублей за штуку. А то вот Литрес на днях ломанули и слили информацию о двух миллионах «самых читающих россиян» – а ну как товарищ майор тоже ткнет мышью в какую-нибудь ссылку с трояном?
РАНХиГС опубликовал работу с оценкой итогов реформы пенсионной системы РФ (помните – была такая попытка внедрить накопительную пенсию 20 лет назад?). Итоги получились, ну, такие себе...
За 16 лет с 2005 по 2020 год НПФ (негосударственные пенсионные фонды, в которые недолгое время до заморозки стекалась «накопительная» пенсия) заработали для своих клиентов 8% годовых, у государственного ВЭБа результат вышел еще хуже – 7,3%. С учетом того, что средняя инфляция на этом же периоде составила 7,8% годовых – можно уверенно сказать, что «накопительные пенсионеры» смогли заработать за это время примерно целое ничего.
Выходящие на пенсию в 2040-м смотрят на график доходности своего пенсионного счета в НПФ (вижу так)
При этом индекс полной доходности Мосбиржи за этот же срок увеличился более чем в 10 раз и дал доходность на уровне 15.7% годовых (в два раза выше!). Как фонды смогли показать такие отвратительные результаты при таком впечатляющем росте фондового рынка?
Ну, во-первых, они, конечно, не забывали ежегодно класть себе в карман комиссии за «самое более лучшее управление» (авторы исследования трогательно оценивают отставание от пассивных индексов из-за попыток активного управления на уровне 2,3% в год – и это еще до вычета комиссий!). Во-вторых, государство с помощью своего искусного регулирования всё время препятствовало тому, чтобы НПФ инвестировали пенсионные деньги в акции – поэтому они по большей части вкладывались в более «надежные» облигации.
Всё это было бы смешно, если бы не было так грустно.
На прошлой неделе Путин подписал закон о тотальной блокировке средств иностранцев, которые будут внесены в российские санкционные списки, в любых финансовых организациях РФ.
Параллельно с этим глава Минфина Антон Силуанов рассказал в интервью интересный факт: несмотря на то, что по закону иностранцы, продающие свой бизнес в России, обязаны уплатить в бюджет «выходную пошлину» в размере 10% от цены сделки – некоторые из них добровольно просят разрешить им заплатить побольше, процентов эдак 15. Минфин, как ни странно, великодушно с этим не спорит.
Представляю переговоры на высшем уровне с иностранными собственниками бизнесов как-то так
Кстати, на прошлой неделе правительство РФ внесло Норвегию в список недружественных государств. Лично я думаю, что всё дело в знаменитом норвежском лососе – ведь ранее генпрокуратура уже признала Общество защиты дикого лосося нежелательной в РФ организацией; а норвежцы, как известно, большие фанаты всевозможного лососения!
В 2022 году перед многими российскими владельцами рублевых капиталов встала проблема по их превращению во что-то более твердо-валютное и максимально быстрому выводу за рубеж. Как правило, ликвидность для таких массовых потоков валюты обеспечивают крупнейшие международные банки. Правда, в 2022-м вагонами продавать россиянам валюту за рубли для таких банков было, как будто, не очень с руки...
Но выход был найден: Bloomberg пишет, что топовые банки вроде Goldman Sachs, Citi и JPMorgan внезапно нарастили в 2022 году доходы от рублевых операций аж в три раза, в основном за счет сделок с казахстанскими/армянскими банками – и в итоге заработали «лишних» 4 млрд долларов. Вот это им повезло, конечно! Ну и банки из стран СНГ тоже явно в накладе не остались (иногда хорошо вести деятельность в стране, которая «дружественная» со всеми одновременно).
Источник: Bloomberg
«Цифра брокер» (экс-Фридом Финанс) получил от бельгийского регулятора отказ на разблокировку активов в Euroclear.
Зато в отношении некоего россиянина-физлица Минфин Бельгии впервые пересмотрел свою позицию: ранее тот тоже получил отказ на разблокировку активов, а вот на прошлой неделе появилась информация об уже положительном решении. Правда, у этого «рядового россиянина» есть ВНЖ Евросоюза и 10 миллионов долларов на счетах – так что, не стоит надеяться, что вы можете напрямую пойти по его стопам.
Швейцарский UBS, купивший другой швейцарский банк Credit Suisse, принял решение закрыть большинство (до 75%) доставшихся ему «по наследству» счетов россиян. И это не смотря на то, что речь в основном идет о лицах с российским гражданством, которые проживают не в России.
Громкая свистопляска вокруг повышения потолка госдолга США в этом году не прошла бесследно: одно из трех крупнейших мировых рейтинговых агентств Fitch снизило оценку по долгосрочному американскому долгу с максимальной AAA до чуть менее максимальной AA+.
Байден на это поспешил заявить (через своего пресс-секретаря), что, basically, «вы всё врети», Америка фундаментально strong как никогда, а все эти ваши понижения рейтингов тупо противоречат реальности
В прошлый раз такой же трюк провернуло агентство S&P в 2011-м – да так с тех пор и не повысило рейтинг обратно. Кстати, тогда триггером тоже стали дебаты вокруг поднятия потолка госдолга. Интересно, что в тот раз понижение рейтинга контринтуитивно привело к росту цен на американские облигации: инвесторы немного запаниковали и решили на всякий случай перелить свои капиталы из акций в менее рискованные активы – а это по-прежнему были US Treasuries, лол. В этот же раз вообще обошлось без особых рыночных потрясений.
Короче, на текущий момент только эксперты-рейтингёры из Moody's продолжают упорно верить в максимальную AAA-надежность штатовских облигаций – ждем, когда же сдадут нервы и у этих... Пока же они отреагировали только тем, что влепили преддефолтный рейтинг Нигеру, где произошел свежий госпереворот.
Uber впервые за свою историю умудрился заработать прибыль за квартал в размере $326 млн. Правда, за предыдущие 10 лет он кумулятивно просадил более 30 миллиардов баксов инвесторских денег...
Как вам картинка финансовой успешности «супер-стартапа» с капитализацией под $90 млрд?
В последних нескольких выпусках новостей мы обсуждали проникновение кринжа в юридическую плоскость: сначала канадский суд приравнял эмодзи 👍 к юридически обязывающей подписи под сделкой, потом британский регулятор объявил, что готов сажать за особо отвязные крипто-мемы. А теперь вот взята новая высота: в США инвесторы подали в суд за манипуляцию фондовым рынком с помощью эмодзи с изображением улыбающейся Луны.
Канва там такая: есть довольно известный инвестор-активист Райан Коэн, который любит поинвестировать в так называемые «мемные акции» (бумаги, которые разгоняют ритейловые инвесторы на всяких Реддитах). Вот в иске и говорится – типа, «купил акции предбанкротной компании Bed, Bath & Beyond и коварно начал ее пампить путем публикации 🌝 в Твиттере».
Причем сам твит из иска выглядит абсолютно невинно (это просто реплай на новость от CNBC), но раз Райан Коэн закончил его эмодзи с Луной – он на самом деле посылал «скрытые сигналы» хомякам с Реддита на тему «the stock is going to the moon, BUY BUY BUY!!!»
Вам кажется, что это обычный смайлик? На самом деле, нет – это преступный эмодзи с Луной! (Присмотритесь с лупой – там на ней еле видны специфические пятнышки)
Воистину, мы с вами живем в интересные времена...
Tether продолжает грести деньги лопатой с инвестирования резервов крупнейшего стейблкоина USDT – за 2-й квартал этого года прибыль составила $850 млн. Тем временем, четырех владельцев компании Forbes назвал долларовыми миллиардерами. Not bad!
Binance сейчас преследуют регуляторы в США за то, что криптобиржа оказывала услуги американцам в обход строгого местного регулирования. Тем временем, в Китае вся эта ваша крипта вообще запрещена, и у Бинанса там даже как бы нету официального юрлица (в отличие от тех же Штатов) – но, как пишет Wall Street Journal, это не мешает Binance проводить в этой стране аж 20% от всех своих оборотов по криптосделкам.
Интересно, чё будет, если Китай возьмется за преследование Чанпэна Чжао с тем же рвением, с которым это сейчас делают США?
На этой неделе вместо традиционной рубрики «хорошая новость недели» получилось как получилось.
* * *
Если подборка новостей показалась вам интересной – буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям.
Азиатские рынки упали после решения Fitch понизить рейтинг США до АА+
Азиатские рынки упали на фоне решения агентства Fitch понизить долгосрочный рейтинг дефолта эмитента США в иностранной валюте с AAA до AA+.
В частности, по состоянию на 10:55 мск индекс биржи Гонконга (Hang Seng) снизился на 2,42%, Шанхая (SSEC) – на 0,89% (к 09:25 мск снижение составляло 1,11%).
По состоянию на 09:00 мск японский индекс Nikkei снизился на 2,3%, минимального значения индекс достиг к 08:03 мск, после чего незначительно вырос. Южнокорейский индекс Kospi к 09:32 мск упал на 1,9%, австралийский S&P/ASX 200 к 09:41 мск – на 1,29%. Сейчас торги на этих биржах закрыты.
Ранее 2 августа агентство Fitch понизило рейтинг США, а также изменило прогноз с негативного на стабильный. Причиной стало ожидаемое ухудшение фискальной ситуации в течение трех лет и высокая долговая нагрузка, которая продолжает расти. Помимо этого понижение рейтинга вызвано ослаблением управления за последние два года, что проявилось в противоречиях по поводу лимита госдолга и решениях по этому поводу, принятых «в последнюю минуту». Кроме того, к причинам снижения рейтинга США Fitch относит рост дефицита госбюджета страны, увеличение госдолга, повышение ставки ФРС и угрозу рецессии.
В Белом доме раскритиковали решение агентства и выразили «категорическое несогласие». «Это противоречит реальности – понижать рейтинг США в момент, когда президент [Джо] Байден добился самого сильного восстановления среди всех крупных экономик мира», – говорится в заявлении пресс-секретаря Белого дома Карин Жан-Пьер.
Рейтинговое агентство Moody's по-прежнему оценивает США на уровне AAA. В то же время агентство S&P снизило рейтинг страны до уровня AA+ еще в 2011 г.
Источник: Ведомости
Белый дом обвинил Fitch в неправильной оценке рейтинга США
Пресс-секретарь Белого дома Жан-Пьер заявила о несогласии Вашингтона с решением Fitch понизить рейтинг США
Белый дом категорически не согласен с решением агентства Fitch понизить кредитный рейтинг США, заявила пресс-секретарь американской администрации Карин Жан-Пьер.
Жан-Пьер обвинила Fitch в том, что при прежней администрации оценки давались по другой модели, а новая «бросает вызов реальности». По ее словам, Fitch понизило рейтинг США «в момент, когда президент Джо Байден добился сильнейшего восстановления экономики». Жан-Пьер сказала, что американской экономике угрожает «экстремизм республиканских чиновников», которые препятствуют мерам, выдвигаемым Байденом, передает РИА «Новости».
Напомним, рейтинговое агентство Fitch впервые понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента США с ААА до АА+.
Источник: Взгляд
Понижение рейтинга означает повышение риска дефолта, но незначительное. Fitch объяснило решение тем, что у США растет госдолг, идет ужесточение политики ФРС, а также есть тенденция к рецессии. Белый дом не согласился с выводами.
Рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг США с AAA до AA+, говорится в сообщении на сайте Fitch.
«Понижение рейтинга Соединенных Штатов отражает ожидаемое ухудшение финансового положения в течение следующих трех лет, высокую и растущую долговую нагрузку правительства в целом и ослабление управления <...> за последние два десятилетия, что проявлялось в неоднократных отменах лимитов долга и решениях, принимаемых в последнюю минуту», — так обосновано решение агентства.
Также среди причин понижения рейтинга Fitch называет рост дефицита госбюджета США; общий рост госдолга; повышение процентных ставок и ужесточение политики ФРС; общую тенденцию к переходу экономики в рецессию. Однако прогноз по рейтингу стабильный, а не негативный.
У Fitch существует несколько уровней кредитного рейтинга.
ААА — наивысший уровень платежеспособности и минимальный риск дефолта;
АА — высокий уровень платежеспособности, вероятность дефолта на низком уровне;
А — платежеспособность высока, но более уязвима по сравнению с более высокими уровнями, дефолт на низком уровне;
BBB — риск дефолта умеренный;
BB — повышенный риск дефолта;
B — значительно повышенный уровень риска дефолта;
CCC — очень высокий риск дефолта;
CC — один из самых высоких рисков дефолта относительно других;
C — начался процесс, похожий на дефолт;
RD — дефолт, по мнению Fitch, произошел, но не был официально признан;
D — дефолт признан.
Категорий от AAA до BBB относятся к инвестиционным, остальные — к спекулятивным. Дополнительные обозначения +/- используются для уровней от AA до CCC, чтобы указать на относительные различия в вероятности дефолта.
В Белом доме выразили «категорическое» несогласие с решением Fitch. «Понижение рейтинга Соединенных Штатов в тот момент, когда президент [Джо] Байден добился самого сильного восстановления среди всех крупных экономик мира, противоречит реальности», — говорится в заявлении пресс-секретаря Джо Байдена Карин Жан-Пьер.
Bloomberg отмечает, что США имели рейтинг ААА y Fitch как минимум с 1994 года. Другое рейтинговое агентство, Moody's, продолжает оценивать уровень США как ААА, а вот S&P понизило уровень до AA+ еще в 2011 году, после кризиса с потолком долга.
Нынешнему понижению у Fitch тоже предшествовал такой кризис. Власти США длительное время не могли решить, повышать или приостанавливать действие потолка в $31,4 трлн, который был достигнут еще в январе. В итоге до начала 2025 года его действие приостановлено. В июне долг впервые превысил отметку в $32 трлн.
Источник: РБК.
Автор: Лилия Пашкова
2 августа 2023
UPD: В России кредитный рейтинг BBB — риск дефолта умеренный. С кредитными рейтингами других стран можно ознакомиться здесь.
В ближайшее время американский минфин планирует разместить долговые обязательства приблизительно на триллион долларов. Вполне ожидаемая реакция после повышения потолка госдолга: не зря же столько времени республиканцы с демократами ломали копья и спекулировали возможным дефолтом. Другой вопрос, получится ли у американцев выгодно реализовать свои долговые бумаги? Конечно, не все, но многое зависит от… Пекина. Китай является крупнейшим держателем американских гособлигаций. И, соответственно, способен влиять на их котировки и ликвидность.
Пекин на протяжении долгих лет профицит в торговле с США частично использовал для накопления резервов, в том числе инвестировал в американский госдолг. Сейчас Китай постепенно сокращает объемы американских казначейских облигаций в своих резервах. И если в середине 2010-х объем облигаций в китайских резервах составлял более 1,1 триллиона долларов, то сейчас снизился до менее чем 900 миллиардов. Пекин избавлялся от американских долговых обязательств аккуратно и неспешно, чтобы не обвалить их котировки и не обесценить оставшиеся в распоряжении американские ценные бумаги. Нормальная биржевая стратегия. Но будет ли Китай и дальше ее придерживаться?
Ведь ни для кого не секрет, что Америка еще при Трампе объявила Китаю фактически экономическую войну. Но при президенте-республиканце разные ограничения и барьеры во взаимоотношениях двух крупнейших мировых экономик были обусловлены какой-то внятной логикой: реиндустриализация в США, защита собственного рынка. Действия Вашингтона вызывали возмущение на другом берегу Тихого океана. Но торговое противостояние носило характер некоей конкуренции. Не совсем добросовестной, но при которой торг уместен.
При Джо Байдене взаимоотношения США и КНР обострились и вышли, на мой взгляд, на принципиально новый уровень конфронтации. Стратегия сдерживания Китая трансформировалась в стремление не затормозить слишком быстрое развитие конкурента, а постараться отбросить его назад. А это две принципиально разные цели. И ставки резко повысились. В этом экономическом противостоянии уже должен быть не выигравший, а проигравший.
Санкции против Китая приобрели со стороны США некий тотальный характер, когда для введения рестрикций и ограничений даже не утруждаются искать причины и оправдания. И из Вашингтона Пекину грозят новыми экономическими атаками. Так недолго и ответа дождаться. Тем более возможности для этого у Китая реально имеются. Хотя бы через те же казначейские облигации.
Да, американский госдолг уже давно перевалил за планку 30 триллионов. А у Народного банка Китая на счетах хранится гособлигаций меньше чем на триллион. Вроде бы не так уж и много. Но фондовый рынок очень эластичный. И выброшенные на биржу одномоментно облигации на несколько десятков миллиардов долларов могут создать штормовую волатильность, а на сотню-другую миллиардов долларов — обвалить котировки.
И чтобы их восстановить, необходимы колоссальные средства. А есть ли они в распоряжении Вашингтона?
Подозреваю, что нет. Наращивая госдолг, американцы переиграли самих себя. Стоит признать, что до определенного момента их схема работала. И все собственные проблемы «центру мира» удавалось переложить на остальной мир и жить за его счет. Более того, держатели американского госдолга, как и остальных американских ценных бумаг и наличных долларов, беспокоились о финансово-экономическом здоровье Штатов. Как говорят в бизнес-кругах, одалживай побольше, тогда кредиторы начинают о тебе нежно заботиться — лишь бы ты вернул их вложения. Эту корпоративную формулу США реализовали на глобальном уровне. Но упустили один большой риск: когда обязательств выдано слишком много, то можно потерять над ними контроль. И твоим долгом уже управляют его держатели.
Так сегодня и получилось. И на рынке американского госдолга Китай играет уже не меньшую роль, чем, собственно, его должник. Поэтому американскими финансами де-факто уже управляют два центра — в Вашингтоне и Пекине. Причем у Америки отсутствует возможность ответного удара: китайских долговых обязательств у США практически нет. Поэтому ни финансовую систему Поднебесной, ни юань американцы обрушить не могут.
Конечно, можно поступить по аналогии с Россией: заморозить китайские резервы, номинированные в западных валютах. И тогда Пекин лишится возможности выходить с гособлигациями на открытый рынок. Но слишком уж высоки репутационные риски. Кроме того, международное рейдерство всегда является обоюдоострым оружием. А в случае Китая… Недавно на слушаниях конгресса обсуждали этот вопрос. И тут выяснилось, что объем резервов КНР, которые могут стать объектом атаки западных санкций, составляет около 3,5 триллиона долларов. А западные активы в Китае и обязательства китайской экономики перед западными инвесторами оцениваются в 5,8 триллиона долларов. Потенциально Китай может нанести более сильный ответный удар.
Поэтому очевидно, что, несмотря на весьма жесткую англосаксонскую риторику, в эскалации конфликта с Китаем Вашингтон совершенно не заинтересован. По крайней мере, все может закончиться глубочайшим и окончательным коллапсом американской экономики.
Объем государственного долга США впервые превысил $32 трлн. Это произошло на девять лет раньше, чем предполагалось в допандемических прогнозах, отмечает The New York Times.
Источник https://www.kommersant.ru/doc/6053616 Сетевое издание «Коммерсантъ» (доменное имя сайта: kommersant.ru) зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор), регистрационный номер и дата принятия решения о регистрации: серия Эл № ФС77-76922 от 11 октября 2019 г.
Как пишет газета, к концу десятилетия долг может достичь $50 трлн даже с учетом недавно принятого двухпартийного соглашения по сокращению расходов. Эксперты Фонда Петерсона выразили обеспокоенность в связи с прогнозами, которые предполагают рост госдолга на $127 трлн за 30 лет, что приведет к расходам на выплату процентов к 2053 году в размере 40% от всех федеральных доходов.
Что такое госдолг США простыми словами?
Государственный долг США — это задолженность государства перед внешними и внутренними кредиторами.
Образуется американский госдолг в большей степени следующим образом. Федеральное казначейство США, а точнее — его подразделение, называемое «Бюро государственного долга», эмитирует долговые ценные бумаги, которые в кругах инвесторов называют US Treasuries (Трежерис). Всего выпускается 4 типа таких бумаг: векселя и 3 вида облигаций, но общая суть у них одинакова.
Инвесторы, покупающие трежерис, дают американскому государству в долг свои деньги, а государство обязуется их вернуть в указанный срок с процентами (проценты выплачиваются регулярно). Такими инвесторами выступают компании США, компании других стран, частные лица и даже целые государства. Многие страны держат в американских трежерис свои национальные резервы, поскольку по надежности они сопоставимы с долларом, но при этом еще предполагают пусть небольшую, но доходность. Также эти ценные бумаги являются высоконадежными биржевыми активами, торгуемыми на многих мировых биржах (держатели покупают/продают их друг другу).
Новые трежерис часто эмитируются при проведении денежных эмиссий, как часть давно работающей и хорошо зарекомендовавшей себя схемы. ФРС США (аналог Центрального банка) эмитирует доллары, которые для сохранения баланса обязательно должны быть сразу во что-то вложены (размещены). И вот вкладываются они, преимущественно, в эти самые трежерис, то есть, в госдолг США. Таким образом, ФРС, как коммерческая организация, еще и зарабатывает прибыль на эмиссии за счет процентов по облигациям и векселям. А денежные эмиссии в США часто связаны с наращиванием госдолга.
Трежерис являются и мощным инструментом денежно-кредитной политики США. Когда необходимо извлечь денежную массу из обращения, Федеральное казначейство активно распродает трежерис на внутреннем рынке. Когда необходимо увеличить денежную массу — наоборот, активно скупает.
Средства от реализации трежерис поступают в федеральный бюджет США и далее используются на необходимые цели.
Насколько опасен большой внешний госдолг?
Ошибочно считается, что госдолг угрожающе навис над американской экономикой и рано или поздно никто больше не захочет давать займы США. На самом деле принципы кредитования стран мало чем отличаются от тех, что используются в обычных банках при предоставлении займов гражданам.
Получить кредит в большом объеме проще состоятельным людям и странам. США как раз и относится к числу богатых и развитых государств. В стране устойчивая экономика, выгодная инвестиционная среда, мощный промышленный комплекс и т. д. Это делает американские ценные бумаги выгодным приобретением и 2023 году.
Активнее всего облигации США покупаются Японией.
Где посмотреть госдолг США в реальном времени
https://www.usdebtclock.org/#
Почему США могут спокойно жить в долг, а другие страны нет?
Потому что у американских ценных бумаг высокая ликвидность (их можно быстро продать по рыночной цене), у США хорошая кредитная история. Штаты еще ни разу не объявляли дефолт по своим долговым обязательствам (технические дефолты не в счет, потому что они возникали из-за проблем, не связанных с финансовыми трудностями). Поэтому Минфин США может продавать много облигаций со сравнительно низкой доходностью.
1790 год
Первый “де факто” дефолт США произошел вскоре после основания страны, когда первый же президент Джордж Вашингтон реализовал программу секретаря Казначейства А. Гамильтона. В рамках этой программы правительство реструктуризировало долги Конгресса, накопившиеся за время войны за независимость, и выпустило новые облигации федерального займа. Это были, так называемые, "континентальные доллары" с объёмом выпуска $ 241 млн и ответственностью каждого штата за их оплату, что безусловно было штатам не по силам. Далее, в 1779 Конгресс объявил об их девальвации в соотношении 38.5 к 1, а далее согласился выкупить свои бумаги за 1% номинала. Фактически это был дефолт.
1861 год
До 1861 года США фактически не имели единой банкнотной системы, операции реализовывались зачастую посредством металлов – золотых и серебряных слитков и монет. И, поскольку единого платежного подконтрольного инструмента в стране не существовало, а после начала Гражданской войны стране требовались значительные денежные средства, 17 июля 1861 Федеральное казначейство США под воздействием Конгресса выпустило облигации на сумму $60 млн. Использование зелёной краски на обороте банкнот определило их название – Гринбэкс (Greenbacks) – зелёные спинки. Изначально предполагалась свободная конвертация новых банкнот в золото в соотношении 1:1, однако в 1862 году казначейство отказалось их выкупить на таких условиях. После этого доллары стали «законным платежным средством», которое не подлежало погашению по требованию, а менялось на золото с дисконтом, доходящим до 50%. Фактически, эти действия можно расценивать как признание неплатежеспособности, однако технически дефолт не состоялся. Только ограничение выпуска Гринбэкс и победа северных штатов в Гражданской войне привели к росту их котировок до достижения паритета с золотом в 1887 г.
1933 год
В 1933 году Франклин Д. Рузвельт вступил в должность президента, когда экономика страны фактически была разрушена и ситуация требовала экстренных мер. Одно из самых неординарных его решений связанно с государственными облигациями США, выпущенными много лет назад. Еще в 1917 году после вступления в Первую мировую войну Конгресс США принял Первый и Второй Акты о так называемых «облигациях свободы». (Военные облигации — это долговые ценные бумаги, выпущенные правительством в целях финансирования военных задач).
Фактически, именно Второй закон об облигациях свободы является законодательным фундаментом сегодняшнего механизма функционирования казначейских облигаций США. Таким образом, у Казначейства США появилась возможность выпускать долгосрочные и краткосрочные долговые обязательства до определенного срока. Тогда как ранее требовалось запрашивать специальное разрешение Конгресса для каждой транзакции.
К 1918 году было выпущено в обращение $ 7 млрд Облигаций свободы, которые по сути обеспечивали ведение войны. Условия выпуска включали оговорку, согласно которой погашение этих облигаций должно было осуществляться золотом. Однако объемы неоплаченных Облигаций свободы значительно превышали золотой запас страны. По просьбе президента Рузвельта Конгресс принял «Совместную резолюцию об обеспечении единой стоимости для монет и валют Соединенных Штатов Америки», которая отказала американским держателям в выплате в золоте и фактически девальвировало доллар на 40% по сравнению с зарубежными валютами. Фактически, подобная реструктуризация государственного долга представляет собой дефолт. Тем не менее, в феврале 1935 года Верховный суд признал резолюцию Конгресса конституционной. Главный судья Чарльз Эванс Хьюз, назвал резолюцию «аморальной», но законной.
1979 год
Однажды США все-таки объявляли дефолт – очень короткий по времени и непреднамеренный.
9 мая 1979 года газета Wall Street Journal сообщила, что Казначейство США не смогло своевременно погасить свои обязательства на общую сумму $122 млн из-за административной путаницы. Опять же, по всем современным определениям это - дефолт, даже если он носит технический характер.
Казначейство по факту выплатило номинал векселей, однако против Соединённых Штатов в Федеральный суд Центрального округа Калифорнии был подан групповой иск владельцев облигаций с претензией на оплату дополнительных процентов за задержки. Правительство решило избежать дальнейшей огласки, удовлетворив требования недовольных инвесторов.
В конечном итоге, было предложено считать «долговой потолок» автоматически повышенным до необходимого уровня, как только утверждается бюджет на очередной финансовый год – так называемое «правило Гепхардта». Этот момент истории на данный момент является единственным случаем, когда в США официально объявлялся дефолт.
2013 год
В 2013 году перед мировой экономикой остро встала угроза объявления дефолта США, когда госорганы страны две недели не работали из-за спора вокруг бюджета. Соединенные Штаты исчерпали предельный лимит заимствований федерального бюджета, составляющий $16,7 трлн. Однако был согласован закон, который позволял возобновить работу федерального правительства и повысить лимит госдолга. Таким образом, угрозу очередного технического дефолта удалось решить.
Источник https://ria.ru/20131017/970537795.html Сетевое издание РИА Новости зарегистрировано в Федеральной службе по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) 08 апреля 2014 года. Свидетельство о регистрации Эл № ФС77-57640
Дефолт в своей валюте: трюк для особо одаренных
Чтобы страна допустила дефолт по долгу, номинированному в собственной валюте – ей надо проявить прямо редкостную рукожопость. У Ельцина в 1998-м, кстати, получилось это сделать, твердо и четко развалив пирамиду из ГКО (государственных краткосрочных облигаций).
Ельцин в 1998 году пытался проявить чудеса финансовой акробатики: одновременно усидеть разными полупопиями на двух экономических стульях – и фиксированный курс рубля к доллару удерживать, и одновременно растущую дыру в бюджете затыкать деньгами «из ниоткуда». В конечном итоге что-то там в финансовом организме государства трагически треснуло, и выплаты по госдолгу в рублях заморозили. Потом, конечно, всё вернули – но за это время курс рубля к настоящим (зеленым) деньгам успел обесцениться раза в четыре.
ПС
В 2024 году будем наблюдать следующую серию «Сенаторы отказались одобрять повышение потолка госдолга».
Источник https://www.rbc.ru/politics/07/05/2023/645722079a79475552320... АО «РОСБИЗНЕСКОНСАЛТИНГ», 1995–2023. Сообщения и материалы сетевого издания «РБК» (зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) 03.12.2021 за номером ЭЛ №ФС77-82385) сопровождаются пометкой «РБК».
Как мы видим из истории США за последние 200 лет, глобально ничего американской экономике не угрожает, кроме глупости, но это другая история.
Справились? Тогда попробуйте пройти нашу новую игру на внимательность. Приз — награда в профиль на Пикабу: https://pikabu.ru/link/-oD8sjtmAi
Дефолт США вновь не состоялся. В последние момент американское государство вовсе отменило потолок госдолга, отложив проблему на поствыборный период. Тем временем международный кредит играет роль одного из ключевых инструментов неэквивалентного обмена в капитализме, перераспределяя созданную стоимость в пользу крупнейших центров накопления капитала.
Полезные ссылки по теме ролика