Газ + Фондовый рынок

Неделя пролетела. С пятницей, товарищи!

Новостей нынче как-то не особо, однако попалось хорошее.

Вот такая цитата гуляет в буржуйских интернетах: "2 ТРИЛЛИОНА $ добавленной стоимости в Германии зависят всего лишь от 20 млрд.$ российского газа. Это ж 100-ое плечо!"

Постоянно подмечаю, что ТАМ местами начинают «просыпаться». И осознавать.

А помните, как нам люди с добрыми лицами кричали — пффф… всего лишь 2% от мирового ВВП. Ну-ну… Даже элементарный принцип Парето забыли.

Ну и, конечно, вчерашнее лучшее:

Натурально смеялся в голос. Тому, кто придумал, надо выделить государственную премию, я считаю.

Karin Kneissl — это, если кто не в курсе, Министр иностранных дел Австрии (2017 — 2019).

Очень понравилась футболочка. Торгует ВикиЛикс.

Типа, пацаны, 1984 — это ни разу не руководство по эксплуатации.

*«1984» — роман Джорджа Оруэлла 1949 года выпуска. В котором он описал будущее западного, в частности, английского капитализма. И так оказалось, что сейчас оно вот чуть ли не по книжке развивается.

А вот еще из хорошего, сегодня попалось на глаза.

— (США) Блин, бро, что это? Очередная разогнанная акция?

— (Германия) Это наша цена за электричество (плак-плак...)

Помните, намедни я писал о разнице в ценах? Нормально так Европу развели.

Вот и британское издание The Spectator недоумевает… или прозревает

* надпись «Глубинометр» и значок бесконечности

Кстати про Британию.

Филипп Коммарет, управляющие директор по работе с клиентами французской компании EDF (крупнейшая государственная энергогенерирующая компания Франции и крупнейший в мире компания-оператор атомных электростанций), сообщает:

"Цифры говорят о том, что в январе половина домохозяйств Соединенного Королевства столкнется с топливной «бедностью». Это значит, что они будут вынуждены тратить на оплату счетов за энергию более 10% доходов."

Вот такая фигня с UK Misery Index (по сути, индекс нищеты)

Достиг он уровня начала 90-ых годов. И пишут, это не предел. Ибо по последним прогнозам миллионов британцев ожидают годовые счета за энергию в размере 6,5 тысяч фунтов.

США

Из США какие-то сложные новости доходят. Вроде как дед на перфокартах там от души простил некоторым студентам часть их кредитов за обучение. И понеслась! Хотел как лучше, получилось как всегда. Вроде как хотел поднять рейтинг путем раздачи печенек, а остальные-то… взвыли… Ведь просто так простить не получается — дыра в бюджете под 300 млрд.$ А то есть вышло так, что все это ляжет бременем в 2000$ на каждого налогоплательщика. Тут же завозмущались другие, которым печенек не досталось, которые ссуды свои оплатили… да что там, завозмущались даже некоторые с печеньками. Говорят, нет! Не надо мне печенек. Мне нужен стимул для развития, чтобы, значит, загасить свою ссуду.

Как там в Библии? Дом, разделившийся сам в себе, не устоит. Остается только пожелать им удачи в этом начинании.

Про рынок

На фьючерсе РТС продолжает работать лютая «неэффективность» (как это прозвали бы smart трейдерз). Работает, кстати, день изо дня. В общем, открывается рынок, фьюч начинает движуху, неслабую, прямо скажем, на процент, а то и на полтора-два. И если мы при этом начинаем наблюдать за кумулятивной дельтой, то видим, как она не соответствует происходящему. Т.е. цена, к примеру, падает, а на дельте нет сильных продаж. Более того, они сокращаются и даже, о ужас, начинают превалировать покупки. Ну о чем это говорит? Не должно так быть. Нету поддержки движения основными массами. И что это предвещает? Конечно же разворот. Вот вчерашний день:

Поэтому для лучшего видения происходящего на рынке рекомендую пользоваться индикатором Кумулятивной дельты.

Аналогично и на фьючерсе доллар/рубль

Смотрите, с открытия фьюч упал и начал торговаться в узком коридоре. Но если посмотрим на дельту внизу, то заметим, что в этом диапазоне нету продаж. Даже наоборот, активно растут покупки. Ну и как результат — сильный выход из «флэта» вверх.

А если посмотрим на спот доллар/рубль, то там в принципе с самого начала дня активно рыночными заявками выкупали ордера на продажу.

Полезный инструмент для любого дейтрейдера. Я не скажу, что это грааль. Но он просто полезный.

На этом пока все. Заходите ко мне на канал, там всё в «прямом эфире» — MarketScreen

📊 Московская биржа напомнила, что 25 августа инвесторы имеющие в портфеле депозитарные расписки, в результате автоконвертации будут получать пропорциональное количество акций. И это будет очень интересным техническим моментом, потому что free-float станет больше. В такие моменты хочется последить за движением рынка и не предпринимать каких-либо импульсивных решений. Что же насчёт самого индекса IMOEX, то сегодня мы наблюдаем прекращение роста и некоторое снижение. Опять же повлияли отчёты некоторых эмитентов и фиксация прибыли спекулянтов, которые повсеместно разгоняли акцули (Казаньоргсинтез, VK). Ниже обсудим новости фондового рынка, которые явно имеет отношение к сегодняшнему изменению направления индекса:

▪️ Нефть марки Brent торгуется уже свыше 100 долларов за баррель. Ирак поддерживает ОПЕК+ в стремлении поддержать баланс на рынке нефти так же считает, что фьючерсные рынки оторвались от реальности. Саудовская Аравия уже намекает на сокращение добычи нефти, при этом это может произойти не из-за волатильности цен на нефть, а если вернётся на рынок нефть Ирана. Подпольная игра началась, нашим нефтяникам это только на руку. Urals уже торгуется свыше 82 долларов за баррель, а значит прибыль за экспорт нарастает. Долго ли смогут извлекать из этого выгоду наши эмитенты большой вопрос, всё же рецессия умеет схлопывать сырьё.

▪️ Стоимость газа подбирается к отметке в 3000 долларов. Невероятные цены обусловлены нежеланием Европы поступиться своими принципами и явными манипуляциями Газпрома, чтобы Северный Поток - 2 заиграл новыми красками. Сможет ли Европа преодолеть энергокризис большой вопрос, ведь из-за таких цен на газ цена подскочила за электроэнергию, уголь, СПГ, а некоторые заводы закрываются. Альтернатив по сути нет, но кто-то умудряется на этом зарабатывать. НОВАТЭК больше не сможет поставлять газ бывшей структуре Газпрома (Gazprom Marketing & Trading Singapore - национализирована властями Германии) по долгосрочному контракту на 3 млн тонн в год. Новый немецкий менеджмент GM&T решил, что выгоднее не поставлять российский газ в Индию, а продать его на спотовом рынок.

▪️ TCS Group опубликовала некоторые финансовые показатели по МСФО за первое полугодие и второй кв. 2022 г. Чистая прибыль группы в первом полугодии оказалась минимальной за последние 5 лет. При этом абсолютное значение прибыли за второй кв. 2022 г., как и за первый кв. не было раскрыто. TCS в обоих кварталах оставалась прибыльной. Самое интересное, что разгон Тинька продолжался 2 неделю и сложно было представить на чём основан рост данных акций? Учитывая санкции, потерю клиентов и не желание выплачивать дивиденды, то сейчас финансовый сектор не выглядит привлекательным. Это явный знак, что лучше в последующих годах точно не будет.

С уважением, Владислав Кофанов

Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor

Аналитики представили новую стратегию по акциям с учётом актуальных реалий в экономике. Среди российских акций аналитики выбрали шесть бумаг, которые считают наиболее устойчивыми и перспективными в сложившихся условиях.

📊 За основу при составлении подборки взят базовый экономический сценарий, который предполагает относительно крепкий рубль в 2023 году — 65 за доллар, цену нефти Юралз $75 за баррель и небольшой рост ВВП уже в 2023 году. Такой сценарий достаточно пессимистичен для экспортёров. В оптимистичном сценарии экономика быстрее адаптируется к санкциям, а в пессимистичном — цены на нефть снижаются до $40 за баррель, а курс рубля к доллару слабый — 83 за доллар в 2023 году.

💬 Аналитики выбрали локальные компании, которые демонстрируют значительный рост и улучшение финансовых показателей, а также могут выплатить дивиденды с привлекательной доходностью или выиграть от консолидации отрасли. Среди экспортёров отобраны компании, которые платят дивиденды и работают на рынках с хорошей конъюнктурой — это Лукойл и ФосАгро. Подробнее о ситуации в секторах российской экономики мы расскажем в следующей серии постов, а сейчас рассмотрим подборку.

Лукойл выглядит наиболее недооценённым по сравнению с другими российскими нефтяными компаниями как по мультипликаторам, так и по модели дисконтированных денежных потоков. Дисконт может быть обусловлен рекомендацией отложить решение о выплате финальных дивидендов за 2021 год. Если компания всё-таки решит выплатить дивиденды в течение 2022 года, высока вероятность, что акции Лукойла могут вырасти в цене.

Магнит — один из основных бенефициаров дополнительной индексации пенсий и новых социальных выплат. Аналитики ожидают стабильного повышения сопоставимого среднего чека. Российская регистрация компании увеличивает вероятность дивидендных выплат.

Ozon — у акций Ozon есть существенный потенциал роста в долгосрочной перспективе. Сильные результаты Яндекса за второй квартал 2022 года подтверждают тезис Ozon о том, что при замедлении роста компания может довольно значительно улучшить юнит-экономику. Таким образом акции Ozon позволят сделать прямую ставку на сокращение убытков у игроков в секторе электронной коммерции.

Самолёт — среди публичных девелоперов у компании самый большой земельный банк (29 млн кв. м. c учётом доли партнёров). Масштабный земельный банк и активная стратегия продаж позволят компании продемонстрировать рост даже в кризисный год — Самолёт планирует увеличить продажи на 50% в квадратных метрах, хотя прогноз аналитиков консервативнее: рост на 43%. Среди публичных девелоперов только эта компания сохранила дивидендные выплаты в 2022 году — Самолёт планирует выплатить в виде промежуточных дивидендов в общей сложности 10 млрд руб., что предполагает доходность около 6%.

ИнтерРАО — самая доступная по цене компания в секторе электроэнергетики торгуется отрицательным мультипликатором EV/EBITDA. Рынок учитывает в оценке дисконт за пониженную долю прибыли, направляемую на дивиденды, — 25% против 50% в среднем по отрасли, а также игнорирует наличие огромной «подушки» денежных средств (около 350 млрд руб.), что больше капитализации компании (316 млрд руб.). ИнтерРАО — один из ключевых претендентов на активы уходящей из России финской Fortum, в первую очередь Юнипро, подконтрольной германской Uniper. Покупка такого крупного актива позволит увеличить масштаб бизнеса и базу для распределения дивидендов.

ФосАгро — один из крупнейших мировых производителей фосфорсодержащих удобрений и ведущий поставщик удобрений на российском рынке. Более 70% выручки ФосАгро приносят экспортные продажи. Удобрения подорожали на 100–250% в зависимости от вида, поэтому динамичный рост мировых цен на удобрения позволит компании добиться новых рекордных финансовых показателей в 2022 году.

#акции #сигналы #рекомендации #прибыль #биржа #инвестиции #брокер #депозитарий #доход #финансы

----

Финансовая группа "Неоторг": Сеть Family Office в России