Лига Инвесторов

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 3+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные подборки и обзоры свежих выпусков облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов и много другого крутого контента.

Читайте также:

• 10 облигаций с ежемесячным купоном и доходностью до 27%

• Как защититься от девальвации и получить пассивный доход? Топ-5 долларовых облигаций

• Топ-10 облигаций с доходностью до 24% от РБК Инвестиций

• Длинные ОФЗ с самым большим потенциалом роста — 5 лучших выпусков

• Доход каждый месяц как зарплата: 10 надёжных облигаций с ежемесячными высокими купонами

Купоны обеспечат стабильный пассивный доход, а рост цен при снижении ключа обеспечит повышенную доходность. Всего таких ОФЗ (фиксы длиннее 10 лет без амортизации) в обращении 10 штук. Помним, что чем выше дюрация, тем сильнее будет меняться цена облигации при изменении ключевой ставки. По всем выпускам купоны полугодовые.

ОФЗ 26246

• ISIN: SU26246RMFS7

• Погашение: 12.03.2036

• Дюрация: 5,77 года

• Доходность: 14,54% 💥

• ТКД: 13,48%

• Текущая цена: 89%

• Купон: 12%

ОФЗ 26247

• ISIN: SU26247RMFS5

• Погашение: 11.05.2039

• Дюрация: 6,58 года

• Доходность: 14,35%

• ТКД: 13,57%

• Текущая цена: 90,24%

• Купон: 12,25%

ОФЗ 26248

• ISIN: SU26248RMFS3

• Погашение: 16.05.2040

• Дюрация: 6,76 года

• Доходность: 14,3%

• ТКД: 13,57%

• Текущая цена: 90,28%

• Купон: 12,25%

ОФЗ 26243

• ISIN: SU26243RMFS4

• Погашение: 19.05.2038

• Дюрация: 6,7 года

• Доходность: 14,38% 💥

• ТКД: 12,89%

• Текущая цена: 76,05%

• Купон: 9,8%

ОФЗ 26240

• ISIN: SU26240RMFS0

• Погашение: 30.07.2036

• Дюрация: 6,57 года

• Доходность: 14,24%

• ТКД: 11,15%

• Текущая цена: 62,74%

• Купон: 7%

ОФЗ 26230

• ISIN: SU26230RMFS1

• Погашение: 16.03.2039

• Дюрация: 7,11 года 🚀

• Доходность: 14,25%

• ТКД: 12,15%

• Текущая цена: 63,37%

• Купон: 7,7%

ОФЗ 26238

• ISIN: SU26238RMFS4

• Погашение: 15.05.2041

• Дюрация: 7,83 года 🚀

• Доходность: 13,75%

• ТКД: 11,88%

• Текущая цена: 59,73%

• Купон: 7,1%

ОФЗ 26250

• ISIN: SU26250RMFS9

• Погашение: 10.06.2037

• Дюрация: 5,86 года

• Доходность: 14,58% 💥

• ТКД: 13,59%

• Текущая цена: 88,29%

• Купон: 12%

ОФЗ 26253

• ISIN: SU26253RMFS3

• Погашение: 06.10.2038

• Дюрация: 6,28 года

• Доходность: 14,57% 💥

• ТКД: 13,88% 🤑

• Текущая цена: 93,68%

• Купон: 13%

ОФЗ 26254

• ISIN: SU26254RMFS1

• Погашение: 03.10.2040

• Дюрация: 6,63 года

• Доходность: 14,36% 💥

• ТКД: 13,76% 🤑

• Текущая цена: 94,5%

• Купон: 13%

🤔 Что выбрать?

Максимальную ТКД (текущая купонная доходность) дают 26253 и 26254. Они обеспечат самый высокий пассивный доход. Отмечены 🚀

С идеей под снижение ключевой ставки стоит выбирать самые чувствительные — с максимальной дюрацией: 26238 и 26230. Отмечены 🤑

Самая высокая доходность YTM у 26246, 26243, 26250, 26253 и 26254. Но последние две ещё самые дорогие. Отмечены 💥

Самые новые: 26250, 26253 и 26254 — если вдруг кто-то упустил. Свежак 2025 года!

• Для любопытных нумерологов: 26251 и 26252 тоже есть, но они короче.

Какие лучше? Да как-то неизвестно, поскольку непонятно, когда будет какая ключевая ставка. Выбирайте сами, кому что по душе;) У меня в портфеле большая доля 26243 (самый сбалансированный выпуск), также я покупаю 26230 (под переоценку на ДКП). Также ОФЗ помогают более равномерно распределять пассивный доход в течение года.

Понравился пост? Поддержите 👍 лайком и комментарием — это лучшая поддержка и мотивация!

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

Я активно инвестирую в дивидендные акции, облигации и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Акций в моём портфеле уже на 2,9+ млн рублей, и к выбору я подхожу ответственно. В основном дивидендные.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры дивидендных акций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры дивидендных акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента.

Сегодняшний герой присутствует у меня в портфеле, занимает в нём долю около 8%. У частных инвесторов акции газовика тоже популярны, хотя они не попадают в народный портфель Мосбиржи. По капитализации Новатэк уверенно занимает пятое место, опережая Газпром, находящийся на шестом месте.

Предыдущие обзоры: Интер РАО, X5, Сургутнефтегаз, ФосАгро, Татнефть, Роснефть, Лукойл, Сбер, Ростелеком, Газпром нефть, Мосбиржа.

💨 Новатэк — крупнейший независимый производитель природного газа в России. Компания основана 16 августа 1994 года как Новафининвест. В 2003 году переименована в Новатэк.

💸 Дивидендная политика

Дивполитика Новатэка предполагает выплату не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, которые не относятся к основной деятельности, и неденежные статьи.

💸 История дивидендов

Более 20 лет подряд, без единого разрыва, Новатэк платит дивиденды, правда они 20 лет назад были настолько низкими, что их будто не было. В 2006 году платили 50 копеек на акцию, а в 2025 году заплатили 82,2 рубля на акцию. Дивдоходность тоже растёт, правда не всегда;) Максимальный дивиденд был в 2023 году — 95,1 рубля (6,5%). Максимальная дивдоходность была в 2022 году — 8,6% (88,8 рубля).

Дивдоходность за последние 10 лет (2016–2025): 2,1%, 2%, 1,8%, 2,5%, 2,8%, 3,1%, 8,6%, 6,5%, 6,8%, 6,8%

Средняя доходность за 8 лет: 4,3%

💸 Сколько акций нужно, чтобы жить на дивиденды?

Новатэк платит 50% прибыли по МСФО, это хорошо, хоть и не идеально. Посчитаем 3 сценария: 1) скромный (5%), 2) оптимистичный (7%) и 3) очень оптимистичный (9%). Аналитики в среднем ждут до 6–8% в ближайшие годы, но кто мы такие, чтобы верить аналитиками?

Чтобы получать до налогов 1,2 млн в год (в среднем 100 тысяч в месяц), нужно иметь в первом сценарии примерно 20,6 тыс. акций на ₽20 млн (по ₽1600 за штуку). Во втором и третьем сценариях нужно соответственно 14,8 тыс. и 11,5 тыс. штук на ₽17,2 млн и на ₽13,4 млн.

Компания под огромным санкционным давлением, поэтому всё это весьма рискованно, но если вдруг санкции снимут, Новатэк себя покажет очень позитивно. Компания уважает миноров, платит дивиденды и не покупает футболистов.

💸 Ближайшие дивиденды

Традиционно Новатэк платит дивиденды дважды в году: весной и осенью. Так что с марта по май будем подставлять ведёрки. 30–40 рублей на акцию могут заплатить.

📈 Последний отчёт

Посмотрим кратко финансовые результаты по МСФО за 1П2025 — это последняя отчётность.

📛 Чистая прибыль — 225,7 млрд, сокращение на 34% г/г (341,7 млрд). Прибыль без учёта курсовых разниц — 237,1 млрд, снижение на 16,9% (285,6 млрд руб.).

✅ Выручка — 804,3 млрд, рост на 6,9%. Норм. EBITDA (с учётом доли в EBITDA совместных предприятий) — 471,8 млрд, уменьшение на 1,8%.

✅ Операционные расходы — 628,4 млрд. Чистый долг — 108,4 млрд, сокращение на 23%. Капитальные вложения — 76,4 млрд, снижение на 37%.

Новатэк стойко переносит санкционные лишения, но видно, что они действуют. При этом газа у Новатэка полно, нужно просто добыть его и продать;)

🛍 Такое мы берём?

Лично я пока что не беру, просто храню, что есть. И так доля довольно высокая, как и риски. Но если бы меня заставили выбирать между Новатэком и Газпромом, я бы точно не брал Газпром. Довольно неоднозначная история. 💬 Вы как считаете, достойны акции Новатэка быть в портфелях?

Понравился пост? Поддержите 👍 лайком и комментарием — это лучшая поддержка и мотивация!

🧮 Сервис учёта инвестиций, которым я пользуюсь.

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

3. Стратегия "Cocklomax. фьючерсы и акции"
- Текущая сумма: 428,505 ₽
- Результат за месяц: 💹+12,080 ₽
- Вложено всего: 400,000 ₽
*Около 7% за 4-5 месяцев выглядит как приемлимый результат, который меня устраивает. Т.к. эта стратегия на ИИС, то в след. году докину сюда ещё + 400 000*

🎲 Самостоятельное инвестирование: +22,051₽ с начала года
1. Акции "X5 Retail Group"
- Текущая сумма: 198,072 ₽
- Результат за месяц: 💹+14,040 ₽
*А вот оно и выросло) Только рост из месяца в месяц бывает только во вкладах))*

2. Остальное. (Сюда пока входят акции "Т-Технологии" + заблокированные фонды "Индекс IPO" и "FinEx")
- Текущая сумма: 269,039 ₽
- Результат за месяц: 💹 +15,417 ₽
*И тут растёт, какой хороший месяц*

3. Смарт-счёт (Глоракс)
- Текущая сумма: 14,272 ₽
- Результат за месяц: 💹 +353 ₽
- Вложено всего: 14,000 ₽
*Не особо мне смарт-облигации нравятся. Пока их не понимаю, а поизучать нормально некогда. По этому больше пока сюда докидывать не буду, а эти когда-то истекут, посмотрим что получится по итогу.*

4. Акции "ЛУКОЙЛ"
- Текущая сумма: 461,132 ₽
- Результат за месяц: 💹+2,313 ₽
- Вложено всего: 453,000 ₽
- Вложил: ⏫ +150,000 ₽
*Не знаю, кто-то ругался на акции Лукойл. Он пока не стабильный + будет дивидендный гэп скоро. Но я из них выходить пока не планирую, так что получим дивиденды, и будем держать и наблюдать)*

💰 Вклады: +296,785 ₽ с начала года
1. Вклад 16.0% (Июнь 25-26)
- Сумма: 759,146 ₽
- Результат за месяц: 💹 +9,853 ₽
- Вложено всего: 701,000 ₽
*Всё стабильно)*

2. Вклад 15.0% (Был до ноября, но я продлил ещё на 2 месяца)
- Сумма: 468,897 ₽
- Результат за месяц: 💹 +6,093 ₽
- Вложено всего: 451,045 ₽
*Это полетит на ИИС, как только закончится. Не всё, а только 400 000. Остальное подумаю ещё куда деть*

💰 Облигации: +49,089 ₽ за всё время
- Сумма: 1,049,089 ₽
- Результат за месяц: 💹 +20,712 ₽
- Вложено всего: 1,000,000 ₽
*Облигации мне нравятся. 1-2% в месяц всего правда, но всё равно приятно, когда остальное иногда падает, с ними всё более-менее*

🏦 ПДС (Программа долгосрочных сбережений)
- Сумма: 37,511 ₽
- Результат за месяц: 💹+749 ₽
- Вложено всего: 36,000 ₽
*Тоже всё отлично*

📊 Итоги с начала года:
- Общий портфель: 5,437,951 ₽
- Пассивные изменения за месяц: 💹+135,394 ₽ (+2,63%)
- Вложения за месяц: ⏫+150,000 ₽
- Пассивные изменения с начала года: 💹+26,220 ₽ (+0,68%)
- Рост активов с начала года: 💹 +1,588,510 ₽ (41,27%)

*Когда всё зелененькое, это не может не радовать. Наконец-то "+". В сентябре всё резко упало за неделю +-, два месяца назад возвращалось, ужас*

Получил пенсию более 10к на недели. Источники пенсии разные, это фондовый рынок и активы вне биржи.

Всем хороших выходных!

Уникальная инфраструктурная монополия:
- Главный нефтяной терминал России
- База для экспорта РФ через Чёрное море
- Высокие барьеры входа (инфраструктуру такого масштаба невозможно скопировать)

Крайне высокая маржинальность и денежный поток:
- Операционной маржей около 60–65%
- Низкими капзатратами
- Стабильным FCF
- У компании отрицательный чистый долг (денег на счетах больше, чем долгов)

Дивидендная доходность за 2025 год к текущим ценам ожидается на уровне 12%. Что в целом очень неплохо. Многие инвестдома дают апсайд к текущим ценам от +30% до +50%. Что тоже очень приятно.

При этом у акции устойчивая и долгая история выплаты дивидендов и логично предложить, что она продолжится.

Теперь перейдем к рискам:

Государство владеет почти ~80% акций (через Транснефть и Росимущество). То есть государство владелец и главный мажоритарий. При этом я глубоко убежден, что государство не может быть эффективным собственником. Это доказано уже множество раз на примере разных стран.

Продолжение вооруженного конфликта. Из-за военных действий стратегическая инфраструктура находится под серьёзными рисками атак, разрушений и блокирования морских путей.

https://t.me/+7W2l-l9rRpI4NGQ6 - аналитика по финансам, бизнесу и инвестициям

Сегодня обсудим госкапитализм и пополнение портфеля
В пятницу (05.12.2026) было очередное пополнение портфеля. Закупаем активов на 20к рублей. У нас вновь прибывший боец в портфеле:

НМТП - 2200 шт ~ 19 700р

Сбер – 2 шт ~ 600р (чисто на сдачу взял)

Чем обусловлен такой выбор активов?
Сегодня напишу отдельный, развернутый пост, где напишу почему купил НМПТ, ЗА и ПРОТИВ. В целом хороший актив из новой для портфеля отрасли.

Общая обстановка на рынке
По старой традиции мы друзья каждый Новый год ходим в баню мы провели эту недели в ожиданиях новостей по писдилу. Но как обычно никакой конкретики не получили. Индекс Мосбирже рисует сопротивление на 2700, которое по всей видимости будет пробито к концу декабря если новостной фон, как и сейчас останется умеренно позитивным.

Госкапитализм
Думаю, что никто не станет спорить что в РФ именно такая система. Государство играет доминирующую роль, контролируя крупные компании в ключевых отраслях, таких как энергетика, нефтегаз, банки и т.д. Я решил об этом вспомнить, потому что замминистра финансов на днях сказал - Правительство РФ запустит маркетинговую кампанию, которая будет популяризовать фондовый рынок.

В целом супер классно и здорово, но есть опасения что:

1) Будет неэффективно (как обычно бывает в любых государственных инициативах)

2) Чтобы популяризировать рынок надо его не рекламировать, а надо дать ему расти и создавать соответствующие экономические условия для бизнеса. И когда рынок будет расти, когда из каждого утюга будут трубить о новых ценовых рекордах индекса Мосбиржи, когда знакомые начнут хвататься заработком на бирже – тогда люди придут в инвестиции и принесут свои деньги. А рекламировать рынок, стагнирующий 4 последних года, которым зависим от политически-переговорных новостей – идея сомнительная. То есть это конечно лучше, чем ничего и надо повышать информированность населения, но боюсь, что получится как в анекдоте – Вы жарьте! Рыба будет.

В целом у Госкапитализма на мой взгляд есть большой недостаток – при нем местами очень плохо работает «невидимая рука рынка». То есть экономику могут регулировать не спрос и предложение, не рыночные законы, а административные решения, принятые в высоких кабинетах. На примере СССР нам известно, что подобное управление экономикой работает очень плохо.

Кстати, инвесторы всего мира согласны со мной, можно хотя бы сравнить мультипликаторы американского фондового рынка и китайского фондового рынка (у китайцев большое влияние на экономику у государства). Так вот, у американского индекса SP500 мультипликатор P/E составляет 25, то есть в среднем компания там стоит 25 годовых прибылей. В Китае у индекса Hang Seng мультипликатор P/E составляет примерно 8. То есть китайская компания будет стоить 1 млрд$ и при этом ее американский брат близнец будет стоить 3 млрд$.

Кстати, P/E индекса Hang Seng последние годы падал из-за активного вмешательство государства в корпоративные вопросы и курса взятого на усиление контроля.

Вышесказанное не отменяет того, что у рынка РФ сейчас большой потенциал роста и на нем можно собрать отличный дивидендный портфель (чем я, собственно, и занимаюсь). Хотя об американских мультипликаторах нашему рынку можно только мечтать. Кстати, поэтому в Америке и в РФ разные модели потребления капитали. Ставь лайк, если интересно - напишу об этом

https://t.me/+7W2l-l9rRpI4NGQ6 - аналитика по финансам, бизнесу и инвестициям