0 просмотренных постов скрыто
Как заработать миллионы на крахе Nvidia?
О том, как устроен глобальный рынок чипов, какие изменения на рынке уже происходят, как сильно это может перестроить сектор экономики, и как тут заработать простому человеку.
Меня зовут Александр Столыпин и я профессиональный инвестор в технологические компании.Начнём с того, что прямо сейчас спрос на чипы для искусственного интеллекта стал колоссальным. Практически каждая компания во всю расширяет или внедряет AI-технологии, которые требуют вычислительных мощностей, притом огромных. Гиганты вроде Google, Amazon, Netflix, Tesla, Meta* без шуток вкладывают миллиарды долларов на одни только чипы, чтобы не отстать в начавшейся гонке инноваций.
Толчком стало появление и бум ChatGPT. Мир увидел реальный потенциал нейросетей, обозвал их Искусственным Интеллектом (что пока не совсем верно), и начал активно внедрять: Tesla и Waymo обучают свои беспилотные авто, Google и Meta* бьются за господство в фундаментальных языковых моделях и так далее. Все делают, то, что делали раньше, но уже отдавая задачи на (почти) полное обдумывание машинам.
Не будем сильно погружаться в технические особенности работы чипов: они просто нужны для обучения нейросетей или поддержания их работы. Какие-то компании предлагают решения для первой задачи, какие-то для второй, некоторые делают универсальные варианты, но суть одна – их производят в огромном количестве.
И раз уж там такое большое количество денег, давайте проясним ситуацию в целом.
Что происходит: две семьи Тайваня рулят миром и геополитикой
Я бы мог громко сказать, что у главных производителей чипов картельный сговор, но ситуация чуть сложнее, чем кажется.
Итак, основную часть всех мировых чипов производят Nvidia и AMD. Своими силами и разработками больше всех старается справиться Meta, а Google или Amazon производят собственные чипы под отдельные решения. Однако именно у Nvidia и AMD закупается более 90% чипов от всего мирового оборота. При этом в их паре больше 80% от всего объема производят в Nvidia.
Но есть одна загвоздка: оба руководителя компаний родом с Тайваня, они родственники и просто хорошие друзья. Речь о Дженсен Хуанге и Лизе Су: их отдельные бабушка и дедушка оказались родными братом и сестрой.
С одной стороны, нет ничего необычного: Тайвань маленький остров, где вероятность оказаться чьим-то родственником далеко не нулевая.
С другой, в нынешней среде инвесторов и бизнеса в целом, родства стараются избегать, тем более когда речь идёт об одной сфере. Вероятность монополии, махинаций и семейных интересов может перевесить и противоречить интересам инвесторов, а также заинтересовать ФАС и все прилагающиеся структуры.
При условии, что чипы всего мира практически делают две семьи, становится уже немного не по себе. Конечно, и Nvidia и AMD базируются в США и подчиняются законам штатов, однако есть нюанс. Обе компании занимаются только проектировкой чипов и созданием/поддержанием софта.
Непосредственно железо делает Тайваньская компания TSMC, которая приходится общепризнанным лидером в производстве и разработке полупроводников: их решения наиболее эффективны и производительны. Именно они готовятся выпустить в свет работающие 2-нм процессоры (за которыми уже выстроилась очередь из именитых компаний), и именно у них покупают и Nvidia и AMD – фактически оба производителя зависимы от продукции TSMC, поскольку строят свои технологии на основе их чипов. Точно также Apple, благодаря разработкам TSMC, стремительными шагами обновляет линейку собственных чипов, выпустив три новых поколения (M2-M4) меньше чем за два года.
CEO компании TSMC в том числе связан с Nvidia и AMD, а производственные мощности и штаб-квартира также располагаются на Тайване. Выходит, что индустрия железа для AI находится в руках буквально пары семей маленького государства, что де-факто можно назвать монополией.
Именно по этой причине Китай и США (мягко говоря) проявляют заинтересованность к Тайваню. AI-чипы становятся чем-то вроде нефти для всей экономики. И кто владеет топливом, тот по сути управляет миром. Начиная с 2022 территориальный конфликт между Тайванем и Китаем серьезно усилился: КНР начали активные военные учения в Тайваньском проливе, а США усилило военное присутствие на острове.
В августе случился известный визит спикера палаты представителей США – Нэнси Пелоси. Это вызывало резкую реакцию Пекина, который принял такие действия за поддержку независимости Тайваня. Сразу после визита Китай провёл масштабные военные учения вокруг острова, которые включали запуск ракет и блокировку морских и воздушных путей.
В ответ США начали экономическое давление на Китай: в первую очередь они отозвали из КНР больше тысячи своих специалистов по микроэлектронике, буквально вынудив их вернуться на родину. Далее Байден подписал документ об ужесточении экспорта полупроводников в Китай, а ряду китайских специалистов ограничили доступ к полупроводниковым технологиям.
На сегодняшний день КНР активно демонстрирует свою военную мощь, буквально намекая на возможное вторжение в Тайвань, а США поставляет средства ПВО и оказывает им публичную поддержку.
В данный момент технологии Китая со всеми мощностями позволяют делать 28-нм процессоры – отстающие от Тайваня по крайней мере на 15 лет , и получить (а лучше непосредственно владеть) преимуществами Тайваня. А стало быть фактически и влиять на все передовые технологии мира.
Отсюда появится влияние на мировую экономику в целом – для такой страны как Китай это станет фактором господства даже над США.
Но Тайвань не воюет, процессоры производятся, а чипы собираются всё больше и больше, опережая закон Мура на целых пол года. Поэтому вернемся к Nvidia, AMD и TSMС.
Текущее положение дел с компаниями вечно продолжаться не может: закон невидимой руки никогда не позволяет существовать гиганту, синдикату или ещё чему-то подобному в одиночку. Рано или поздно приходят новые игроки, с совершенно другим подходом к продукту. И об этом поговорим чуть ниже.
Nvidia пошатнулся: новые игроки на горизонте
Тайваньский чиповый союз
Несмотря на доминирующую роль Nvidia в секторе чипов, многие не осознают, что значительная часть успеха ведущих производителей связана с Тайванем. Это не только TSMC — крупнейший контрактный производитель чипов в мире, но и их стратегическое сотрудничество с голландской компанией ASML.
ASML — это ключевой игрок, без которого ни Nvidia, ни любой другой производитель не сможет делать свои чипы. Компания производит литографические станки, используемые для нанесения кремния на полупроводники, что и является основой чипов.
Проблема в том, что все крупные производители чипов фактически зависимы от технологий ASML. Сама компания находится в Голландии, и это первый противовес от глобальной монополии.
В последние годы ASML активно обсуждается в контексте геополитики и технологического соперничества. Например, США ограничивают продажу станков ASML в Китай, опасаясь усиления конкуренции. Эти ограничения сдерживают экспансию китайских производителей, но также увеличивают зависимости США и ЕС от единственного поставщика.
Оборудование ASML стоит сотни миллионов долларов, и компании производят его поштучно. Сам процесс сборки и калибровки занимает месяцы, что делает его редким и дорогим ресурсом, ограничивая круг компаний, которые могут себе это позволить.
Cerebras: новый вызов для Nvidia
Да, у Nvidia замаячил серьезный конкурент – компания Cerebras. Она делает чипы также с помощью TSMC в Тайване.
Но есть одна особенность: их чипы построены на уникальной архитектуре, которая позволяет обрабатывать большие объемы данных одновременно, что делает их существенно эффективней для глубокого обучения AI.
Они разработали один из самых больших чипов в мире с 4 триллионами транзисторов. У мощнейшей модели Nvidia Blackwell B200 транзисторов насчитывает 200 с лишним миллиардов, что в десятки раз меньше. 900.000 ядер, пропускная способность в 21 петабайт – отрыв от текущих показателей Nvidia огромный.
И можно сказать, что превосходящие характеристики часто не показатель эффективности, однако уже сейчас производительность Cerebras показывают лучший результат, чем у конкурентов – только за счет размеров чипов.
В отличие от Nvidia, чья архитектура требует установки десятков тысяч чипов в крупные дата-центры (например, дата-центр Илона Маска использует более 100,000 чипов Nvidia), Cerebras может обойтись намного меньшим количеством единиц чипов на дата-центр.
И благодаря этому в разы снижаются потери эффективности – ведь чем больше чипов поставишь, тем менее эффективнее каждый чип в отдельности. Приходится нанимать команды разработчиков, чтобы программно оптимизировать и минимизировать потерянные мощности.
Но Cerebras пошла дальше, смогла добиться линейной прогрессии увеличения мощности. Иными словами 2 чипа Cerebras будут ровно в 2 раза мощнее, что делает их полностью конкурентоспособными.
Компания была основана в 2016 году, а уже в 2022 выпустила самый эффективный в мире суперкомпьютер для обучения AI алгоритмов – Andromeda, способный выдавать 1 эксафлопс на AI задачах.
1 эксафлопс – это способность компьютера выполнять миллиард миллиардов операций с плавающей точкой в секунду. Для примера, человеку, совершающему 1 операцию в секунду понадобится 32 миллиарда лет, чтобы выполнить то, что 1 эксафлопс устройство делает за одну секунду.
Решения Cerebras уникальны и эффективнее, чем у Nvidia. Давайте посмотрим на бенчмарки:
На изображении представлено сравнение различных вычислительных платформ, использующих нейросеть Llama 3.1 Instruct 8B от Meta, по показателю скорости вывода (Output Speed), измеряемого в количестве токенов в секунду.
Чем больше токенов может обработать платформа за секунду, тем быстрее она работает.
Cerebras (первая слева) показывает наибольшую производительность среди всех представленных платформ, обрабатывая 1,846 токенов в секунду. Это значительно превышает показатели ближайшего конкурента Groq, который обрабатывает 750 токенов в секунду.
Все остальные платформы на изображении работают на чипах Nvidia (за исключением Groq и Cerebras). Их производительность значительно ниже. Например, Fireworks обрабатывает 251 токен в секунду, а такие гиганты, как Amazon и Azure (Microsoft), демонстрируют скорости в районе 9 и 47 токенов в секунду соответственно.
Стоимость использования Cerebras также является одним из её ключевых преимуществ — по информации на изображении, её использование стоит в три раза меньше, чем, например, Microsoft Azure, при этом она показывает в десятки раз большую производительность.
И если год назад фраза Cerebras - конкурент Nvidia,действительно звучала как фантазия, то на сегодняшний день ситуация серьезно изменилась.
Ну и интересный факт: Сэм Альтман, глава OpenAI, владеет долей в Cerebras, а значит и делает ставку на успех компании – их акции торгуются на pre-IPO рынке.
Цена акций Cerebras за последний год уже выросла на внебиржевом рынке в 5 раз. Что несказанно радует инвесторов (в т.ч. и меня лично). При непосредственно листинге на бирже их акции способны вырасти в разы, когда первый реальный конкурент Nvidia станет доступен для инвестирования миллиардам инвесторов по всему миру.
Но синдикаты и пулы (которые есть и у нас, в России и СНГ), позволяют зайти в сделку с несколькими тысячами долларов – так что возможности у рядового инвестора тоже есть.
В данный момент IPO Cerebras поставил на паузу регулятор США, снова из-за геополитики. Главный инвестор фирмы – фонд Саудовской аравии может продавать чипы прямо в Китай, в обход всех текущих санкций, что противоречит национальной безопасности штатов.
Это верный знак того, что компания создает действительно прорывные технологии.
Сегодня мы немного узнали о том, кто дышит в затылок Nvidia и AMD.
Скоро поговорим на ещё более интересные темы.
Также, я веду блог о технологичных компаниях, которые привносят в мир инновации, и успешно реализуют себя на бирже, на pre-IPO и IPO-стадиях и рассказываю где их можно купить.
С вами был Александр Столыпин.
Увидимся в будущем!
*Meta признана экстремистом на территории РФ
Показать полностью
6
Бракованный Samsung, новые карты Nvidia, усмирение крипты | В цепких лапах
Бракованный Samsung, новые карты Nvidia, усмирение крипты | В цепких лапах
https://oper.ru/news/read.php?t=1051627064
00:00 Начало
00:28 Когда ждать RTX 50xx серии
02:08 Освобождение от крипты
04:40 Проблемы Samsung и успех TSMC
07:30 Сюрприз из Иннополиса
10:25 Техника на каждый день
13:04 Что опять затевает Павел Дуров
Показать полностью
PRO Новости
🦅 Главным виновником распродажи стала Nvidia: падение акций составило 10% за торговый день. Инвесторы переживают за состояние ИИ-пузыря, а тут еще и новость про повестку в рамках антимонопольного расследования от Минюста США
💀 Рынок акций потерял половину ТРИЛЛИОНА долларов
Новости:
💼 605,835,668 USDC перевели с неизвестного кошелька на Coinbase Institutional
🔸 Новая нейросеть GPT Next от OpenAI запустится в этом году
🔸 Исследование: 96% NFT-коллекций на рынке являются мертвыми, средний срок жизни проектов составляет 1,14 года 💀
🔷 Курсы:
Bitcoin - $58 220 (↑1,26%)
S&P 500 - 5 526 (↓0,04%)
USD/RUB - 87,50 (↑0,46%)
Золото - $2 499 (↑0,12%)
Oil Brent - $73,12 (↓0,76%)
Пока все развлекаются, работай! ТГ https://t.me/stavkitpro
Курс!
🔻BTC снова свозили ниже $58k, сейчас цена восстанавливается, но инициатива у продавцов.
Новости пятницы:
🔸 Apple и Nvidia хотят присоединиться к раунду финансирования OpenAI на $100 млрд
🔸 ChatGPT имеет 200 млн активных пользователей в неделю
🔷 Курсы:
Bitcoin - $58 628 (↓1,23%)
S&P 500 - 5 598 (↑0,13%)
USD/RUB - 90,64 (↓1,47%)
Золото - $2 499 (↓0,85%)
Oil Brent - $76,96 (↓2,27%)
Криптопсих: новости крипторынка на вечер среды 28.08.2024
- Sony Block Solutions Labs запускает тестнет и программу инкубации разработчиков для блокчейн-сети Soneium, построенной на основе технологии Optimism. Информация об этом появилась на ресурсах проекта
- Работа сети TON встала на 3 часа на фоне запуска торгов мемкоином DOGS. На остановку производства блоков обратили внимание участники криптосообщества
- Токены PolitiFi выросли на 667% с начала года, значительно опередив другие мемкоины. По данным CoinGecko, капитализация политически ориентированных монет, таких как MAGA (TRUMP) и ConstitutionDAO (PEOPLE), достигла $592,4 млн, что сопоставимо с ростом в семь раз с начала года
Статистика, графики, новости - 20.03.2024 - Биток по 8900!
Сегодня в выпуске:
— МВФ выдало кредитов на 151 млрд $
— Кто-то кучно вошел в лотерейки Нвидиа
— Банкротства в Канаде
— Отказываться от нашего зерна в Европе решили через тарифы
Доброе утро, всем привет!
Дорогие друзья, нажатие кнопки "Поддержать" - дело благостное и богоугодное. Каждому воздастся за добрые дела :) Жмите смело!
Ну а мы начинаем!
Голдман Саки сообщают об ужесточении финансовых условий среди большинства крупнейших мировых экономик.
У них там есть свой индекс финансовых условий. И вот он, значит, растет. У Турции за неделю вырос на 38 базовых пунктов. У нас на 25. В основном это связано с ростом ставок по «длинным» долговым бумагам. Всего там 5 компонентов индекса. Ну, короче, сводится всё к тому, что бизнесу сложнее добираться до денег.
************************
Банк Японии повысил ставку впервые с 2007 года
Краткосрочная процентная ставка по депозитам коммерческих банков в ЦБ теперь находится в диапазоне от 0% до 0,1% годовых, ранее она составляла минус 0,1%, говорится в заявлении японского центробанка.
Банк Японии последним среди центробанков мира удерживал ставку на отрицательном уровне, установленном в феврале 2016 года.
**********************
Сколько надо денег?
Чтобы позволить себе купить дом медианной цены в США?
Если допустить, что траты на ипотечные платежи составляют не более 30% ежемесячного дохода, то в настоящее время требуется 114,6к$ годовой зарплаты. В 2012 эта цифра была существенно ниже - 44,8к$.
А помните, еще совсем недавно годовой доход в 100к$ был хорошей американской мечтой. А теперь даже ипотеку не взять. До чего страну довёли.
Местные шутят на этот счет:
- Вот, что случается, когда печатаешь триллионы!
***************************
МВФ выдал денег на 151 млрд $
Непогашенный кредит МВФ, ключевой показатель денежных средств, выделенных базирующимся в Вашингтоне фондом, вырос примерно до 151 миллиарда долларов в конце февраля, согласно расчетам Bloomberg на основе данных МВФ. (МВФ сообщает, что эта цифра составляет 113 миллиардов единиц его валютных резервных активов, называемых специальными правами заимствования.)
Эта цифра, вероятно, увеличится ещё больше после того, как фонд завершит увеличение своей поддержки Египту до 8 миллиардов долларов.
“США рассматривают фонд как жизненно важный инструмент для обеспечения своей собственной национальной безопасности, экономического благосостояния и интересов в финансовой стабильности во всем мире”, - сказал Марк Собел, бывший чиновник Министерства финансов США.
Вот так без затей вам всё пояснили про МВФ. Но мы понимаем, что те, кто понимают, они и так понимают. А те, кто не хочет понимать - там всё роса.
И удивительным образом получается, что главные клиенты фонда - Аргентина, Египет, Украина.
****************************
Nvidia Corp., третья по величине компания в мире по рыночной стоимости, превращается в казино для трейдеров.
Позавчера любители лотереек просто вымели опционы-колл со страйком 1940 с экспирацией в пятницу. Между 14:00 и 14:30 трейдеры, по всей видимости, купили более 24 000 контрактов. Однако открытый интерес там всего 6,03к. Т.е. 3000 опционов куплено и они ждут роста цены, а 3000 опционов им, соответственно, продано. И продавцы ждут, что цена не дойдет до 1940.
На пальцах! Цена акций компании 871$. Страйк опциона - это цена базового актива (в данном случае акции), которая должна быть на момент окончания жизни опциона (экспирация), чтобы опцион хоть что-то стоил. Т.е. Нвидиа должна вырасти с 871 до 1940$, чтобы эти опционы были оплачены.
Смотрите, в чем там цимус. Опционы были куплены по минимально возможной цене - 0,01$. Соответственно, любое движение цена вверх принесёт как минимум удвоение вложенных средств.
На что расчёт? Там вроде в понедельник в Сан-Хосе стартовала ежегодная конференция по искусственному интеллекту. Дженсен Хуан, главный исполнительный директор Nvidia, выступил с основным докладом, представив новые чипы, направленные на расширение доминирования его компании в области вычислений с искусственным интеллектом. И вот, значит, граждане прикинули, что на волне конфы, акции могут рвануть. А там не надо обязательно выше 1940. Даже при резком подъёме цены в район 1000, указанные выше опционы могут вырасти в цене до доллара, а может и больше. Что пахнет иксами по позиции.
Т.е. в момент экспирации цена будет, конечно, ноль. Но если будут в течение недели резкие рывки в цене акции, то указанный опцион может иксануть.
***************************
В Канаде плохеет бизнесу
Количество заявлений о банкротстве в Канаде стремительно растёт: только в январе 2024 года было подано почти 800 заявлений о банкротстве. Количество заявлений о банкротстве в 2023 году подскочило почти на 40%.
В настоящее время число предприятий, подающих заявления о неплатежеспособности, является самым высоким за последние 13 лет.
В январе малые предприятия столкнулись с крайними сроками погашения беспроцентных займов на сумму ~ 45 000 долларов, выданных во время пандемии.
На долю малого бизнеса в настоящее время приходится ~33% ВВП Канады.
***************************
Кто больше страданёт от внедрения искусственного интеллекта?
В отчёте Всемирного экономического форума проанализировали и оценили всякое. И оказалось, что, к примеру, в результате развития и всё более глубокого проникновения ИИ в нашу с вами жизнь, 73% задач в IT будут решаться тем самым ИИ. 26 и так и сяк. 1% не подвергнутся влиянию.
Дальше идут финансы, где 70% отдадут ИИ.
В общем, нетленное:
- Работать пойдешь. Умеешь что-нибудь делать-то?
*********************************
Разгоняют доходности наших ОФЗ
За 18 дней марта уже более 0,5% подняли. То есть что? Т.е. цена облигаций падает. Это видно по индексу RGBI, который обновляет минимумы за минимумами и сейчас находится на уровнях апреля 2022.
Преподносится это так, что ЦБ сильно напугал инвесторов, заявив, что жёсткая ДКП ещё не подошла к своему завершению. Странно, конечно, ведь все инвесторы должны быть людьми умными, расчётливыми. А тут, значит, паника. А ЦБ, значит, ещё прошлой осенью не говорил откровенно, что жёсткая ДКП - это очень сильно надолго? Как минимум до осени 2024. А теперь, значит, всё это «ой, а мы первый раз услышали».
Что интересно, RGBI минимумы обновляет, а доллар максимумы нет. Традиционно, экстремумы этих двух вещей совпадают.
Сдается нам, кто-то сильно хочет паркануть максимум денег по максимальным ставкам, которые только можно вытянуть перед нашим с вами светлым будущем.
**************************
Биткоин - 8900!
Короче, позавчера лонгустов битка нагнули на одной из богоугодных криптобирж мира.
Вчера поздно вечером цена Биткоина по отношению к монете Tether USDT (она стабильна к баксу 1:1) на бирже BitMEX упала до 8900 долларов! В то время как на остальных биржах цена была 66 000$.
Представитель BitMEX заявил, что компания расследовала инцидент и обнаружила доказательства “агрессивного поведения при продаже с участием очень небольшого количества учётных записей, которые превысили ожидаемые рыночные диапазоны”, добавив, что её системы работали нормально и все средства пользователей в безопасности.
Средства пользователей безусловно в безопасности. Но дело в другом. Подавляющее большинство участников торгов торгуют со стопами. Т.е. в систему выставляют стоп-приказ на закрытие позиции, если цена опустится ниже определённого уровня (в случае длинной позиции). Некоторые выставляют эти приказы близко к текущей цене, некоторые далеко. Но как только происходит подобный «сквиз», который мы видим на графике, то все эти стоп-приказы активируются, и происходит продажа. Обычна продажа идёт «по рынку», то есть по ближайший доступной цене. И вот, значит, стоит у вас стоп - продать при цене битка ниже 62 000. Происходит его активация и заявка на продажу уходит в систему «по рынку». И исполняется по ближайшей доступной в тот момент цене, к примеру, 10 000. Т.е. вместо того, чтобы продать по 62 000, у тебя продалось по 10 000. Но сами-то средства, конечно, в безопасности. Вон, лежат на счете.
Судя по объёмам (столбики в нижней части графика), полегло там немало. Густо. И кучно.
Дорогие начинающие любители поспекулировать, у меня есть для вас небольшая рекомендация, как можно избежать подобного. Не ставьте стопы в систему. Держите его у себя в башке. С дополнительным условием сработки - если цена не просто оказалась ниже стоп-уровня, а если она там задержалась, к примеру, на минуту. Тогда вы себя на 99% обезопасите от диких убытков, вызванных такими «соплями».
*****************************
Количество американских публикаций с нарративом «софт лэндинг» бьет рекорды.
Софт лэндинг сиречь «мягкая посадка». Ну, типа, а вот и не упадем. Дескать не будет рецессии, Пауэлл молодец, танцуем.
Два раза после таких оптимистичных задёргов происходила рецессия. Но, понятно, это не показатель.
**************************
И снова про конкуренцию.
Импорт из России в ЕС зерновых, маслиничных семян и их производных в 2023 оказался выше, чем до начала СВО. 4 млн.тонн за год, что составляет 1% от общего потребления.
По словам людей, знакомых с планами, ожидается, что в ближайшие дни Европейская комиссия введёт пошлину в размере 95 евро за тонну на зерновые из России и Беларуси. По словам людей, это приведёт к росту цен как минимум на 50%, что приведёт к снижению спроса. 50-процентные пошлины также будут введены на масличные семена и продукты их переработки.
Иначе европейские фермеры пойдут на завод.
Латвия в феврале ввела односторонний запрет на импорт многих продуктов питания из России и Беларуси, в то время как Литва объявила о строгих проверках грузов.
Ранее назвавший экспорт российского зерна в Польшу “незначительным”, комиссар ЕС по сельскому хозяйству Януш Войцеховский сменил риторику на прошлой неделе во время визита в свою родную Польшу, заявив: “Когда Россия использует продовольствие в качестве оружия, мы должны реагировать”.
В Польше фермеры усиливают протесты по поводу более дешёвого импорта из Украины — и все чаще из России — подрывающего рынок польского зерна.
*****************************
Дорогие друзья, в силу "Особого порядка" тут не все можно написать и назвать своими именами, посему приглашаю вас на свой экономико-познавательный канал, где ад и Израиль — MarketScreen
Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers
Показать полностью
13
Ралли американских техов – отличные новости для крипты
Начало года выдалось удивительно сильным для акций американских технологических компаний.
Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах и сегодня хочу поговорить об акциях в секторе ИИ и перспективе перехода капитала на крипторынок.
Инвесторы вкладывались во все, хоть как-либо связанное с ИИ. Акции лидера сектора, NVIDIA, росли более чем на 60%, а капитализация переваливала за $2 трлн. Многие другие бумаги технологического сектора из индекса NASDAQ показали рост на 10 - 20% за два месяца, что очень много для акций крупных компаний.
Если посмотреть на этот рост с его низшей точки в конце октября, то он выглядит еще более впечатляющим. Аналитики уже давно сравнивают это ралли со временами бума доткомов. Однако, как это часто бывает в случаях сильного роста, собака лает, а караван идет (акции растут под утверждения аналитиков об их сильной перекупленности).
Справедливости ради, акции NVIDIA и других лидеров рынка ИИ оценены весьма оптимистично. NVIDIA торгуется с мультипликатором P/E (цена/прибыль) выше 60, т.е. если прибыль останется неизменной, то инвесторы будут ждать возврата своих вложений в течение шестидесяти лет.
Конечно, это не совсем так — прибыль будет расти, и текущая оценка отражает ожидания инвесторов по поводу бурного роста этой прибыли в будущем.
Тем не менее, поддержка такого сильного ралли требует постоянного вливания денег в финансовую систему, чего в обозримом будущем не намечается из-за того, что мировые центробанки заняты борьбой с инфляцией.
Рано или поздно, инвесторы начнут фиксировать прибыль в наиболее выросших акциях, после чего они останутся со свободными деньгами на счетах. Эти деньги нужно будет вложить, но куда?
Крипта — естественный претендент на то, чтобы принять часть денег, выходящих из технологического сектора. Инвесторы в техи и инвесторы в крипту — часто одни и те же лица, так что биткоин и другие криптовалюты будут для них в числе первых активов, на которые они обратят свое внимание.
Показать полностью