По своей природе Шахматы наиболее приближенны к инвестированию.
• Время.
У вас есть время подумать, но бесконечно долго думать не получится, часики тикают, надо принимать решение. В инвестировании аналогично, окно возможностей будет открыто какое-то время, но не бесконечно. В итоге не принятое решение — это тоже решение.
• План.
Как и при инвестировании, в шахматах нужна общая стратегия. Т.е. план действий, с помощью которого можно достичь долгосрочных целей в игре. А просто переставлять фигурки в надежде "Авось да выиграю" такая себе идея и сработает только в игре против совсем простого соперника.
В инвестировании без плана — это случайные покупки и продажи отдельных акций. Приводит такое, как правило, к убыткам. Но если зайти в удачное время (к примеру осенью 2022), то и случайные покупки принесут хорошую прибыль.
• Базовые правила
Чтобы научиться приемлемо играть. Достаточно соблюдать основные принципы для каждого этапа игры: начало — дебют, середина — миттельшпиль, окончание — эндшпиль. Часть правил оформлено в забавные стишки, вроде: "Конь на краю, - позор на голову твою! "
Для достойного результата в инвестировании достаточно соблюдать основные принципы "Кого покупаем"(дебют), "Кого держим" — миттельшпиль и "Когда продаём" — эндшпиль. Тут тоже есть свои стишки: "Закупились на хаях, прокатились ....". Хотя это плохой пример 😅
• "План + Правила" и я супер игрок?
Нет. Наличие плана и Знание базовых правил не сделают из вас супер игрока или легендарного инвестора, но это уже будет приемлемый уровень.
Больше практики — лучше результат. Хорошо знакомые позиции в шахматах приводят к тому, что вы заранее знаете лучший ход, хотя на первый взгляд он может казаться контр интуитивным.
Покупать на рынке во время массовых распродаж (паниксейл) кажется максимально глупым занятием когда первый раз сталкиваешься с ними. Это не падение индекса на 5-10%. Это распродажи уровня Начала СВО и Мобилизации, Ковида и КрымНаш, Финансовго кризиса и т.д. В какой-то момент вы ловите себя на мысли, что уже это видели и знаете, что делать.
Можно проигрывать рынку в мелочах "жертвовать пешки" заходя слишком рано в хороший актив, но получить преимущество далее.
Надо быть самому аккуратным и не брать "отравленные пешки" (инвестиции когда единственный аргумент: "Ну теперь это точно дно") чтобы потом не жалеть.
А запись своих ходов с последующим разбором и анализом партии даёт много пользы.
Записать почему вот сейчас решаешь купить ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 длинные и с постоянным купоном, а не флоатер ОФЗ 29009 $SU29009RMFS6.
Или почему покупаем сейчас Газпром $GAZP, а не Газпром Нефть $SIBN, а потом вернуться через месяц/полгода/год и перечитать свои аргументы. Только важно куда-то записать. Чтобы доводы не менялись со временем )
Писать можно в гугл таблице и вести там сразу учёт покупок и полученных дивидендов, можно завести канал или просто в мессенджере объяснять жене где теперь ваши сбережения. Кстати для диалога с женой, шахматы тоже топ, учишься думать на пару ходов вперёд 😄
Разбираем главные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.
Помимо биржевых обзоров , прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:
— Доходы федерального бюджета РФ в январе-апреле составили ₽11,68 трлн, они выросли на 50,1% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. При этом НГД выросли на 82,2%, это произошло преимущественно из-за роста цен на нефть, а также единовременного поступления в феврале доплаты по НДПИ на нефть. Дефицит бюджета за 4 месяца составил ₽1,48 трлн. — несмотря на рост доходов, дефицит с марта вырос почти на ₽900 млрд.
— Совет директоров М.Видео одобрил увеличение уставного капитала путем допэмиссии акций. Также совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год. — впрочем, от М.Видео не удивительно.
— 30% потребления газа в ЕС покрывает норвежская компания Equinor. Газпром имел ранее долю в 35%. — раз есть спрос, то и предложение появится.
— Минфин РФ предлагает после 1 июля повысить до 12% годовых ставку по семейной ипотеке для семей с двумя несовершеннолетними детьми. Семейная ипотека под 6% будет продлена для семей, где есть дети младше 6 лет. — как и ожидалось, льготные программы будут сокращать.
— ЦБ обжаловал решение арбитражного суда об изъятии акций СМЗ у миноритариев в пользу государства. — вся надежда на ЦБ.
— Экспорт из Китая в РФ в апреле сократился второй месяц подряд — на 13% (г/г), до $8,3 млрд. В марте экспорт КНР в РФ упал почти на 16%, что стало первым снижением в годовом исчислении с середины 2022-го. — одна из причин укрепления рубля.
— Консорциум инвесторов объявил о начале приема заявок для биржевого обмена акций нидерландской Yandex N.V. на акции МКПАО«Яндекс» в пропорции 1:1 с 14 мая до 21 июня. Подать заявки инвесторы могут через брокера. Цена покупки бумаг при обмене составит ₽4250. — история завершается, но как всегда есть нюансы. Кто покупал акции не на российских биржах и не хранит их в российском депозитарии, то могут быть сложности.
— Годовая инфляция в Аргентине в апреле — 289%. Месячная инфляция замедлилась до 8,8%. — весело у них там.
— Мировые цены на уголь снижаются уже 1,5 года. Сейчас июльские фьючерсы на уголь торгуются по цене $140 за тонну. Год назад он стоили $156, а в декабре 2022 года — $308. — как там Мечел поживает? Поистине стойкая бумага на рынке акций.
— Акции ретейлера видеоигр GameStop в США на прошлой неделе взлетели на 271% после чего рухнули почти на 70%. Это произошло после того, как в соцсетях впервые за 3 года объявился блогер, известный как «Ревущий котенок». — блин, да это ж казино!
— Совет директоров МФК Займер рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года. Компания утвердила дивидендную политику в феврале 2024 года. Ранее совет директоров «Займера» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам I квартала 2024 года в размере ₽4,58 на акцию. — наобещали дивиденды, провели IPO, но дивидендов не будет. Обожаю такие IPO.
— У 20 из 50 крупнейших банков РФ резко сократилась прибыль в I квартале 2024 года. Так, у Почта Банка прибыль рухнула в 31,2 раза, до ₽190 млн, у банка «Зенит» — в 7,5 раза, до ₽174 млн, у ХКФ Банка — в 5,5 раза, до ₽815 млн, у Альфа-Банка — в 3 раза, до ₽8,5 млрд, у ВТБ и Совкомбанка — в 2,8 раза, до ₽35,2 млрд и ₽11,4 млрд соответственно, пишет Коммерсантъ. Однако прибыль «ТКС Холдинга» в I квартале выросла до ₽22,3 млрд, что на 37% больше, чем годом ранее. — а вот это то, о чем я говорил еще в декабре — банки начали терять прибыль из-за высокой ключевой ставки и повышенных налогов. Интересно, что ТКС и Сбербанк пока это не затронуло.
— Совет директоров UC Rusal рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год. — всё больше компаний отказываются от дивидендов — негативный сигнал для рынка.
— Инфляционные ожидания россиян в мае выросли до 11,7% после 4 месяцев снижения. За период с 7 по 13 мая инфляция в РФ ускорилась до 7,91% в годовом выражении по сравнению с 7,81% неделей ранее. — теперь повышения ставки, видимо, не избежать.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
Собственно, это все, что я хотел рассказать. Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!
Несмотря на капризы погоды, лето неумолимо приближается. Значит, занятия в спортивном зале или домашние тренировки получится заменить на активности под открытым небом. Собрали для вас товары, которые сделают уличные воркауты интереснее, увлекательнее и полезнее.
Мегамаркет дарит пикабушникам промокод килобайт. Он дает скидку 2 000 рублей на первую покупку от 4 000 рублей и действует до 31 мая. Полные правила здесь.
В компактную поясную сумку поместятся телефон, ключи, кошелек или другие нужные мелочи. Во время тренировки все это не гремит и не мешает, но всегда находится под рукой. Материал сумки прочный и влагонепроницаемый, вещи в ней защищены от повреждений, царапин или пота.
С фитнес-резинкой можно тренировать все группы мышц: руки, ноги, кор, ягодицы. А еще она облегчает подтягивания и помогает мягко растягиваться. В сети можно найти огромное количество роликов с упражнениями разной степени сложности. Нагрузка легко дозируется: новичкам подойдет резинка с сопротивлением до 23 кг, опытным атлетам — до 57 кг. При этом оборудование максимально компактно и поместится даже в небольшую сумку.
Для тех, кому надоели обычные тренировки. Слэклайн — это стропа шириной 50 мм, с помощью которой осваивают хождение по канату. Тренажер учит сохранять баланс, прокачивает координацию и концентрацию, а еще дает отличную нагрузку на спину, руки и ноги.
Настольный теннис — простой в освоении вид спорта, который отлично помогает размяться и тренирует скорость реакции. В комплект входят две ракетки, три мяча, сетка, накладка и чехол — все, что нужно, чтобы поиграть вечером во дворе с другом или устроить небольшие соревнования. Этот недорогой набор подойдет именно для развлечения и веселья, устанавливается почти на любой стол.
Еще один вид спорта, которым можно заниматься, даже не имея серьезной подготовки — бадминтон. С набором от Wish Steeltec вы сможете потренировать силу удара, побегать и просто хорошо провести время. Детали яркие, так что их трудно потерять даже на природе. Леска натянута прочно, ресурса ракеток должно хватить не на один сезон.
Фрисби воспринимается как простое пляжное развлечение. Тем не менее перекидывание друг другу тарелки задействует все группы мышц и развивает скорость реакции. Эта тарелка летит далеко и по понятной траектории — отличный снаряд для начала. Кстати, фрисби — это еще и ряд спортивных дисциплин со своими правилами и техническими сложностями, так что игра с друзьями может перерасти в серьезное увлечение.
Стильный мяч из износостойкой резины отлично подходит для уличных тренировок. Вы сможете поиграть компанией в баскетбол или стритбол или просто отработать броски. При производстве используется технология сбалансированного сцепления: это значит, что снаряд не сбежит от вас и будет двигаться по стабильной траектории.
Футбол — один из самых популярных в России видов спорта. Играя, можно отлично побегать, потренировать меткость и отработать взаимодействие в команде. Футбольный мяч Torres Striker выполнен из качественного полиуретана и резины и выдержит не один десяток матчей, не потеряв упругости. Отличная балансировка и оптимальный размер делают его подходящим как для взрослых, так и для подростков. Он достаточно тяжелый, почти как в профессиональном спорте, так что совсем малышам не понравится.
Пляжный или обычный волейбол? А может быть, пионербол, как в детском лагере? Мяч TORRES SIMPLE COLOR подойдет для любой из этих игр. Камера отлично держит давление, поэтому вам не придется постоянно подкачивать его, а качественные материалы (полиуретан и бутил) сохраняют все характеристики даже при интенсивном использовании.
Многоскоростной велосипед с рамой 19-го размера подойдет как мужчинам, так и женщинам. Это отличный вариант для новичков: модель доступная, удобная. Поможет понять, нравится ли вам велоспорт. Конструкция велосипеда позволяет ездить по дорогам разных типов, поэтому вы сможете перемещаться по городу или отправиться в поход. Есть складной механизм — велосипед с ним легко возить в машине, на электричке и просто хранить в кладовке.
Более продвинутая модель для тех, кто уже оценил прелесть движения на двух колесах. Геометрия велосипеда предполагает вертикальную посадку. Это обеспечивает более удобное положение тела, чем на других байках. В конструкции предусмотрены детали для комфорта и безопасности: пружинная вилка с ходом 100 мм, сервисная подводка тросов и дисковые гидравлические тормоза.
Если вы не фанат велоспорта, но хотите получить свою дозу физической нагрузки, перемещаясь по городу, выбирайте самокат. В модели PLANK Magic 200 есть регулировка руля по высоте, надежные тормоза и прочная увеличенная дека из алюминия. Когда вы катаетесь на самокате, работают мышцы ног, ягодиц, спины и живота, а заодно добираетесь, куда нужно. Если вы решите сделать паузу в тренировках, самокат легко складывается для хранения.
Любая активность на свежем воздухе требует хорошей обуви, специально сделанной для занятий спортом. Яркие кроссовки Hoka RINCON 3 с облегченным весом амортизируют, снижают нагрузку на суставы. Выраженный рельеф подошвы обеспечивает сцепление с поверхностью вне зависимости от того, где проходит тренировка: на специальной площадке, асфальте или грунте.
Легкие женские кроссовки из линейки Clifton подходят для занятий на твердых покрытиях. Дышащий сетчатый верх поддерживает вентиляцию стоп, чтобы можно было тренироваться даже в жару. Подошва из легкой пены EVA гасит силу ударов. Кроссовки беговые, подходят для тренировок на длинных дистанциях.
Во время занятий на свежем воздухе важно защитить голову от перегрева. С этим отлично справится легкая и светлая бейсболка — например, от GLHF. Она удобно сидит на голове, не сваливается и не отвлекает от занятий, благодаря сетке голова меньше потеет. Козырек жесткий и не мнется.
Не забудьте защитить кожу от солнца — чтобы не было мучительно больно на следующий день после тренировки под открытым небом. В этом поможет крем против пигментных пятен с сильной защитой от ультрафиолета SPF50. Водостойкая текстура легко наносится и быстро впитывается, действует два часа — потом крем нужно обновить.
Удобные и стильные солнцезащитные очки защищают глаза благодаря фильтру UV400, который поглощает до 99.99% ультрафиолета. Они выполнены из легких материалов и плотно прилегают к голове. Ударопрочные поликарбонатные линзы с антибликовым покрытием подходят для разных видов спорта.
Используйте промокод килобайт на Мегамаркете.Он дает скидку 2 000 рублей на первую покупку от 4 000 рублей и действует до 31 мая. Полные правила здесь.
Реклама ООО «МАРКЕТПЛЕЙС» (агрегатор) (ОГРН: 1167746803180, ИНН: 9701048328), юридический адрес: 105082, г. Москва, ул. Спартаковская площадь, д. 16/15, стр. 6
Я правильно понимаю, что товарищи настолько в себя не верят, что не рекомендуют покупать клиентам свои же собственные акции, но рекомендуют покупать Сбер?
Не нашёл в рекламных "чудо-идеях" на страницах брокерских приложений ВТБ и Тинькофф банального предложения их же самих и купить. Или они так намекают через космос, что их акции ещё подешевеют?
Подписывайте здесь или на мой канал, если тематика интересна вам.
В детстве многие из нас помнят радость от наполнения копилки монетками. Этот простой способ накопить определенную сумму денег не только учит дисциплине, но и помогает почувствовать себя хозяином своего будущего. Однако, что делать, когда мы вырастаем из этой игры? Как сохранить ту же мотивацию и целеустремленность во взрослой жизни?
Секрет успеха заключается в умении установить четкие и осязаемые цели. Представьте, что ваша копилка - это не просто контейнер для денег, а инструмент для достижения ваших мечт. Каждая монетка, которую вы кладете в нее, приближает вас к вашей цели.
Однако, чтобы эффективно использовать копилку как инструмент достижения целей, необходимо определить эти цели ясно и конкретно. Визуализация играет ключевую роль: представьте себе свою цель так ярко, словно она уже достигнута. Почувствуйте радость и удовлетворение от этого достижения.
Когда ваша цель становится осязаемой и значимой для вас, каждая монетка в копилке начинает иметь особое значение. Вы больше не просто копите деньги, вы строите свое будущее шаг за шагом. Именно такие действия помогают не только сохранить мотивацию, но и достичь финансового успеха.
Давайте представим что у нас есть та самая копилка, только не просто копилка, а копилка целей.
Что такое копилка целей?
Копилка целей — это простой и эффективный способ контролировать свои расходы и откладывать деньги на долгосрочные цели, такие как покупка недвижимости, автомобиля или путешествия. Она представляет собой виртуальный или физический контейнер, в который вы регулярно откладываете определённую сумму денег.
Как использовать копилку целей?
1. Определите свои финансовые цели.
Прежде чем начать использовать копилку целей, определите конкретные цели, на которые вы хотите накопить деньги. Это могут быть крупные покупки, образование детей, пенсия или просто сбережения на чёрный день.
2. Установите регулярный взнос.
Определите сумму, которую вы будете откладывать каждый месяц или неделю. Начните с небольшой суммы, которую вы можете безболезненно выделить из своего бюджета, и постепенно увеличивайте её по мере возможности.
3. Создайте бюджет.
Составьте список всех своих доходов и расходов, чтобы определить, сколько денег остаётся после обязательных платежей и трат. Отложенные деньги должны идти в копилку целей.
4. Используйте автоматизацию.
Если возможно, настройте автоматические переводы определённой суммы с вашего банковского счёта на специальный счёт копилки целей. Это поможет избежать соблазна потратить отложенные деньги.
5. Отслеживайте прогресс.
Регулярно проверяйте состояние своей копилки целей и отслеживайте прогресс в достижении финансовых целей. Это поможет вам оставаться мотивированным и корректировать свои действия при необходимости.
Использование копилки целей имеет ряд преимуществ:
финансовая дисциплина: регулярное откладывание денег помогает сформировать привычку экономить и контролировать свои расходы;
достижение целей: копилка целей позволяет накопить необходимую сумму для реализации долгосрочных планов;
психологическая поддержка: осознание того, что вы приближаетесь к своей цели, даёт дополнительную мотивацию и уверенность в себе;
финансовая безопасность: наличие сбережений на случай непредвиденных обстоятельств обеспечивает стабильность вашей жизни.
Так что не бросайте свою копилку из детства - просто переосмыслите ее значение. Пусть она станет вашим верным спутником на пути к целям и мечтам. Ведь иногда самые простые вещи могут изменить нашу жизнь к лучшему.
Удачи вам на финансовых рынках! Уважаемые читатели, все публикации на моем канале не являются инвестиционными идеями.
И как обычно подборка анекдотов.
____________________
Хотел начать копить на новую машину, но понял, что сначала надо на копилку накопить.
____________________
В детстве мама отдавала мне сдачу, и я складывал деньги в копилку.
Однажды мама поинтересовалась, на что я собираю деньги.
- Я хочу купить тебе шубу, которую папа не хочет покупать.
Через два дня мне купили велосипед, на который я собственно деньги и собирал.
____________________
Я хочу накопить немного денег на лето.
- А что, лето теперь платное?
____________________
Накопить миллион за год на самом деле очень просто, достаточно откладывать по 2740 рублей в день и готово — ты миллионер. Чтобы облегчить эту задачу, можно в магазин со своим пакетом ходить.
У меня через 3 дня будет поступление денег на брокерский счет от зарплаты, поэтому самое время проанализировать рынок, определить почему он снижается и выбрать привлекательную, перспективную дивидендную акцию для инвестирования.
Мой портфель
Для начала покажу, как выглядит мой инвестиционный портфель. Напомню, что я инвестирую более 4х лет через брокера СБЕР используя дивидендную стратегию:
Что сейчас происходит с рынком?
Индекс Мосбиржи на днях достиг отметки в 3500 пунктов, это двухлетние максимумы. Т.е. наш рынок акций полностью восстановился к уровню февраля 2022г, когда началось СВО! 3500 пунктов-это сильный уровень, чтобы его пробить, нужны драйверы. Но летние месяцы исторически не показывают большого роста акций из-за снижения активности инвесторов (лето-пора отпусков) и дивидендных гэпов:
К тому же, с начала 2024г (за 4.5 месяца) наш рынок вырос почти на 12% и назрела естественная коррекция, которая сейчас и происходит.
Стоит сказать про инфляцию и ключевую ставку ЦБ. На смотря на все попытки обуздать рост цен, инфляция увеличивается:
Ключевая ставка в 16% в таких условиях не выглядит конечной. 7 июня будет очередное заседание ЦБ по ставке и не исключено, что её повысят. К тому же, аналитики прогнозируют рост цен с 1 июня на многие продукты питания:
Курица +10%
Кондитерские изделия +15-20%
Крупы +5%
Молочная продукция +7%
Макароны +4%
И т.д.
Во что инвестировать?
В условиях коррекции рынка, сезонного снижения активности инвесторов и производства и высокой инфляции лучше остальных могут выглядеть акции продуктовых ритейлеров! Спрос на продукты питания стабилен во все времена, а благодаря повышению цен вслед за инфляцией, ритейлеры не страдают от её роста, а выигрывают.
На нашем рынке два лидера сектора продуктовых ритейлеров-это Магнит и Х5. Но, акции Х5 сейчас проходят процедуру редомициляции и пока они не доступны для торгов (к концу лета, август-сентябрь, процедура может завершиться). Поэтому, остаётся Магнит!
Давайте посмотрим на котировки, финансовый отчет и дивиденды Магнита, чтобы оценить его инвестиционную привлекательность.
Котировки
Выглядят неплохо. Восходящий тренд начался с общим ростом нашего рынка на фоне его восстановления после обвала на СВО. Причем, котировки акций Магнита обгоняют рынок:
с начала года +16% (рынок +12%)
за год +78% (рынок +32%)
До исторических максимумов еще далеко, около 50% роста, поэтому по котировкам Магнит выглядит перспективно.
Финансовый отчет
Недавно Магнит опубликовал хороший финансовый отчет за прошлый 2023 год:
Выручка выросла на 8.2%
Чистая прибыль на 94%
Долг/EBITDA не превышает комфортное значение в 1
Дивиденды
По текущим прогнозам годовая выплата превышает 11%. В мае Магнит может дать рекомендацию о выплате очередных дивидендов (дата выплаты июнь-июль).
Другие позитивные факторы Магнита:
выкупил 30% своих акций у нерезидентов. Если он их погасит, то увеличится дивдоходность по оставшимся бумагам. Если продаст, то получит хорошую прибыль для развития бизнеса.
купил онлайн-ритейлер "KazanExpress" - будет запускать свой маркетплейс "Магнит маркет" (по прогнозу, уже этим летом).
купил долю в торговой сети Самбери (крупнейшая на Дальнем Востоке сеть гипермаркетов).
Заключение
Компания продолжает развиваться, открываются новые магазины. Магнит заходит в онлайн-ритейл и скупает бизнес конкурентов. В котировках есть перспектива роста, финансовый отчет хороший, дивиденды прогнозируются двузначные. В условиях высокой ставки ЦБ и инфляции Магнит может показать хорошую прибыль, поэтому, 24 мая я инвестирую в акции Магнита!
🏦 Группа Ренессанс Страхование опубликовала финансовые результаты за I квартал 2024 г. За последние 10 лет на страховом рынке РФ не было ни одного года падения. В 24-28 гг. ожидается рост рынка ещё на 10-12% в год (КЕПТ, Сбер). Между тем В 2023 г. рынок вырос на 26%, да и российский страховой рынок сейчас составляет всего 1,3% от ВВП России против 7% в среднем в мире (потенциал есть). По сути, альтернатив RENI, как компании, которая торгуется на Московской бирже — нет (единственная страховая компания с первичным листингом), поэтому так интересен отчёт эмитента:
🟣 Бизнес неплохо диверсифицирован, компания имеет 2 основных вида страхования: страхование жизни и страхование non-life. В данные виды страхования входят различные продукты, которые приносят весомую прибыль в виде страховых премий (брутто) — 33,3₽ млрд (+39,1% г/г). Стоит отметить, что премии по приоритетному продукту страхования жизни – НСЖ увеличились на 115,7% г/г, до 10,3₽ млрд, кредитное и рисковое страхование также подросло на 68% г/г, отражая возросший потребительский спрос за счёт кредитных средств. Примечательно, что результат от страховых операций в non-life положительный (2₽ млрд), а вот в life отрицательный (-1₽ млрд, в презентации это хитро скрыли выдав положительный результат, но мы то умеем считать столбики), в общем основная деятельность сработала в плюс.
🟣 Коэффициент достаточности капитала в I квартале 2024 г. существенно превысил регуляторный уровень в 105%, достигнув 164% (на конец 2023 г. был 171%).
🟣 ROE находится на уровне 32,8%, супер результат, это выше, чем у банковского сектора, но не всё так просто. Данные % — это нормативный капитал, где вычитаются многие статьи из активов (в ссылке расчёт). Собственный капитал на конец 2023 г. составлял 43,3₽ млрд, соответственно отнимая данные статьи получаем цифру в полтора раза ниже, как итог ROE составляет ~22% (это притом, что компания оценена в 1,3 капитала).
🟣 Чистая прибыль составила 2,5₽ млрд (+8% г/г). Растёт она благодаря инвестиционному портфелю — 191₽ млрд (+5% г/г). Портфель консервативный, полностью соответствует бизнесу компании, приносит весомую прибыль (+5,3₽ млрд), вот его состав: облигации (44%), ОФЗ (12%) депозиты и денежные средства (26%), акции (11%), недвижимость и прочее (7%). Стоит отметить, что случилась курсовая переоценка облигаций, но именно высокие ставки по депозитам помогли увеличить прибыль.
🟣 Компания ожидает одобрение регулятора по сделке с Райффайзен Лайф, это добавит около 22,4₽ млрд активов (сам капитал около 5₽ млрд, при дисконте в 50% ждём +2,5₽ млрд чистой прибыли Ренессанса) и 10 тысяч новых клиентов в сегменте Life.
🟣 Напомню вам, что ранее RENI выплатило дивиденды за 2023 г. в размере — 10₽ на одну акцию (направили 5,6₽ млрд, это 54% от ЧП). Как итог за I квартал 2024 г. компания уже заработала 2,25₽ дивидендов на акцию (50% от чистой прибыли по див. политике). С учётом прогноза по премиям и доходам от инвестиционного портфеля, можно прогнозировать дивиденд ниже 10₽, но именно сделка с Райффайзен Лайф может приблизить к 12₽ дивидендам за 2024 г.
Вместо вывода поговорим про риски:
⏺ В 2023 г. было получено от курсовых разниц в I п. 2,8₽ млрд, а во II п. 0,7₽ млрд. Курсовые разницы уже явно не дадут такой прибыли, и это надо учитывать. Также не будет весомой переоценки акций.
⏺ При такой ключевой ставке и её возможном повышении, тело облигаций явно просядет, но всё это будет возмещено за счёт % по депозитам и купонам (те же флоатеры).
⏺ Интересно, как Ренессанс подвинет таких гигантов в страховании, как Тинькофф, ВСК, Альфа и особенно Сбер (где объёмы страхового бизнеса выросли за 2023 г. в особо крупных размерах, в Сбере — 63%). Учитывая, что на фондовом рынке торгуется Сбербанк, то легче подобрать данный актив, чем распыляться на RENI.
Взять с собой побольше вкусняшек, запасное колесо и знак аварийной остановки. А что сделать еще — посмотрите в нашем чек-листе. Бонусом — маршруты для отдыха, которые можно проехать даже в плохую погоду.