Второй блок информации с направленным вектором движения и вероятностями (внимательно обращаем внимание на цену открытия каждого актива. Обязательно для верных расчетов берем только цену открытия спотового актива). Как использовать вероятности в отношении цены открытия спотового актива - смотрим видео в открытом доступе (Как использовать блок сезонности). Данная информация с вероятностями поможет определить какова вероятность закрытия дня в отношении цены открытия этого же дня.

А теперь сам блок информации №2:

А теперь примеры построения блоков лимитных позиций и уточнение по сезонности с вероятностями отработки каждого актива по основным мажорам. По остальным активам, просмотрев теоретическое видео (Как использовать блок сезонности) - сможете построить лимитные блоки покупок и продаж самостоятельно. Ниже для примера продемонстрирую на сегодняшний день три основных мажора: Евро (EURUSD), Золото (XAUUSD), индекс НАСДАК (NASDAQ).

EURUSD

По Евро сегодня вероятность 60% к закрытию дня закрыть день ниже цены открытия дня 1,1668

Зона покупок 1,1627-1,1567 с целью 1,1668. Покупки в приоритете пока фон доллара США слабый

Зона продаж 1,1711-1,1792. Но новые продажи ожидаем от уровня 1,18327 и выше с целью 1,1792. В продажах сокращаем торговый объем раза в 4, т.к. тренд восходящий

XAUUSD

По Золоту сегодня вероятность 67% к закрытию дня закрыть день ниже цены открытия дня 3330,81

Зона покупок 3317,72-3254,22. Но новые покупки ожидаем от уровня 3222,63 и ниже с целью 3254,22. В покупках сокращаем торговый объем раза в 4, т.к. баланс

Зона продаж 3340,46-3383,96. Но новые продажи ожидаем от уровня 3405,76 и выше с целью 3383,96. В продажах сокращаем торговый объем раза в 4, т.к. баланс

NASDAQ

По индексу сегодня вероятность 67% к закрытию дня закрыть день выше цены открытия дня 23736,00

Зона покупок 23664,33-23430,50 с целью 23736,00. Покупки в приоритете пока фон доллара США слабый

Зона продаж 23787,15-23948,25. Но новые продажи ожидаем от уровня 24029,01 и выше с целью 23948,25. В продажах сокращаем торговый объем раза в 4, т.к. тренд восходящий

А теперь новостная лента ожиданий аналитических агентств и разбор отдельных показателей на сегодняшний день, чего ожидать на основных торговых сессиях. Также укажем фон доллара США, сильный на текущий момент или же слабый. От фона доллара США будет зависеть направленное движение самой пары.

НОВОСТИ сегодня:

Фон доллара США слабый

15:30 МСК - ожидания частичного ослабления доллара США USD

15:30 - ожидания частичного укрепления CAD

Важные события текущей недели:

Среда - % ставка Австралии. ИПЦ Британии. ИПЦ Еврозоны. Запасы сырой нефти. Протоколы FOMC

Четверг - Данные рынка труда США. Резервы ЦБ РФ. PMI + данные рынка недвижимости США

Пятница - ВВП Германии. Выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла. Отчеты CFTC

Всем желаю профитов и отличного настроения на весь день!

— Алроса нарастила полугодовую чистую прибыль на 11%, но выручка упала на 25% г/г, а чистый долг увеличился почти в 10 раз. — вероятно, дивидендов не будет.

— Страны ЕС готовятся к перевооружению исторического масштаба, сообщила FT, изучившая снимки 150 объектов 37 компаний ВПК. Анализ показал, что оружейные заводы расширяются в 3 раза быстрее, чем в мирное время. — мда...

— ЦБ утвердил дорожную карту перехода банков к использованию только официальной информации о доходах граждан при принятии решения о выдаче им кредита (к марту 2026 года). — похоже, выдачи снизятся.

— VK вдвое повысила прогноз по скорректированной EBITDA на год — до ₽20 млрд против ₽10 млрд ранее. Выручка компании в первом полугодии 2025 года выросла на 13%, до ₽72,6 млрд, а чистый убыток сократился вдвое. — оживает компания.

— Разрыв цен на жилье в новостройках и на вторичном рынке в среднем по РФ достиг 60%, — ЦБ. В Центральной России он еще выше — 80%, в среднем 1 метр в новостройках стоит более ₽294,100, на вторичном рынке — ₽163,800. — а в 2023 году разрыв был 40%. Пузырь должен лопнуть.

— ВВП РФ во II квартале вырос на 1,1% г/г, — Росстат. Для сравнения, в I квартале экономика РФ выросла на 1,4%. — похоже, техническая рецессия. ЦБ, кстати, ожидал 1,8%.

— Компании начали урезать премии и даже переходить на неполную занятость, — ЦБ. Это пока не носит массовый характер, но обозримом будущем урезать премии будут компании практически во всех сферах экономики. — ожидаемо, ведь экономика в кризисе.

— Контрольный пакет ЮГК будет продан крупному миноритарию, — замглавы Минфина. Среди крупных миноритариев единственный известный — это структура Газпромбанка (22%). — ну хоть так.

— Минтруд предлагает в 2026 году снизить долю иностранных работников в 9 видах экономической деятельности. Среди прочего, предлагается ограничить долю иностранных работников в строительстве до 50%, а в организациях общепита как минимум половину рабочих мест предоставлять россиянам. — а где столько россиян найдется?

— Президент РФ сообщил, что переговоры прошли в конструктивной атмосфере и были содержательными. Трамп сообщил, что «пока сделки нет». Он также назвал встречу продуктивной и сообщил, что на ней был достигнут существенный прогресс, и в скором времени надеется снова встретиться с президентом РФ. Переговоры в расширенном составе, которые должны были пройти в формате делового обеда, были отменены. — как я предполагал в прошлом обзоре на своем канале, заметных результатов нет. Поэтому индекс ММВБ обвалился на торгах в субботу до 2933 практически от уровня 3025, в соответствии с моим прогнозом.

— Трамп призвал Киев пойти на сделку по урегулированию конфликта. Зеленский сообщил, что намерен в понедельник обсудить «все детали» в Вашингтоне. — похоже, эта встреча будет еще более важной, теперь от нее все зависит.

— Трамп сообщил Зеленскому, что РФ хочет установить контроль над всей территорией Донбасса, — Bloomberg. Тот отказался уступать РФ подконтрольную Украине территорию Донбасса, — Reuters. По данным Bloomberg, Москва была бы готова отказаться от претензий на те части Запорожской и Херсонской областей, которые она сейчас не контролирует. — последнее звучит очень сомнительно.

— США хотят провести встречу президентов РФ, США и Украины 22 августа, — Axios. — посмотрим.

Кстати, чтобы всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов и не пропустить новые выпуски, присоединяйтесь к моему телеграм-каналу, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями.

Полагаю, собрал для вас самые важные новости за неделю. Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!

Условия размещения

• Эмитент: ПАО «Газпром нефть»

• Выпуск: 6Р3 (USD)

• Номинал: $100 (удобно, не тысяча, как у многих валютных бумаг)

• Объем: определят по итогам книги

• Купон: до 7,5% годовых (доходность к погашению ~7,76%)

• Срок: 2 года

• Выплаты: ежемесячные, в рублях по курсу ЦБ

• Амортизация/оферта: нет

• Рейтинги: AAA(RU) от АКРА, ruAAA от Эксперт РА (оба со стабильным прогнозом)

• Сбор заявок: до 22 августа 2025

• Размещение: 29 августа 2025 на СПБ Бирже

Кто такой эмитент

Здесь долго рассказывать смысла нет: Газпром нефть — это не «ВДОшка из Саратова». Компания с долей Газпрома в 95,7%, полный цикл от добычи до розницы, активы внутри страны и за рубежом. На плечах Газпрома держится российский энергетический сектор, а «дочка» даёт около трети денежного потока всей группы.

На бирже у компании уже 14 выпусков: рублевые фиксы и флоатеры, евробонды в евро и юанях. Теперь вот пришёл черёд квазидоллара.

Что в цифрах

📉 В 1П2025 показатели заметно просели:

• Выручка: 1,43 трлн ₽ (–13,8% г/г).

• EBITDA: ~272 млрд ₽ за 1 квартал (–23% к 1КВ2024).

• Чистая прибыль: 228 млрд ₽ (почти в 2 раза меньше).

• Капитал: растёт, пусть и скромно (+1,3%).

• Чистый долг: 792–985 млрд ₽ (на начало и середину года).

• Net Debt / EBITDA: около 0,8х — смешной уровень для такой махины.

То есть картинка двойственная: операционные результаты снизились, но долговая нагрузка всё равно в пределах нормы, особенно для «системообразующего монстра».

Где подводные камни

1. Купон vs реальность. 7,5% в долларах звучит красиво, но премия к кривой AAA — всего ~100 б.п. При дюрации 1,8 года это скорее подарок для компании, чем для инвестора.

2. Курс валюты. Купон платят в рублях по курсу ЦБ. Если доллар не вырастет хотя бы на 10% за время владения, рублёвые выпуски могут оказаться выгоднее.

3. Финансовая динамика. Прибыль и FCF снижаются, что намекает: нефтянка вошла в фазу стагнации. Пока долгов мало — не страшно, но тенденция есть.

4. Геополитика и активы за рубежом. Уже были аресты в Европе. Риски внешнего давления никуда не делись.

Почему всё равно разберут

• Имя. Газпром нефть — это бренд, которому доверяют даже консерваторы.

• Рейтинги. Тройной А от ведущих агентств внутри страны.

• Номинал $100. Не у всех найдётся свободная тысяча долларов, а тут вход пониже, шире охват инвесторов.

• Ежемесячные выплаты. Для любителей кэша «каждый месяц по капле» это плюс.

Итог

Перед нами не ВДО, а крупная госкомпания с прочным кредитным профилем. Но доходность — скромная, особенно если учитывать валютный риск.

Эти бумаги подойдут:

• тем, кто хочет валютную доходность с минимальными нервами;

• тем, кто держит часть портфеля в «твёрдой валюте» и не гонится за максимальным %.

А вот тем, кто ждёт «жирной премии» от корпоративного доллара — лучше поискать в других секторах.

Вердикт: Газпром нефть даёт стабильность, но не праздник. Это не про «сорвать куш», а про «спокойно пересидеть два года в валюте».

А больше информации об облигациях можно найти в моем тг-канале "Бондовичок" - ссылка в шапке профиля!

Второй блок информации с направленным вектором движения и вероятностями (внимательно обращаем внимание на цену открытия каждого актива. Обязательно для верных расчетов берем только цену открытия спотового актива). Как использовать вероятности в отношении цены открытия спотового актива - смотрим видео в открытом доступе (Как использовать блок сезонности). Данная информация с вероятностями поможет определить какова вероятность закрытия дня в отношении цены открытия этого же дня.

А теперь сам блок информации №2:

А теперь примеры построения блоков лимитных позиций и уточнение по сезонности с вероятностями отработки каждого актива по основным мажорам. По остальным активам, просмотрев теоретическое видео (Как использовать блок сезонности) - сможете построить лимитные блоки покупок и продаж самостоятельно. Ниже для примера продемонстрирую на сегодняшний день три основных мажора: Евро (EURUSD), Золото (XAUUSD), индекс НАСДАК (NASDAQ).

EURUSD

По Евро сегодня вероятность 60% к закрытию дня закрыть день ниже цены открытия дня 1,1707

Зона покупок 1,1663-1,1552 с целью 1,1707. Покупки в приоритете пока фон доллара США слабый

Зона продаж 1,1745-1,1803. Но новые продажи ожидаем от уровня 1,1832 и выше с целью 1,1803. В продажах сокращаем торговый объем раза в 4, т.к. тренд восходящий

XAUUSD

По Золоту сегодня вероятность 67% к закрытию дня закрыть день выше цены открытия дня 3327,24

Зона покупок 3320,44-3307,44 с целью 3327,24. Покупки в приоритете пока фон доллара США слабый

Зона продаж 3341,64-3380,56. Но новые продажи ожидаем от уровня 3400,00 и выше с целью 3380,56. В продажах сокращаем торговый объем раза в 4, т.к. тренд восходящий

NASDAQ

По индексу сегодня вероятность 67% к закрытию дня закрыть день выше цены открытия дня 23779,00

Зона покупок 23721,32-23615,25 с целью 23779,00. Покупки в приоритете пока фон доллара США слабый

Зона продаж 23830,71-23908,75. Но новые продажи ожидаем от уровня 23947,91 и выше с целью 23908,75. В продажах сокращаем торговый объем раза в 4, т.к. тренд восходящий

А теперь новостная лента ожиданий аналитических агентств и разбор отдельных показателей на сегодняшний день, чего ожидать на основных торговых сессиях. Также укажем фон доллара США, сильный на текущий момент или же слабый. От фона доллара США будет зависеть направленное движение самой пары.

НОВОСТИ сегодня:

Фон доллара США слабый

12:00 МСК - ожидания частичного укрепления EUR

15:15 - ожидания частичного ослабления CAD

15:30 - ожидания частичного ослабления CAD

Важные события текущей недели:

Среда - % ставка Австралии. ИПЦ Британии. ИПЦ Еврозоны. Запасы сырой нефти. Протоколы FOMC

Четверг - Данные рынка труда США. Резервы ЦБ РФ. PMI + данные рынка недвижимости США

Пятница - ВВП Германии. Выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла. Отчеты CFTC

Всем желаю профитов и отличного настроения на весь день!

🔔 По данным Росстата, за период с 5 по 11 августа ИПЦ снизился на -0,08% (прошлые недели — -0,13%, -0,05%), с начала месяца -0,15%, с начала года — 4,20% (годовая — 8,58%). Месячный пересчёт июльской инфляции составил 0,57% (это ниже недельных данных, которые показывали 0,65%) — это выводит нас на ~7% saar, но июльское повышение тарифов внесло неоспоримый вклад в ИПЦ, около 0,75%, то есть по факту месяц получился дефляционный (-0,18%). Темпы августа удивляют в хорошем смысле, у нас 4 подряд дефляционная неделя, не зря же Центробанк снизил прогноз инфляции на этот год до 6-7% (было 7-8%) и среднего значения ставки до конца года до 16,3-18%.

🔔 Минфин планирует занять в 2025 г. 4,781₽ трлн (погашения — 1,416₽ трлн), сумма рекордная с начала пандемии и выше, чем в 2024 году (3,92₽ трлн). Значит, мы ощутим инфляционный всплеск при тратах, если придётся занимать сверх этой суммы. Дефицит федерального бюджета по итогам 7 месяцев составил 4,879₽ трлн или 2,2% ВВП, даже при новых правках бюджета перерасход уже составляет 1,1₽ трлн. Проблема вырисовывается и в пополнении бюджета — НГД доходы просели из-за курса ₽ и цены Urals, к 14 августа потрачено 1,2₽ трлн, при доходах в 0₽.

Также мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ:

✔️ Согласно статистике ЦБ, в июле основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке стали НФО — 93,2 млрд (июнь — 91,9₽ млрд), физические лица значительно нарастили свои покупки — 64,5₽ млрд (июнь — 35,4₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали вновь СЗКО — 149,2₽ млрд (фиксация прибыли на ожидании снижения ставки, в июне — 175,2₽ млрд). На первичном рынке крупнейшими покупателями стали так же СЗКО выкупив 58,7% от выпусков (в июне — 67,2%). В июле участники слегка снизили активность на вторичном биржевом рынке ОФЗ, среднедневной объём торгов ОФЗ снизился по сравнению с июнем с 48,3₽ млрд до 40,6₽ млрд.

✔️ Доходность большинства выпусков опустилась к 13,5% (ОФЗ 26238 торгуется по 62,67% от номинала с доходностью 13%, вот вам и "безрисковый" актив). Если рассматривать данные ЦБ о средней max ставке по вкладам физ. лиц до 1 года в топ-10 банках, то во I декаде августа она составила 15,959% снизившись (годичные ОФЗ дают доходность выше 15%). То есть, рынок ОФЗ и банки закладывают дальнейшее снижение ставки (прогноз ЦБ среднего значения ставки это подтверждает).

А теперь к самому выпуску:

▪️ Классика ОФЗ — 26247 (погашение в 2039 г.)
▪️ Классика ОФЗ — 26249 (погашение в 2032 г.)

Спрос в 26247 составил 73,8₽ млрд, выручка — 48,9₽ млрд (средневзвешенная цена — 91,44%, доходность — 14,10%). Спрос в 26249 составил 17,4₽ млрд, выручка — 8₽ млрд (средневзвешенная цена — 90,02%, доходность — 13,69%). Минфин заработал за этот аукцион 56,9₽ млрд (в прошлый — 80,8₽ млрд). Согласно плану Минфина на III кв. 2025 г. необходимо разместить 1,5₽ трлн, с учётом снижения ключевой ставки и смягчения ДКП, увеличение займа по сравнению с прошлым кварталом понятно (1,3₽ трлн), пока есть спрос необходимо занимать больше (разместили 939₽ млрд, осталось 6 недель).

📌 Проблема состоит в том, что при таких тратах бюджета занимать в ОФЗ необходимо больше (III кв. это доказывает), ибо курс ₽ крепок, а нефть ходит в диапазоне 55-60$ за баррель (займ через ОФЗ по сути эмиссия денег, т.к. кредит банков = рост М2, опять же раскрутка инфляции). Опять же ликвидности банкам не хватает, очередной недельный аукцион РЕПО это показал (в августе банки привлекли 2,1₽ трлн, отдали 1,6₽ трлн, причём спрос в последнем аукционе составил в 1,3₽ трлн, а выдали всего 500₽ млрд, ликвидности банкам не хватает).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

📊 Как формируется курс?

Курс доллара на AliExpress зависит от нескольких факторов:

• Официальный курс валют: устанавливается банками и финансовыми учреждениями.

• Комиссии платежных систем: влияют на итоговую стоимость при конвертации валют.

• Комиссии самого AliExpress: могут включать дополнительные сборы за обработку международных платежей.

📊 Что такое курс доллара на AliExpress?

Курс доллара на AliExpress — это обменный курс, используемый для пересчета стоимости товаров, цена на которые указана в долларах США, в национальную валюту покупателя. Этот курс важен для понимания конечной стоимости покупки.

Реклама ООО «Алибаба.ком (РУ)», ИНН: 7703380158

Это легендарный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много топового контента.

🏆 Рубль не упал

При этом ему плевать на мнения экспертов, которые ждут обвал. Изменение за неделю: 79,99 → 80,15 руб. за доллар (курс ЦБ 79,77 → 80,02). Юань 11,07 → 11,10 (ЦБ 11,06 → 11,10). На фоне решения правительства об отмене обязательной продажи валютной выручки для экспортёров падения нет, но многие ждут.

Что говорят эксперты?

• Например, аналитик Потавин (Финам) ожидает обвал до ₽90–93 к концу года

• Софья Донец (Т) прогнозирует от ₽70 до более чем ₽110 за доллар

• Я тогда прогнозирую от ₽50 до ₽150

🎢 Аляска-ралли акций

Итоговое изменение IMOEX с 2 924 до 3 012, но на дополнительных сессиях поехали вниз. В любом случае, Аляска-ралли подняла индекс с колен. Трамп сказал, что есть прогресс, но мы не знаем, в чём именно.

РТС: 1 154 → 1 185.

Понятно, что никакой сделки ещё не произошло, но посмотрите на РТС — он близок к максимумам за 3 года, но дело в том числе в курсе рубля.

🪙 Прогресс

Постепенно будем узнавать, что обсуждалось, но пока всё туманно. «Все пришли к мнению, что лучший способ положить конец войне — это перейти непосредственно к мирному соглашению, которое положит конец войне, а не просто к соглашению о прекращении огня, которое часто не выполняется», — написал Трамп.

🫰 Дивиденды

Хорошие новости, есть новые рекомендации: Куйбышевазот (0,8%), ММЦБ (3,94%) и Хэдхантер (6,46%). Хэдхантер всё же сделал это! Но дивиденд мог быть и пожирнее. На осень всё больше и больше выплат, хорошо.

Ближайшие дивиденды:

Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.

💼 Облигации

Унижение купонов продолжается.

Разместились/собрали заявки: Монополия, ПКО СЗА, МСП Банк, ЭкономЛизинг, ГПБ Финанс, Банк ГПБ. Из этого ничего не брал.

На очереди: Полипласт USD, Эфферон, ПР-Лизинг, Газпром нефть CNY, Сегежа CNY, МГКЛ GOLD, АПРИ. Тут тоже пока не планирую ничего брать. Скоро будет много интересных выпусков, подписывайтесь, чтобы не пропустить.

RGBI снова вырос: 118,99 → 121,67. Бодрый рост на дефляции. Я продолжаю покупать длинные ОФЗ. Но потенциала всё меньше.

🏙 Недвижка подорожала

На радостях. Всё растёт, ну и она тоже. Индекс MREDC 304,5к → 308,6к за метр. Прорабы заранее готовятся к увеличению спроса на фоне грядущего снижения ключа.

🏙 Ставки по ипотеке снизились вторую неделю подряд

После снижения ключа до 18% ставки по ипотеке планомерно падают, снижение до 2,65%. Текущие рыночные ставки в среднем 22,4% на первичку и вторичку.

По данным Дом РФ, с начала года средневзвешенные ставки по ипотеке снизились на 6,56–6,99%.

🏙  Вторичка дорожает активнее первички

Цены на новостройки за год выросли на 4,2%, тогда как на вторичное жилье — на 6,5%. А разрыв в стоимости 1 кв. м в новостройках и на вторичном рынке по итогам июля 2025 года составил 51%.

📉 Снова дефляция

Инфляция за неделю составила -0,08% после -0,13% неделей ранее — дефляция продолжается. С начала года рост цен составил 4,2%. Годовая инфляция снизилась с 8,79% до 8,58%. Всё дешевеет, правда никто этого не замечает.

🗞 Что ещё?

• Все стали больше знать про Аляску

• Лензолото ликвидируют

• Финам сообщил об IPO через 3 года

• Государство продаст контрольный пакет ЮГК

• Золото подешевело

• Биток обновил рекорд — 124,5к

• Вы сильные

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.