Проверим как себя чувствуют капиталы в Индии.

Фондовый индекс Индии с середины апреля находится в диапазоне 2,5% со склонностью к росту. Инвесторы и спекулянты и не думают паниковать и сбрасывать активы.

Доходность 10- летних облигаций Индии не изменилась, т.е. риска инвесторы не видят

Курс индийской рупии к доллару меняется в пределах 1.5%

Так что расходимся, войны не будет

upd:

Как развивалась ситуации в России в связи с началом СВО. Снижение началось в октябре 2021 на слухах о стягивании войск к границам, ну а в феврале на фактическом объявлении СВО резко обвалился и сильно ниже уже не падал.

На этой неделе рынок акций ускорил падение, которое началось неделю назад, и фактически оно перешло в небольшой обвал, поскольку отскоков на движении от 2950 до 2730 по индексу ММВБ не произошло. Понедельник же день закрылся падением почти на 4%, которое продолжилось вчера утром, после чего рынку удалось прилично отскочить более чем на 3%. В итоге за неделю индекс упал более чем на 300 пунктов! Это довольно много, но технически все так и должно было быть, только немного раньше. Однако рынок упорно тащили вверх последние две недели внутри восходящего канала, и на прошлой неделе его удалось пробить вниз, что и привело к ускорению падения. Давайте посмотрим, какие возможны дальнейшие сценарии движения.

В середине апреля рынок акций завершил обвал, который начался от 3230 пунктов, где я как раз брал шорт по фьючерсу на индекс в ожидании падения широкого рынка к уровню 3025, а с его пробоем еще к уровню 2800 и ниже. В итоге от уровня 2600 индексу все-таки удалось перейти к росту и на первом же отскоке сломать локальный нисходящий тренд.

С того момента индекс стал постепенно, но довольно упорно расти в рамках восходящего канала. Чисто технически после пробоя 2800 перед тем, как отскочить к основному уровню сопротивления 3025 пунктов, стоило сделать еще одну большую коррекцию к 2700, однако пробить локальный аптренд индексу никак не удавалось, что в итоге привело к уверенному пробою уже второй линии нисходящего тренда, после чего рост еще больше ускорился.

Как тогда писал в обзоре, в тот момент стало ясно, что рынок перешел в фазу разгона, а она всегда и неизбежно приводит к резкому и сильному развороту вниз, о котором предупреждал еще более недели назад. И основной целью этого разворота был уровень 2800, к которому индекс как раз в начале этой недели и упал.

В ожидании этого падения я и набирал снова шорт по фьючерсу на индекс возле 3000. Половину взял по 2990, и еще половину по 3047 в прошлый понедельник в расчете на падение к 2800 и ниже, в соответствии со своим торговым планом, который заранее опубликовал в телеграм-канале. Средняя цена позиции в итоге составила 3018 пунктов.

Кстати, в телеграм-канале публиковал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!

Индексу не удалось закрепиться выше уровня 3025, и он сразу же вернулся обратно в восходящий канал после выброса из него вверх несколькими днями ранее. А технически такая динамика цены говорила о сломе восходящего тренда и развороте рынка вниз с дальнейшим падением к уровню 2800 и немного ниже, к линии ранее пробитого нисходящего тренда, как прогнозировал в предыдущем обзоре.

Именно к этой линии цена и пришла в итоге в понедельник, после чего отскочила обратно к уровню 2800 и теперь торгуется немного выше него. В этом особенно помогли акции Газпрома, падение которых к ₽136 прогнозировал также в предыдущем обзоре. Таким образом, необходимая коррекция индекса после отскока сделана, а я зафиксировал прибыль по шорту фьючерса в среднем примерно по 2760 пунктов, так как закрывал позицию частями на снижении в сторону трендовой линии.

Но сможет ли рынок акций теперь снова вернуться к росту?

Полагаю, дальнейшая динамика рынка будет зависеть от того, как будет вести себя индекс возле уровня 2800. Так как цене удалось пробить его, теперь этот уровень может выступать не только в качестве поддержки, но и в качестве сопротивления. И если цене снова удастся закрепиться выше него (а пока оно так и выглядит), то, скорее всего, индекс вырастет еще к 2860, может, к 2900.

Все-таки перед продолжением падения нужно сформировать новый нисходящий тренд. А снизу индекс ограничивает поддержка в виде линии старого нисходящего тренда, поэтому теперь у рынка есть возможность отскочить, особенно если появится снова какие-нибудь позитивные новости.

Но у меня складывается впечатление, что мы столкнемся здесь не столько с отскоком, сколько, скорее, с боковиком возле уровня 2800. Поэтому возможны приличные откаты. И здесь стоит обратить внимание еще на уровень 2765, скорее даже на область 2760-2770. Если индекс будет удерживаться над ней, то, полагаю, ему удастся продолжить отскок выше к 2900. В случае же закрепления индекса под 2760, рынок, вероятно, продолжит падение без существенного отскока снова к трендовой линии, и при ее пробое ускорит падение уже к поддержке 2600-2630. Без приличного отскока это выглядит менее вероятно, но такую техническую возможность тоже надо учитывать.

Так что сегодня взял шорт по фьючерсу от 2838 пунктов с коротким стопом в расчете на откат индекса к 2770-2800. Думаю, здесь возможен промежуточный откат, если реализуется мое предположение с боковиком возле 2800. В случае же продолжения отскока шорт снова буду набирать уже ближе к 2900.

Поэтому спекулятивные покупки на откатах к описанным поддержкам сейчас уже не выглядят такими рискованными, какими они были последние пару недель, когда советовал продавать акции в области 3000-3100. Если ориентироваться по представленным выше уровням, то со стопом они выглядят разумно. Но все же риски продолжения снижения сохраняются, так что инвесторам пока стоит дождаться более существенной коррекции, прежде чем что-то основательно покупать. Тогда можно будет рассчитывать на продолжительный рост акций, и я обязательно вас об этом предупрежу.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, основная коррекция к последней большой волне роста состоялась. Посмотрим, что будет дальше. В идеале нужно сделать отскок до обозначенных уровней, а затем снова продолжить падение, ведь глобально рынок остается в нисходящем тренде. Возможно, мы пока увидим развитие консолидации возле уровня 2800.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

Свободные деньги в ФНБ сократились до минимума с 2019 года. Есть ли риск исчерпания ликвидной части

1) В тему вчерашнего поста об увеличении дефицита бюджета и сокращении ликвидной части ФНБ. Вот наглядный график. Ликвидная часть ФНБ сократилась в 2,5 раза за 3 года. На текущий момент, ликвидная часть ФНБ равна текущему дефициту бюджета.

2) Стратегия у нас неизменна. Никаких ОФЗ и рублевых депозитов. Только активы привязанные к курсу рубля (золото, серебро), акции российских компаний экспортеров (нефть, золото, пищевка), фонды с коммерческой недвижимостью, валюта.

P. S. При продолжении СВО посмотрим, что будет происходить в долгую с этими активами, корреляции с ОФЗ и рублевыми депозитами также проведем.

НАШ ТГ КАНАЛ: https://t.me/+KvGj2ztTTNMxNTMy

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— Ассоциация участников фондового рынка НАУФОР выяснила, что для выполнения поставленной президентом РФ задачи по удвоению капитализации фондового рынка потребуется сумма в ₽56 трлн. — что-то многовато.

— По данным Минэкономразвития, тарифы на электроэнергию взлетят на 12,6% с июля текущего года. В 2026 году ожидается увеличение тарифов на 9,3%, в 2027 — на 6,9%. — ожидаемо.

— Убыток Сегежи по итогам 2024 года вырос на 33%, до ₽22,3 млрд. В IV квартале он составил ₽7,4 млрд. Выручка увеличилась на 15%, почти до ₽102 млрд. — ожидаемо.

— СПБ Биржа в 2024 году нарастила чистую прибыль на 57%, до ₽1,07 млрд. Объем сделок российскими ценными бумагами вырос на 77%. — а вот тут удивлен. Кто на ней торгует?

— Чистая прибыль Сбербанка за I квартал 2025 года выросла на 9,7% г/г, до ₽436,1 млрд. Чистые процентные доходы в I квартале выросли на 18,9% г/г, до ₽832,4 млрд. — до чего же мощный банк.

— Выручка Лукойла в I квартале 2025 года снизилась на 12,15% и составила ₽584,05 млрд. Чистая прибыль сократилась на 81,84% до ₽16,32 млрд. — а вот у Лукойла все ожидаемо плохо. Удивительно, что акции еще хорошо держатся.

— Мосбиржа запустила внебиржевые торги 127 иностранными ценными бумагами, сделки с которыми были заблокированы с весны 2022 года. — сделки на внебиржевом рынке с ЦК. Продавцом может быть любой инвестор, покупатель — только квалифицированный.

— Президент РФ настаивает на том, чтобы по мирному соглашению с Украиной Москве целиком перешли 4 региона, присоединенные к РФ — ЛНР, ДНР, Запорожская и Херсонская области, — Bloomberg. Уиткофф на прошлой неделе пытался уговорить президента РФ согласиться на прекращение огня по нынешним линиям соприкосновения. — ранее уже писал, что по этому условию договориться у сторон конфликта не получается и пока вряд ли получится.

— Магнит договорился о приобретении контроля в сети «Азбука вкуса», — РБК. Покупка может обойтись ретейлеру в сумму от ₽30 млрд до ₽35 млрд. — монополисты, гады.

— Финансовые результаты Газпрома за 2024 год превзошли ожидания: чистая прибыль превысила ₽1,2 трлн против убытка годом ранее, выручка выросла на четверть, а EBITDA составила более ₽3 трлн. — похоже, есть возможность для выплаты дивидендов. Сделаю отдельную статью об этом.

— Минфин повысил ожидаемый дефицит бюджета с ₽1,17 трлн до ₽3,79 трлн. Ожидаемые НГД снизились с ₽10,93 трлн до ₽8,3 трлн. — а по данным электронного бюджета дефицит уже вообще перевалил за ₽5 трлн.

— США и Украина подписали соглашение о редкоземельных металлах. Оно предусматривает создание совместного инвестиционного фонда для восстановления Украины. Трамп после заключения сделки заявил, что США могут получить от нее «гораздо больше, чем $350 млрд». — ну вот и всё, теперь США будут сильнее давить на РФ.

— США не будут больше выступать в роли посредника в диалоге между РФ и Украиной, — Госдеп США. — эти угрозы уже звучали много раз, но теперь, заключив сделку с Украиной, они могут реализоваться.

— В США согласовали новые санкции против РФ, которые могут затронуть банковский и энергетический сектора, — Reuters. Цель состоит в том, чтобы усилить давление на Москву, но пока неясно, одобрит ли эти меры Трамп. Санкции направлены, среди прочего, против Газпрома и других крупных компаний, занимающихся природными ресурсами. — ожидаемо.

— В июне страны ОПЕК+ нарастят добычу на 411 тыс. б/с, что втрое больше изначально заложенного повышения. Причина — желание Саудовской Аравии «дисциплинировать» партнеров, — Bloomberg. — нефть, кстати, практически вернулась обратно к уровню $69,5, как предполагал ранее на своем канале, и снова продолжила падение. Глобальный прогноз по нефти остается прежний.

Кстати, чтобы всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов и не пропустить новые выпуски, присоединяйтесь к моему телеграм-каналу, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями.

Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!