До перехода Ethereum на PoS осталось 10 дней
Источник - https://t.me/+QTfqsnRVnAxjYmIy
Сейчас калькулятор указывает на то, что форк произойдет 14 сентября. Дата может измениться, все зависит от сложности майнинга.
Сейчас ETH ~ $1540
Источник - https://t.me/+QTfqsnRVnAxjYmIy
Сейчас калькулятор указывает на то, что форк произойдет 14 сентября. Дата может измениться, все зависит от сложности майнинга.
Сейчас ETH ~ $1540
Прямо сейчас происходят события, которые могут стать поворотной точкой для всей криптоиндустрии (да и финансов в целом). Тем более странно, что пока эти события вызывают ажиотаж только в узком кругу настоящих криптанов… В этой статье я попытаюсь объяснить, почему вам тоже должно быть дико интересно следить за санкционной драмой вокруг Tornado Cash.
Алексей Перцев (один из open-source разработчиков Tornado Cash) пока является основным пострадавшим этой саги
США внесли в свой самый жесткий санкционный список крупнейший крипто-миксер Tornado Cash; американские граждане, вероятно, безвозвратно потеряли несколько сотен миллионов долларов; держатели самых популярных стейблкоинов USDC & DAI подсели на измену и опасаются печальных последствий; будущее всего блокчейна Ethereum оказалось под вопросом из-за угрозы цензуры; а написание open-source кода, возможно, впервые приравняли к совершению преступления.
Но чтобы нам с вами разобраться в круговороте этих адских событий, придется начать с самого начала. Пристегнитесь, нас ждет очень длинный (но крайне интересный!) лонгрид.
Краткая история приватности в крипте
Криптовалюты в свое время появились как воплощение идеалов анархического шифропанка: давайте отринем господство правительств с корпорациями, и создадим свою финансовую систему с блэкджеком и анонимностью – где каждый сможет взаимодействовать напрямую с каждым, не боясь подвергнуться преследованию, а также воздействию цензуры или карательного налогообложения!
Довольно быстро, впрочем, выяснилось, что Биткоин и его аналоги являются не столько анонимными, сколько псевдонимными. Да, один адрес Биткоин-кошелька вполне может послать крипту другому адресу без какой-либо привязки к конкретным именам и фамилиям. Но сама эта транзакция навеки останется высеченной в блокчейне – ведь, по сути, Биткоин и является всего лишь публичным журналом операций с открытым доступом для всех желающих.
Однажды я расплатился за что-то Биткоином / Теперь копия этой транзакции будет храниться на миллионах компьютеров по всему миру до конца истории
Так что, если кому-то удастся понять, какая конкретно личность скрывается за вашим «псевдонимом» в виде адреса криптокошелька – то он без труда сможет, потянув за эту ниточку, выяснить все ваши финансовые блокчейн-секретики: сколько у вас там денег, откуда они пришли, и на что вы их тратили. (В Биткоине, благодаря плодящимся UTXO, это сделать посложнее и не всегда получится – а вот в каком-нибудь Эфириуме вообще без проблем.)
Неудивительно, что деанонимизация криптанских финансов превратилась в довольно прибыльный бизнес: так, блокчейн-детективное агентство Chainalysis, профессионально помогающее в деле поимки криптанов таким интересным американским органам, как FBI, DEA и IRS, несколько месяцев назад было оценено инвесторами более чем в $8 млрд.
В общем, если вы не хотите, чтобы любой прохожий с улицы чувствовал себя как дома в ваших криптофинансах и при желании мог разузнать о них вообще всё, вам придется пользоваться какими-то средствами обеспечения приватности на блокчейне. И тут есть целый набор различных опций!
Как работает шифропанковская privacy: ожидание против реальности
1. Классические миксеры (например, Blender.io)
Отправляешь на специальный кошелек свои Биткоины, там их мелко шинкуют на части, перемешивают с Биткоинами от других таких же бедолаг – и засылают тебе обратно на чистенький-свежий адрес (за минусом комиссии в пару процентов).
Плюсы: отследить, кто конкретно из участников этой густо замешанной солянки был отправителем пришедших на новый адрес средств, становится сложнее минимум на порядок.
Минусы: может оказаться, что за адресом «самого клиентоориентированного миксера» скрывается товарищ майор из ФБР. Ну или просто в какой-то момент вы свою крипту на адрес отправите, а в ответ вам ничего не придет (за пояснением о сути произошедшего см. правильный перевод художественного фильма «Snatch»).
2. Некастодиальные privacy-кошельки на базе технологии CoinJoin (например, Wasabi Wallet или Samurai Wallet)
Примерно то же самое, что и в предыдущем пункте, но здесь не нужно отправлять ваши нажитые непосильным трудом Биткоины на кошелек непонятному дяде, который «честно-пречестно» обещает их перемешать и вернуть обратно. Эта функция здесь зашита в сам алгоритм и выполняется автоматически – так что можно не опасаться, что по ту сторону миксера на самом деле сидит усатый майор или школьник из Луанды, который складывает ворованные бетховены в «фонд покупки новой Ламбы».
3. Отдельные криптовалюты, изначально разработанные с прицелом на анонимность и приватность (например, Zcash или Monero)
В какой-то момент шифропанки решили, что чем заниматься натягиванием совы на глобус в попытке превратить Биткоин, заведомо достаточно прозрачный на уровне технологии, во что-то анонимное – проще уж разработать с нуля новую крипту, где эта полезная фича будет сразу встроена на уровне базовой архитектуры.
Наглядное пояснение разницы в подходе к обеспечению приватности при использовании Monero (XMR) и Биткоина
Реализовывать такие штуки можно с помощью доказательства с нулевым разглашением (zero-knowledge proof) – по сути, построенные на таком принципе блокчейны позволяют публично удостоверяться в совершении транзакции, не раскрывая при этом ее сумму и участвующие адреса кошельков. Еще одним вариантом маскирования участников транзакции является использование кольцевых подписей, на которых построен Monero. (Подробный разбор, как работает всё это шифровальное колдунство, достоин отдельной большой статьи – так что мы не будем здесь погружаться в технические детали.)
Но с такого рода шифропанковскими монетами есть отдельная проблема: многие крупные криптобиржи не очень-то стремятся их у себя листинговать, опасаясь проблем с регуляторами. Так что ликвидность таких решений может быть несколько ограничена.
4. Сервисы по анонимизации транзакций, построенные на базе смарт-контрактов в уже существующих блокчейнах (например, Aztec или, собственно, Tornado Cash)
Такие решения целятся, как правило, в первую очередь на блокчейн Эфириума, где сосредоточено просто максимальное число всяких разных криптовалют (которым не помешает чуточку больше прайваси).
Реализованная в Эфириуме функциональность смарт-контрактов позволяет закодить на них практически что угодно – в том числе и рассмотренную выше фишечку zero-knowledge proof. Причем для ее реализации не надо пилить с нуля новые отдельные монеты – можно просто заанонимизировать транзакции с уже существующими популярными токенами, будь это какой-нибудь USDC/USDT или сам Эфир/ETH (уж их-то с популярных бирж точно не заделистят).
Примерно в этом направлении, кажется, и думали создатели Tornado Cash.
Как работает Tornado Cash
Tornado Cash запилили трое русских ребят – два Романа (по фамилии Сторм и Семенов), а также один Алексей (Перцев). По сути, они взяли криптографические примитивы, заложенные в основу Zсash, и адаптировали их для использования на блокчейне Эфириума – создав мощный инструмент, который теоретически позволяет делать приватными транзакции с самим Эфиром и с любыми ERC20-токенами, которые «обитают» на Эфириуме.
Картинка из топового криптанского подкаста «Базовый Блок». Вопреки подписи, правильный прядок фото здесь обратный – Алексей Перцев, Роман Семенов, Роман Сторм
С точки зрения пользователя, работа с Tornado Cash (далее – TC) выглядит следующим образом. Вы отправляете внутрь TC депозит с некой суммой – предположим, 10 ETH. Эта крипта оказывается заблокирована внутри смарт-контракта: разморозить ее может только обладатель секретного ключа, сгенерированного при создании депозита.
Через какое-то время вы можете отправить запрос на вывод ранее сделанного депозита; при этом смарт-контракт Tornado Cash поменяет адрес, с которого осуществится вывод, на другой – никак не связанный с тем адресом, с которого вы перечисляли деньги первоначально. То есть, по сути, TC просто позволяет разорвать публично проверяемую связь между адресом зачисления и адресом снятия крипты.
How Tornado Cash is fixing privacy issues for all (внимание, мем только для гиков, которые знают, что это за звери – Зироноледж-Снарки!)
Можно сказать, что все перечисляемые в Tornado Cash средства в рамках одного номинала оказываются в одной общей «кубышке», а на каждый отдельный сделанный вклад выдается один секретный «жетон на снятие», который можно в нужный момент «обналичить» из этого общака. Анонимизация транзакций здесь появляется из-за того, что невозможно определить – какой конкретно из тысяч сделанных ранее депозитов является источником для какого-то конкретного снятия.
Из этого, кстати, следует любопытный нюанс: Tornado Cash дает тем большую степень анонимизации, чем больше людей им успело попользоваться за всю предыдущую историю его работы. Ведь все входящие и исходящие из протокола потоки крипты являются публичными и прозрачными – приватность здесь обеспечивает только разрыв связи между конкретными депозитами и изъятиями.
Если бы за всю историю функционирования TC на конкретную сумму в 10 ETH было совершено всего два депозита и два изъятия – то это была бы ну такая себе, весьма условная «анонимность». А вот если таких операций были проведены тысячи и десятки тысяч – тогда, действительно, распутать этот клубок для стороннего наблюдателя будет практически невозможно.
Именно поэтому, кстати, Tornado Cash предлагает своим пользователям зарабатывать награду в виде токенов TORN за так называемый «майнинг анонимности». Ведь сам факт использования сервиса для хранения внутри него крипты является, в каком-то смысле, общественно-полезным деянием: этим вы расширяете общее «множество анонимности» TC и усиливаете степень защищенности всех остальных пользователей.
Наглядная иллюстрация понятия Anonymity Set. Минздрав предупреждает: множество анонимности из 6 элементов не является достаточным для обеспечения приватности (да и для формирования «легиона» тоже...)
Еще одним важным нюансом функционирования Tornado Cash является то, что сервис полностью и необратимо децентрализован. Им уже не управляет никакой конкретный человек – запрограмированный командой смарт-контракт был отправлен «в свободное плавание» по блокчейну, и будет там работать до тех пор, пока пламя Рагнарёка не сожжет всю сеть Эфириума к чертям вместе с окружающей Вселенной.
Ну то есть, первоначально смарт-контракт Tornado Cash функционировал под чутким ручным руководством команды его разработчиков, которые имели админский доступ и могли там в любой момент что-то подправить. Потом в мае 2020-го была проведена хитрая процедура «trustless setup», в результате которой все могли убедиться, что разработчики втайне не схоронили у себя какие-нибудь бэкдор-ключики, позволяющие экспроприировать все вложенные деньги; ну а с конца 2020-го все дальнейшие решения по судьбе TC вообще принимает DAO (децентрализованная автономная организация), которой могут управлять исключительно держатели токенов TORN.
Теперь, когда мы разобрались с тем, как работает сам механизм – давайте посмотрим, зачем он вообще используется.
Tornado Cash – стиральная машинка?
8 августа 2022 г. Минфин США выпустил пресс-релиз о внесении Tornado Cash в санкционный список. В этом пресс-релизе они сослались на то, что через TC с момента запуска в 2019 году якобы отмыли более $7 млрд, включая почти полмиллиарда долларов от злобных северокорейских хакеров из Lazarus Group (которые сами по себе тоже санкционированы чуть менее, чем полностью).
Мне, кстати, давно интересно — что это за сверхсильные хакеры из Северной Кореи, которые уже много лет держат в страхе всё крипто-сообщество? У них же там в Демократической Республике, кажется, всего компьютера три на всю страну наберется — да и то, на одном из них Ким Чен Ын в World of Warcraft играет. Или они там злоумышленный код на листочках в клеточку пишут, а потом почтой отправляют для реализации в развитые страны?
Вижу государственную программу по воспитанию свирепых северокорейских хакеров как-то так
Как бы то ни было, похоже, что ребята из US Treasury включили в список «преступно отмытых» денег вообще всю крипту, которая когда-либо прошла через Tornado Cash. А вот по независимой оценке Elliptic, только примерно 20% ($1,5 млрд) из этих потоков связаны с какой-либо криминальной активностью, остальные же транзакции привязать к чему-либо нехорошему с высокой степенью уверенности не получается. А вот из этого анализа выходит, что среди прошедших через TC средств конкретно за первое полугодие 2022 года бесспорно криминальными были около 30%.
А что с остальными деньгами — зачем кому-то законопослушному вообще может понадобиться пользоваться крипто-анонимайзером? Ну, давайте, к примеру, представим, что человек живет в стране с не очень свободным политическим режимом — и хочет задонатить свою крипту на что-нибудь неодобряемое правительством без незамедлительного заезда на нары.
В частности, Виталик Бутерин (создатель Эфириума) признался в Твиттере, что он пользовался Tornado Cash в похожем сценарии
Ну или даже более банальный пример: если вы заказываете какой-нибудь товар с доставкой на дом и оплачиваете его криптой — то, наверное, вы не захотите, чтобы продавец смог связать ваш адрес с данными об остатках денег на ваших криптокошельках? А то эдак курьер сразу приедет на выдачу с бонусным паяльником в кармане…
Интересно, что создатели Tornado Cash, вроде бы, со своей стороны пытались предпринимать все возможные действия, чтобы не нарушать никакие законы. На подкасте Базовый Блок, вышедшем всего пару месяцев назад, они рассказывали о консультациях с юристами — которые их заверили, что с точки зрения закона к проекту подкопаться будет очень сложно. Ведь он носит полностью некоммерческий характер, сам процесс работы TC децентрализован и никем не управляется; ну и плюс — в апреле 2022 года команда Tornado Cash официально заявила, что в код смарт-контракта добавлена фича автоматической блокировки включенных в санкционные списки адресов криптокошельков.
Но это им всё равно не помогло избежать попадания в один из самых страшных списков в мире — в так называемый SDN List.
Что означают эти ваши санкции?
Минфин США включил Tornado Cash в список SDN (Specially Designated Nationals) — самый лютый вариант санкций из всех, что придумал Дядя Сэм. Он предназначен для максимально нехороших личностей — всяких там террористов и злопреступников, представляющих прямую угрозу национальной безопасности США.
Санкционированием в Штатах занимается специальная контора OFAC — подведомство Минфина США, которым сейчас руководит Джанет Йеллен
Попадание в список SDN автоматически означает, что никакие американские физические или юридические лица не могут иметь вообще никаких дел с подсанкционным лицом. Нарушители могут быть покараны наказаниями разной степени суровости, вплоть до заезда на нары сроком на 30 лет.
При этом, трактовка этого запрета может быть сколь угодно расширительной — в частности, в одном из официальных пояснений указано, что запрещенными являются даже «технические транзакции с подсанкционным лицом, такие как скачивание патча с его сайта». Ну то есть, теперь зайти на сайт Tornado Cash — это потенциально тоже нарушение закона для гражданина США (данные ведь какие-то при этом скачиваются).
Не удивлюсь, если даже сидение на скамейке рядом с лицом из списка SDN наказуемо какими-нибудь специальными законами США
Еще большую пикантность здесь добавляет то, что на момент внесения в санкционный список внутри Tornado Cash находились депозиты на общую сумму $437 млн — наверняка, среди их держателей есть немало и граждан США. Так вот, вынуть эти деньги легальным способом они теперь смогут, только получив соответствующую лицензию от американского санкционного органа — и что-то мне подсказывает, что очередь желающих сделать это на пороге Минфина США вряд ли выстроится…
Вообще, это далеко не первая атака со стороны американского государства на индустрию обеспечения приватности на блокчейне. Только в 2021 году на зону заехали авторы миксеров Helix и Bitcoin Fog, через каждый из которых прошло более $300 млн. А в мае 2022-го в список SDN был добавлен миксер Blender.io, через который в том числе намывали ворованное бабло всё те же печально известные северокорейские хакеры.
Как ни странно, Роман Стерлингов (заведующий Bitcoin Fog) выглядит ровно так, как вы представили при словах «отмыватель крипты»
Почему же именно санкции в адрес Tornado Cash вызвали взрывное негодование со стороны практически всего крипто-сообщества? Объяснение здесь простое: впервые карательным санкциям был подвергнут не человек или юрлицо (или их имущество), а смарт-контракт.
Ведь во всех предыдущих упомянутых случаях (Helix, Bitcoin Fog, Blender) речь шла в первую очередь о людях или группах людей, которые непосредственно (можно сказать, «в ручном режиме») и за деньги осуществляли деятельность по анонимизации криптопотоков — и, по-хорошему, могли бы предпринять какие-то усилия, чтобы идентифицировать преступные элементы и не «сотрудничать» с ними.
В случае же с Tornado Cash в санкционный список были внесены смарт-контракты — которые, вообще говоря, свободой воли не обладают в принципе, и ничьим имуществом не являются. Это просто инструмент, которым могут пользоваться любые люди — и законопослушные, и нет. Исходя из этого, ребята из Coin Center вообще считают, что санкции на смарт-контракты являются анти-конституционными, и в настоящий момент собирают юридическую тусовку, чтобы их опротестовать.
Также нужно заметить, что в Штатах программный код подпадает под действие Первой поправки к Конституции, которая защищает свободу слова — это было установлено судебным прецедентом в деле «Бернштейн против США» 1996 года. Так что Мэтью Грин, профессор Института Джона Хопкинса, поспешил скопировать «забаненный» код Tornado Cash к себе на Гитхаб — так сказать, во имя науки. А организация EFF (Electronic Frontier Foundation) уже заявила, что если что — они готовы мистера Грина со всех сторон юридически защищать от преследования.
Чем это всё обернется дальше, и не придется ли пересматривать исторические прецеденты для вывода кода из-под защиты Первой поправки — пока непонятно. Тем временем, Том Эммер (конгрессмен из Миннесоты) уже отправил в адрес Джанет Йеллен (главы Минфина США) подробное письмо на четырех страницах мелким почерком, где он задает ей неудобные вопросы по всей этой ситуации и просит пояснить — а что вообще тут происходит?
#FreeAlexPertsev
Отдельный большой непонятный момент во всей этой истории — это арест 29-летнего Алексея Перцева, который совершили голландские правоохранительные органы 10 августа в Амстердаме.
В 2018 году Алексей Перцев побеждал в хакатонах по поиску уязвимостей в Эфириуме — не думаю, что он осознавал, куда его заведет крипто-дорожка через четыре года…
Насколько я понимаю, Алексей формально не считается со-основателем Tornado Cash (этот титул вроде как носят Роман Семенов и Роман Сторм), однако он писал много open-source кода для проекта. Так что, пока выглядит так, как будто Алекса прессуют просто за написание открытого кода — что, понятно, выглядит крайне сомнительно как с этической, так и с юридической точки зрения.
Неудивительно, что крипто-программерское сообщество таким развитием событий крайне недовольно: в интернетах вирусятся хештеги #FreeAlexPertsev , в Твиттерах появляются треды по теме, а в самом Амстердаме прошел митинг «против убийства всей отрасли написания open-source кода».
Надписи на плакатах: «А производителя оружия вы тоже арестуете за пособничество перестрелке на публике?»
Некоторые, правда, считают, что Алексея арестовали не за написание открытого кода, а за какие-то непосредственно прямые преступные действия по отмыванию денег. Лично я тут вижу два варианта:
1. Голландские органы просто психанули от включения Tornado Cash в санкционный список, и арестовали Алексея «на всякий случай, он же там связан как-то с этим всем». Тогда к правомерности ареста есть большие вопросы.
2. Перцев получил письмо в стиле «Алексей, привет, мы северокорейские хакеры-террористы, хотим отмыть ворованные полмиллиарда долларов, а на эти деньги купить пару ядерных ракет и начать Третью мировую – посоветуй плз, чё делать?». И Алекс такой: «Да изи, сейчас вам напишу код специальный и скину пошаговый гайд – куда там тыкать, чтобы вас не поймали!» В этом случае арест будет выглядеть – ну, логичнее, что ли.
Твое лицо, когда написал российскому программисту с просьбой помочь – а он взял, и ответил
Один из вариантов выше мне кажется, скажем так, чуть менее вероятным, чем другой. В конце концов, если уж у ребят из разведки были данные о прямой причастности Алексея Перцева к чему-то совсем преступно-неприличному – то, наверное, американцы бы его сразу персонально в санкционный список добавили тоже?
Других двух «фронтменов» Tornado Cash (Роман Семенов и Роман Сторм) пока, вроде как, никто не арестовывал – но они, насколько я понимаю, и не в тоталитарных Нидерландах проживают.
В общем, надеюсь, что ситуация как-то разрешится мирным образом в самое ближайшее время – и все невиновные будут отпущены. Ведь, если речь действительно идет про потенциальный тюремный срок за написание open-source кода – то можно на этом и не останавливаться? Tornado Cash же на Эфириуме работает: надо тогда и Виталика Бутерина в наручники – чего это он придумал такой опасный инструмент. Не говоря уже обо всех, кто майнит Эфир и тем самым поддерживает функционирование всего этого зловредного блокчейна…
В общем, софтвер-комьюнити видит текущую ситуацию как-то так
UPD: Вечером 24 августа голландский судья постановил, что Алексею Перцеву надлежит посидеть за решеткой 90 дней, пока прокуратура готовит против него дело. Обвинение ему по-прежнему не предъявлено.
Реакция на санкционное торнадо
Давайте теперь немного восстановим хронологию событий и посмотрим, что происходило сразу после выпуска пресс-релиза Минфина США 8 августа.
Самой громкой новостью вслед за известием о санкциях стала блокировка компанией Circle попавших под раздачу стейблкоинов USDC. Всего они заморозили 44 адреса на общую сумму $75 тысяч (как вы должны помнить из моей статьи, все популярные централизованные стейблы имеют встроенную фичу по блокировке неугодных адресов).
«Игуана в бабочке» показывает разбивку попавших под санкции крипто-адресов на общую сумму $437 млн
Впрочем, адреса с USDC представляли собой лишь малую часть из попавших под санкции $437 млн, залоченных в Tornado Cash:
- Примерно 90% ($397 млн) из этих средств лежат в Эфире (ETH), для которого возможностей централизованной блокировки кодом не предусмотрено.
- $34 млн размещены в децентрализованных стейблкоинах DAI, также не особо дружащих с цензурой.
- Еще $6 млн лежат в так называемом «завернутом Биткоине» (WBTC) – обращающемся в сети Эфириума фантике «на предъявителя», который выпускает американская компания BitGo, и который как бы удостоверяет права его держателя в случае чего обменять его на настоящий Биткоин напрямую в BitGo. WBTC тоже не предполагает опции централизованного блокирования – так что BitGo, скорее всего, в рамках следования санкциям просто заблокирует возможность конвертации в Биткоин для этих токенов.
- Прочая крипта уже не особо существенная, но включает в том числе $300 тыс. в USDT – которые никаких заморозок на затронутые адреса пока не вводили. (24 августа Tether выпустили пресс-релиз с общим посылом в стиле «мы пока ничего не заблокировали, потому что нас не просили – но если попросят, то мы метнемся кабанчиком исполнять!»)
Что еще произошло? Сайт Tornado Cash DAO отрубили, равно как и GitHub-аккаунт проекта с его open-source кодом (заодно удалили и Гитхаб-аккаунты всех трех разработчиков). Разные DeFi-протоколы типа Aave, dYdx, Balancer и Uniswap поспешили побанить юзеров, которые взаимодействовали с Tornado Cash. Кроме того, доступ к TC заблокировали такие инфраструктурные решения, как Alchemy и Infura (на Инфуре, в частности, работает мега-популярный Ethereum-кошелек MetaMask).
Отдельная хохма – это то, что владельцы подсанкционных адресов Tornado Cash стали рассылать по 0,1 ETH (примерно 200 баксов) на кошельки всяких известных людей: от Джимми Фаллона и Марка Цукерберга до известных криптанов Брайана Армстронга и Джастина Сана – с определенной точки зрения можно посчитать, что все эти получатели автоматически стали нарушителями законами. Отказаться ведь от переведенной крипты получатель не может! Вот кто-то и решил показательно «зашкварить» санкционочкой разных селеб, чтобы привлечь внимание к ситуации (их там даже местами тоже заблокировали, потом правда разбанили обратно).
При этом, на само функционирование смарт-контракта Tornado Cash внесение в санкционный список особо не повлияло. Да, всякие красивые и удобные веб-интерфейсы для взаимодействия теперь недоступны – но не зря же основная начинка была сделана максимально децентрализованной! По сути, надежно «выключить» TC сейчас не может вообще никто – смарт-контракты будут продолжать работать на блокчейне, и при обращении к ним напрямую можно провести любую операцию. (Информацию по обработанным транзакциям, кстати, ежедневно постит в Твиттере специальный Торнадо-бот – можете заценить.)
Переполох среди стейблкоинов
Небольшая паника по поводу происходящего возникла и в стане стейблкоинов. Раньше всё внимание было приковано в первую очередь к финансовой стабильности таких монет, а сейчас на первый план выкатился вопрос устойчивости к централизованной блокировке. Исходя из этого, энтузиазм к американским USDC/BUSD чуть притух, а сомнительный с финансовой точки зрения, но зато не-штатовский USDT – наоборот, приободрился (впрочем, как я писал выше – влажные надежды на то, что Tether будет посылать госорганы США на три буквы, вряд ли в итоге оправдаются).
Самый же большой праздник должен происходить на улице децентрализованных стейблкоинов – по идее, все опасающиеся блокировок криптаны должны дружно ринуться в их направлении. Но и тут не всё так просто: как мы помним, самый крупный децентрализованный DAI более чем наполовину обеспечен стейблами USDC. Соответственно, если Минфин США решит наложить санкции на USDC, залоченные внутри DAI, то… получится очень неловкая ситуация, скажем так.
Рун Кристенсен (главный рулевой DAI) уже написал, что в таком случае стоит ожидать «экстренной остановки» протокола и, по сути, прекращения его существования (с раздачей залоговых активов держателям токенов DAI).
Мем смешной, ситуация страшная
По сути, DAI оказался в крайне неудобном положении: очень хотелось бы уйти от санкционных рисков, связанных с USDC – но при этом не хочется терять и стабильность привязки курса к доллару, которую он помогает обеспечивать. Вариант с полным переключением обеспечения DAI обратно на Эфир (как было когда-то раньше, когда капитализация этого стейблкоина была в разы меньше) выглядит для большинства аналитиков, включая Виталика Бутерина, довольно неудачным решением. Посмотрим, как DAI станет выпутываться из этой ловушки – но то, что им придется как-то уходить от сверх-зависимости от USDC, это очевидно.
The Merge и цензура Эфириума
Другая огромная тема – это риски цензурирования всего блокчейна Эфириум целиком. Выше я писал, что это как бы невозможно, но… В скором времени планируется так называемое «Слияние» (The Merge), которое может всё изменить – долгожданный переход с технологии Proof of Work (PoW) на Proof of Stake (PoS).
Если очень сильно упрощать, то при PoW защищенность блокчейна от зловредных манипуляций обеспечивается миллионами майнеров – присоединиться к которым может практически кто угодно (что и обеспечивает ту самую децентрализацию, не позволяющую вводить цензуру). Но «зеленые» активисты Proof of Work истово ненавидят – ведь на весь этот майнинг тратится «зря» прорва электроэнергии, и от этого плачут горючими слезами антарктические пингвины.
А вот после перехода на технологию Proof of Stake жарить матаном видеокарты больше не потребуется – ведь в этом случае решение о том, что записывать в блокчейн, будет приниматься консенсусным путем. Все стейкают свои токены по разным валидаторам, и случайно выбранный (с учетом размера его ставки) валидатор решает, что считать правдой. (Условно в очень упрощенном виде можно считать, что решение принимают «застейканным большинством» – ведь чем больше ставка, тем больше вероятность оказаться случайно выбранным «решалой».) После этого «правильных» валидаторов награждают чеканной монетой, а пытавшихся поддержать «непобедивший» вариант – наоборот, наказывают.
И вот это всё, конечно, прекрасно; но тут внезапно выяснилось, что три крупнейших на текущий момент валидатора (Lido, Coinbase и Kraken) контролируют более 50% застейканного Эфира. А это значит, что если в головные офисы этих компаний придут представители Дяди Сэма с наручниками и вежливо попросят врубить цензурирование «некошерных» транзакций – то вся децентрализованность Эфириума может и накрыться медным тазом ровно в этот момент.
Кстати, CEO Coinbase Брайан Армстронг сказал, что если их будут пытаться заставлять цензурировать Эфириум – то они просто прекратят заниматься стейкингом. (Правда, как они это сделают – непонятно, ведь механизм отмены стейкинга Эфира в сам программный код пока вообще не добавлен, лол.)
Тем временем, сам Отец-всея-Эфириума, Виталик Бутерин, уже высказался в Твиттере, что ему нравится идея принудительного сжигания Эфира, застейканного у идеологически нестойких валидаторов, которые поддержат цензуру. Правда, если таких валидаторов окажется большинство, то осуществить этот фокус получится скорее всего только с помощью форкинга всего блокчейна – по сути, он раздвоится на две версии.
Твое лицо, когда услышал, что кто-то хочет ввести цензуру в Эфириуме
В частности, в этих «параллельных вселенных» задвоятся в том числе всякие разные стейблкоины, которые существуют в Эфириуме. А вот настоящие живые доллары на резервных счетах того же Circle, как ни странно, не раздвоятся! Получается, Circle придется решать – какую из версий Эфириума считать правильной, и токены USDC из какой из них принимать к обмену на хрустящие доллары. Ну и тут есть основания полагать, что американской компании Circle помогут в случае необходимости «проголосовать» деньгами за правильную, цензурную версию блокчейна…
Конец лонгрида не влезает на Пикабу, можно дочитать на VC по ссылке.
Если вы пользуетесь Телеграмом, то вы знаете: он просто кишит крипто-гуру, которым не терпится поделиться с вами советом по покупке самой новомодной и перспективной монеты, ракетой рвущейся к небесам. В этой статье мы разбираемся, почему к этим советам вряд ли (кхм) стоит прислушиваться.
Брайан Армстронг (CEO Coinbase) здесь косплеит гуру. Фото заряжено на открытие крипточакр и канализацию энергии вселенной напрямую в ваш портфель!
Типичная история криптанского успеха звучит как-то так: вовремя вложил сэкономленные на школьных обедах деньги в самый перспективный новый коин, тот ракетой стрельнул «to the moon», инвестор «сделал иксы» – и теперь катается по улицам родного Северодвинска на сверкающей Ламбе.
Лелеющие подобного рода мечты криптоинвесторы с любовью называют друг друга «дегенами» (да, вы правильно поняли, от какого слова образовано это сокращение). На практике, правда, чаще всего у них выходит немного другая история.
Возможно, этот милый котик – деген
В мае 2022 года Сэм Кэллахан выложил статью Coinbase and the Insider Exchange Dump, которая призвана немного приоткрыть завесу тайны и объяснить систематически печальные повороты в судьбе крипто-дегенов. Давайте в этой теме попробуем разобраться и мы.
Щиткоины – двигатель прогресса
Чего хочет любая криптобиржа? Явно не того, чтобы вы купили на ней Биткоинов, быстренько вывели на свой холодный кошелек, и тихо-мирно ходлили их до момента окончательной победы идеалов шифропанковской криптоанархии. Напротив – криптобиржа, конечно же, мечтает о том, чтобы вы постоянно и самозабвенно предавались крипто-трейдингу, обеспечивая для нее тем самым беспрерывный поток вкусных комиссий.
Поэтому криптобиржи всячески приветствуют появление новых популярных криптовалют, обладающих в разы большей волатильностью, чем скучный (по меркам криптанского мира, конечно же) Биткоин. Больше щиткоинов => выше трейдинговый энтузиазм дегенов => более нажористые комиссии оседают в карманах самой биржи.
Общее число существующих криптовалют: «Нужно больше щиткоинов, милорд!»
Но даже если вы не деген, а просто вдумчивый долгосрочный криптоинвестор – то такое буйное многообразие разных коинов всё равно должно вселять в вас некое беспокойство. А вдруг вы в свой портфель набрали самых плохих монет с сомнительным будущим – в то время как самые безумные прибыли получают держатели новомодных хайп-проектов?
В конце концов, «хит-парад» самых крупных и успешных криптовалют выглядит довольно пёстро: каждый год туда врываются какие-то новые монеты – очевидно же, что инвесторы именно в них наслаждаются самыми приятными «иксами» в своем портфеле!
Топ-10 криптовалют по объему капитализации по годам
Если вы и правда страдаете FOMO-синдромом от упущенных выгод инвестирования в каждую новую появляющуюся крипто-вундервафлю – то в следующем разделе мы попробуем вас от него избавить.
Кто сможет обогнать Биткоин?
Давайте на примере Coinbase (одной из крупнейших криптобирж в мире) посмотрим, насколько выгодной оказывается погоня за «самыми более лучшими» коинами на долгосрочном горизонте. Сравнивать, понятно, будем с золотым стандартом криптомира – с Биткоином.
Для начала поглядим на результаты самых старых альткоинов, которые начали торговаться на Coinbase раньше других монет.
Доходность самых старых альткоинов с момента их листинга на Coinbase по 12.05.2022, в сравнении с Биткоином
Как видим, только Эфир оказался «молодцом» и смог обогнать Биткоин – остальные три монеты практически полностью обесценились по сравнению с BTC (на 85–97%).
Если взглянуть на рожденные в ходе громких ICO (Initial Coin Offering – первоначальный выпуск монет, настоящий бум которых пришелся на 2017 год) криптовалюты, то их результаты тоже не поражают воображение: средний ICO-токен с момента листинга на криптобирже отстает от Биткоина на 58%.
Доходность популярных ICO-монет с момента их листинга на Coinbase по 12.05.2022, в сравнении с Биткоином
Так, ну если с ICO-ракетами не вышло – то, может быть, DeFi-проекты (Decentralized Finance – проекты, призванные оказывать традиционные финансовые услуги, но в децентрализованном виде прямо на блокчейне), пережившие бурный расцвет в 2020–2021 годах, таки дали жару? Увы, и тут среднее отставание от Биткоина с момента листинга приближается к 62%.
Доходность популярных DeFi-криптовалют с момента их листинга на Coinbase по 12.05.2022, в сравнении с Биткоином
Кто и зачем обувает криптанов
Согласитесь, это очень странно: как так получается, что новые (стильные, модные и молодежные) криптовалюты настолько массово всё время проигрывают старому и унылому Биткоину? Если интуиция вам подсказывает, что без происков коварных рептилоидов тут не обошлось – то вы совершенно правы!
Немного света на происходящее может пролить следующий график, который показывает, какую долю из всего пула выпускаемых монет оставляют себе инсайдеры криптопроектов.
Доля аллокации на инсайдеров в зависимости от даты запуска по крупнейшим блокчейнам
Как говорится: чем дальше в лес (по дате) – тем более жирный кусок пирога оставляют у себя на кармане инсайдеры. Но оставляют, понятно, не просто так «на память» – а исключительно последующего обогащения для.
Вот автор статьи и намекает нам, что листинг новых монет на крупных биржах типа Coinbase – это не что иное, как начало процесса обкэшивания инсайдеров об рядовых биржевых хомяков. Ну и чем больший объем готовы инсайдеры на волне хайпа засадить в биржевой стакан – тем хуже для динамики котировок этих коинов.
Интересно, что присосаться к этому процессу обувания хомяков стремятся не только самые крупные ретилоиды, но и всякие звероящерицы поменьше. Так, на той неделе американский регулятор SEC предъявил обвинение бывшему сотруднику Coinbase в инсайдерской торговле: тот, не мудрствуя лукаво, заранее закупался вместе с корешами криптовалютами, которые вот-вот должны были получить листинг на криптобирже – заработав, таким образом, лишние миллиона полтора долларов на подскоках их котировок, которые обычно происходят сразу после листинга.
Хомяк – зверь безобидный, обидеть его норовит каждый…
А как же индексное инвестирование?
Тут нужно сделать оговорку, что автор оригинальной статьи – отъявленный Биткоин-максималист с горящими (в буквальном смысле) глазами, который явно хочет все факты подтасовать в угоду любимому BTC. Ну, вы поняли – чтобы Биткоин один стоял в центре в белом пальто, а все остальные альткоины стыдливо щемились по углам.
Поэтому неплохо бы проверить еще пару независимых источников. На один из них ссылается сам автор – это большое исследование от Jump Crypto, в котором проанализировали базу данных по более чем 3700 криптовалют. И сделали вывод: при покупке новых коинов по достижению ими порога хотя бы в $20 млн капитализации и удержании на горизонте года, в 84% случаев инвестор получает результат хуже, чем если бы он ходлил Биткоин. При этом средняя доходность на этом горизонте составляет –14% к Биткоину, а медианная – так вообще –78%.
Идеальное рабочее место для криптотрейдера
Впрочем, сама по себе эта статистика еще не является приговором для идеи крипто-диверсификации. В конце концов, знаменитое исследование Бессембиндера по рынку акций тоже показывает, что 96% акций совокупно еле догоняют по доходности сверхнадежные краткосрочные US Treasury Bills, а все «чудесные» результаты рынка акций по сути обеспечиваются всего четырьмя процентами редких «победителей».
Но для акций это аргумент в обратную сторону: нужно максимально диверсифицировать свой портфель, чтобы ни в коем случае не пропустить эти 4% самых бодрых бумаг на стероидах. Может быть, и в криптовселенной работает тот же принцип: да, средний альткоин проигрывает Биткоину – но коллективно они всё же позволяют получить более приятную доходность с меньшим (благодаря диверсификации) риском?
Увы, наблюдение за взвешенным по капитализации индексом криптовалют от S&P не очень-то поддерживает эту гипотезу.
S&P: Динамика цен Биткоина (белый) и Эфира (голубой) в сравнении со взвешенным по капитализации индексом всех прочих криптовалют без BTC/ETH (оранжевый) за последние пять лет
Из графика выше нетрудно заметить, что за последние пять лет Эфир и Биткоин показали довольно близкую доходность на уровне 47–54% годовых; в то время как индекс всех прочих альткоинов из 348 наименований принес всего 14% годовых. Соответственно, инвестор, ходлящий Биткоин, за пять лет заработал капитал, в 4,5 раза превышающий итоговый результат «пассивного» инвестора, который диверсифицированно вложился во все относительно заметные альткоины сразу.
Так что, похоже, советы крипто-инфоцыган по выбору наилучших щиткоинов, заряженных на неизбежный успех, вряд ли помогут кому-либо разбогатеть. Ну, кроме самих инфоцыган, конечно!
Продавцы криптосигналов: выживают черепашек ниндзя из их естественного ареала обитания
Если же вы действительно подумываете над тем, чтобы ввести в свой пассивный инвестиционный портфель немного криптовалюты (на этом месте статьи где-то в священном ужасе отпрянул от монитора один Сергей Спирин) – то, кажется, лучше ориентироваться на Биткоин и Эфир как на монеты, выглядящие наиболее жизнеспособно на долгосрочном горизонте.
Вы, наверное, слышали эту историю: Биткоин считается эдаким «цифровым золотом» – активом с наиболее прочной и устоявшейся рептуацией среди криптанов. А Эфириум – это, по сути, некий распределенный компьютер, технологическая платформа, на которой строится существенная доля всех остальных криптопроектов.
coin360.com: Карта капитализации (площадь прямоугольников) всей криптовселенной в сочетании с доходностью за последний месяц
В совокупности BTC и ETH составляют больше половины капитализации всей крипты. И какие бы претензии у вас к ним ни были (лично у меня есть вопросы к экологичности Биткоина – но это тема для отдельной статьи), всё-таки, надо признать: если у технологии блокчейна есть будущее – в том или ином виде в этом будущем (хотя бы на горизонте ближайших пяти лет), вероятно, будут присутствовать и Биткоин с Эфиром.
Не забывайте только о главном правиле криптоинвестиций: вкладывать в крипту только тот объем денег, который вы морально готовы потерять полностью, без остатка.
* * *
Если статья показалась вам интересной, то буду благодарен за подписку на мой Телеграм-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям (ну и криптой немного балуюсь, как вы видите).
Друзья, подготовил для вас свой ТОП монет, для накопления в ДОЛГОСРОК! Сюда входят сильные, перспективные проекты!
Список и диапазон цен для накопления:
▪️Bitcoin(#BTC)-15.000-25.000$
▪️Ethereum(#ETH) 750-1500$
▪️Cardano(#ADA) 0.25-0.50$
▪️Solana(#SOL) 15-30$
▪️Polkadot(#DOT) 5-8$
▪️Litecoin(#LTC) 40-55$
▪️Polygon(#MATIC) 0.30-0.75$
▪️Cosmos(#ATOM) 5-9$
▪️Cronos(#CRO) 0.08-0.13$
▪️Decentraland(#MANA) 0.45-0.75$
Есть высокая вероятность, что на дистанции 2-3 года, эти активы принесут вам огромную прибыль с нынешних отметок!(Риски)
Здесь ещё больше полезного материала 👉🏻 https://t.me/CryproScrooge
Жду ваши монетки в комментариях😇⬇️
Эксперты криптовалютного рынка рассказали о наиболее успешных виртуальных активах с точки зрения суточной доходности для инвесторов по состоянию на 29 июля 2022 года. Они подчеркнули: на фоне позитивных настроений среди трейдеров многие цифровые токены значительно выросли в стоимости за короткий промежуток времени. Лидерами дня стали Ravencoin (RVN), Bitcoin Gold (BTG) и Ethereum Classic (ETC).
Наиболее успешные показатели были у токена RVN. Его курс прибавил 33,66% за последние 24 часа. Цена криптовалютного актива достигла $0,039, а его капитализация составила $408,44 млн. Эксперты отметили, что это позволило цифровой валюте войти в рейтинг ста лучших по размеру суммарного предложения монет. Трейдеры оформили сделки на $161,1 млн за минувшие 24 часа.
Второе место в рейтинге, составленном экспертами, заняла BTG. Данная криптовалюта смогла подорожать на 24,85% за последний день. Ее курс зафиксировался на $33,28, а общее предложение активов на рынке $582,9 млн, благодаря чему Bitcoin Gold обосновалась на 73-й строчке рейтинга топовых виртуальных монет. Участники рынка оформили сделки в размере $318,92 млн за сутки. Почетное третье место в рейтинге аналитиков досталось Ethereum Classic с показателем прироста дневной стоимости в размере 19,22%. Криптовалютный актив торговался на отметке $40,25 по состоянию на 15:05 по московскому времени 29 июля 2022 года. Рыночная капитализация составила $5,51 млрд, а дневные объемы торговли — $5,35 млрд.Ранее редакция Crypto.ru сообщила: эксперты крипторынка рассказали о текущих тенденциях на графике курса биткоина. Они отметили: у виртуального актива есть высокий потенциал для роста стоимости, после того как цена преодолела ключевой уровень сопротивления и закрепилась в районе 24 000.
https://t.me/Cryptocurrency_643/58
Американские инвесторы пытались инвестировать в крипту привычными для себя способами «через брокера», и в итоге получили существенные убытки – несмотря на взрывной рост самих криптовалют. Разбираемся, как так произошло, и какие выводы из этой ситуации могут извлечь российские инвесторы.
На этом фото Барри Силберт (основатель Grayscale Investments), кажется, пытается нарисовать для инвесторов понятное объяснение происходящего финансового колдунства
Вариант статьи для серьезных людей можно прочитать в The Bell. Ниже приведена режиссерская версия с мемами и отважным полетом слога!
В середине 2020 года – после того, как стало понятно, что финансовый конец света из-за коронавируса откладывается – котировки криптовалют бодро поползли вверх. Для тех американских инвесторов, кто тоже хотел «сделать иксы», но не желал заморачиваться со всеми этими вашими мутными криптобиржами и непонятными криптокошельками, тогда существовала прекрасная возможность вложиться в крипту через официально допущенные до торгов фонды от Grayscale Investments.
Grayscale® Ethereum Trust (тикер ETHE) пассивно инвестирует исключительно в ETH, позволяя инвесторам вложиться в Эфир через ценную бумагу без необходимости сталкиваться со сложностями покупки и хранения ETH напрямую.
Официальный сайт Grayscale
Момент для «пассивного» добавления ударной дозы Эфириума в портфель тогда действительно оказался чудесным: с 5 июня 2020 года по текущее время монета подорожала (даже с учетом наступивших криптозаморозков последних месяцев) аж в четыре с половиной раза. Правда, цена фонда ETHE за этот же период почему-то уменьшилась на 70%…
Загадка от Жака Фреско: как так вышло, что за два последних года Эфир подорожал в 4,5 раза, а фонд Grayscale Ethereum Trust, который в него инвестирует, потерял 70% своей стоимости?
Как пассивный фонд на Эфир умудрился принести своим инвесторам настолько отвратительный результат при настолько шикарной динамике базового актива (как видно из картинки выше, на пике в ноябре 2021 года цена Эфира превышала стартовую точку в 20 раз)? Кажется, такой трюк не смогли бы провернуть даже специалисты из FinEx – там, по крайней мере, обнуление фонда FXRB произошло на фоне резкого падения российских еврооблигаций, а не их роста…
Если вам тоже непонятен этот механизм превращения прибыли в убыток, то давайте попробуем разобраться вместе.
Предыстория: как появились фонды Grayscale
Желание побаловаться криптой у инвесторов на традиционных финансовых рынках есть уже давно. Но доверять свои деньги криптобиржам готовы далеко не все, не говоря уже о заведении собственного криптокошелька (в этом месте типичного гуманитария уже обуревает священный ужас). Многие инвесторы хотели бы приобщиться к светлому шифропанковскому будущему по-старинке: звонишь своему привычному брокеру, уверенным голосом говоришь «купи Биткоин!», и ждешь иксов.
Примерно так ощущает себя среднестатистический американский инвестор за 40, когда ему предлагают зарегистрироваться на криптобирже
К сожалению, SEC (американский регулятор по ценным бумагам) с большим подозрением смотрит на идею выпуска на биржу всамделишных криптофондов. Синтетический ETF на Биткоин на базе фьючерсов (BITO) и то появился на бирже США только с конца 2021 года, а появлению ETF на крипту с полноценной физической репликацией SEC успешно сопротивляется до сих пор.
При этом ребята из Grayscale Investments умудрились выкатить аж в 2015 году Биткоин-фонд GBTC, который вполне легально уже тогда можно было купить через традиционного брокера. «Ну это, типа, такая же штука, как привычные вам ETF на золото, внутри которых лежат настоящие физические слитки!», убеждал инвесторов Барри Силберт, который придумал Bitcoin Investment Trust. (Здесь должен прозвучать глубокий мужской баритон за кадром: «На самом деле, GBTC был совсем не похож на ETF…»)
Как говорится, «мем смешной, а ситуация в жизни происходит сплошь и рядом»
Как же Силберту удалось протащить на биржу криптофонд через строгое американское регулирование? Да никак: на самом деле Grayscale Bitcoin Trust никогда и не обращался на настоящей бирже! Следите за руками: GBTC первоначально появился как закрытый частный инвестиционный фонд для аккредитованных инвесторов-толстосумов, готовых закинуть в него котлету размером минимум в $50k.
Но в условиях фонда был один важный нюанс: через 6 месяцев после первоначального приобретения паев фонда напрямую у Grayscale, любой инвестор мог продать их на специальном внебиржевом рынке (уже без каких-либо ограничений по объему) – что, как раз-таки, позволило избежать цепких регуляторских лап SEC.
При этом, несмотря на обращение только на внебиржевом рынке, Grayscale Bitcoin Trust вполне можно приобретать даже на американских пенсионных 401(k) счетах…
Минздрав предупреждает: вкладывать весь свой пенсионный капитал в крипту может быть очень больно (ну или очень прибыльно – тут уж как повезет!)
GBTC был первой пташкой, а потом ребята из Grayscale настрогали еще пару десятков криптофондов аналогичной конструкции – в том числе и Эфирный фонд ETHE, график которого нас так озадачил чуть выше. К 2021 году Grayscale напылесосили в подобные фонды с рынка уже 20 миллиардов долларов.
Еще бы: ведь никто другой не предоставлял возможность закупиться криптой через традиционного брокера! Так что за свои ценные услуги по пассивной покупке крипты Grayscale берет со своих инвесторов нескромные 2,0–2,5% годовых – примерно столько же, сколько заряжают топовые активные хедж-фонды.
Почему не все фонды одинаково полезны
Если вы внимательно читали мою серию статей про стейблкоины, то вы должны помнить про важность механизмов арбитража. Если на рынке торгуется какой-то инструмент-обертка, который призван точно отслеживать стоимость другого актива – то ему недостаточно просто «иметь внутри себя» этот актив. Рыночная цена на «обертку» будет нормально отслеживать цену базового актива не автоматически, а только при условии наличия всех условий для быстрого и эффективного арбитража.
Этим, кстати, чудесны завоевавшие финансовый мир фонды ETF: там идея высокоэффективного арбитража заложена на уровне самой конструкции – так что биржевые цены таких фондов, как правило, очень точно следуют за динамикой базовых активов внутри них (подробнее объяснял про механизм арбитража ETF вот здесь).
Так вот, у фондов Grayscale дела с арбитражем обстоят просто из рук вон плохо. Вы, наверное, думаете: «Ну, окей, какое там отклонение могло появиться? Процентов пять?» Ха!! Как вам расхождение между ценой на фонд и справедливой стоимостью активов внутри него в десять раз?
YCharts: Динамика премии/дисконта фонда ETHE по отношению к стоимости находящихся внутри него запасов Эфира
Почему так происходило? В 2020 году крипта начала быстро расти, все хотели в нее вложиться – так что спрос на фонды Grayscale сильно вырос, что потянуло за собой и их котировки. Если бы речь шла про ETF, то маркет-мейкер в этой ситуации просто быстро навыпускал бы новых паев фонда и выравнял бы баланс спроса и предложения (а вместе с ним – и цену).
Но у фондов Grayscale Trust такой маневр невозможен: ведь тут в дело вступает шестимесячный Lock-Up Period между выпуском новых паев закрытого фонда для аккредитованных инвесторов и их «разморозкой» для продажи на внебиржевом рынке. Так что говорить о безрисковом арбитраже здесь не приходится: ведь вложить свои деньги в выпуск новых паев нужно сейчас, а какая будет на рынке премия через полгода (и будет ли вообще) – это еще большой вопрос.
Собственно, в 2022 году так и произошло: крипта стала устойчиво падать, мелким инвесторам вдруг резко приспичило продать свои криптофонды – и жирная премия фондов Grayscale к стоимости лежащей внутри крипты превратилась в не менее жирный дисконт.
YCharts: Бычачья премия ETHE плавно перешла в 2022 году в медвежью скидку
Здесь и кроется разгадка, почему инвесторы, вложившиеся в Эфир через ETHE в июне 2020 года, к настоящему моменту грустно наблюдают на счету убыток –70%, в то время как сам Эфир за этот же период дал +350%. Всё просто: так действительно может произойти, если купить что-то по цене в 10 раз выше справедливой, а потом продать через пару лет со скидкой в 30% к текущей стоимости!
Фонд Grayscale Ethereum Trust, который я взял для иллюстрации, испытал самые дикие скачки премии/дисконта, но и у других фондов эта проблема присутствовала (хоть и в менее выраженном виде): фонд на Биткоин GBTC перешел от премии +50–70% в 2018 году к текущему дисконту в размере –30%.
Что будет дальше и краткие выводы
Сам Grayscale, безусловно, проблему признает: в 2021 году они объявили о планах превратить свой флагманский фонд GBTC из закрытого частного фонда в настоящий ETF, что позволит запустить корректно работающий механизм арбитража и нормализовать цены.
Только вот SEC все эти планы побоку: они по-прежнему упорно сопротивляются любым попыткам затащить на американскую биржу «настоящий» фонд на крипту с физической репликацией. Так что заявка Grayscale на создание ETF была на днях отклонена SEC, а руководство компании даже заявило, что они собираются судиться с регулятором по поводу этой несправедливости.
Этот мем и обычным-то инвесторам в крипту может сделать больно, а вкладчикам в Grayscale его вообще лучше не показывать...
Ну и несколько кратких выводов напоследок:
- Как говорил еще Баффет: «Никогда не инвестируй в то, чего ты не понимаешь». Даже невинно выглядящие «пассивные индексные фонды» на поверку могут оказаться страннейшей вундервафлей, которая ведет себя совсем не так, как вы ожидали (тут опять будет не лишним упомянуть ситуацию с FXRB/FXRU).
- При покупке/продаже любых фондов нужно обязательно проверять, каким образом их текущая цена соотносится со стоимостью чистых активов внутри них (на российском рынке, кстати, существенные премии/дисконты нередко возникают даже у ETF).
- Думаю, проникновение крипты на традиционные финансовые рынки в будущем всё-таки неизбежно. Но если уж вы решили «поддержать рублем» шифропанковские идеалы – то, может быть, стоит всё-таки задуматься о том, чтобы сделать это самостоятельно через некастодиальный кошелек (напоминаю мантру «not your keys, not your coins»).
* * *
Если статья показалась вам интересной, то буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям.
В этой статье мы разберем транзакции биткоина и научимся очень быстро парсить RawTX из сети блокчейн в папку Google Drive все это поможет нам лучше понять, как работает транзакции биткоина и каково все её содержимое в сети блокчейн.
Для начала нам нужно знать, что все транзакции биткоина хранятся в [txid].
txid - это идентификатор транзакции, хранящиеся в блокчейне биткоина, RawTX хранится в форме двойного хеширования.
Это означает, что RawTX дважды прошла через алгоритм SHA256, чтобы получить хэш транзакции, который мы видим в блокчейне.
Например, транзакция с таким хешем: d76641afb4d0cc648a2f74db09f86ea264498341c49434a933ba8eef9352ab6f
Транзакции в блокчейне биткоина хранится в форме двойного хеширования:
SHA256(SHA256(0100000001f2068914e2fea859cacd8df990daf4008f11296b3cb953794051147a265d850a000000008b483045022043784344e1e0cb498c1d73b4cee970fb0f9adf38b7891d0b1310fdb9cbc23929022100a734f4e97a05bd169a9f0eb296fc841fa57f8753db09869f8f6f8cc1232616d4014104d6597d465408e6e11264c116dd98b539740e802dc756d7eb88741696e20dfe7d3588695d2e7ad23cbf0aa056d42afada63036d66a1d9b97070dd6bc0c87ceb0dffffffff0100b864d9450000001976a9142df31a60b02cce392822c9a87198753578ef7de888ac00000000) = d76641afb4d0cc648a2f74db09f86ea264498341c49434a933ba8eef9352ab6f
Чтобы получить RawTX нам просто нужно ввести идентификатор транзакции [txid]
https://blockchain.info/rawtx/[txid]?format=hex
далее мы получим сведения в HEX формате это и есть наш заветный RawTX.
https://blockchain.info/rawtx/d76641afb4d0cc648a2f74db09f86ea264498341c49434a933ba8eef9352ab6f?format=hex
но как мы знаем в одном Биткоин Адресе могут быть очень много транзакции [txid] и это является основной проблемой на поиск которой уходит много времени, нагружает наш ПК и занимает много места на диске.
Чтобы решить эту проблему достаточно воспользоваться API сайта https://chain.so/api/
И так, мы указываем один Биткоин Адрес в bash-скрипт: getrawtx.sh «address» и дальше извлекаем весь предыдущий выходной хэш — все входы ссылаются на выход (UTXO)
UTXO - это (неизрасходованный выход транзакции) который будет потрачен на новом входе. Хэш-значение этого UTXO сохраняется в обратном порядке.
В результате весь неизрасходованный выход транзакции будет сохранен в файле: «RawTX.json»
Чтобы получить RawTX из Биткоин Адреса воспользуемся Bash-скриптом: getrawtx.sh
Как же парсить в папку Google Drive?Для этого можно воспользоваться Терминалом для Google Colab [TerminalGoogleColab]
Ранее я записывал видеоинструкцию: «TERMINAL в Google Colab создаем все удобства для работ в GITHUB»
Давайте разберем в детали работу Bash-скрипта: getrawtx.sh
./getrawtx.sh 12ib7dApVFvg82TXKycWBNpN8kFyiAN1dr
Биткоин Адрес которую мы указываем для команды утилиты wget
все содержимое сохраняется в файл: index.json
Утилита grep сохраняет все идентификаторы транзакции "txid" в один общий файл index2.json
все содержимое сохраняется в файл: index2.json
Удаляем index.json
С помощью утилиты sed убираем префикс "txid" и кавычки запятые
Итоговый результат в файле: index2.json
Создаем Python-скрипт используя утилиты echo
Запускаем Python-скрипт fileopen.py
После запуска Python-скрипта fileopen.py создается Bash-скрипт rawscript.sh
Удаляем index2.json
Получаем права для Bash-скрипта rawscript.sh и успешно запускаем!
Удаляем скрипты fileopen.py // rawscript.sh
Все транзакции сохранились в файле: «RawTX.json»
Какое преимущество получаем мы в итоге:1) парсинг RawTX работает быстро и все сохраняется в один файл в папке Google Drive
2) в отличие от команды getrawtransaction «txid», в консоли Bitcoin Сore нам не нужно вводить «txid» достаточно ввести только Биткоин Адрес getrawtx.sh «address»
3) bash-скрипт: getrawtx.sh через API сайта https://chain.so/api/ находит неизрасходованный выход транзакции (UTXO)
Исходный код: https://github.com/demining/CryptoDeepTools/tree/main/01BlockchainGoogleDrive
Telegram: https://t.me/cryptodeeptech
Одна вакансия, два кандидата. Сможете выбрать лучшего? И так пять раз.
В настоящее время машинное обучение и глубокое обучение стали самой горячей тенденцией в индустрии компьютерных наук. Многие разработчики создают потрясающие проекты с помощью Google Colab.
Что такое Google Colab?
Google Colab был разработан Google для предоставления бесплатного доступа к GPU и TPU. Google Colab можно определить как улучшенную версию Jupyter Notebook.
Возможности Google Colab
Google Colab предоставляет множество интересных функций, которые предлагает любая современная IDE
Вы можете писать и запускайте код на Python 3 без локальной установки.
Вы можете импортировать наборы данных из внешних источников, таких как Kaggle.
Вы можете сохранять свои работы на Google Диске.
Вы можете импортировать свои работы с Google Диска.
Так же Google Colab предоставляет бесплатный облачный сервис, GPU и TPU и интеграцию с PyTorch, Tensor Flow, Open CV, но самое главное и важное вы можете импортировать или публиковать свои проекты напрямую из/в GitHub.
Запустим команду
!cat /etc/lsb-release
DISTRIB_ID=Ubuntu
DISTRIB_RELEASE=18.04
DISTRIB_CODENAME=bionic
DISTRIB_DESCRIPTION="Ubuntu 18.04.5 LTS"
И так мы убедились что у нас есть "Ubuntu 18.04.5 LTS"
Осталось только найти интерпретатор командной строки для службы JSON-RPC
Полазив в интернете я наткнулся на плагин "jQuery Terminal Emulator"
Дальше я вставил код JS Shell:
Дальше небольшой код на Python с модулями по умолчанию
Далее google.colab.kernel.invokeFunction('shell', [command])
Назвав greetings: 'Terminal CryptoDeepTech'
prompt:'crypto >
После мы получили свой терминал в Google Colab для работ в GitHub, GDrive, NGrok
Исходный код: https://github.com/demining/TerminalGoogleColab